经营分析☆ ◇600010 包钢股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生产、销售黑色金属、钢铁制品及其压延加工产品
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶炼行业(行业) 705.65亿 100.00 68.58亿 100.00 9.72
─────────────────────────────────────────────────
板材(产品) 353.84亿 50.14 -12.53亿 -18.27 -3.54
其他(补充)(产品) 134.17亿 19.01 81.56亿 118.93 60.79
管材(产品) 80.54亿 11.41 2980.23万 0.43 0.37
线棒材(产品) 69.12亿 9.80 -5.58亿 -8.14 -8.07
型材(产品) 63.75亿 9.03 2.59亿 3.78 4.06
其他业务(产品) 4.23亿 0.60 2.24亿 3.27 52.90
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 442.74亿 62.74 69.55亿 101.41 15.71
华东地区(地区) 86.28亿 12.23 -4187.48万 -0.61 -0.49
西北地区(地区) 73.74亿 10.45 -707.84万 -0.10 -0.10
出口(地区) 62.02亿 8.79 -4725.41万 -0.69 -0.76
西南地区(地区) 15.63亿 2.22 32.27万 0.00 0.02
华南地区(地区) 12.73亿 1.80 -843.10万 -0.12 -0.66
中南地区(地区) 7.58亿 1.07 -2593.85万 -0.38 -3.42
东北地区(地区) 4.92亿 0.70 3327.47万 0.49 6.76
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(销售模式) 643.63亿 91.21 69.05亿 100.69 10.73
出口销售(销售模式) 62.02亿 8.79 -4725.41万 -0.69 -0.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
冶炼行业(行业) 721.72亿 100.00 55.81亿 100.00 7.73
─────────────────────────────────────────────────
板材(产品) 373.58亿 51.76 -20.08亿 -35.97 -5.37
其他(补充)(产品) 129.15亿 17.89 78.70亿 141.02 60.94
管材(产品) 86.10亿 11.93 1.40亿 2.50 1.62
型材(产品) 74.49亿 10.32 -8269.43万 -1.48 -1.11
线棒材(产品) 58.40亿 8.09 -3.38亿 -6.07 -5.80
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 416.07亿 57.65 63.07亿 113.01 15.16
华东地区(地区) 108.73亿 15.07 -2.97亿 -5.33 -2.73
西北地区(地区) 70.62亿 9.79 -1.84亿 -3.29 -2.60
出口(地区) 58.61亿 8.12 -7992.51万 -1.43 -1.36
西南地区(地区) 22.99亿 3.19 -7980.68万 -1.43 -3.47
华南地区(地区) 22.37亿 3.10 -2416.08万 -0.43 -1.08
中南地区(地区) 14.57亿 2.02 -4766.82万 -0.85 -3.27
东北地区(地区) 7.75亿 1.07 -1356.88万 -0.24 -1.75
─────────────────────────────────────────────────
国内销售(销售模式) 663.11亿 91.88 56.61亿 101.43 8.54
出口销售(销售模式) 58.61亿 8.12 -7992.51万 -1.43 -1.36
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 535.26亿 91.96 --- --- ---
稀土精矿(产品) 45.69亿 7.85 --- --- ---
萤石(产品) 1.10亿 0.19 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 379.19亿 92.34 --- --- ---
稀土精矿(产品) 30.73亿 7.48 --- --- ---
萤石(产品) 7400.00万 0.18 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售210.25亿元，占营业收入的29.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 2102523.83│ 29.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购161.11亿元，占总采购额的24.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1611124.57│ 24.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及《上市公司行业分类指引》（证监会公告2012[31]号
），公司所处行业为黑色金属冶炼和压延加工业（代码为C31）。公司主要产品为钢铁产品、稀土精矿和萤
石精矿，从产品方面看，公司主要产品分属于钢铁行业、稀土行业和氟化工行业。
1、钢铁行业
报告期内，钢铁行业进入“存量优化”阶段的特征日益明显，钢铁产量小幅下降，国内需求强度减弱，
粗钢表观消费量降幅大于产量降幅，供需矛盾突出，钢材价格持续低位，叠加原料价格易涨难跌等因素影响
，行业利润同比下降，行业运行呈现出高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低效益的“三高三低”
局面。
国家统计局数据显示，2024年1-6月，我国生铁产量43,562万吨，同比下降3.6%；粗钢产量53,057万吨
，同比下降1.1%；钢材产量70,102万吨，同比增长2.8%。
报告期内，中国钢材价格指数（CSPI）平均值为108.19点，同比下降4.89%。其中，长材指数平均值为1
10.71点，同比下降6.36%；板材指数平均值为106.76点，同比下降6.35%。
根据中国海关总署数据，2024年1-6月累计进口钢材361.7万吨，同比下降3.3%；累计出口钢材5,340.0
万吨，同比增长24.0%。
2、稀土行业
报告期内，受下游需求增长不及预期等市场供求关系因素影响，稀土市场整体表现弱势。稀土价格指数
总体呈现偏弱震荡下行的趋势，以镨钕产品为代表的主要稀土产品价格自年初以来总体呈现下行走势，上半
年主要稀土产品均价同比降低。
根据中国海关总署数据，2024年1—6月稀土进口总量72,307.3吨，同比下降20.5%；出口总量29,095.2
吨，同比增长10.9%。
3、氟化工行业
我国氟化工产量总体占比全球70%份额，制冷剂占比全球80%份额，含氟聚合物占比全球60%份额。根据
中国海关总署数据，2024年1-6月，我国萤石（≤97%含量）总进口56.97万吨，同比增长53.26%；总出口9.3
4万吨，同比下降2.17%。萤石（＞97％含量）总进口8190吨，同比增长1354.71%；总出口2.58万吨，同比下
降74.18%。报告期内，国内萤石供应资源缩量明显，出口量明显减少，进口量显著增加弥补国内需求。
（二）主要业务
公司主要从事矿产资源开发利用、钢铁产品的生产与销售等，拥有从采矿、选矿、焦化、烧结、球团、
炼铁、炼钢到轧钢完整的生产工艺系统，整体装备水平较高，是我国西部最大的钢铁上市公司，荣获工业和
信息化部“工业产品生态设计示范企业”、内蒙古民族品牌建设标杆企业、内蒙古行业标志性品牌、内蒙古
百强品牌等荣誉称号。矿产品主要有稀土精矿、萤石精矿等，主要用于稀土冶炼分离行业、氟化工行业；钢
铁产品主要有冷热轧卷板、镀锌钢板、中厚板、无缝管、重轨、型钢、建筑用钢材等，主要用于基建、铁路
、房地产、汽车、家电、风电、机械制造、高压锅炉、石油化工、基础设施建设等行业，产品远销欧美、韩
日等传统发达国家以及亚洲、中东、南美、非洲等“一带一路”沿线国家。
（三）主要产品及其用途
1、板材
由两条热轧生产线、六条冷轧生产线及酸洗、镀锌、宽厚板、电工钢退火涂层等生产线组成，主要产品
有热轧钢带、冷轧钢带、酸洗钢带、热镀锌钢带、厚板、电工钢等，广泛用于汽车、家电、船舶、建筑、工
程机械、石油、矿山机械、机械零件制造等行业。
2、钢管
包钢股份是我国品种、规格最为齐全的无缝钢管生产基地之一，产品涵盖了大中小口径的钢管，主要应
用于油套管、钻杆、射孔枪管、锅炉管、船用管、管线管、网架结构管、液压支架管、流体输送用管、气瓶
管和车轴等领域。
3、型材
可生产国标、日标、腹板宽度150mm～1000mm全规格大中型高性能H型钢以及310乙字钢、钢板桩、角钢
等异型材，广泛应用于工业民用建筑、跨海桥梁、地下管廊、堤坝围海、铁路线杆、铁路车辆大梁用钢等行
业领域。
4、钢轨
包钢股份是我国五大钢轨生产基地之一，现拥有两条国际领先水平的万能轧钢生产线和一条热处理钢轨
生产线，可生产钢轨和大型材两大系列，具备欧标、美标、日标产品生产能力，产品出口至25个国家及地区
，钢轨已成为包钢开拓国际市场的一张名片。
5、线棒材
包钢长材厂是包钢股份主体生产厂之一，现设立线材、棒材两个作业区，拥有两条高速线材生产线，一
条棒材生产线。主要可以生产棒材、线材二大类产品，主要品种有热轧带肋钢筋、高碳硬线、冷镦钢、焊丝
焊条钢、抽油杆用圆钢等。
6、稀土钢产品
历经多年研发，成功开发了稀土耐磨钢、稀土风电钢、稀土锌铝镁镀层钢板等多品种的“稀土钢”产品
，“稀土钢”品牌位列中国品牌价值500强。
7、稀土精矿
公司是世界最大的稀土原料基地，具备生产50%、56%、58%各种规格高品质稀土精矿的能力。稀土精矿
经过冶炼分离及后续工艺加工后，转化为单一或混合稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属产品。
8、萤石
萤石生产线可生产规格为80%-85%、85%-90%、90%-95%、95%以上，四种品级的萤石精矿，同时配有干燥
系统，干燥后的萤石精矿水份≤1%，能满足不同客户需求，产品广泛应用于冶金工业、玻璃工业、陶瓷工业
、化工工业等。
9、焦副产品
煤焦化工分公司有6座JN60-6型焦炉和4座JNX3-70-2型焦炉，焦炭产能580万吨，主要产品有冶金焦炭、
焦炉煤气、粗苯、煤焦油及改质沥青、蒽油、洗油、焦化萘、轻油、酚油、粗酚、硫铵和焦化粗硫磺等16个
产品；包钢庆华煤化工有限公司设计产能为年产焦炭210万吨、甲醇20万吨、煤焦油10万吨、焦炭余热发电1
.5亿千瓦时，其它主要产品还有轻苯、硫酸铵、硫磺等。包头宝楷炭材料有限公司产能30万吨/年，生产改
质沥青、蒽油、工业萘、洗油、酚油等产品。
（四）经营模式
采购模式：公司设有营销中心，主要原材料、机械设备和备品备件等由营销中心通过招标集中采购，提
高公司的资金使用效率和议价能力。
钢铁产品销售模式：国内主要采用直销、分销模式；付款模式主要是先款后货，部分大客户和战略合作
客户允许有一定账期。产品出口由国贸公司负责。
生产组织模式：坚持“以炼铁为中心”和“以效定销、以销定产”的一级组产原则，通过合理分配铁水
资源，科学编制铸机保产顺序，有效组织新老体系间铁水平衡及运输，实现整体生产稳定顺行。稀土精矿的
生产按照北方稀土需求量进行排产生产；萤石精矿按照订单量排产生产。
管理层激励模式：公司对高级管理人员实施年度及任期目标责任考核，依照公司经营目标完成情况，结
合年度个人年度考核评价得分、任期考核评价得分，决定其年度及任期报酬。
报告期内，公司所从事的业务、主要产品及其用途、经营模式等因素未发生重大变化。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）生产能力及装备优势
钢铁方面，公司已形成年产1750万吨铁、钢、材配套能力，总体装备水平达到国内外一流；形成“板、
管、轨、线”四条精品线的生产格局。
拥有CSP、宽厚板,世界先进的2250mm热连轧及配套冷轧连退、镀锌等生产线，年生产能力970万吨，可
生产汽车板、高钢级管线钢、高强结构钢等高档产品，广泛应用于风电、机械、桥梁、造船、石油、天然气
、军工等领域，工艺技术世界领先，是我国西北地区最大的板材生产基地。
拥有5条无缝管生产线，年生产能力170万吨，可生产石油套管、管线管、高压锅炉管、结构用管等产品
,广泛应用于国家大剧院、上海浦东机场、鸟巢等全国重点工程及中石油、中石化等各大油田，先后获得美
、德等多国专业认证，是我国品种规格最为齐全的无缝管生产基地之一。
拥有两条世界先进的万能轧机高速钢轨生产线，年生产能力210万吨，可生产国内外铁路用系列钢轨等
产品，广泛运用于京沪高铁、京广高铁、青藏铁路等多条国家重要线路，是世界装备水平最高、能力最大的
高速轨生产基地。
拥有5条线棒材、带钢生产线，年生产能力320万吨，可生产热轧带肋钢筋、热轧光圆钢筋等产品，广泛
应用于三峡工程、江阴大桥等国家重点工程，是我国西北地区重要的高端线棒材生产基地。
此外，公司拥有800万吨焦炭生产能力，为公司高炉原料提供保障。
资源开发方面，公司拥有45万吨稀土精矿生产能力，萤石产能80万吨，为稀土冶炼分离行业和氟化工行
业提供原料。
（二）矿产资源优势
控股股东包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库，已探明的铁矿石储量为14亿吨；稀土折氧
化物储量3900万吨，居世界第一；萤石储量1.3亿吨，居世界第二；铌储量660万吨，居世界第二。包钢集团
开采的白云鄂博矿石，排他性供应公司。公司拥有的白云鄂博西矿铁矿石储量6.7亿吨，稀土平均品位1.07%
。公司拥有的白云鄂博矿尾矿库，资源储量2亿吨，稀土折氧化物储量约1382万吨，居世界第二；萤石储量4
392万吨。
（三）稀土钢产品竞争力优势
白云鄂博矿中铁与稀土共生的资源优势造就了公司独有的“稀土钢”产品特色，钢中含稀土，更坚、更
韧、更强，广受用户欢迎。目前，公司具备高档汽车钢、高档家电钢、高钢级管线钢、高强结构钢等生产能
力，填补了内蒙古和中西部地区空白。
（四）销售网络优势
公司已经形成了以包头为中心，辐射全国的营销网络。在国内构建了华北、华中、华东、华南、西南、
西北及立足本地现货销售中心的“6+1”区域营销服务平台，建立了覆盖全国的营销网络体系，销售渠道顺
畅；实施500公里营销规划，积极抢抓包头及周边市场客户群。国际市场，“借船出海”，在继续巩固和做
好欧美、韩国、日本等传统发达国家市场钢材出口的基础上，大力开发“一带一路”沿线国家的市场，以现
有东南亚、中东、南美、非洲市场为立足点，向南亚、西亚各国辐射，突出重点市场区域加大出口。
（五）区位优势
内蒙古地处三北，内连八省，外接俄蒙，公司坐落于内蒙古工业重镇——包头市，不仅临近山西、陕西
等煤炭富集区，而且毗邻资源丰富的蒙古国和俄罗斯，地处“一带一路”重要战略位置，区位资源优势明显
。
三、经营情况的讨论与分析
今年以来，国内钢材市场受房地产行业、基础设施领域需求不振等因素影响，钢材价格整体下行、竞争
加剧，供需出现阶段性失衡，呈现“三高三低”局面，行业企业营业收入、利润、产销等处于较低水平，据
中钢协统计数据显示，重点企业亏损面接近50%。面对严峻复杂的市场形势，公司坚守正确的经营观、业绩
观、风险观，全力稳经营、调结构、提质量、降成本、强管理、促转型，持续提升科技创新能力，加快“高
端化、智能化、绿色化”转型升级，确保了生产经营各项工作平稳有序运行。
报告期内公司经营亮点如下：
一是全面强化经营思维，紧盯运营关键指标，营业现金比率同比升高3.44%；以市场为导向，充分发挥
资源优势，合理分配矿石资源、组织铁钢平衡，实现稳产高产。1-6月，生铁产量完成728.47万吨，同比增
加6.67万吨；钢产量完成765.85万吨，同比增加18.79万吨；商品坯材完成721.05万吨，同比增加29.89万吨
；生产稀土精矿20.07万吨（干量，REO=50%），萤石25.28万吨；实现营业收入352.09亿元，归母净利润1.0
8亿元。
二是立足“两个稀土基地”建设，坚持把资源禀赋和区位优势结合起来，主动融入内蒙古自治区推动重
点产业集群建设的战略布局。深化实施“优质精品钢+系列稀土钢”战略，开发全新稀土耐候钢、稀土车轮
钢、稀土大梁钢等系列稀土钢产品。响应“一带一路”倡议，主动融入新发展格局，赢得乌兹别斯坦的首笔
钢轨订单，多次向中亚地区供应产品。实现H400级过共析热处理钢轨批量生产并出口供货，标志着钢轨产品
在国际高端重载铁路市场推广应用中取得历史性重大突破。U76CrREH钢轨产品成功应用在国家能源等线路。
积极推动稀土焊丝钢研发，实现了国内稀土焊丝钢的首次试制。980MPa级冷轧双相钢首次试应用于汽车门槛
边梁，标志着公司在汽车领域超高强钢应用取得历史性突破。制桶料SPCC-ZT1、SPCC-ZT2成功实现了包钢冷
轧产品在中石油的首次应用。DX56D+Z、DX53D+Z的试模成功，公司成为供北奔镀锌产品的首家钢厂。
三是聚焦“质量提升年”，强化关键工序质量控制点管理，完成17项重点产品质量攻关，成功发布1项
国家标准，1项行业标准，3项团体标准。深入开展品牌培育，着力提升品牌影响力，包钢钢轨质量指数97.4
分，在国内5家钢轨生产企业中排名第一；“装配式钢结构住宅用高强耐候抗震热轧H型钢”、“包钢稀土钢
品牌发展之路”等3项成果入选中国钢铁工业协会增品种、提品质、创品牌“三品”优秀案例；风电钢等8项
产品被中国钢铁工业协会评定为“金杯优质产品”。
此外，公司在管理提升、科技创新、市场开拓、降本增效、转型升级等方面也取得了一定成效，具体如
下：
一是全方位做好上市公司管理。修订了《公司章程》等多项规章制度，公司治理制度体系进一步健全完
善。做好投资者关系管理和市值维护，赴北京、上海、武汉等地对投资者进行路演8次，全面传递公司内在
价值。扎实推进ESG相关工作，在坚持连续五年发布《社会责任报告》的基础上，2024年4月首次编制披露了
《2023年度可持续发展报告》，WindESG评级由去年“BB级”跨级跃升至“A级”。
二是落实“科改示范行动”，全面深化科研创新管理机制改革，持续完善科技创新激励机制，研发投入
强度5.68%，同比升高0.06个百分点；建立“揭榜领题”机制，吸引和鼓励高技能领军人才踊跃“揭榜”，
对生产运行中的关键技能进行攻关。
三是纵深推进各项改革。推进对标一流企业价值创造行动，围绕降本增效从对标行业先进、行业平均、
历史最优三个维度设定对标目标，“一把手”亲自设计、亲自部署、亲自评价，从“对标”“提标”“对标
加提标”三个层面推进落实。深化“三项制度”改革，全面聚焦“一利五率”，按照“摸高机制”差异化设
置考核指标和权重，加大对经营性指标的考核力度；深入推进干部管理层级和技术业务序列改革，构建“科
学系统、多元贯通、能上能下”的现代化干部管理体系。
四是优化调整采购销售策略。成立包钢股份采购领导小组，建章立制、梳理内部供应链清单、签订战略
协议。推进烟煤、蒙古煤直采；以“十千亿”项目为抓手优化产品结构，持续提升产品影响力；加强对“一
带一路”沿线国家和地区的产品出口力度，1-6月出口国家46个，“一带一路”国家占比87.22%。
五是坚持极致降本工作理念，将业财融合贯穿成本分析全过程，不断强化成本管控能力。深挖产线设备
潜能，不断提升生产效率；通过优化配煤配矿结构、降低工序能耗、深化产线协同降本等措施持续提升生产
水平，降低工序成本；上半年制造成本同比降低6.78亿元，降幅2.42%。加强原燃料、产成品及中间库管理
，严格按照合理使用天数控制库存量，实时调整采购计划，实现大宗原燃料低库存常态化运行。
六是推进智能化转型升级。根据公司制定的智能制造三年规划，有计划地完善各产线的基础自动化、过
程自动化，加大无人化技术应用，提高可靠性及准确率。持续推动智能化改造，公司基建立项（含结转）智
能制造项目共计14项，投产运行长材厂集控项目、薄板厂CSP卷库无人吊车项目。进一步降低“3D岗位”人
员安全隐患，实现“机器代人”，目前3D岗位替换率已达到80.22%。
七是加大能源管控力度。推动节能降耗，实施“极致能效”改造工程。通过高炉热风炉掺烧焦炉煤气、
焦炉倒烧、提高转炉煤气回收量等措施，进一步提高燃机发电负荷，实现6台燃机全部发电，上半年累计自
发电量31.60亿kWh。落实错峰生产、迎峰检修效果显著，峰时段电量占比较计划降低约1.2%，减少用电成本
。牵头制定的《全氢罩式退火炉尾气回收氢气循环再利用技术规范》由国家工信部正式发布，并将于今年10
月1日实施，为钢铁企业余热余能资源回收利用提供了有力支撑。
八是提升环保管理水平。加速推进超低排放评估验收及环保绩效A级企业创建。利用好环保一体化管控
平台，实现厂区环境质量提升。深入推进绿色钢厂项目落地实，针对不同区域分步骤、分类别实施，确保取
得实效，以崭新面貌迎接包钢建厂70周年。
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