经营分析☆ ◇301571 国科天成 更新日期：2026-10-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
报告期内，公司主要业务未发生重大变化，以红外热成像等光电领域业务为核心，以导航、遥感和信息系
统业务为补充。
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光电业务(产品) 6.11亿 91.63 2.14亿 85.15 35.10
信息系统(产品) 3142.77万 4.71 2910.40万 11.56 92.61
导航业务(产品) 1302.08万 1.95 340.57万 1.35 26.16
其他(产品) 595.10万 0.89 130.85万 0.52 21.99
遥感业务(产品) 537.17万 0.81 356.39万 1.42 66.35
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 6.66亿 99.89 2.51亿 99.85 37.76
境外(地区) 70.15万 0.11 38.47万 0.15 54.84
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.67亿 100.00 2.52亿 100.00 37.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 10.16亿 92.07 3.67亿 84.46 36.16
行业)
信息传输、软件和信息技术服务业(行 7910.32万 7.17 6655.42万 15.30 84.14
业)
其他业务(行业) 834.32万 0.76 102.86万 0.24 12.33
─────────────────────────────────────────────────
光电业务(产品) 9.71亿 88.01 3.53亿 81.07 36.31
信息系统业务(产品) 4962.62万 4.50 4448.03万 10.23 89.63
导航业务(产品) 4488.72万 4.07 1474.15万 3.39 32.84
遥感业务(产品) 2947.70万 2.67 2207.38万 5.08 74.89
其他业务(产品) 834.32万 0.76 102.86万 0.24 12.33
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.03亿 100.00 4.35亿 100.00 39.42
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.03亿 100.00 4.35亿 100.00 39.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
光电业务(产品) 3.43亿 84.32 1.20亿 76.87 34.95
导航业务(产品) 2787.21万 6.86 899.47万 5.77 32.27
信息系统(产品) 2154.27万 5.30 1932.68万 12.40 89.71
遥感业务(产品) 1093.96万 2.69 757.81万 4.86 69.27
其他(产品) 339.81万 0.84 14.14万 0.09 4.16
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.07亿 100.00 1.56亿 100.00 38.33
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 4.07亿 100.00 1.56亿 100.00 38.33
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
计算机、通信和其他电子设备制造业( 8.74亿 90.99 2.85亿 81.50 32.56
行业)
信息传输、软件和信息技术服务业(行 8050.79万 8.38 6397.28万 18.32 79.46
业)
其他业务(行业) 605.76万 0.63 62.86万 0.18 10.38
─────────────────────────────────────────────────
光电业务(产品) 8.25亿 85.83 2.62亿 75.03 31.77
导航业务(产品) 4952.63万 5.16 2260.68万 6.47 45.65
信息系统业务(产品) 4744.38万 4.94 3956.01万 11.33 83.38
遥感业务(产品) 3306.42万 3.44 2441.26万 6.99 73.83
其他业务(产品) 605.76万 0.63 62.86万 0.18 10.38
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.61亿 100.00 3.49亿 100.00 36.35
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 9.61亿 100.00 3.49亿 100.00 36.35
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售1.53亿元，占营业收入的13.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 3753.67│ 3.40│
│单位2 │ 3230.97│ 2.93│
│单位3 │ 2970.80│ 2.69│
│单位4 │ 2893.81│ 2.62│
│单位5 │ 2455.75│ 2.23│
│合计 │ 15305.00│ 13.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购6.63亿元，占总采购额的76.74%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│单位1 │ 34023.45│ 39.36│
│单位2 │ 16389.23│ 18.96│
│单位3 │ 10355.31│ 11.98│
│单位4 │ 2983.63│ 3.45│
│单位5 │ 2585.34│ 2.99│
│合计 │ 66336.95│ 76.74│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主要业务、产品及其用途
报告期内，公司主要业务未发生重大变化，以红外热成像等光电领域业务为核心，以导航、遥感和信息
系统业务为补充。
（1）光电业务板块
公司光电业务以红外热成像业务为主，建立了以锑化物技术路线制冷红外为优势特色，非制冷红外和光
学产品快速发展的业务格局，是目前国内少数同时具备制冷红外探测器、非制冷红外探测器和精密红外镜头
研制生产能力的民营红外厂商之一。此外，公司于报告期内收购了晨锐腾晶51%股权，新增二氧化碳激光器
、激光光学镜片等激光领域产品，进一步丰富了公司的光电产品矩阵，拓展了收入来源。
公司制冷红外产品主要包括锑化铟系列产品和II类超晶格系列，其中：锑化铟系列已获得下游市场的充
分检验和广泛认可，是报告期内公司制冷红外产品收入的主要来源；II类超晶格系列代表国内外制冷红外领
域的技术前沿，报告期内公司已具备中试级别的生产交付能力，市场知名度和下游客户认可度持续提升，同
时公司的II类超晶格探测器量产线预计将在2026年底前投产，未来增长潜力巨大。按照集成度的不同，公司
制冷红外产品包括探测器、机芯、整机、电路模块等形式，客户可根据自身需求选择采购形式，集成后可用
于对探测距离、灵敏度、响应速度等性能指标要求较高的领域。
公司非制冷红外产品以自主研发的非制冷探测器、机芯为主，经下游客户进一步集成后，可广泛用于红
外枪瞄、户外观测、无人机载荷、安防监控等探测距离较近、对轻量化和性价比要求较高的领域。公司非制
冷红外产品性能已达到国内头部企业的主流水平，性价比较高，是公司现阶段重点布局和发展的产品方向之
一。
公司具备完整的光学设计、镜片加工、镀膜、镜头装配和调试能力，已累计研制开发了上百款制冷型和
非制冷型镜头产品，既可以与红外机芯集成为整机后出售，也可以单独对外销售。公司光学产品定位于中高
端市场，下游应用以国防装备、航空航天、集成电路、科研等领域为主，是公司现阶段重点布局和发展的产
品方向之一。
公司的激光业务目前以控股子公司晨锐腾晶的二氧化碳激光器、激光光学镜片等产品为主，建立了包括
射频电源技术、红外光学谐振腔综合技术、多样光束整形技术、超高真空技术、气体配方及超高洁净技术在
内的完整技术体系，并具备基材、抛光、镀膜等全流程的激光镜片生产制造工艺，各项性能指标处于国内先
进水平，被国内多家著名的激光打标机、激光雕刻机、激光医疗美容仪器生产厂商选用。
（2）其他主营业务板块
公司其他主营业务收入占比较低，在主营业务中处于补充地位，其中：
①导航业务是公司自成立初期所延续下来的业务板块，主要产品为导航信号接收、处理、控制等功能模
块，客户可以集成至各类需要配置导航接收功能的系统中使用，且下游客户群体与公司光电业务存在一定重
叠，与光电业务存在一定协同效应。
②遥感业务和信息系统业务属于公司拓展的多元化经营业务板块，主要为客户提供软件开发服务，其中
：信息系统业务主要为客户提供指挥控制、保障调度、综合管理、可视化数据分析等软件开发服务；遥感业
务主要为客户提供遥感数据应用软件的开发服务，应用场景主要包括农情监测、自然灾害监测、森林/草原
等资源监测等领域。
2、主要经营模式
（1）采购模式
公司采购模式包括备货采购和按需采购，其中：备货采购主要针对探测器等常用原材料，公司会根据销
售计划、库存、市场供给、采购周期等因素制定采购计划并提前备货；按需采购主要针对定制化原材料和其
他市场通用件，公司会根据不同研制项目的需求和实施进展按需采购。公司建立了供应商准入和管理制度以
保障原材料质量、时效和成本，采购业务的具体流程为：生产或研发等需求部门提交物料采购申请单，经需
求部门负责人、采购部门和公司主管领导签字，完成采购物料审批，采购人员依据采购申请从合格供方目录
中选择供应商并通知报价和货期，在供应商报价和供货周期满足公司要求时，双方签署采购合同，物料到货
并经公司检验合格后办理入库手续。
（2）销售模式
公司主要采用直销模式，通过客户择优评选、客户主动联系、业务员拜访等方式获取订单。公司的主要
销售流程为：发现客户需求并与客户进行技术交流，根据客户需求制定并提供产品介绍或技术方案，客户认
可后双方达成合作意向，公司完成报价并与客户商定产品交付时间、交付地点及付款信用期等主要事项后，
双方签署购销合同或技术开发合同，并依据签署合同约定执行。
（3）生产模式
公司结合自身产品和行业特性，实行以销定产为主的生产方式。公司根据销售计划、客户订单和市场预
测等信息，结合公司自身库存、产能等情况，综合制定生产和交付计划，以项目为单位组织实施生产交付工
作，并依照公司生产管理规章制度相关文件执行生产计划。
（4）研发模式
公司以市场需求为导向，综合自身产品与技术特点、公司发展战略，以及国家战略需求等因素，综合确
定各期的研发方向和具体内容。报告期内，公司一方面以做强主业为原则，持续推动II类超晶格探测器、非
制冷红外探测器、红外镜头等红外核心器件的优化升级和新品研发；另一方面，公司为实现高质量的持续发
展，对雪崩光电探测器、半导体激光器等新产品开展了研发工作，为丰富自身光电产品条线奠定了基础。
3、业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入66,660.94万元，同比增长63.97%，归属于上市公司股东的净利润10,059.
61万元，同比增长49.43%，各项发展战略稳步推进，经营业绩持续向好。公司业绩增长的主要驱动因素为：
报告期内，红外行业的下游市场需求旺盛，公司非制冷红外及精密光学产品的生产供应能力持续提升，制冷
红外产品保持了较强的市场竞争优势，同时公司采取积极的市场拓展策略，吸引优秀人才加入，公司产品的
市场认可度和知名度持续提升，进而实现经营业绩的稳步增长。
二、核心竞争力分析
1、产业布局优势
公司致力于打造完善的产业布局，持续向上游核心领域拓展，是国内少数同时掌握制冷型红外探测器、
非制冷型红外探测器和精密红外镜头核心技术的民营红外厂商之一，并于本报告期内通过收购晨锐腾晶控股
权新增了二氧化碳激光器等新产品。目前公司锑化铟系列制冷红外产品具备成熟稳定的批量供应能力，自研
的II类超晶格探测器具备中试级别的生产交付能力，成都II类超晶格量产线预计可在2026年底前投产；公司
自研的非制冷探测器已具备批量交付能力，上海非制冷探测器产线已进入投产阶段；公司累计研发了上百款
镜头产品，杭州超精密光学加工中心扩建后的量产交付能力已大幅提升。公司已在红外领域建立起覆盖制冷
红外与非制冷红外、上游核心器件与中游关键产品的产业布局，相较于国内多数竞争对手具有全产业布局的
竞争优势。
2、技术路线优势
公司制冷红外产品主要选用锑化物技术路线，包括已经获得下游市场充分检验和广泛认可的锑化铟系列
产品，以及代表制冷红外技术前沿的II类超晶格系列产品，在锑化物红外技术路线具有较强的先发优势、技
术壁垒和产业布局优势。相较于国内多数竞争对手采用的碲镉汞技术路线，公司制冷红外产品在稳定性、盲
元率等方面表现更佳，获得下游客户的广泛认可，并在客户组织的比测、谈判、询价、招投标等活动中多次
胜出，客户数量和市场影响力持续增加。
3、人才储备优势
作为技术驱动型公司，公司高度重视人才队伍的建设和培养工作，建立了一支高素质的研发团队，研发
团队的技术领域覆盖半导体集成电路、图形处理算法、光学设计、光电集成等核心业务技术环节，同时具有
红外核心技术相关理论基础与实践经验，为公司持续技术创新、稳健发展提供了有力支撑。
4、客户资源优势
公司致力于成为光电行业的核心器件供应商，以先进技术和领先性能作为核心竞争力，与各个应用领域
的下游客户建立了广泛合作关系。报告期内，公司在与原有主要客户保持良好合作的同时，发挥自身在上游
核心器件领域的优势，重点加强了对产业链中游从事光电产品集成、开发和应用业务的客户合作开发力度，
充分利用其销售渠道和客户资源，将公司产品快速推广至不同的应用场景和终端用户，为公司后续制冷红外
探测器、非制冷红外探测器、精密光学产品等上游核心器件新增产能的快速消化奠定市场基础，并且相较于
竞争对手形成了业绩增长不依赖于单一客户或单一应用领域的优势。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|