经营分析☆ ◇302132 中航成飞 更新日期：2025-04-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
航空武器装备整机及部附件研制生产业务并主要聚焦于航空主业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(行业) 10.95亿 61.50 4.33亿 70.44 39.56
航空军品(行业) 4.21亿 23.65 8815.10万 14.34 20.95
智能交通(行业) 2.24亿 12.59 8048.70万 13.09 35.91
其他(行业) 4028.94万 2.26 1312.59万 2.13 32.58
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(产品) 10.95亿 61.50 4.33亿 70.44 39.56
航空军品(产品) 4.21亿 23.65 8815.10万 14.34 20.95
智能交通(产品) 2.24亿 12.59 8048.70万 13.09 35.91
其他(产品) 4028.94万 2.26 1312.59万 2.13 32.58
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 13.36亿 75.09 4.75亿 77.25 35.54
国外(地区) 4.43亿 24.91 1.40亿 22.75 31.56
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 17.80亿 100.00 6.15亿 100.00 34.54
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(产品) 4.88亿 59.67 2.04亿 67.64 41.77
航空军品(产品) 2.03亿 24.80 4362.66万 14.47 21.51
智能交通(产品) 7921.16万 9.68 3604.50万 11.96 45.50
其他业务(产品) 4783.50万 5.85 1789.11万 5.93 37.40
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 5.98亿 73.15 2.31亿 76.59 38.58
国外(地区) 2.20亿 26.85 7057.79万 23.41 32.13
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(行业) 9.75亿 58.16 3.83亿 70.24 39.29
航空军品(行业) 4.72亿 28.14 8405.57万 15.40 17.81
智能交通(行业) 1.97亿 11.72 7132.31万 13.07 36.28
其他(行业) 3329.43万 1.98 704.57万 1.29 21.16
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(产品) 9.75亿 58.16 3.83亿 70.24 39.29
航空军品(产品) 4.72亿 28.14 8405.57万 15.40 17.81
智能交通(产品) 1.97亿 11.72 7132.31万 13.07 36.28
其他(产品) 3329.43万 1.98 704.57万 1.29 21.16
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 12.99亿 77.47 4.40亿 80.55 33.83
国外(地区) 3.78亿 22.53 1.06亿 19.45 28.09
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 16.77亿 100.00 5.46亿 100.00 32.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
传感控制(产品) 5.13亿 58.76 2.09亿 67.13 40.69
航空军品(产品) 2.75亿 31.54 7620.83万 24.51 27.68
智能交通(产品) 7443.84万 8.53 2322.79万 7.47 31.20
其他(产品) 1015.62万 1.16 275.08万 0.88 27.08
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 6.44亿 73.75 --- --- ---
国外(地区) 2.29亿 26.25 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售4.07亿元，占营业收入的22.89%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 18192.00│ 10.22│
│客户二 │ 9570.26│ 5.38│
│客户三 │ 6574.49│ 3.69│
│客户四 │ 3716.65│ 2.09│
│客户五 │ 2685.02│ 1.51│
│合计 │ 40738.41│ 22.89│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.17亿元，占总采购额的10.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商一 │ 4424.78│ 3.80│
│供应商二 │ 2438.71│ 2.09│
│供应商三 │ 2107.46│ 1.81│
│供应商四 │ 1350.34│ 1.16│
│供应商五 │ 1333.27│ 1.14│
│合计 │ 11654.56│ 10.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司所处行业情况
1.公司所处的行业发展趋势
报告期内，公司所处行业仍处于稳步发展阶段，整体竞争格局未发生根本性变化，但在技术革新与政策
引导双重驱动下呈现加速发展态势，行业格局呈现以下新特征：
航空军品：国防现代化建设进入“智能化、体系化”新阶段，空天一体、跨域协同作战需求推动新域新
质作战力量的装备快速发展；成本管控进入“智能化降本”新阶段，全生命周期成本不断下降；航空防务新
型装备项目竞争择优加剧，非航防务市场成为新市场机遇；“低空经济”产业应用场景不断拓宽至应急救援
、物流投送等领域，市场规模持续增大。
传感控制：国际环境复杂多变，出口贸易的负面影响暂未出现明显转机，国产化替代持续加速，在高端
传感器、医疗、环保等领域，存在进口替代市场机会。传统衡器企业倾向向工业测量及控制转型，国内厂家
有升级需求，对中高端产品需求增加。随着“两新”政策持续落地，消费电子领域预计业务未来发展带来新
机会。全球产业结构向以数字化、智能化为代表的高科技、高质量方向转型升级，数智产业已经成为推动未
来经济社会发展变革的重要驱动力量。物联网、人工智能技术的发展推动工业智能化升级加速，机器人产业
迎来“AI+机器人”革命，大模型赋能协作机器人产业，驱动多原理、多参量传感器发展，B端、C端都将迎
来更多新的应用领域和场景，机器人用传感器将预期迎来发展新浪潮。随着全球人口老龄化加速的影响，国
际市场对各类体外诊断和治疗设备的需求不断扩大，促使医疗企业推出更多医疗领域高端化、智能化的产品
，传感器、电磁阀等产品预计迎来较大发展。
智能交通：车辆检测装备制造作为成熟行业，行业集中度不断提高，随着《新能源汽车运行安全检验规
程》发布，新能源车辆检测市场机会显现；随着“两新”政策的持续落地，车辆流转业务出现迅猛增长，车
管所的信息化建设及网络安全的国产化替代方面迎来发展机会。政府不断加强对报废汽车拆解市场的管理，
该行业不断规范化，精细化拆解、流水线式自动化拆解成为发展趋势。农机国产化为农机检测市场迎来发展
机会。
2.公司的行业地位或区域市场地位的变化
报告期内，面对外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升的严峻挑战，公司持续增强发展动能，加强
战略管控，深入推进研发体系改革，提升运营管理效率，建立健全长效激励约束机制，不断提高核心竞争力
，公司在行业内的领先地位进一步巩固。除此之外，公司行业地位没有发生其他的实质性变化。
二、报告期内公司从事的主要业务
随着国家航空军工产业快速发展及“低空经济”、“一带一路”等战略的逐步实施，高精度工业测量与
控制、自动化生产设备、系统解决方案业务等发展环境更趋优化。公司依托智能测控核心技术，以成为智能
测控产品解决方案的一流供应商为目标，坚持军用与民用领域并重，不断提升核心竞争力。公司目前业务和
产品主要涉及飞机测控产品、配电类产品、吊挂投放系统、电阻应变计、应变式传感器、称重仪表和软件、
智能传感器、消费电子领域产品、智能物流装备、工业称重控制、智能仓储、在用车检测、特种车辆检测、
智能驾培、智能交通信息系统、ZOS管理软件、电磁阀等多个方向及领域。
三、核心竞争力分析
历经多年发展，公司逐渐在创新、高品质、快速反应等多方面积累了较强的核心竞争力，树立了在行业
内的领先地位，公司具有的核心竞争力主要体现在拥有雄厚的科技研发力量、一体化的设计和生产能力、国
际先进的技术水平、众多产品国际认证、种类规格齐全的产品、产品具有较高的性价比、具有面向国际市场
的市场开拓能力等方面。报告期内，公司产品国际认证、专利申请等工作稳步推进，内部协同能力显著提高
，企业组织能力不断提升，公司整体核心竞争力进一步增强。
截至报告期末，公司拥有73项产品OIML国际认证，32项产品NTEP国际认证，207项产品NEPSI防爆认证，
165项产品CE国际认证，16项产品UKCA国际认证，59项产品俄罗斯计量型式认证，79项产品乌克兰计量型式
认证，60项产品ATEX/FM国际认证，1项产品EHEDG国际认证，1项产品NMI国际认证。报告期内，新增OIML国
际认证5项、NEPSI防爆认证76项、CE国际认证3项、EHEDG国际认证1项，NMI国际认证1项。
截至2024年12月31日，公司共获得国家知识产权局授权的有效专利322件，其中报告期内新增49件，另
有67件已获受理。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，面对市场有效需求不足、新旧动能接续不力，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升的
严峻挑战，公司持续推进深化改革工作，积极布局低空经济、战新产业发展，公司主要经济指标呈现回升。
报告期内，公司实现营业收入177976.17万元，较上年增长6.11%；实现归属于上市公司股东的净利润11
230.88万元，较上年增长14.41%。
报告期内，公司年度主要重点工作的执行情况如下：
（1）研发投入成效渐显
报告期内，公司持续加大研发投入，2024年度研发投入强度超10%，年度新增专利、软著58项，省、市
级科技项目批复立项2项，取得一系列创新成果。持续完善科技创新机制，开展科技创新管理体系研究论证
，补齐技术活动流程短板。设立电子共性技术研究所。
（2）始终聚焦航空主业
报告期内，公司持续强化业务站位导向，全年竞争择优成功率稳步提升。4型产品实现重要非航市场突
破。民机产业发展取得新进展，按期完成AG600鉴定试验和机载软硬件适航工作，稳步推进白鲸航线等重要
民机型号研制交付工作。建设智能航空货运物流装备与技术实验室。
（3）稳步推进战新产业发展
报告期内，传感控制业务实现逆势增长，消费电子、医疗用传感器、高端传感器市场份额稳步提升，机
器人全关节力控传感器解决方案获头部客户认可。数智产业业务成功推出系列尖刀产品，样板工程建设取得
示范效用，累计订货实现翻番。传统产业稳步转型，智能交通业务新能源汽车检测产品在国内率先上市，车
驾管信息化取得大额订单。
（4）全面推进数智运营
报告期内，公司全面推进一体化运营体系建设工程，推动数智规划落地，数字化档案馆、项目集管控看
板等实现上线应用，孵化“AI知识助手”助力智改数转。构建测控园区智能物流体系（以“贴近生产高效流
转”的理念，融合智能自动仓储、多元数字仓等技术）。智能交通、ZOS管理软件分别通过CMMI五级、三级
（软件能力成熟度）认证。
（5）提升企业治理能力
报告期内，公司按期达成国企深化改革主体任务目标，收官“提高央企控股上市公司质量专项工作”。
重大资产重组项目顺利完成全部审批流程。持续优化公司治理体系，促进治理主体协调运转、良性互动。
（6）人才发展强健根基
报告期内，公司不断加强制度约束，开展干部集中轮训和专题学习，持续强化领导干部任事担当、履职
尽责。高质量推进“墩苗计划”，落实高潜质优秀青年培养计划。聚焦重点发展领域和重点任务，引进专家
级人才，补充适航管理、通用质量特性专业人才，有效弥补专业短板、增强专业力量。
●未来展望:
2025年1月6日，公司发行股份购买中航工业成飞100%股权事宜完成资产交割。自前述资产交割日起，中
航工业成飞纳入公司合并报表范围，未来公司新增航空装备整机及部附件研制生产业务并聚焦于航空主业。
（一）行业竞争格局和发展趋势
1.行业竞争格局
航空装备行业的存在和发展是国防建设和国家经济和工业基础的重要支撑，具有较强的产业链带动能力
，是国民经济的重要牵引力量。同时，相较于其他行业，航空装备行业具有一定的特殊性：一是受国家战略
、国防政策的影响较大；二是服务国家战略需要，以国防建设和战略安全为中心；三是航空装备制造业务的
技术密度高、研发周期长、资金投入大。
航空装备，尤其是航空整机等复杂装备的供应商需通过多年技术及经验积累形成较强的装备承制能力，
具备专业的人才团队和技术资源，并取得相应业务的专业资质，导致行业存在较高进入壁垒，新竞争者进入
行业周期较长，成本较高。行业内生产企业主要根据用户订单生产，形成稳定配套规模后一定时间内销售数
量和价格较为稳定。
2.发展趋势
（1）国家战略与国防建设需求带来稳定的市场需求
在防务装备方面，随着我国经济持续、稳定、快速增长，经济实力和综合国力显著提升。为了维护国家
安全以及主权和领土完整，国防建设进入快速发展期。2007年以来，中国国防支出占国内生产总值（GDP）
的比重稳定在1.2-1.4%之间，为航空装备行业带来良好稳定的市场需求。
在民用航空领域，受益于产业政策大力支持、全球交通网络稳步发展及国产大飞机项目迅速推进，呈现
出广阔的下游市场空间。根据《中国商飞公司市场预测年报2021-2040)》对全球商用飞机市场做出的分析预
测，预计未来二十年全球将有超过41429架新机交付，价值约6.1万亿美元（2020年目录价格为基础），用于
替代和支持机队的发展。到2040年，预计全球客机机队规模将达到45397架。受益于产业政策大力支持、全
球交通网络稳步发展及国产大飞机项目迅速推进，全球民航市场需求强劲，我国民用航空装备产业进入发展
提速关键期，航空装备产业作为高端装备制造业的典型代表，将加速发展并带动民用航空装备国产化需求。
积极跟踪国际民机市场发展趋势和主要客户需求，发挥公司自有优势，持续巩固现有市场，积极开拓新市场
，持续提升公司全产业链管控能力和客户响应能力，保持并增强客户粘性，同时，及时关注国际民机市场变
化，防范市场风险。
（2）综合国力保障行业发展
航空装备是技术密集、资本密集型行业，其发展水平是一个国家综合国力的集中体现，欧美发达国家均
视其为战略核心产业。目前，我国政治和社会环境稳定，经济保持持续发展，国家财政收入稳步增长，为航
空工业的发展提供重要的基础保障。
（二）公司未来发展战略
公司愿景：成为技术领先、管理卓越的世界一流创新型航空产业集团。发展规划：努力实现“企业领先
发展，员工全面进步”两大追求，着力打造“创新成飞、数字成飞、精品成飞”三新成飞，围绕航空主业协
调发展支柱业务，全面提升市场需求管理、集成产品开发等核心能力。
发展目标：聚焦航空主业发展，拓展国内和国外两个市场，协调发展支柱业务，加强产业间相互交叉、
渗透，催生航空新技术、新产品、新模式、新业态，在加快发展中更加突出做强做优，实现经济规模稳步增
长、经营质量持续提升，努力建成具有全球竞争力的世界一流创新型航空产业集团。
发展思路：坚守“航空报国，航空强国”使命，坚持“航空为本、体系发展，自主创新、开放融合”发
展方针，以股东利益为中心、以市场需求为导向，坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动
力，聚焦航空主业发展、核心能力建设两大方向，围绕技术支撑发展、管理全面提升、企业高质量发展三大
主题，积极推进科技自强工程、产业协调发展工程、“数字新成飞”工程、全面质量提升工程等十二项重点
任务。
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