经营分析☆ ◇600019 宝钢股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
钢铁冶炼、加工，电力、煤炭、工业气体生产等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
加工配送(行业) 2508.79亿 98.24 33.43亿 20.78 1.33
钢铁制造(行业) 2027.42亿 79.39 84.16亿 52.32 4.15
其他(行业) 188.27亿 7.37 43.42亿 26.99 23.06
分部间抵消(行业) -2170.70亿 -85.00 -1.92亿 -1.19 0.09
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
加工配送(行业) 1677.72亿 98.56 21.45亿 23.77 1.28
钢铁制造(行业) 1357.86亿 79.77 40.00亿 44.33 2.95
其他(行业) 124.86亿 7.34 27.83亿 30.84 22.29
分部间抵销(行业) -1458.29亿 -85.67 -8200.00万 -0.91 0.06
───────────────────────────────────────────────
冷轧碳钢板卷(产品) 585.73亿 34.41 36.01亿 39.91 6.15
其他(补充)(产品) 437.37亿 25.69 51.97亿 57.60 11.88
热轧碳钢板卷(产品) 420.02亿 24.67 -2.22亿 -2.46 -0.53
其他钢铁产品(产品) 133.11亿 7.82 4.55亿 5.04 3.42
钢管产品(产品) 72.08亿 4.23 3.09亿 3.42 4.29
长材产品(产品) 53.91亿 3.17 -3.17亿 -3.51 -5.88
───────────────────────────────────────────────
来源于境内的对外交易收入(地区) 1446.57亿 84.98 --- --- ---
来源于境外的对外交易收入(地区) 255.59亿 15.01 --- --- ---
其他(补充)(地区) 616.54万 0.00 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
加工配送(产品) 783.75亿 99.35 11.13亿 25.13 1.42
钢铁制造(产品) 652.04亿 82.66 18.21亿 41.11 2.79
其他(产品) 60.27亿 7.64 13.34亿 30.12 22.13
分部间抵消(产品) -707.27亿 -89.66 1900.00万 0.43 -0.03
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
加工配送(行业) 3437.64亿 93.15 54.89亿 24.11 1.60
钢铁制造(行业) 2891.65亿 78.35 100.15亿 43.99 3.46
其他(行业) 298.33亿 8.08 70.47亿 30.96 23.62
分部间抵消(行业) -2935.99亿 -79.55 -2.41亿 -1.06 0.08
───────────────────────────────────────────────
冷轧碳钢板卷(产品) 1218.53亿 33.02 62.20亿 27.32 5.10
其他(补充)(产品) 1041.20亿 28.21 126.83亿 55.71 12.18
热轧碳钢板卷(产品) 928.47亿 25.16 21.74亿 9.55 2.34
其他钢铁产品(产品) 238.06亿 6.45 19.41亿 8.53 8.15
钢管产品(产品) 158.48亿 4.29 2.38亿 1.05 1.50
长材产品(产品) 105.84亿 2.87 -4.91亿 -2.16 -4.64
───────────────────────────────────────────────
境内市场(地区) 3233.33亿 87.61 206.15亿 90.56 6.38
境外市场(地区) 458.30亿 12.42 16.95亿 7.45 3.70
───────────────────────────────────────────────
集中销售(销售模式) 2850.24亿 77.23 171.99亿 75.55 6.03
非集中销售(销售模式) 841.38亿 22.80 51.11亿 22.45 6.07
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售355.70亿元，占营业收入的10.30%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 3557000.00│ 10.30│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购496.20亿元，占总采购额的40.20%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 4962000.00│ 40.20│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1.报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况
公司是中国最现代化的特大型钢铁联合企业，也是国际领先的世界级钢铁联合企业。公司专注于钢铁业
，同时从事与钢铁主业相关的加工配送、化工、信息科技、金融以及电子商务等业务。公司拥有上海宝山、
武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基地，是全球碳钢品种最为齐全的钢铁企业之一。
公司坚持高质量发展，创新深化多制造基地管理模式，持续提升产品经营、技术引领、绿色低碳、智慧
制造、效率提升五大能力，做钢铁业高质量发展的示范者，做未来钢铁的引领者。公司坚持走“创新、协调
、绿色、开放、共享”的发展之路，拥有享誉全球的品牌、世界一流的技术水平和服务能力。公司钢铁主业
专业生产高技术含量、高附加值的碳钢薄板、厚板与钢管等钢铁精品，主要产品被广泛应用于汽车、家电、
石油化工、机械制造、能源交通等行业。
公司注重创新能力的培育，积极开发应用先进制造和节能环保技术，建立了覆盖全国、遍及世界的营销
和加工服务网络。公司自主研发的新一代汽车高强钢、取向电工钢、高等级家电用钢、能源海工用钢、桥梁
用钢等高端产品处于国际先进水平。
公司持续实施以技术领先为特征的精品开发战略，紧密关注中国高端制造业如军工、核电、高铁、海工
装备、新能源汽车等产业的高速增长，发展包括超高强钢、取向硅钢在内的高端产品，并研发储备更高端新
材料技术，集中力量“从钢铁到材料”，持续享受高端产品结构带来的经济效益。
公司作为客户最值得信赖的价值创造伙伴，聚焦“从制造到服务”和“从中国到全球”，通过服务先期
介入、大客户总监负责制、电子商务交易平台、宝钢慧创平台、快速响应完善的营销服务体系以及钢铁服务
平台的快速战略布局等，以遍布全球的营销网络，积极为客户提供一流的产品、技术和服务，在满足国内市
场需求的同时，产品出口日本、韩国、欧美等七十多个国家和地区。
为加快创建“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的世界一流企业，公司坚持深化改革，加速
变革，推进全面对标找差，打造极致效率。加强治理体系和治理能力建设，持续深化“一公司多基地”管理
模式建设，充分发挥上海宝山、武汉青山、湛江东山、南京梅山等主要制造基地协同优势，提升核心竞争力
。坚持变革驱动，致力于构建智慧高效总部，打造智能敏捷的制造基地，继续深化“五个中心”和产品事业
部、工序管理部建设，强化“平台化+专业化”相结合的矩阵式管理模式。深化供应链全过程的产供销研协
同，建立多基地产销平衡新模式，适应供需变化，实现公司效益最优。
上半年钢铁市场供强需弱，钢价在一季度上涨后快速下跌，5月底跌至上半年低点，6月份小幅回升，钢
材价格整体低位震荡，行业盈利能力普遍较弱。
2.报告期内公司亮点
经营业绩保持国内行业第一。公司克服钢铁市场下行、购销差价收窄等压力和挑战，深化一公司多基地
管控模式与全面对标找差，大力推进产销研一体化实体化、购销体系变革、产品经营以及制造效率提升等工
作，较好地完成了各项生产经营任务。二季度实现利润总额37.0亿元，环比增长31.6%，上半年实现利润总
额65.2亿元。
加大产品经营力度。坚持差异化战略，积极推进“百千十”差异化战略落地，上半年“百千十”产品实
现销售1288万吨，同比增长60万吨；抓住出口机遇，加大海外市场拓展，上半年出口接单量299万吨，同比
提升27%。
深化成本削减工作。全力推进对标找差与成本削减工作，围绕效率提升、经济炉料、能源消耗、严控费
用等方面，持续推进降本控费等挖潜工作，上半年实现成本削减29.85亿，超目标进度，有力支撑公司经营
业绩。
坚持技术创新引领。上半年实现超高强汽车板1500MPaDP、耐候冷镦钢BNH8等7项产品全球首发；上半年
新试产品销量357.8万吨，超年度目标进度；面向新能源汽车行业的高等级无取向硅钢专业生产线全线投产
；为用户提供“减量、长寿、高效”行业解决方案38项。
践行绿色低碳发展。超低排放及环保绩效A级企业创建工作按节点推进；第一卷低碳排放钢供货奔驰；
青山基地极限大废钢比低碳汽车板成功下线；湛江钢铁零碳示范产线建设有序推进。上半年新增光伏装机容
量25.1MW，绿电交易量4.15亿度。
持续提升ESG治理水平。公司获得CCTV联合权威机构部门发布的“中国ESG上市公司先锋100”五星级评
价，并位列该榜单综合排名第4位、制造业第1位；入选标普全球首期《可持续发展年鉴（中国版）2023》并
获“行业最佳进步企业”，ESG绩效位列中国行业第一、全球行业前8%。
国际化发展取得里程碑进展。全面贯彻新发展理念，5月初公司与沙特阿美、沙特公共投资基金正式签
约，共同在沙特阿拉伯建设全球首家绿色低碳全流程厚板工厂，国际化发展取得里程碑进展，为高质量共建
“一带一路”积极贡献钢铁担当。
二、报告期内核心竞争力分析
公司继续保持全球综合类钢铁企业最高信用评级，国际三大信用评级机构标普、穆迪和惠誉分别给予公
司A-稳定、A2稳定、A+稳定的信用评级。
参照世界钢动态公司（WSD）的钢铁企业竞争力评估体系，公司在规模、靠近下游用户、高附加值产品
、技术创新能力、盈利能力、财务稳健性、削减成本能力、环境与安全、熟练技术工人等方面名列全球前茅
；在全球2000万吨级以上的上市钢企中，公司在研发投入率、百万工时损工伤亡率、人均营业收入等方面，
保持全球钢铁行业前列。
智慧制造不断深化。加速推进“三跨融合”，支撑“五个中心”高效智慧总部建设，持续为生产经营赋
能；大数据平台实现四基地覆盖，数据资产化率持续提升；工业宝罗加速推广应用，工业机器人密度不断提
升；智能产线项目在多基地共享推广，持续打造高效智能工厂。
技术创新优势持续增强。积极发挥低碳冶金技术创新策源地作用，深化新技术策划布局，加快关键核心
技术研发，坚持以技术创新引领钢铁精品化发展，产品开发、技术进步等方面不断取得进展。
绿色低碳建设全面推进。坚持绿色低碳发展，加快推进“三治四化”，主要环保指标持续改善，引领钢
铁工业绿色制造；极致能效、绿色能源等减碳措施落实落地，取得显著成效，零碳示范工厂百万吨级氢基竖
炉工程进展顺利。
在成本改善方面，通过对标找差，持续实施成本削减，形成高效、高品质、低成本协同制造能力，确保
公司成本削减目标的实现。
在用户服务方面，公司坚持“以客户为中心、以市场为导向”的企业运行机制，从产品结构优化、产品
认证、产销研一体化、EVI推进、绿色产品推进等方面促进公司产品竞争力提升。
三、经营情况的讨论与分析
今年以来，全球经济形势严峻复杂，国内钢材需求低迷，房地产、汽车、工程机械、集装箱等下游行业
需求恢复低于预期，钢铁行业总体呈现供大于求、盈利下滑、亏损面扩大的运行态势。上半年，铁矿石价格
呈先涨后跌走势，上半年铁矿石普氏62指数118.3美元/吨，同比下降15.4%，价格总体仍处于高位；上半年
山西吕梁主焦煤价格1959.8元/吨，同比下降27.0%。上半年中钢协钢材价格综合指数（CSPI）113.2，同比
下降15.5%，一季度钢材价格持续上升，二季度价格明显回落。上半年国内粗钢产量5.36亿吨，同比增长1.3
%；全球粗钢产量9.44亿吨，同比下降1.1%。
报告期内公司完成铁产量2427.1万吨，钢产量2594.3万吨，商品坯材销量2556.2万吨，实现合并利润总
额65.2亿元。
下半年，随着国家稳增长措施逐步落地，我国经济将延续修复式增长态势，经济运行持续好转，内生动
力预计增强。在国内经济总体向好的背景下，钢材需求预计有所恢复，叠加能耗、环保管控政策实施，下半
年钢材产量将有所回落，下半年钢铁供需有望保持弱平衡状态，钢材价格存在一定反弹空间，行业效益逐步
改善，但仍处于较低水平。
下半年，公司将进一步加大内外销联动，强化产品经营，不断提升差异化能力；深化产销研一体化实体
化变革，聚焦市场和用户，不断改善产品质量，提升用户满意度，确保份额领先；进一步提升一公司多基地
管理实效，科学合理开展产线分工，动态优化钢铁资源流向，充分发挥基地间协同价值，实现公司整体效益
最大化；坚持对标找差，深挖成本改善潜力，追求极致效率与效益，确保经营业绩国内行业第一。
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