经营分析☆ ◇301596 瑞迪智驱 更新日期：2024-05-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电磁制动器(产品) 3.31亿 56.62 1.16亿 60.23 34.98
精密传动件(产品) 1.94亿 33.07 4641.83万 24.12 23.98
其他(产品) 4529.60万 7.74 2430.31万 12.63 53.65
谐波减速机(产品) 1504.25万 2.57 581.24万 3.02 38.64
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 4.21亿 71.87 1.33亿 69.11 31.62
外销(地区) 1.46亿 24.90 4192.30万 21.79 28.77
其他业务收入(地区) 1891.92万 3.23 1752.83万 9.11 92.65
───────────────────────────────────────────────
自主品牌(业务) 4.36亿 74.51 --- --- ---
OEM/ODM(业务) 1.30亿 22.26 --- --- ---
其他业务收入(业务) 1891.92万 3.23 1752.83万 9.11 92.65
───────────────────────────────────────────────
生产商(其他) 4.30亿 73.40 --- --- ---
品牌商(其他) 1.27亿 21.64 --- --- ---
其他业务收入(其他) 1891.92万 3.23 1752.83万 9.11 92.65
贸易商(其他) 1012.61万 1.73 --- --- ---
其他(补充)(其他) 87.99 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电磁制动器(产品) 2.75亿 46.82 7798.75万 46.81 28.37
精密传动件(产品) 2.62亿 44.66 5833.17万 35.01 22.25
其他(产品) 4109.90万 7.00 2699.25万 16.20 65.68
谐波减速机(产品) 887.83万 1.51 328.03万 1.97 36.95
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.55亿 60.47 9104.57万 54.65 25.65
外销(地区) 2.09亿 35.61 5343.49万 32.08 25.56
其他业务收入(地区) 2299.76万 3.92 2211.15万 13.27 96.15
───────────────────────────────────────────────
自主品牌(业务) 3.54亿 60.28 --- --- ---
OEM/ODM(业务) 2.10亿 35.80 --- --- ---
其他业务收入(业务) 2299.76万 3.92 2211.15万 13.27 96.15
其他(补充)(业务) 77.13 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产商(其他) 3.46亿 58.93 --- --- ---
品牌商(其他) 2.09亿 35.66 --- --- ---
其他业务收入(其他) 2299.76万 3.92 2211.15万 13.27 96.15
贸易商(其他) 874.67万 1.49 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电磁制动器(产品) 3.28亿 57.90 9172.02万 59.27 27.95
精密传动件(产品) 1.94亿 34.28 3578.74万 23.12 18.42
其他(产品) 4093.48万 7.22 2602.63万 16.82 63.58
谐波减速机(产品) 338.50万 0.60 122.38万 0.79 36.15
───────────────────────────────────────────────
内销(地区) 3.97亿 70.00 1.01亿 65.54 25.56
外销(地区) 1.48亿 26.06 3251.46万 21.01 22.01
其他业务收入(地区) 2231.88万 3.94 2081.36万 13.45 93.26
───────────────────────────────────────────────
自主品牌(业务) 4.01亿 70.80 --- --- ---
OEM/ODM(业务) 1.43亿 25.27 --- --- ---
其他业务收入(业务) 2231.88万 3.94 2081.36万 13.45 93.26
其他(补充)(业务) 50.80 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
生产商(其他) 3.89亿 68.71 --- --- ---
品牌商(其他) 1.43亿 25.27 --- --- ---
其他业务收入(其他) 2231.88万 3.94 2081.36万 13.45 93.26
贸易商(其他) 1180.68万 2.08 --- --- ---
其他(补充)(其他) 50.80 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.40亿元，占营业收入的24.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│汇川技术 │ 7736.11│ 13.66│
│德国灵飞达 │ 1892.23│ 3.34│
│Ammega Group │ 1640.71│ 2.90│
│埃斯顿 │ 1399.45│ 2.47│
│株式会社东芝 │ 1320.54│ 2.33│
│合计 │ 13989.04│ 24.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.70亿元，占总采购额的24.21%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│宁波金田新材料有限公司 │ 2043.84│ 7.10│
│成都诚维科技有限公司 │ 1661.01│ 5.77│
│成都市麒云商贸有限责任公司 │ 1446.95│ 5.03│
│丹棱县智汇冲压有限公司 │ 951.92│ 3.31│
│成都龙奥弹簧制造有限公司 │ 866.36│ 3.01│
│合计 │ 6970.09│ 24.21│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、公司主营业务、主要产品或服务的基本情况
（一）公司主营业务情况
公司是一家致力于自动化设备传动与制动系统关键零部件研发、生产与销售的高新技术企业。公司产品
包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等，广泛应用于数控机床、机器人、电梯等领域。
公司依靠突出的技术研发优势、产品质量优势和快速响应的服务优势，获得了客户的认可。公司客户主
要为下游领域的全球或国内知名企业，如国内工业自动化龙头企业汇川技术，国内工业机器人头部企业埃斯
顿、全球电梯著名生产商日立电梯、奥的斯电梯和东芝电梯，国际知名传动件企业德国灵飞达、日本椿本机
械、美国芬纳传动等。
鉴于行业竞争特征，公司的竞争策略主要体现在客户端和产品端两个方面：客户端，下游客户进入门槛
高，认证难度大，公司凭借高效定制化设计的技术优势与产品质量优势，通过了多个行业长期的供货验证，
锁定业内龙头优质客户，建立稳定的合作关系；产品端，立足于“两翼平稳+核心升级”的经营策略。“两
翼平稳”是指将精密传动件和电磁制动器产品作为公司平稳发展的两翼，围绕重点客户的开发，在现有应用
领域对产品进行优化升级，同时不断开发新产品，进入新的应用领域，并凭借客户优势和质量优势，稳步提
升国内外的市场份额。“核心升级”是指将谐波减速机作为未来公司产业升级的核心，加快自主研发的过程
，尽快完成业内优质客户的认证，进行批量化生产，实现公司产品和利润的重大提升。
（二）公司主要产品情况
1、传动系统和制动系统简介
（1）传动系统在自动化设备运行中，传动系统的作用是动力的输送，即将原动机的运动和动力的大小
和方向等进行转换并传递给执行系统，以适应执行作业的需要。常见的机械传动件主要包括齿轮、链轮、皮
带轮、同步轮、联轴器、锥套、胀套、减速机等。传动系统产品种类繁多，划分方式多种多样，一般传动件
、精密传动件和谐波减速机，均属于传动系统产品范畴。
根据机械设备应用场景对传动精度要求不同，可以将机械传动件分为一般传动件和精密传动件。一般传
动件，如低精度的齿轮、链轮、皮带轮、锥套、同步轮等，主要应用于农用车、拖拉机、矿山机械、机械加
工设备等领域；精密传动件，如高精度的齿轮、同步轮、胀套、柔性联轴器、精密减速机（RV减速机、行星
减速机）等，主要应用于数控机床、机器人、自动化生产线等领域。谐波减速机作为传动系统出现的新型、
高端产品，以其回差小、运动精度高、传动比大、体积小、重量轻等优点在机器人产业中得以成熟应用。
（2）制动系统
在机械设备运行中，制动系统的作用是控制设备的运行，使运动部件减速、停止或保持停止状态。制动
的方式主要分为电磁、液压、气压和机械等方式，分别适用于不同的应用场景。其中电磁制动器分为弹簧加
压式、永磁式以及电涡流式三类。相比永磁式的材料昂贵和和电涡流式的制动力矩较小、温度过高等局限，
弹簧加压式通过特殊的制动结构设计，具有明显的成本优势和温度稳定性，因此弹簧加压式是目前电磁制动
器应用的主流形式。
2、公司主要产品的特点与应用情况
公司主要产品包括精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等，是自动化设备关键零部件之一，具有安全
、精密、高效等特征，主要应用于结构复杂、设计精密、运行高效等自动化设备。
（1）公司主要细分产品
①精密传动件
公司胀套、柔性联轴器和同步轮等精密传动件产品属于自动化设备中刚需品，被广泛应用于数控机床、
机器人、自动化生产线等具有高转速、低噪音、运行平稳的自动化设备领域。
为满足不同应用环境工况，实现不同的传动扭矩，公司精密传动件中各系列产品存在多品种、多规格的
特征，具体型号规格上万种。
②电磁制动器
公司产品为弹簧加压式电磁制动器。长期以来，电磁制动器基本为国外厂商垄断，尤其是在对制动器的
性能参数与质量稳定要求非常高的行业，如高速电梯、风电等行业所使用的电磁制动器主要依赖国外进口。
公司作为国内较早开始自主研发和制造电磁制动器的厂家之一，通过对电磁制动器在优化设计和稳健设计方
面的不断探索，以低噪音、高抗振、适应严酷环境等作为重点研究方向，在选用材料、加工工艺、整体结构
设计等方面自主创新，研制成功一系列高性能、低成本制动器产品，广泛应用于数控机床、机器人、电梯等
领域。
③谐波减速机
谐波减速机是近年来传动系统中出现的新型、高端产品，具有回差小、运动精度高、传动比大、体积小
、重量轻等特点，广泛应用于机器人领域。公司自主研制的谐波减速机产品凭借长寿命重载型谐波减速机工
艺制造技术和产品开发测试及应用验证技术，较好解决了谐波减速机存在振动、噪音、重复定位精度低、一
次装配合格率低等一系列行业痛点，目前已在焊接机器人、小六轴机器人、协作机器人、AGV以及机床转台
等行业得以应用。报告期内，公司研制的谐波减速机已进入批量生产阶段，取得了达闼机器人股份有限公司
、敬科（深圳）机器人科技有限公司、芜湖藦卡机器人科技有限公司等国内机器人知名厂商的认可。
（2）公司产品特点
①产品定制化
公司传动和制动产品是自动化设备的关键零部件，下游应用领域广泛，产品应用环境复杂，客户对产品
的外型规格、性能参数、工艺路线、加工精度等具有差异性需求，公司产品具有明显的定制化特征。
②多品种、多规格
受客户使用环境差异性的影响，公司传动和制动产品呈现多品种、多规格的特征，如传动产品有上万种
规格，以满足不同应用环境工况，实现不同的传动扭矩；电磁制动器产品共有25个系列、5,000多个规格，
扭矩从0.05Nm到5,000Nm，外径尺寸从22mm到450mm，厚度从9mm到300mm。
③多应用领域
公司产品通常与各种类型电机配套应用于自动化设备，以实现设备的动力传动与控制应用。随着伺服电
机、步进电机等工业电机的应用普及，公司产品广泛应用于数控机床、机器人、电梯、自动化生产线、起重
机、塔吊、自动化立体停车库、电动叉车、高空平台车、风电等多个领域。
（三）公司主要经营模式
1、盈利模式
公司主要通过销售精密传动件、电磁制动器和谐波减速机等产品取得营业收入，扣除相关成本、费用等
后形成利润。报告期内，公司营业收入能够覆盖各类成本费用支出，公司盈利情况良好、盈利模式稳健。
2、采购模式
公司采购内容主要包括定制坯件、钢材、铝材、漆包线、摩擦材料、其他配件、低耗包装等。公司采取
“以产定采”的采购模式，通过综合考虑订单情况、生产计划、安全库存等制定采购计划，同时参考市场交
易价格、询价结果、原材料质量、交货期限等因素，确定供应商及签订采购订单。
3、生产模式
公司主要采取“以销定产”的生产模式。在生产组织方面，销售部门根据近期销售情况、交货订单、客
户需求预测及市场开发进展，预估下月的产品销售量并形成月度销售计划；生产部门根据月度销售计划、成
品实际库存、安全库存量、上月出货量以及车间生产能力等情况制定下月的生产计划。
公司的生产模式以自主生产模式为主，外协加工为辅。
（1）自主生产模式
公司产品制造核心环节均采用自主生产模式。公司根据产品不同的性能指标、设计要求、规格型号等，
按照产品设计和生产工艺流程要求，采购原辅材料，并通过自主研发的信息化生产管理系统对销售、采购、
生产等全流程信息流进行控制，实现生产指令、工序安排、生产进度等实时数据的传递和共享。
（2）外协加工模式
公司部分工序采用外协加工，主要包括下料和制胚等粗加工、定制坯件加工、表面处理、热处理等环节
。通过外协加工的方式组织生产，公司可以更加及时地响应客户需求、减少成本投入、提高供货速度。
●未来展望:
（一）整体发展战略和发展规划
公司坚持以市场为导向、以创新为驱动，着力提升公司对客户、市场、社会的使用价值，致力创建高瞻
远瞩百年公司。
鉴于行业竞争特征，公司的竞争策略主要体现在客户端和产品端两个方面：客户端，锁定业内龙头优质
客户，建立稳定的合作关系；产品端，立足于“两翼平稳+核心升级”的经营策略。“两翼平稳”是指将精
密传动件和电磁制动器产品作为公司平稳发展的两翼，围绕重点客户的开发，在现有应用领域对产品进行优
化升级，同时不断开发新产品，进入新的应用领域，并凭借客户优势和质量优势，稳步提升国内外的市场份
额。“核心升级”是指将谐波减速机作为未来公司产业升级的核心，加快自主研发的过程，尽快完成业内优
质客户的认证，进行批量化生产，实现公司产品和利润的重大提升。
（二）实现未来发展规划与目标拟采取的措施
1、技术研发与产品开发计划
创新是企业发展的源泉，公司将继续发挥现有的技术研发优势，坚持以市场需求为导向的产品创新战略
，加强与下游客户和上游供应商之间的联系，紧跟国际最先进技术信息动态，持续为行业、客户提供专业的
技术解决方案和产品，不断提升公司产品的附加值，保证公司的核心技术水平始终处于行业先进地位。
2、市场营销计划
公司品牌是宝贵的无形资产，是增强公司市场影响力的决定因素。公司将以现有市场为基石，深度挖掘
市场潜在能力。通过向市场和客户充分展示产品的技术质量优势，对用户认真负责的态度，以及在生产、检
验、售后服务等各个环节强化质量第一的意识，获取客户对公司产品的信任。
公司将增加公司销售服务覆盖的深度与广度，提升公司客户服务能力，进而增强销售能力，加强与客户
的合作粘性。销售团队将加强与客户间关于产品质量信息的协调和沟通，同时发挥网络资源的便利优势，做
好公司网上信息系统的建设工作，搭建数字化营销平台，系统全面地展示公司产品，并将积极利用公司的技
术与品牌优势，通过行业协会、展会等方式，深度推广公司的产品与服务。公司将在进一步扎实品牌推广工
作的基础上，扩展高端客户群，提高向下游知名企业的销售份额，取代进口产品，获得更多客户对公司技术
、产品的认可，增强公司的品牌影响力。
3、生产运营计划
公司高度重视规范化、标准化的运营模式，通过建立完善的信息化管理系统，运用大数据分析等现代信
息化管理手段，不断提升管理效率，逐步提升自动化、智能化生产水平，以实现智能制造标准化。
公司将持续开展公司治理结构优化和先进管理制度研究工作。集中强化公司各大领域的专业管理职责，
持续优化内部组织架构，形成科学、合理、高效的决策系统。积极推进企业管理的集成信息化平台构建，实
现资源利用最优化、信息传递时效化、企业管理透明化。
4、人才招募培训计划
人才是公司创新能力的核心，也是发展战略成功实施的关键因素之一。公司构建并持续完善与业务发展
相结合的人力资源管理体系，通过外部招聘与内部培养相结合的方式，储备兼具营销开拓与产品专业知识的
复合型高端人才。
外部招聘方面，公司将通过猎头招聘、社会招聘、应届生招聘等方式，重点引进精密传动和制动领域的
创新型技术人才，敬业、精业的销售人才和管理人才。内部培养方面，公司将完善在职培训机制，充分利用
内外部资源加强对员工培训，不断提高员工队伍的整体素质和业务技能，打造适应公司快速发展要求的技术
开发队伍、经营管理队伍和市场营销队伍。
在符合国家有关法律法规的前提下，公司将同步完善涵盖高级管理人员、核心技术人员及骨干业务人员
的高效股权激励机制。计划未来3年实现研发人员、销售人员和管理人员的大幅扩容，建立起一支专业的人
才队伍，满足公司快速发展的需要。
5、融资投资计划
本次发行成功后，公司将根据实际经营状况，充分发挥上市公司的渠道优势，适时采用股权、债权等方
式进行融资，为公司的快速发展提供资金支持，不断提升公司的综合实力。同时，公司将结合自身情况、行
业发展状况以及资本市场情况，适时选择企业进行收购兼并，垂直整合产业布局，延伸公司产业链，丰富产
品结构，扩大生产能力，提高综合竞争力。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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