经营分析☆ ◇301566 达利凯普 更新日期：2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 1.39亿 63.73 8933.43万 66.09 64.48
0系列(产品)
自产业务:微带射频微波MLCC(产品 4760.67万 21.90 2764.86万 20.45 58.08
)
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 1488.92万 6.85 732.25万 5.42 49.18
5系列(产品)
自产业务:射频微波MLCC功率组件( 1040.99万 4.79 685.87万 5.07 65.89
产品)
贸易业务(产品) 327.49万 1.51 243.60万 1.80 74.38
自产业务:其他(产品) 265.98万 1.22 157.11万 1.16 59.07
───────────────────────────────────────────────
境外:亚洲(地区) 5249.33万 24.15 --- --- ---
境外:北美洲(地区) 4624.76万 21.27 --- --- ---
境内:华南(地区) 4268.28万 19.63 --- --- ---
境内:华东(地区) 2303.64万 10.60 --- --- ---
境内:其他(地区) 2152.50万 9.90 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 1830.69万 8.42 --- --- ---
境内:华北(地区) 991.24万 4.56 --- --- ---
境外:大洋洲(地区) 171.32万 0.79 --- --- ---
境外:中国港台地区(地区) 146.42万 0.67 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 3.29亿 68.90 2.04亿 71.00 62.10
0系列(产品)
自产业务:微带射频微波MLCC(产品 7702.48万 16.15 3649.24万 12.70 47.38
)
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 2948.30万 6.18 2095.48万 7.29 71.07
5系列(产品)
自产业务:射频微波MLCC功率组件( 2393.79万 5.02 1362.28万 4.74 56.91
产品)
自产业务:其他(产品) 953.12万 2.00 671.79万 2.34 70.48
贸易业务(产品) 834.67万 1.75 557.88万 1.94 66.84
───────────────────────────────────────────────
境外:北美洲(地区) 1.56亿 32.62 --- --- ---
境外:亚洲(地区) 9279.39万 19.45 --- --- ---
境内:华南(地区) 6674.23万 13.99 --- --- ---
境内:华东(地区) 5803.47万 12.17 --- --- ---
境内:其他(地区) 3518.17万 7.38 --- --- ---
境内:华北(地区) 2631.02万 5.52 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 2496.86万 5.23 --- --- ---
境外:中国港台地区(地区) 1347.52万 2.83 --- --- ---
境外:大洋洲(地区) 349.49万 0.73 --- --- ---
境外:其他(地区) 39.65万 0.08 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 2.26亿 63.66 1.22亿 61.56 54.04
0系列(产品)
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 4852.47万 13.69 3619.01万 18.27 74.58
5系列(产品)
自产业务:微带射频微波MLCC(产品 4345.84万 12.26 1455.06万 7.35 33.48
)
自产业务:射频微波MLCC功率组件( 2036.60万 5.75 1205.25万 6.09 59.18
产品)
自产业务:其他(产品) 958.34万 2.70 839.11万 4.24 87.56
贸易业务(产品) 685.89万 1.94 494.26万 2.50 72.06
───────────────────────────────────────────────
境外:北美洲(地区) 8958.07万 25.27 --- --- ---
境内:华南(地区) 8048.63万 22.71 --- --- ---
境内:华东(地区) 5097.21万 14.38 --- --- ---
境外:亚洲(地区) 4678.95万 13.20 --- --- ---
境内:其他(地区) 3052.14万 8.61 --- --- ---
境内:华北(地区) 2308.88万 6.51 --- --- ---
境外:中国港台地区(地区) 1871.40万 5.28 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 1183.35万 3.34 --- --- ---
境外:大洋洲(地区) 243.87万 0.69 --- --- ---
境外:其他(地区) 1.89万 0.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 1.50亿 69.36 9384.72万 72.22 62.68
0系列(产品)
自产业务:微带射频微波MLCC(产品 2911.17万 13.49 1083.42万 8.34 37.22
)
自产业务:片式射频微波MLCC-DLC7 1569.06万 7.27 1010.17万 7.77 64.38
5系列(产品)
自产业务:射频微波MLCC功率组件( 1231.11万 5.70 817.60万 6.29 66.41
产品)
贸易业务(产品) 501.86万 2.32 371.41万 2.86 74.01
自产业务:其他(产品) 400.50万 1.86 326.44万 2.51 81.51
───────────────────────────────────────────────
境外:北美洲(地区) 6200.22万 28.72 --- --- ---
境内:华东(地区) 3805.84万 17.63 --- --- ---
境内:其他(地区) 2762.33万 12.80 --- --- ---
境内:华南(地区) 2630.89万 12.19 --- --- ---
境内:华北(地区) 2567.49万 11.89 --- --- ---
境外:亚洲(地区) 2205.85万 10.22 --- --- ---
境外:中国港台地区(地区) 711.70万 3.30 --- --- ---
境外:欧洲(地区) 527.20万 2.44 --- --- ---
境外:大洋洲(地区) 173.86万 0.81 --- --- ---
其他(补充)(地区) 39.64 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.34亿元，占营业收入的38.69%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户一 │ 6057.40│ 17.52│
│客户二 │ 2189.82│ 6.33│
│客户三 │ 1887.76│ 5.46│
│客户四 │ 1671.81│ 4.84│
│客户五 │ 1569.36│ 4.54│
│合计 │ 13376.15│ 38.69│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.40亿元，占总采购额的78.91%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商一 │ 1848.62│ 36.28│
│供应商二 │ 1039.31│ 20.40│
│供应商三 │ 834.89│ 16.38│
│供应商四 │ 163.58│ 3.21│
│供应商五 │ 134.40│ 2.64│
│合计 │ 4020.81│ 78.91│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
1、主营业务基本情况
公司主营业务为射频微波瓷介电容器的研发、制造及销售，致力于向客户提供高性能、高可靠性的电子
元器件产品。公司目前主要产品包含射频微波多层瓷介电容器（射频微波MLCC）及射频微波单层瓷介电容器
（射频微波SLCC）等，具有高Q值、低ESR、高自谐振频率、高耐压、高可靠性等特点，广泛应用于民用工业
类产品和军工产品的射频微波电路之中。
公司深耕射频微波MLCC行业多年，是国内少数掌握射频微波MLCC从配料、流延、叠层到烧结、测试等全
流程工艺技术体系并实现国内外销售的企业之一，在射频微波MLCC行业内具有先发优势。根据《2023年版中
国MLCC市场竞争研究报告》，2022年全球射频微波MLCC市场中，公司市场占有率位列全球企业第5位、中国
企业第1位，是为数不多的具有国际市场射频微波MLCC产品供应能力的中国企业之一。目前公司射频微波MLC
C产品的主要竞品为美国ATC和日本村田制作所生产的射频微波类MLCC。
公司凭借优异的产品性能和服务能力，与多家知名移动通讯基站设备、医疗影像设备、军用设备、轨道
交通信号设备、半导体射频电源及激光设备和仪器仪表生产商建立了合作关系。民品方面，在移动通讯基站
设备领域，公司已成为移动通讯基站主设备商客户A等企业的供应商；在医疗影像设备领域，公司与通用医
疗（GEHealthcare）、西门子医疗（SiemensHealthineers）、联影医疗等大型医疗影像设备制造商保持长
期合作关系；轨道交通信号设备领域，公司是中国通号的射频微波MLCC供应商；半导体射频电源及激光设备
领域，公司已进入AdvancedEnergyIndustries、MKSInstruments,Inc.等知名半导体、电源技术公司的供应
体系。军用设备领域，公司具有完善的质量管理体系，拥有高可靠、定制化能力和生产全流程自主可控等优
势，已获得《装备承制单位资格证书》《武器装备科研生产备案凭证》和《二级保密资格单位证书》等军工
产品研发生产资质。
公司研发的高Q值、射频微波多层瓷介电容器项目获第七届中国创新创业大赛全国总决赛电子信息行业
成长组一等奖；公司高Q/高功率型多层片式瓷介电容器关键技术开发与产业化项目获辽宁省科学技术进步奖
二等奖、大连市技术发明奖一等奖；公司高Q微波/射频陶瓷电容器获评辽宁工信委2018年“专精特新”产品
技术；2020年，公司获得工信部“专精特新”小巨人企业荣誉称号；2021年，公司主要产品射频微波MLCC被
工信部、中国工业经济联合会评为“第六批制造业单项冠军产品”；2022年，被辽宁省人民政府授予第九届
辽宁省省长质量奖银奖；2023年，被中华工商时报社评为“2022年度最具成长力企业”。
2、主要产品或服务的基本情况
公司主要产品射频微波多层瓷介电容器（射频微波MLCC）采用钯和银等贵金属作为内电极，相较于常规
MLCC而言，具有高Q值、高可靠性等特点，在应用中线路稳定性更高、信号传输损耗更低、传输效率更高，
能够满足射频微波电路的应用要求；单层瓷介电容器（SLCC）为单层结构，尺寸更小，能够应用于更高频段
的射频微波电路之中。
公司射频微波MLCC产品主要可分为三种类型：第一类为片式射频微波MLCC，其又细可分为两类，即主要
以钯为内电极的DLC70系列片式射频微波MLCC和以银为内电极的DLC75系列片式射频微波MLCC；第二类为微带
射频微波MLCC，由片式射频微波MLCC焊接带状金属引脚、线状金属引脚而成；第三类为射频微波MLCC功率组
件，由多个片式射频微波MLCC以串联/并联形式焊接而成。
公司不同类型产品的主要特点如下：
（1）片式射频微波MLCC
片式射频微波MLCC为公司报告期内的主要产品，其主要细分为DLC70系列片式射频微波MLCC（DLC70系列
产品）和DLC75系列片式射频微波MLCC（DLC75系列产品）。
DLC70系列产品主要采用钯作为内电极，采用高温烧结（1300℃左右）技术烧结而成。高温烧结会使陶
瓷体的物理结构更加稳定，使产品具有高可靠性的特点，可以在极端条件下正常工作，从而保障电路的稳定
性。公司DLC70系列产品主要用于医疗影像设备、半导体射频电源及激光设备、军工电子设备、轨道交通信
号应答器等场景或产品之中。
DLC75系列产品主要采用银作为内电极，采用低温烧结（900℃左右）技术烧结而成。由于银的导电性能
好、损耗低，DLC75系列产品可在更高频率的射频微波电路中工作。公司DLC75系列产品主要用于移动通讯基
站等场景或产品之中。
（2）微带射频微波MLCC
公司微带射频微波MLCC产品主要以公司自产的片式射频微波MLCC产品为基础，在其上焊接金属微带或引
线而成。因部分客户具有增加散热面积需求或非平面电路板等相对特殊场景的焊接需求，公司微带射频微波
MLCC可满足此类特殊场景的应用。
（3）射频微波MLCC功率组件
公司射频微波MLCC功率组件产品同样以公司自产的片式射频微波MLCC产品为基础，将多个片式射频微波
MLCC使用金属微带根据客户参数要求设计组合结构并焊接形成组件。由于部分客户对射频微波MLCC的容值、
电压、电流等参数具有特殊定制化需求，单个片式射频微波MLCC无法达到，公司以客户需求为导向，研发生
产出满足客户特殊产品参数要求的射频微波MLCC功率组件。
（4）SLCC
公司SLCC产品主要采用金作为电极，采用微组装工艺、尺寸小，适用于更高频段的应用。公司SLCC产品
主要应用于军工电子及光通信领域。
●未来展望:
本业务发展目标是公司在当前经济形势和市场环境下，对可预见的将来做出的发展计划和安排，公司不
排除根据经济形势变化和实际经营状况对本业务发展目标进行修正、调整和完善的可能性。
（一）公司战略目标
公司树立“科技驱动中国，品质服务全球”的产业发展目标，始终秉承“重研发、重质量”的经营理念
和“简单、纯粹、高效”的管理理念，以成为世界一流高端电子元器件优质供应商为己任，立志为全球客户
提供高品质的产品和专业的服务。
在电子元器件行业国产化进程的快速推进下，公司将顺应行业发展趋势，持续加强精益生产、提高运营
管理和品质保障水平，快速扩大公司产能、提高供应保障能力，优化快速协同能力，构建起多样化产品快速
开发、量产的全球产业链技术服务能力。通过上述努力，公司将逐步覆盖和追赶国外竞争对手，扩大国内外
市场占有率，并促进上游高端基础原材料的国产化进程，为我国基础电子元器件的保障能力和自主可控水平
提升做出卓越贡献。
（二）公司具体发展计划
1、巩固优势产品地位，逐步丰富产品系列
经过多年发展，公司已成长为射频微波MLCC行业全球市场排名前列的国内企业，并逐步实现对主要竞争
产品线的覆盖和追赶，公司将紧抓优势产品，实现市场份额的进一步扩大、市场地位的进一步提升。同时，
公司将大力丰富产品系列，开展新产品研发与生产，稳固市场份额，提高公司产品供应保障能力、客户需求
满足能力及抗风险能力。
2、提升产能，保障产品大批量交付
公司将积极推进高端电子元器件产业化项目建设，提升公司产能。公司“高端电子元器件产业化一期项
目”所建设的厂房目前已基本达到可搬迁状态，计划于2021年11月开始启动搬迁事宜，制定了相应的搬迁计
划，并已与现有厂房租赁方签署了租赁解除协议，租约到期日为2022年6月底。公司拟采取整体搬迁方式，
将现有厂区相关设备等搬迁至新建厂房，目前已基本完成搬迁工作。公司以研发创新为依托、以信息化建设
为支撑，进一步提高产业链快速协同能力和制造流程的数字化、精细化水平，形成多品种、多批次、大批量
同时交付能力，为客户提供满意的产品和服务。
3、搭建全球销售体系，实现收入快速增长
国内销售领域的拓展方面，公司将在把握公司优势行业的基础上进一步拓展5G通信设备、汽车电子等新
兴市场并大力开发航空航天行业客户，进一步提高上述射频微波MLCC产品的国产化进程。国际市场拓展方面
，公司将在现有销售体系的基础上，搭建国际销售体系，在日本、美国、欧洲等地区独立开展销售工作，减
少销售层级，扩大销售份额，增强企业影响力。
4、生产组织方式智能化升级
公司将大力推进生产组织管理由传统制造向智能化制造转变，建立智能化调度指挥、制造执行、质量管
控、设备资源管理、能源管理等业务智能化管理平台，实时指导生产资源配置和决策，提高生产的快速响应
能力和科学经营决策能力。
（三）实施上述计划拟采用的方式、方法和途径
1、生产组织与质量保证
公司将建立与ERP系统高效协同与集成的业务智能化管理平台，搭建办公自动化及MES生产执行系统，利
用智能化系统支持公司产销安排及行政管理，加快公司审批流程和提高生产效率，从而更好地实现精益化管
理。公司将进一步建立完善质量保障体系，建立风险防范机制，充分识别风险点，对生产制造中各个环节进
行监督；建立产品质量问题分析库，及时发现和改正产品质量问题。
2、人力资源管理
公司将对人员结构进行合理调整，制定坚持市场化选聘与考察、多维度反馈相结合的选人用人的方法。
着力培养高层次的技术带头人和优秀的拔尖人才，加快建立人才发展通道。开展人力资源分析工作，制定和
实施合理的人员招聘调配、员工培训计划方案，实现合理的人力资源配置。构建合理的绩效薪酬体系，实现
高效的激励效果。
3、强化风险管理
建立风险管理制度及体系，提高公司管理水平，促进各阶段发展目标的实现。建立完善的风险防范机制
与预控措施，防范未见风险、最小化已发风险损失程度已达到规避风险，减少损失的目标。提高公司抗风险
能力，保障公司生产、经营的稳定性与极端条件下的保障水平。
4、加强预算与成本管理
围绕公司发展战略，统一思想认识，以规划的年度目标为引领，以确立的收入、利润指标为导向，将各
项生产经营活动纳入到全面预算管理中，实行总体与专项相结合，进行全面平衡，制订年度生产经营目标。
通过预算管理对公司的各项资源进行合理的分配、控制、跟踪、反馈、调控、分析、考核，以便有效地组织
和协调公司的生产经营活动，完成既定的年度经营目标。
5、企业文化建设
推进企业文化建设，促进企业文化与经营管理深度融合，塑造企业文化理念、经营理念。同时，开展企
业文化理念培训工作，搭建企业文化传播平台，对外宣传企业，树立企业形象，提高认知度，在公司统一的
价值观框架下，促进企业文化成长，增进员工价值认同。
〖免责条款〗
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