经营分析☆ ◇600036 招商银行 更新日期：2021-04-18◇ 通达信沪深F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.运营业务数据】【3.主营构成分析】【4.前5名客户营业收入表】
【5.前5名供应商采购表】【6.经营情况评述】
【1.主营业务】
经营吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据贴现；发行金融债券等
。
【2.运营业务数据】 暂无数据
【3.主营构成分析】
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
零售金融业务(业务) 15631400.00 6386000.00 40.85 53.81
批发金融业务(业务) 12234500.00 5575300.00 45.57 42.12
其他业务(业务) 1182300.00 303000.00 25.63 4.07
──────────────────────────────────────────
总行(地区) 12792500.00 --- --- 44.04
长江三角洲地区(地区) 3590400.00 --- --- 12.36
珠江三角洲及海西地区(地区) 3260300.00 --- --- 11.22
环渤海地区(地区) 2828600.00 --- --- 9.74
附属机构(地区) 2075900.00 --- --- 7.15
西部地区(地区) 1834000.00 --- --- 6.31
中部地区(地区) 1805100.00 --- --- 6.21
东北地区(地区) 578900.00 --- --- 1.99
境外(地区) 282500.00 --- --- 0.97
──────────────────────────────────────────
截止日期:2020-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
零售金融业务(业务) 7877900.00 3389200.00 43.02 53.10
批发金融业务(业务) 6293600.00 2649500.00 42.10 42.42
其他业务(业务) 663800.00 264100.00 39.79 4.47
──────────────────────────────────────────
总行(地区) 6286300.00 --- --- 42.37
长江三角洲地区(地区) 1808400.00 --- --- 12.19
珠江三角洲及海西地区(地区) 1685100.00 --- --- 11.36
环渤海地区(地区) 1494700.00 --- --- 10.08
附属机构(地区) 1225900.00 --- --- 8.26
中部地区(地区) 933400.00 --- --- 6.29
西部地区(地区) 927100.00 --- --- 6.25
东北地区(地区) 303800.00 --- --- 2.05
境外(地区) 170600.00 --- --- 1.15
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截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
零售金融业务(业务) 14472200.00 6642300.00 45.90 53.66
批发金融业务(业务) 11191200.00 4651100.00 41.56 41.49
其他业务(业务) 1306900.00 411300.00 31.47 4.85
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总行(地区) 11214700.00 --- --- 41.58
长江三角洲地区(地区) 3389000.00 --- --- 12.57
珠江三角洲及海西地区(地区) 3159600.00 --- --- 11.72
环渤海地区(地区) 2713400.00 --- --- 10.06
附属机构(地区) 2083600.00 --- --- 7.73
西部地区(地区) 1736500.00 --- --- 6.44
中部地区(地区) 1700600.00 --- --- 6.31
东北地区(地区) 600700.00 --- --- 2.23
境外(地区) 372200.00 --- --- 1.38
──────────────────────────────────────────
截止日期:2019-06-30
项目名 营业收入(万元) 营业利润(万元) 毛利率(%) 收入比例(%)
──────────────────────────────────────────
零售金融业务(业务) 7534900.00 --- --- 54.48
批发金融业务(业务) 5624200.00 --- --- 40.67
其他业务(业务) 671000.00 --- --- 4.85
──────────────────────────────────────────
总行(地区) 5760300.00 --- --- 41.65
长江三角洲地区(地区) 1746800.00 --- --- 12.63
珠江三角洲及海西地区(地区) 1640000.00 --- --- 11.86
环渤海地区(地区) 1379100.00 --- --- 9.97
附属机构(地区) 1058800.00 --- --- 7.66
西部地区(地区) 878600.00 --- --- 6.35
中部地区(地区) 864200.00 --- --- 6.25
东北地区(地区) 323400.00 --- --- 2.34
境外(地区) 178900.00 --- --- 1.29
──────────────────────────────────────────
【4.前5名客户营业收入表】 暂无数据
【5.前5名供应商采购表】 暂无数据
【6.经营情况评述】
截止日期:2020-12-31
●财务指标大幅变动说明:
1.业务及管理费变动幅度为-11.79%，原因：主要原因一是本集团为加快金融科技转型，不断夯实科技
基础，加大了数字化基础设施建设及研发人员投入；二是为促进经营模式3.0转型目标的实现，锻造全
业务条线数字化获客与数字化经营能力，加大了客户经营及价值提升相关领域的资源投入；三是为提升
网点品牌形象及服务水平，加大了数字化网点软硬件设施改造的投入。
2.资产总额变动幅度为12.73%，原因：主要是由于本集团贷款和垫款、债券投资等增长。
3.负债总额变动幅度为12.23%，原因：主要是客户存款较快增长。
4.经营活动产生的现金流量净额变动幅度为9406.50%，原因：主要为客户存款和同业往来现金流入增加
所致。
5.投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-241.15%，原因：主要为为投资支付的现金增加所致。
6.筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-291.75%，原因：主要为发行同业存单收到的现金减少所致
。
7.利息收入变动幅度为4.93%，原因：主要是生息资产规模扩张。
8.投资利息收入变动幅度为-6.01%，原因：主要是受市场利率下行影响。
9.利息支出变动幅度为2.08%，原因：主要是计息负债规模增长。
10.同业和其他金融机构存拆放款项利息支出变动幅度为-18.86%，原因：主要是同业资金利率下降。
11.应付债券利息支出变动幅度为-16.9%，原因：主要原因一是受市场利率下行影响，二是本集团持续
优化负债结构，应付债券规模有所下降。
12.托管及其他受托业务佣金变动幅度为13.51%，原因：主要是理财产品规模稳中有升，托管规模增长
及托管产品结构不断优化。
13.代理服务手续费变动幅度为35.28%，原因：主要是资本市场活跃，代理基金收入快速增长。
14.结算与清算手续费变动幅度为10.09%，原因：主要是电子支付收入增长。
15.信贷承诺及贷款业务佣金变动幅度为-1.89%，原因：主要是招银租赁融资租赁业务手续费收入减少
。
16.投资收益变动幅度为21.5%，原因：主要是非货币基金投资分红增加。
17.汇兑净收益变动幅度为-32.43%，原因：主要是2020年人民币升值，本集团持有的外币货币性项目产
生的汇兑损失增加。
18.其他业务收入变动幅度为9.73%，原因：主要由于招银租赁经营租赁业务收入增长。
●发展回顾:
2020年，面对突如其来的疫情冲击、监管政策密集出台、国内外形势复杂多变、金融市场剧烈波动
等一系列挑战，本集团坚持“轻型银行”战略方向和“一体两翼”战略定位，各项经营工作稳健开展，
营业收入稳步增长，利润增速稳健，资产负债规模增势良好，资产质量经受住了考验。
2020年本集团实现营业收入2,904.82亿元，同比增长7.70%；实现归属于本行股东的净利润973.42
亿元，同比增长4.82%；实现净利息收入1,850.31亿元，同比增长6.90%；实现非利息净收入1,054.51亿
元，同比增长9.15%；归属于本行股东的平均总资产收益率(ROAA)和归属于本行普通股股东的平均净资
产收益率(ROAE)分别为1.23%和15.73%，同比分别下降0.08和1.11个百分点。
截至报告期末，本集团资产总额83,614.48亿元，较上年末增长12.73%；贷款和垫款总额50,291.28
亿元，较上年末增长11.99%；负债总额76,310.94亿元，较上年末增长12.23%；客户存款总额56,283.36
亿元，较上年末增长16.18%。
截至报告期末，本集团不良贷款总额536.15亿元，较上年末增加13.40亿元；不良贷款率1.07%，较
上年末下降0.09个百分点；拨备覆盖率437.68%，较上年末上升10.90个百分点；贷款拨备率4.67%，较
上年末下降0.30个百分点。
●未来展望:
2021年，在疫苗的作用下，复苏将成为全球经济的主旋律。从外部看，随着疫苗逐步起效，美欧经
济有望在二季度开始加速修复，向疫前水平回归，对我国外需形成提振。从内部看，得益于高效疫情防
控，我国经济基本面持续向好，生产动力强劲，需求稳步回升。中、美、欧三大全球主要经济体有望复
苏共振。
受低基数影响，2021年我国GDP增速将出现跳升，增长动力将有所变化。消费方面，收入修复驱动
下，居民消费支出的能力和意愿都将有所增长，消费将继续向历史中枢水平回归，成为推动经济增长的
重要力量。投资方面，制造业投资在需求回暖、企业利润上升、企业家信心改善和贷款向制造业倾斜的
推动下，将成为经济中的亮点；房地产和基建投资有望保持稳定，但对经济增长贡献边际下降。贸易方
面，尽管我国对其他国家生产的替代效应将有所减弱，但在全球贸易复苏的带动下，出口仍有望继续保
持较强韧性；进口受内需改善和大宗商品价格回升推动，增速有望进一步上行。物价方面，CPI受猪肉
供给增加、高基数等因素影响，中枢将较上年有所下行；PPI受内外需景气驱动，中枢将有所回升。随
着“十四五”规划的开局，我国将进入新的发展阶段，在新的发展理念下积极构建新的发展格局。
根据当前环境，2021年本公司贷款和垫款计划新增11%左右，客户存款计划新增13%左右。
面对新的宏观形势，本公司将积极顺应行业发展规律，充分发挥自身优势，坚持“轻型银行”战略
方向和“一体两翼”战略定位，以客户体验为本，以风险管理为基，以构建大财富管理价值循环链为主
线，通过与打造金融科技银行、推进开放融合的组织文化相互促进，持续探索商业银行经营的3.0模式
，在自身高质量发展的同时积极服务实体经济，努力为股东创造更大价值。具体经营策略如下：
一是进一步打通大财富管理价值循环链。以客户资金流为脉络，有效连接客户投资端和融资端需求
，进一步打通“财富管理-资产管理-投资银行”价值循环链。用更加开放的思维，促进“一体两翼”在
更高层次上深度融合，将招行的优势与全社会的资源更好地整合，让客户资金和资产在招行的平台上对
接、流动、留存，形成资金供给、资金管理、资金融通相互作用的生态圈，强化“飞轮效应”，更好地
为客户创造价值。
二是加快三大经营模式转型。加快数字化转型，全面升级招商银行App的产品体系、服务模式和智
能化能力。加快平台化转型，打造开放的服务平台，整合全社会优质资源为客户提供一站式金融服务；
发挥自身“人+数字化”的优势，以专业能力为客户创造价值；转变盈利模式，大力发展顾问式财富管
理和全权委托模式，在长期为客户创造价值的过程中实现自身的价值；批发业务突破以自身资产负债表
服务客户的局限，充分利用内外部资源解决客户各类融资需求。加快生态化转型，提高生活场景建设的
质量和运营能力，加快产业互联网和企业数字化服务的破局。
三是持续提升风险管理能力。构建适应大财富管理的风险管理体系，将风险控制的策略贯穿到资产
组织、产品创设、资产配置、投资者适当性、投后管理的全过程。系统提升行业研究和客户认知能力，
构建具有本公司特色的行业分类体系。完善重点大额客户的全流程扎口管理机制。落实房地产相关监管
政策，优化客户、业务和区域结构。完善应对机制，严防制裁风险和违规风险。
四是深入推进金融科技建设。推动数据中心向云计算中心转型。持续推进技术中台建设，完善应用
程序编程接口(API)应用市场治理机制，改善API应用市场用户体验。完善数据中台框架建设，加强数据
治理。
五是坚持在开放融合大局下推动组织文化变革，推动开放融合从物理反应向化学反应转变。将跨边
界的融合型组织作为解决复杂工作的有效组织方式，打造适应不同场景需要的组织形态。进一步完善人
才交流体系，健全干部交流机制。防止部门竖井，提升中台下地干活、赋能一线的能力。
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