经营分析☆ ◇301592 六九一二 更新日期:2025-09-06◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
军事训练装备及特种军事装备的研发、生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工行业(行业) 7888.40万 100.00 3382.67万 100.00 42.88
─────────────────────────────────────────────────
军事通指模拟训练装备(产品) 6041.97万 76.59 2608.44万 77.11 43.17
实战化模拟训练装备(产品) 1385.63万 17.57 433.09万 12.80 31.26
其他(产品) 453.31万 5.75 338.27万 10.00 74.62
野战光通信系列装备(产品) 7.48万 0.09 2.86万 0.08 38.28
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西南地区(地区) 2907.97万 36.86 936.42万 27.68 32.20
华中地区(地区) 2085.86万 26.44 570.59万 16.87 27.36
西北地区(地区) 1933.95万 24.52 1316.66万 38.92 68.08
华北地区(地区) 494.36万 6.27 163.00万 4.82 32.97
华南地区(地区) 343.88万 4.36 319.66万 9.45 92.96
华东地区(地区) 89.54万 1.14 50.28万 1.49 56.15
东北地区(地区) 32.85万 0.42 26.05万 0.77 79.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军工行业(行业) 5.36亿 99.92 2.63亿 99.95 49.11
其他业务收入(行业) 42.05万 0.08 13.84万 0.05 32.91
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军事通信与指挥模拟训练装备(产品) 2.94亿 54.86 1.55亿 58.86 52.68
实战化模拟训练装备(产品) 2.08亿 38.80 9766.03万 37.09 46.94
主营业务-其他(产品) 2956.63万 5.51 918.29万 3.49 31.06
野战光通信系列装备(产品) 400.86万 0.75 133.21万 0.51 33.23
其他业务收入(产品) 42.05万 0.08 13.84万 0.05 32.91
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 2.03亿 37.83 --- --- ---
华东地区(地区) 1.03亿 19.27 4791.46万 18.20 46.36
华北地区(地区) 1.01亿 18.91 5675.52万 21.56 55.98
西北地区(地区) 4698.87万 8.76 --- --- ---
华南地区(地区) 4191.59万 7.82 --- --- ---
华中地区(地区) 3848.87万 7.18 --- --- ---
东北地区(地区) 125.60万 0.23 --- --- ---
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军用领域(行业) 1.12亿 99.81 --- --- ---
其他业务收入(行业) 21.88万 0.19 7.22万 0.14 33.00
其他(补充)(行业) 3.64 0.00 --- --- ---
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军事训练装备:军事通信与指挥模拟训 9984.67万 88.76 4678.35万 90.01 46.86
练装备(产品)
军事训练装备:实战化模拟训练装备(产 1040.02万 9.25 427.75万 8.23 41.13
品)
其他(产品) 212.44万 1.89 86.84万 1.67 40.88
特种军事装备:野战光通信装备(产品) 11.37万 0.10 4.61万 0.09 40.55
其他(补充)(产品) 103.64 0.00 46.23 0.00 44.61
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 4733.98万 42.09 --- --- ---
华北地区(地区) 2487.06万 22.11 --- --- ---
西北地区(地区) 2102.59万 18.69 --- --- ---
华中地区(地区) 892.46万 7.93 --- --- ---
华东地区(地区) 890.84万 7.92 --- --- ---
华南地区(地区) 101.76万 0.90 --- --- ---
其他业务收入(地区) 21.88万 0.19 7.22万 0.14 33.00
东北地区(地区) 17.94万 0.16 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3.64 0.00 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
军用领域(行业) 4.06亿 99.44 --- --- ---
民用领域(行业) 189.81万 0.46 --- --- ---
其他业务收入(行业) 40.13万 0.10 11.02万 0.05 27.46
─────────────────────────────────────────────────
军事训练装备:军事通信与指挥模拟训 2.36亿 57.70 1.30亿 60.08 55.18
练装备(产品)
军事训练装备:实战化模拟训练装备(产 1.53亿 37.52 7628.90万 35.23 49.76
品)
特种军事装备:野战光通信装备(产品) 1003.37万 2.46 555.61万 2.57 55.37
其他(产品) 946.35万 2.32 460.44万 2.13 48.65
─────────────────────────────────────────────────
西南地区(地区) 1.23亿 30.16 --- --- ---
华北地区(地区) 1.00亿 24.52 --- --- ---
华中地区(地区) 6497.05万 15.90 --- --- ---
西北地区(地区) 5846.80万 14.31 --- --- ---
华东地区(地区) 5374.31万 13.15 --- --- ---
华南地区(地区) 756.57万 1.85 --- --- ---
其他业务收入(地区) 40.13万 0.10 11.02万 0.05 27.46
其他(补充)(地区) 88.48 0.00 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售2.42亿元,占营业收入的45.18%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 7274.34│ 13.58│
│第二名 │ 5320.41│ 9.93│
│第三名 │ 5127.70│ 9.57│
│第四名 │ 3377.85│ 6.30│
│第五名 │ 3106.19│ 5.80│
│合计 │ 24206.50│ 45.18│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.24亿元,占总采购额的42.98%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 3682.83│ 12.75│
│第二名 │ 3376.18│ 11.69│
│第三名 │ 2115.93│ 7.33│
│第四名 │ 1919.89│ 6.65│
│第五名 │ 1318.82│ 4.57│
│合计 │ 12413.65│ 42.98│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
1、主营业务
公司以军事作战需求为导向,凭借较强的军事通信技术研发优势及军事指挥理论研究能力,深度融合“
通抗一体”装备发展模式,着眼未来新型作战力量建设需求,致力于研究和发展适应实战化需求的军事训练
装备及特种军事装备。
2、主要产品
报告期内,公司主要产品为军事训练装备、特种军事装备等军事装备,具体情况如下:
(1)军事训练
装备军事训练装备是以数据分析软件、信道仿真软件、导调控制软件、考核评估软件、自定义协议、信
号模型数据库、态势分析等软件为支撑,以半实物或实物为载体,构建通信与指挥、实战化模拟训练系统,
以满足作战部队高度接近实战环境、实战状况的训练需求,显著提高训练效益,为各军兵种在多种训练条件
下提供“像打仗一样训练”的新型体系化军事训练装备。
2、主要经营模式
(1)销售模式
对于军方、军工集团及科研院所等为代表的国防单位,主要依据中国人民解放军总后勤部于2005年1月1
日发布的《军队物资招标管理规定》,选择招投标、竞争性谈判、单一来源采购、询价采购等方式进行产品
采购,公司根据客户设定程序参与竞争获取订单。
对于民营军工企业,公司根据行业口碑、业内相互交流等方式与对方建立联系,通过商业谈判取得销售
合同。
(2)采购模式
公司原材料采购由采购部负责,实行“以产定购+安全库存”的采购模式,为保障原材料的采购质量,
采购部制定了《物资采购计划管理规定》。采购时,优先选取合格供方,同时综合考虑供方提供物资的质量
、价格、供货周期等。公司的采购流程由需求部门如技术中心、生产中心提出需求,采购部编制采购与资金
计划,经财务部审核资金计划后,由采购人员实施采购,最后经质量部检验后入库。
(3)研发模式
公司根据自身业务特点,设立研发部门对军事装备领域进行技术和产品研发。公司实行“前沿技术研究
、在研产品开发、在产品持续优化”的研发策略;不断加强技术布局,逐步形成知识产权保护体系;培养具
有较强创新能力的科技人才和团队,紧跟全球国防行业前沿技术。公司以自主研发为主,借助“前沿技术研
究”、“市场需求开发”、“定制化开发”等多种模式,充分利用前沿科技资源,推动企业创新发展,满足
产业化需求,提升公司资源综合利用效率和军事软件、算法、装备制造工艺等研发制造水平:
①前沿技术研究:基础预研项目是研发体系可持续发展的基本保障,也是研发体系的底蕴所在,公司制
定了新产品开发的短期、中期和中长期战略规划,并每年滚动更新,定期总结基础研发成果及预研项目的进
展情况。
②市场需求开发:公司管理层和市场销售团队敏锐把握市场及技术变化趋势,第一时间将客户产品需求
信息反馈给技术中心,并成立新产品研发项目小组,紧跟市场变化进行集中攻关,为客户在最短时间内开发
出新技术、新产品。
③定制化开发:公司与产业链上下游紧密合作,根据客户的需求提供定制化服务,为客户提供符合要求
的特种军事装备、军事模拟训练系统与产品、实战化训练环境建设等产品,及时高效地提供符合市场主流以
及能够引导市场趋势的产品。
(4)生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产模式。综合考虑订单获取情况、招投标中标预期及前期产品延续性采
购等因素,根据产品的生产工序等情况,组织人员、设备、材料、辅料供应等,保障物流仓储、生产条件,
协调生产进行,满足质量要求并按期交付。
公司在生产过程中,将部分简单、技术含量较低的结构件机加工、PCB贴片工序交予供应商进行定制性
采购。对于结构件机加工、PCB贴片工序相关的定制性采购,公司建立了完善的全体系控制,对其进行严格
的质量管控,以保证加工质量。
二、核心竞争力分析
凭借较强的技术积累与良好的市场口碑,公司已发展成为我国军工行业的有力竞争者。经过多年业务发
展,公司主要产品军事通信与指挥模拟训练装备、实战化模拟训练装备、***搜索器、野战光通信装备等产
品已发展成为细分领域的引领者。
1、产品定型优势
武器装备的开发周期较长,定型列装审核程序严格,因此单一型号产品的换代周期基本在十年以上。对
于已定型列装的武器装备,军方用户一般不会轻易更换,并在定型之后连续采购多年,直至新一代定型产品
的出现。定型产品的稳定销售为公司提供了持续的营业收入,其带来的稳定收益亦为公司的长期研发提供了
有力的支持。
2、技术优势
公司立足于自主研发,经过多年研发投入,公司掌握了多源异构数据交互技术、实模耦合训练管理融合
技术、电离层宽带类噪声多维信号传输技术、野战光缆一体化多模成缆技术等多项核心技术,并将该技术应
用于***搜索器、野战光通信装备、多型模拟训练系统装备、短报文芯片等多款产品的自主研发。同时公司
不断攻克军事(通指、对抗、防化方向)训练装备半实物仿真、信道仿真、电磁环境构建等大量军用通信、
模拟训练技术,承担多型号项目的科研与生产任务。公司已拥有完备的专利与软件著作权体系。凭借较强的
技术储备和经验丰富的研发队伍,公司具备较强的技术优势。
3、产品先发优势
公司所处的军事装备领域具有技术密集型的特点,需要经过长时间的技术、市场的储备和积累,潜在竞
争者很难在短期内与先发者在同一层面上进行竞争。公司产品应用于军事装备领域,产品开发周期较长,一
旦应用于军事装备领域,将构成国防体系的一部分,为维护国防的安全性,相关产品在短期内一般不会轻易
更换。公司自设立以来一直为军事装备领域客户提供军事装备制造服务,与中国人民解放军、大型军工集团
和科研院所等客户保持着良好的合作关系,产品得到用户认可,具有较强的先发优势。
4、行业经验优势
由于军品研制通常具有一定的保密要求且通常为定制化产品,产品的具体技术指标和性能要求等因素直
接关系着国防安全及军事秘密,使得军品需求信息的发布往往限于军工行业内部的一定范围内。在特定情况
下,甚至在军工行业内部,由于各主体保密级别的不同,在获取需求信息的及时性和全面性方面也存在差异
。
自成立以来,公司始终深耕军品市场,通过长时间的技术研发及产品不断向下游客户交付并完成列装,
与下游客户建立了稳定的合作关系,公司逐渐积累了丰富的行业经验,培育了一批精通技术、行业的复合型
人才,为公司产品的研发、生产和销售提供了有力支撑。
5、客户资源优势
基于军工行业特有的安全性、使用可靠性、环境适应性及保密要求,一般来说,新产品的开发需要配套
厂商从研发阶段就开始介入,深度参与新产品从研发到批产的多个阶段,才能获得配套供应资格。军品获得
批产后,通常由研发企业作为定型保障生产的供应商,新厂商很难参与已定型军用装备的生产。军品配套厂
商通常具有丰富的研发、生产经验,再经过主体单位严格的筛选和较长时间的磨合,才能形成双方稳定的合
作关系。公司与主要作战部队、军工总体单位保持密切的合作关系,产品在战训、演习中得到广泛应用,建
立了良好的客户口碑,积累了丰富的客户资源。
利用已形成的技术和客户优势,公司正在积极研发短报文芯片、高功率微波等产品,未来将进一步提高
公司在军事特种装备、模拟训练的产品市场份额,不断拓宽产品应用范围。
综上所述,基于良好的政策环境、较大的行业发展空间、公司所处的行业地位及公司已建立技术、产品
和客户资源等竞争优势,未来公司具备较强的市场竞争能力,可以支持公司业务高质量发展。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使
用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。
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