经营分析☆ ◇600006 东风汽车 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
开发、设计、生产销售汽车、汽车发动机及其零部件、铸件。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 119.46亿 98.97 4.89亿 95.06 4.09
其他业务(行业) 1.24亿 1.03 2542.11万 4.94 20.49
───────────────────────────────────────────────
轻型商用车(产品) 100.90亿 83.60 3.23亿 62.72 3.20
铸件及其他(产品) 10.14亿 8.40 1.57亿 30.52 15.48
客车及底盘(产品) 8.42亿 6.97 930.96万 1.81 1.11
其他业务(产品) 1.24亿 1.03 2542.11万 4.94 20.49
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 51.07亿 42.31 1.35亿 26.17 2.64
华东地区(地区) 24.20亿 20.05 9546.23万 18.56 3.95
其它地区(地区) 14.00亿 11.60 1.30亿 25.21 9.27
华西地区(地区) 11.18亿 9.27 4300.95万 8.36 3.85
华北大区(地区) 9.54亿 7.90 4648.73万 9.04 4.87
华南地区(地区) 7.88亿 6.53 3099.72万 6.03 3.93
东北地区(地区) 1.60亿 1.32 876.36万 1.70 5.49
其他业务(地区) 1.24亿 1.03 2542.11万 4.94 20.49
───────────────────────────────────────────────
代理销售模式(销售模式) 92.98亿 77.03 2.27亿 44.20 2.45
订单销售模式(销售模式) 21.80亿 18.06 1.90亿 36.91 8.71
其他（铸件及售后）(销售模式) 4.69亿 3.88 7178.24万 13.95 15.32
其他业务(销售模式) 1.24亿 1.03 2542.11万 4.94 20.49
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 121.33亿 99.53 10.43亿 98.04 8.59
其他(补充)(行业) 5717.33万 0.47 2088.79万 1.96 36.53
───────────────────────────────────────────────
轻型货车(产品) 75.38亿 61.84 6.64亿 62.42 8.81
新能源车(产品) 29.98亿 24.59 2.46亿 23.15 8.21
客车及底盘(产品) 8.91亿 7.31 7184.24万 6.75 8.06
铸件(产品) 6.26亿 5.14 2991.00万 2.81 4.78
其他(补充)(产品) 5717.33万 0.47 2088.79万 1.96 36.53
其他(产品) 4394.88万 0.36 2305.32万 2.17 52.45
发动机(产品) 3567.86万 0.29 778.27万 0.73 21.81
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 60.23亿 49.41 5.61亿 52.73 9.31
华东地区(地区) 19.59亿 16.07 1.19亿 11.16 6.06
其它地区(地区) 11.53亿 9.46 1.45亿 13.65 12.60
华西地区(地区) 10.65亿 8.74 6735.75万 6.33 6.33
华南地区(地区) 9.83亿 8.07 7461.96万 7.02 7.59
华北大区(地区) 7.92亿 6.49 6234.61万 5.86 7.87
东北地区(地区) 1.57亿 1.29 1364.96万 1.28 8.67
其他(补充)(地区) 5717.33万 0.47 2088.79万 1.96 36.53
───────────────────────────────────────────────
代理销售模式(销售模式) 84.88亿 69.63 6.56亿 61.71 7.73
订单销售模式(销售模式) 29.43亿 24.14 3.29亿 30.95 11.19
其他（铸件及售后）(销售模式) 4.08亿 3.35 3216.67万 3.02 7.89
直接销售模式(销售模式) 2.95亿 2.42 2502.59万 2.35 8.50
其他(补充)(销售模式) 5717.33万 0.47 2088.79万 1.96 36.53
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 154.72亿 99.50 15.88亿 97.42 10.26
其他(补充)(行业) 7760.17万 0.50 4205.96万 2.58 54.20
───────────────────────────────────────────────
轻型商用车(产品) 109.95亿 70.70 11.33亿 69.53 10.31
新能源车(产品) 20.94亿 13.47 2.07亿 12.69 9.87
客车及底盘(产品) 15.05亿 9.68 1.62亿 9.96 10.79
铸件(产品) 7.99亿 5.14 4903.25万 3.01 6.13
其他(补充)(产品) 7760.17万 0.50 4205.96万 2.58 54.20
其他(产品) 4741.74万 0.30 2686.74万 1.65 56.66
发动机(产品) 3192.51万 0.21 954.37万 0.59 29.89
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 85.03亿 54.68 12.00亿 73.65 14.12
华东地区(地区) 32.42亿 20.85 2.65亿 16.29 8.19
华北大区(地区) 10.97亿 7.05 7034.44万 4.32 6.41
华西地区(地区) 10.63亿 6.84 3977.44万 2.44 3.74
华南地区(地区) 9.46亿 6.08 4318.13万 2.65 4.57
其它地区(地区) 4.47亿 2.87 -4357.33万 -2.67 -9.75
东北地区(地区) 1.75亿 1.13 1225.16万 0.75 6.99
其他(补充)(地区) 7760.17万 0.50 4205.96万 2.58 54.20
───────────────────────────────────────────────
代理销售模式(销售模式) 123.05亿 79.13 12.49亿 76.64 10.15
订单销售模式(销售模式) 18.91亿 12.16 2.26亿 13.90 11.98
其他（铸件及售后）(销售模式) 8.47亿 5.45 7589.98万 4.66 8.96
直接销售模式(销售模式) 4.30亿 2.77 3625.03万 2.22 8.43
其他(补充)(销售模式) 7760.17万 0.50 4205.96万 2.58 54.20
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 136.62亿 99.48 19.11亿 98.34 13.99
其他(补充)(行业) 7129.95万 0.52 3231.41万 1.66 45.32
───────────────────────────────────────────────
轻型商用车(产品) 107.08亿 77.97 15.73亿 80.95 14.69
客车及底盘(产品) 11.63亿 8.47 1.51亿 7.78 13.00
新能源车(产品) 9.61亿 6.99 6448.12万 3.32 6.71
铸件(产品) 7.75亿 5.64 1.08亿 5.56 13.93
其他(补充)(产品) 7129.95万 0.52 3231.41万 1.66 45.32
发动机(产品) 4033.01万 0.29 797.41万 0.41 19.77
其他(产品) 1506.01万 0.11 629.43万 0.32 41.79
───────────────────────────────────────────────
华中地区(地区) 65.69亿 47.83 9.12亿 46.94 13.89
华东地区(地区) 31.20亿 22.72 5.69亿 29.28 18.24
华北大区(地区) 12.61亿 9.18 1.57亿 8.10 12.48
华西地区(地区) 10.70亿 7.79 1.09亿 5.61 10.19
华南地区(地区) 9.55亿 6.95 8752.77万 4.50 9.17
其它地区(地区) 3.61亿 2.63 3911.60万 2.01 10.84
东北地区(地区) 3.27亿 2.38 3667.70万 1.89 11.22
其他(补充)(地区) 7129.95万 0.52 3231.41万 1.66 45.32
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售25.15亿元，占营业收入的20.84%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 251480.96│ 20.84│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购38.48亿元，占总采购额的33.30%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 384819.27│ 33.30│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
公司是肩负东风轻型车事业发展壮大重任的大型股份制企业,是国内领先的轻型车整体运营解决方案提
供商。自上市以来,公司事业布局从襄阳扩展到武汉、十堰,主营业务轻型车事业得到长足发展,由单一的轻
卡平台发展到轻卡、小轻卡、客车、VAN车等产品平台；在发展传统燃油汽车的同时,大力发展新能源汽车,
多方位满足客户的差异化需求。旗下东风康明斯发动机有限公司和东风轻型发动机有限公司承担的动力总成
业务,在满足公司及东风集团内部动力总成搭载需求的同时,不断拓展外部市场,核心竞争力持续提升。
立足于20多年造车育人、深耕市场、参与国家经济建设的发展历程，公司逐步形成了“打造世界一流的
轻型商用车企业”的企业愿景、“承载万千信赖，服务美好生活”的企业使命、“创新、坚毅、诚信、实干
”的价值观、“创享价值”的经营哲学，旨在深化与客户、员工、股东、合作伙伴等各利益相关方的共赢关
系，共创美好未来。
（一）报告期内公司经营概况
2023年，公司积极应对市场变化，坚持领先战略，持续推进转型升级，重点围绕市场开拓、制造升级、
商品研发、管理提升等方面开展工作。新能源及出口业务跑出“加速度”，双创历史新高，LCV行业排名提
升至第三位。
2023年，公司实现汽车销售15.13万辆，同比增长15.78%。分产品看，轻卡销售13.93万辆，同比增长18
.19%，客车及底盘销售1.16万辆，同比增长4.55%。分市场看，国内燃油车10.53万辆，同比增长2.64%，新
能源车销售3.10万辆，同比增长49.67%；海外出口销售1.52万辆，同比增长90.56%。
（二）报告期内公司重点工作开展情况
2023年，公司主要围绕以下几个方面开展工作：
1、持续推进营销能力提升。公司把握市场机会，调整资源配置，持续推进以市场为导向的组织改革与
业务模式转型。深化布局国内燃油事业，推进经销商与公司共同转型升级；聚焦新能源事业营销模式变革，
提升商品能力、金融能力、运营能力、渠道能力，加速营销模式转型和生态圈构建；强化海外事业网络布局
，围绕“创新出海模式”，拓展海外业务规模，推动海外事业做大做强。
2、扎实推进制造能力提升。在制造能力方面，打造轻型商用车行业领先的智能、绿色制造阵地，提升
制造效率和品质；在体系能力方面，持续推进精益生产方式与质量管理体系，打造LCV行业标杆工厂；在供
应链保障方面，专注于优质、安全、高效、共赢，着力打造质量达标、成本最优的全价值链供应体系。目前
，绿色智能工厂建设项目已完成轻卡新总装车间、智慧运营中心、品牌体验中心和无人驾驶试车跑道等建设
。
3、深入推进研发能力提升。全方位优化市场洞察体系，建立高效灵敏的市场信息监控机制，完成15个
典型市场的场景研究，推动产品性能提升及成本改善，强化产品竞争力。加速战略产品布局，打造场景契合
、成本更优的VAN车战略商品，推进平台自主动力研发。在新品投放方面，完成T23、EM27车型升级；导入轻
卡M9T混动、福小瑞及新能源EV150车型。持续强化五化技术研究应用，深入推进五化技术攻关。
4、创新推进管理能力提升。推进一体化运营，优化进销存管理，构建市场导向、价值导向、数字决策
的高效运营体系。推进数字化转型，聚焦商品、供应链、营销及售后服、财务四大业务领域，持续完善业务
数字化基础工作。推进人事制度改革，扩大高管契约化薪酬范围；营销领域落实“三升三降”激励机制。公
司推进落实人岗匹配，持续优化高管、中层及管理人员，提升管理效率。
二、报告期内公司所处行业情况
2023年，随着国内经济形势稳中向好，国内轻型商用市场呈现恢复性增长，同时市场结构也发生深刻变
化。一方面，燃油市场小幅增长，新能源渗透率快速提升；另一方面，随着新能源市场快速增长以及新能源
渗透率提升，越来越多的新势力及非汽车制造企业进入新能源轻卡市场，市场竞争进一步加剧，出口市场持
续快速增长。
2023年，LCV市场全年汽车销售168.46万辆，同比增长18.82%，其中轻卡（不含皮卡）销售134.40万辆
，同比增长22.39%；轻客销售34.05万辆，同比增长6.56%。从市场结构来看，国内燃油车销售119.36万辆，
同比增长7.67%，新能源销售27.95万辆，同比增长58.34%，出口销售23.47万辆，同比增长59.67%。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）主营业务
作为集轻型商用车整车以及动力总成的研发、生产制造和销售服务为一体的大型企业，公司产品涵盖轻
型卡车、VAN车、客车及底盘，以及新能源物流车、新能源客车等，轻卡品牌包括东风凯普特、东风多利卡
、东风途逸、东风小霸王、东风福瑞卡，客车品牌包括东风御风、东风天翼；发动机业务包括东风康明斯系
列柴油发动机、东风及日产系列轻型柴油发动机。
（三）经营模式
在制造方面：目前已形成在湖北襄阳的整车及康明斯发动机生产基地，和湖北十堰的轻型发动机生产基
地。通过引入国际领先的制造技术，严格评价新车准备的质量、成本、交期等各项指标，严把质量关，打造
客户放心、满意的产品。建立了从研发、采购、制造到交付的数字制造系统，践行智能制造，进而从制造大
厂向智慧制造强厂转变。
在零部件采购方面，采取自配+外购模式，坚持与供应商伙伴实现风险共担、成果共享的合作思路，持
续推进供应商平台优化。公司携手供应商一起，以稳定的交付保障能力为前提，在质量提升与成本优化两条
主线上不断突破，携手构建最具竞争力的LCV供应链体系，实现供需双方的共创共赢。
在销售方面，公司整车主要采取在全国建立营销网络的代理销售模式，通过经销商为客户提供整车、零
部件销售和售后服务工作。强调市场分析、建设专业团队，打造精准的客户画像，以营销力提升推动精准营
销体系力建设。同时围绕价值提升，开拓发展空间，深度践行变革，聚焦核心客户需求，持续创新营销模式
。
在服务方面，“真美满”服务以客户满意为导向，不断优化服务管理，持续加强服务创新。引领智慧物
流大势，聚焦客户所需，为客户提供全生涯周期、无间隙智能服务，实现客户用车全程价值最大化，以更轻
松、更顺畅的体验让客户更专注、更高效地行驶在创造幸福的路上。
四、报告期内核心竞争力分析
1、技术研发优势。公司始终专注于LCV事业的发展，重视技术研发投入，拥有独立的研发机构，持续推
进轻量化、电动化、智能化、网联化等关键核心技术掌握，建立能源多元化的技术路线，不断深化商用车发
动机、变速箱等核心零部件及新能源、智能网联等未来关键技术的布局。强化市场场景研究和特性分析，实
现轻卡、VAN车场景研究全覆盖，打造具有竞争力的全系列VAN车商品线，提升商品竞争力。
2、电动化和智能化优势。公司是国内最早从事新能源示范运营、最早实现新能源商品化的企业。近年
来，公司紧跟市场趋势不断创新，开展高效电机电控、智能可变等14项混动技术研究，掌握新能源整车热管
理、能量管理系统仿真、能量流测试分析及优化能力。着力提升智能网联自主开发能力，聚焦智慧物流、智
慧环卫和智能通勤点对点载运3类场景，打造智慧物流/环卫车、自动配送/售卖车、通勤车等多个自动驾驶
车辆。联合研发60KW无线充电技术及太阳能充电技术,掌握一体化、整车控制、电池包等关键技术。
3、智能制造优势。公司重视数字化转型工作，在制造领域以订单计划、产品数据、制造工艺为主线进
行业务流程梳理和理想姿态构想，在襄阳轻型商用车智能制造和绿色工厂升级项目中构建“制造运营中心、
数字化工艺平台、高级计划排程、智慧物流、制造执行、数字化质量管理、设备&能源管理、数字化现场管
理”8大核心应用系统，3层级结构以及智慧园区和生产控制中心，赋能生产制造数字化、智能化转型升级。
4、海外市场竞争优势。公司建立了海外产品独立的研发队伍，能够快速响应海外市场的多样化需求，
在试制、试验等环节与国内资源实现共享，保证了海外产品的综合性能；公司持续加大海外认证投入，海外
产品已满足欧盟ECE认证、墨西哥NOM认证、智利3CV认证、海湾GCC认证等要求；公司坚持属地化营销网络发
展，深入推进营销网络建设，已实现中南美洲市场全覆盖。同时，加快推进亚洲、非洲地区网络布局，持续
提升海外市场覆盖率。
5、管理优势。公司始终围绕战略规划和市场导向，分步骤推进新能源事业制造、采购、营销领域组织
改革及海外事业组织改革，构建高效创新组织。同时，公司依托东风集团内部技术、零部件采购及业务协同
等资源优势，与合作伙伴在技术、产品和服务、品牌形象及管理模式等方面深化合作，构建了一支具有国际
化视野和能力的优秀管理团队，持续提升公司的整体竞争力。
五、报告期内主要经营情况
2023年，公司实现营业总收入120.70亿元，同比减少0.98%，实现归属于上市公司股东的净利润2.00亿
元，同比下降29.83%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
行业发展展望：
汽车行业作为国民经济的重要支柱产业，与宏观经济形势密切相关。2024年，我国经济整体将呈现稳步
增长的态势，也为汽车行业带来了发展机遇。
预测2024年LCV市场总体规模达180万辆，同比增长7%。国内燃油市场仍然呈现缓慢恢复性增长态势，市
场规模与2023年基本持平，其中天然气产品因经济性优势存在市场机会。在新能源市场方面，随着延续车辆
购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡、以旧换新等措施的持续发力，将会进一步激发
市场活力和消费潜能，新能源城配物流将加速渗透；在出口市场方面，伴随我国汽车行业产品竞争力持续提
升以及国内厂家加大海外市场开拓力度等因素，海外出口市场将延续增长态势。
(二)公司发展战略
公司战略愿景是：成为具有国际竞争力的轻型商用车世界一流企业。
公司发展规划是：围绕国内燃油、新能源、海外三大市场策略，通过商品领先、效率驱动、国际化运营
，打造具有国际竞争力的轻型商用车事业。
1、商品领先：实现客户全生命周期总成本领先及五化技术产品应用领先，成为绿色智慧轻型车整体方
案提供者；
2、效率驱动：构建以客户为中心的敏捷高效数字化体系。盈利能力行业领先，实现高质量发展；全价
值链高效联接，敏捷运营，高效决策；
3、国际化运营：海外实现跨越突破，目标国内LCV企业第一；新能源加速发展，目标国内LCV企业第一
；国内燃油位势稳定，目标国内燃油前二。同时全价值链构建国际化运营体系能力。
(三)经营计划
2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，公司将围绕国内燃油、新能源、海外三大市场策略
，持续推进“商品领先、效率驱动、国际化运营”，奋力达成销量18.5万台、收入169.35亿元的年度经营目
标。
1、强化市场洞察，完善国内外商品布局，推进商品领先。一是按节点完成轻量化、电动化、智能化、
网联化技术开发，加速推进五化技术开发应用，健全商品成本全过程管控机制，打造成本最优，技术领先的
产品；二是构建分区隔、场景化市场研究及车型管理体系，打造各区隔成本最优基础车型，精准定义满足细
分场景客户使用需求的车型配置；三是贯彻可电可油、可轻可VAN、可充可换、国内国外同步商品开发策略
。
2、构建以客户为中心的敏捷高效数字化体系，夯实企业高质量发展基础。提升商品、收益、制造、供
应链、组织体系等能力，驱动企业效率优化进程；精准满足市场及客户需求，深化场景研究方案，持续提升
商品开发、车型及公告效率；推进绿色智能工厂建设，完成数字化模块上线运行，巩固加强交付数字化跟踪
机制，提升制造效率；重塑收益管理体系，强化“进、销、存、利”一体化管理，实现收益动态管控、优化
资源匹配；落实思想在线、产品在线、管理在线、员工在线、客户在线，推进全价值链效率提升。
3、强化“三大市场”营销能力建设，围绕供应链、制造、金融及服务等方面，构建国际化运营能力。
在国内燃油业务方面，提升销售运营、渠道效能、管理效率、资源配置四个能力，稳定国内燃油位势；在新
能源事业方面，加速构建新能源创新商业模式，强化渠道建设，强化车辆运营能力，推进运营商品开发，实
现新能源加速发展；在出口事业方面，强化战略引领，推进模式创新，推进网络布建，强化重点市场培育，
实现海外跨越突破。
(四)可能面对的风险
1、市场变化风险。国内LCV行业仍处于逐步恢复阶段，由于政策层面及消费需求的不确定性，LCV市场
结构性变化仍然存在诸多不确定因素。另外，与国际局势动荡及汇率变化相关联，公司个别海外出口市场可
能产生波动风险。公司将密切关注并快速响应市场形势变化，进一步提升差异化竞争能力，抢占市场份额，
保持高质量发展。
2、行业竞争风险。在存量竞争的背景下，市场竞争进一步加剧，企业将从价格战向价值战转变，市场
集中度进一步提升，尾部企业面临淘汰重组。公司将持续强化商品技术及成本竞争力优势，不断升级全价值
链体系能力。
3、原材料供应波动风险。上游市场波动给公司的市场策略制定和实施带来不确定性，给公司的成本控
制也带来了一定的影响。公司将加大对市场信息的分析研判，强化供应商平台资源储备，进一步增强应对风
险能力。
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