经营分析☆ ◇600007 中国国贸 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
开展旅游、商务服务设施的经营与管理。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物业租赁及管理(行业) 17.09亿 86.96 11.76亿 98.29 68.81
酒店经营(行业) 2.56亿 13.04 2049.33万 1.71 8.00
─────────────────────────────────────────────────
写字楼(产品) 7.68亿 39.07 --- --- ---
商城(产品) 6.56亿 33.39 --- --- ---
酒店(产品) 2.56亿 13.04 --- --- ---
其他(产品) 1.91亿 9.72 --- --- ---
公寓(产品) 9398.06万 4.78 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物业租赁及管理(行业) 33.85亿 85.61 22.48亿 97.99 66.41
酒店经营(行业) 5.69亿 14.39 4601.37万 2.01 8.09
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写字楼(产品) 15.61亿 39.47 --- --- ---
商城(产品) 12.75亿 32.25 --- --- ---
酒店(产品) 5.69亿 14.39 4601.37万 2.01 8.09
其他(产品) 3.66亿 9.25 --- --- ---
公寓(产品) 1.83亿 4.64 --- --- ---
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
物业租赁及管理(行业) 16.66亿 85.97 11.48亿 98.25 68.88
酒店经营(行业) 2.72亿 14.03 2046.71万 1.75 7.53
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写字楼(产品) 7.82亿 40.35 --- --- ---
商城(产品) 6.27亿 32.33 --- --- ---
酒店(产品) 2.72亿 14.03 --- --- ---
其他(产品) 1.69亿 8.74 --- --- ---
公寓(产品) 8797.22万 4.54 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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物业租赁及管理(行业) 31.68亿 92.03 21.08亿 108.31 66.53
酒店经营(行业) 2.74亿 7.97 -1.62亿 -8.31 -58.97
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写字楼(产品) 15.39亿 44.70 --- --- ---
商城(产品) 11.59亿 33.68 --- --- ---
其他(产品) 3.11亿 9.03 --- --- ---
酒店(产品) 2.74亿 7.97 -1.62亿 -8.31 -58.97
公寓(产品) 1.59亿 4.61 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售3.60亿元，占营业收入的9.10%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 36000.00│ 9.10│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.18亿元，占总采购额的12.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1800.00│ 12.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司主要从事写字楼、商城、公寓等投资性物业的出租和管理以及酒店经营等。
公司除所拥有的酒店委托香格里拉国际饭店管理有限公司（以下简称“香格里拉”）进行管理和经营外
，其他主营业务均由公司自行进行管理和经营。
根据原国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会于2017年批准发布的国家标准《国民经济行
业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“房地产业”。公司的营业收入主要来源于写字楼、商城、公寓等
投资性物业的出租和管理以及酒店的经营；公司的经营规模、硬件设施、管理和服务、市场地位等，在业内
一直处于领先水平。
二、报告期内核心竞争力分析
公司和控股股东中国国际贸易中心有限公司（以下简称“国贸有限公司”）拥有的中国国际贸易中心（
以下简称“国贸中心”）主体建筑群位于寸土寸金的北京中央商务区的核心地段，由写字楼、商城、酒店和
公寓等高档商业建筑组成，是目前中国乃至全球规模最大、功能最齐全的高档商务服务综合体之一。
长期以来，公司凭借多年形成的品牌、区位、综合、资源、管理、服务等各方面优势，在市场上处于领
先地位。
报告期内，公司的核心竞争力未发生重大变化。公司核心竞争力的有关情况除国贸大酒店原家全七福餐
厅区域已于上年经调整后重新对外出租，滩万日餐厅及红馆面档已关闭并为新租户进行租区改造外。
2023年12月，公司国贸大厦A座及国贸公寓获得WELL铂金级认证。至此，国贸大厦A座成为同时获得LEED
铂金级和WELL铂金级双认证的写字楼建筑。公司将持续践行可持续发展的运营理念，不断提升租户和员工的
健康、舒适及幸福感。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，北京写字楼市场新增需求仍显疲弱，租金水平持续承压；商业物业市场分化加剧；服务
式公寓市场和酒店业表现相对平稳。
上半年，写字楼市场新增供应较小，但由于需求依旧疲弱，“以价换量”成为市场主流策略，导致平均
租金水平进一步下降。尽管二季度净吸纳量环比有所改善，但市场总体空置率仍处于高位。面对不确定的宏
观经济环境和外部形势，不少企业保持观望态度，降本增效是其主要策略，新租扩租需求依旧不足。随着下
半年预计新增供应的增加，市场去化压力较大，租金水平仍将继续承压。
商业物业市场租金总体保持平稳，空置率略有下降，但受消费复苏放缓的影响，市场分化加剧。承租需
求方面，高端零售销售额同比下降，面对“消费降级”的趋势，高端品牌的扩张更趋于谨慎；定位大众市场
的零售和餐饮成为短期内市场需求的主力。项目方面，出租率稳定、客群品质较高、对零售品牌吸引力较大
的项目的租金相对稳定；品牌调整或升级改造较多的项目，租金灵活度加大。客流方面，“假期效应”显著
，公共节假日客流同比有明显增长。
服务式公寓市场需求在经历2023年的集中释放后趋于平稳，出租率和租金总体较为稳定。但受宏观经济
增长放缓和未来不确定性增加的影响，客户预算受限，导致行业竞争加剧，较多高端公寓采用灵活的租金和
佣金政策以挖掘和吸引客户。
酒店业经营总体稳定。受益于国际需求的恢复、大型会展举办数量的增长和较低水平的新增供应，高端
酒店的市场表现较为积极，入住率保持较高水平，但同时也面临着企业预算削减和消费降级现象带来的挑战
。
展望下半年，我国宏观经济面临国内有效需求不足、经济运行分化以及外部环境不利影响增多的严峻形
势与挑战。经济增长和消费复苏趋缓、外部需求减弱，将会对北京投资性物业租赁市场，尤其是写字楼和商
业物业市场造成一定的不利影响。公司将密切关注不断变化的市场形势和政策趋势，尤其是政府关于促进消
费和推进高水平对外开放的具体政策，采取更加积极开放的经营策略，对标国际先进标准，改善营商环境和
服务水准，持续控本增效，争取完成全年经营目标。
报告期内，公司通过准确研判市场形势，及时把握市场机遇，采取积极灵活的经营举措并不断提升精细
化管理水平，取得了良好的经营业绩。
报告期内，公司实现营业收入19.7亿元，比上年同期增加0.3亿元或1.4%；成本费用8.7亿元，比上年同
期减少0.2亿元或2.1%；实现利润总额9.2亿元，比上年同期增加0.5亿元或5.4%。扣除非经常性损益后，公
司实现利润总额9.0亿元，比上年同期增加0.4亿元或4.4%。
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