经营分析☆ ◇600061 国投资本 更新日期：2025-04-05◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券、信托、公募基金、期货、保险等
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券行业(行业) 107.84亿 71.62 30.70亿 23.50 28.47
信托行业(行业) 14.05亿 9.33 8.69亿 6.65 61.89
基金行业(行业) 13.79亿 9.16 4.91亿 3.76 35.64
─────────────────────────────────────────────────
经纪业务(产品) 41.69亿 27.69 15.35亿 11.75 36.82
资产管理业务(产品) 28.36亿 18.83 13.75亿 10.52 48.48
其他(产品) 24.19亿 16.07 -7532.65万 -0.58 -3.11
自营业务(产品) 20.71亿 13.76 13.83亿 10.58 66.76
信用业务(产品) 12.55亿 8.33 1.78亿 1.36 14.16
投资银行业务(产品) 8.17亿 5.43 3605.72万 0.28 4.41
─────────────────────────────────────────────────
广东(地区) 70.43亿 46.77 26.62亿 20.37 37.80
上海(地区) 26.50亿 17.60 2.38亿 1.82 8.98
其他(地区) 19.59亿 13.01 4.92亿 3.77 25.13
北京(地区) 15.74亿 10.45 9.25亿 7.08 58.80
中国香港(地区) 3.42亿 2.27 1.13亿 0.87 33.14
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
商品销售(产品) 6.83亿 10.16 -505.46万 -0.08 -0.74
出租业务(产品) 1196.07万 0.18 540.77万 0.09 45.21
其他业务(产品) 123.51万 0.02 -137.13万 -0.02 -111.02
─────────────────────────────────────────────────
经纪业务(业务) 24.10亿 35.89 7.00亿 11.64 29.06
资产管理业务(业务) 12.98亿 19.33 6.44亿 10.70 49.63
信用业务(业务) 12.08亿 17.98 1.49亿 2.48 12.36
其他(业务) 9.53亿 14.20 -1.08亿 -1.79 -11.32
自营业务(业务) 5.88亿 8.75 -7.04亿 -11.70 -119.83
投资银行业务(业务) 3.58亿 5.34 -933.89万 -0.16 -2.61
分部间抵销(业务) -9976.33万 -1.49 -246.75万 -0.04 2.47
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
证券行业(行业) 105.78亿 60.59 21.74亿 14.51 20.56
信托行业(行业) 17.98亿 10.30 12.24亿 8.17 68.06
基金行业(行业) 14.23亿 8.15 4.58亿 3.06 32.20
─────────────────────────────────────────────────
经纪业务(产品) 41.89亿 23.99 17.71亿 11.82 42.28
其他(产品) 31.36亿 17.96 1.69亿 1.13 5.39
资产管理业务(产品) 31.18亿 17.86 15.95亿 10.64 51.14
投资银行业务(产品) 14.89亿 8.53 2.50亿 1.67 16.82
信用业务(产品) 13.53亿 7.75 2.64亿 1.76 19.50
自营业务(产品) 5.14亿 2.94 -1.93亿 -1.29 -37.49
─────────────────────────────────────────────────
广东(地区) 61.60亿 35.28 17.91亿 11.95 29.07
上海(地区) 34.65亿 19.85 5.07亿 3.38 14.64
北京(地区) 19.77亿 11.32 12.57亿 8.39 63.56
其他(地区) 18.94亿 10.85 2.29亿 1.53 12.09
中国香港(地区) 3.02亿 1.73 7255.99万 0.48 24.03
─────────────────────────────────────────────────
经纪业务(业务) 54.95亿 31.48 17.71亿 11.82 32.22
其他(业务) 31.26亿 17.91 -5.39亿 -3.60 -17.24
资产管理业务(业务) 31.23亿 17.89 16.09亿 10.74 51.52
信用业务(业务) 28.73亿 16.45 3.07亿 2.05 10.67
自营业务(业务) 15.63亿 8.95 -13.50亿 -9.01 -86.38
投资银行业务(业务) 15.09亿 8.65 2.55亿 1.70 16.89
分部间抵销(业务) -2.30亿 -1.32 -596.81万 -0.04 2.59
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
经纪业务(业务) 26.75亿 31.77 10.20亿 13.87 38.12
资产管理业务(业务) 14.76亿 17.53 7.96亿 10.83 53.95
其他(业务) 14.14亿 16.79 -2.23亿 -3.03 -15.74
信用业务(业务) 13.54亿 16.08 2.23亿 3.04 16.49
自营业务(业务) 8.68亿 10.31 -4.84亿 -6.58 -55.74
投资银行业务(业务) 7.42亿 8.82 1.76亿 2.39 23.66
分部间抵销(业务) -1.09亿 -1.29 -450.03万 -0.06 4.14
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2014-12-31
前5大客户共销售11.55亿元，占营业收入的24.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 115468.65│ 24.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】 暂无数据
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
国投资本是一家业务覆盖证券、信托、公募基金、期货等多个金融领域的央企上市产业金融管理平台，
报告期内公司的主要经营范围无重大变化。公司全资或控股国投证券、国投资本控股、国投泰康信托、国投
瑞银基金、国投期货、国证投资、国证国际、国证股权、国证资管、国证商服等公司，参股国投财务、国彤
创丰、安信基金等公司，受托管理中投保、渤海银行、国投融资租赁。
（一）市场回顾
国际方面，世界进入新的动荡变革期，诸多危机与风险交织，地缘政治风险持续上升，经济全球化逆风
加剧，全球贸易体系和贸易规则受到严重挑战，各类不确定性因素增多。国内方面，我国经济仍处在结构调
整转型期，发展面临的困难和挑战增多。受供给冲击、预期转弱等不利因素的影响，国内需求不足，固定资
产投资增速不及预期，全社会消费品零售总额正处于恢复阶段，居民消费偏弱。群众就业增收面临压力，房
地产、地方债、中小金融机构等重点领域风险隐患仍然较多。但也必须看到，我国经济基础稳、优势多、韧
性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，机遇和挑战并存，总体上机遇大于挑战。
2024年，我国资本市场在政策支持、市场波动、监管趋严等多重因素交织下，历经跌宕起伏，全年A股
走势先抑后扬，上证指数涨幅12.67%，深证成指涨幅9.34%。资本市场全面改革稳步推进，新“国九条”的
发布为未来十年资本市场改革指明了方向，一揽子增量政策发力显效，市场总体回升。市场结构性调整持续
深化，A股IPO家数、募资总额创下近十年新低，证监会“科创板八条”“并购六条”推动并购市场明显回暖
。券商并购加速、公募基金降费、ETF迎来新一轮发展机遇，拓宽中长期资金入市渠道；《国务院关于加强
监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《上市公司监管指引第10号——市值管理》的发布进一
步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报，资本市场生态进一步改善。
（二）公司主要经营情况分析
报告期内，面对复杂严峻的外部环境，国投资本在公司董事会的领导下，以打造国内一流产业金融管理
平台为目标，优化金融业务布局，探索推进改革转型，完善风险防控体系，强化业务协同，多措并举提升经
营业绩，多项工作取得显著成效。主要经营情况如下：
1.战略引领，转型破局，构建产业金融核心竞争力
报告期内，公司强化战略引领，优化发展思路，制定了国投资本专业化管理提升及金融企业业务转型发
展方案，构建了以风险管理为核心、以战略闭环为牵引、以运营督导为抓手、以业绩考核为导向、以中后台
支持为保障的“五位一体”管理体系，为增强金融企业核心竞争力做好顶层设计，推动各企业锚定转型目标
，突出服务实体经济、服务国家战略大局的使命，全力推进金融业务转型落地。
公司积极推动金融企业业务向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业进一步倾斜，向创新驱动、
区域协调发展战略进一步聚焦，大力提升产业金融综合服务能力。围绕金融服务实体经济的核心功能，国投
资本及所属企业通过直接投资、提供资本中介服务等方式服务实体经济（不含房地产）规模约2005亿元。国
投资本及所属企业积极践行央企金融使命担当，提升服务实体经济质效。国投证券助力天津经开区产业结构
优化升级，独家服务天津市首单公募REITs发行。中投保增信支持国内首单绿色港口收益权资产证券化项目
成功发行；小微快贷限额担保累计出具线上电子保函13.5万笔，服务全国超1400个县域的2.63万家“三农”
小微企业。国投泰康信托围绕“奕账户”打造养老信托体系，与国投健康探索具有国投特色的养老金融方案
。
报告期内，面对外部环境带来的各种挑战，国投资本加强战略统筹，在服务实体经济的过程中推进业务
转型，深度挖掘内部潜能，力争实现高质量发展。截至报告期末，公司（合并）总资产3024.01亿元，同比
增长7.96%，归母净资产549.25亿元，同比增长3.58%；2024年度营业总收入150.58亿元，同比减少13.76%，
归属于母公司股东的净利润26.94亿元，同比增长14.32%。
公司下属主要投资企业经营业绩整体稳健，国投证券归属于母公司股东的净利润25.30亿元，国投泰康
信托（单体）实现净利润7.12亿元，国投期货（合并）净利润2.15亿元，国投瑞银基金实现净利润3.76亿元
。
2.规范治理，协同赋能，发挥产业金融管理平台功能作用
报告期内，公司在依法合规的前提下聚焦服务国投主责主业，扎实推进业务协同工作。持续优化管控体
系，在增强管理水平和管理能力的基础上，以专业赋能转型，推动金融企业做强做优，提高核心竞争力，打
造综合金融发展合力，形成国投资本特色的差异化竞争优势，不断释放多层次以融促产效应。全年实现产融
协同规模1134亿元，同比增长11%，多牌照协同优势进一步显现。
国投证券充分发挥投行和研究条线专业优势，助力国投收购丰乐种业、国投电力70亿定增项目，服务国
投成员企业新发债247亿元，同时提供研究系列服务，全面提升服务国投产业质效。国投泰康信托通过信托
计划为国投系基金募资1.7亿元，“慈善信托”擦亮国投乡村振兴“五张名片”，持续助力“关爱她”公益
项目。
规范履行上市公司责任，树立资本市场良好形象。国投资本切实加强市值管理，顺应监管导向、及时把
握市场窗口期，稳妥完成股份回购并变更用途为注销，于2024年内实施完成，积极回报投资者。严谨开展上
市公司信息披露，推动公司治理规范运作，连续5年获评上交所信息披露工作评价最高级A级，连续两年获评
中国上市公司协会“上市公司董事会最佳实践”。报告期内，推动国投证券完成下属子企业更名工作，致力
于打造一流国投金融品牌，形成国投系品牌合力，进一步打造具有国投特色的产业金融服务实体经济发展模
式。
持续加强控股投资企业领导班子建设，加大优秀年轻干部选拔使用力度，不断优化企业领导班子专业、
结构和年龄。结合最新政策要求及行业对标结果，重塑控股投资企业负责人薪酬激励机制；举办国投资本及
所属企业新员工统一培训，有效增强新员工对国投的认同感和归属感。
3.强本固基，拓展创新，财富管理业务转型取得新成效
报告期内，国投资本旗下各金融企业持续推进财富管理业务转型，围绕客户需求创新特色产品与服务，
不断拓展和丰富营销渠道，努力满足全社会日益增长的财富管理需求。国投资本及旗下各金融企业管理资产
规模稳步增长，截至2024年末，国投资本管理资产（业务资产）规模11071亿元，较上年增长23%。其中，国
投证券（含国证资管、国证国际、国投期货）管理资产规模1211亿元，同比下降24%；国投泰康信托管理资
产规模5894亿元，增幅51%；国投瑞银基金管理资产规模3966亿元，增幅14%。公司财富管理收入30.68亿元
，同比下降11%。2024年公司含财率（财富管理收入/公司营业总收入）20.37%，同比提升0.52个百分点。
2024年，国投证券推动研投顾财富管理转型，以研究驱动为先，以客户为中心，大力发展买方投顾业务
，着力打造“研投顾”财富业务核心竞争力，成立“研投顾”投决办，整合内外部研究资源，搭建财富管理
资产配置系统，赋能分支机构开展产品配置服务。在财富管理业务全面向买方投顾模式转型的背景下构建了
“以客户利益为核心”的服务体系，通过全生命周期陪伴机制和资产配置能力建设，实现了从产品销售导向
到定制化解决方案的跨越。基金投顾业务全年新增签约客户0.52万户，新增签约资产21.57亿元，管理规模
达14.06亿元，累计签约资产规模51.97亿元。国投证券发布“安心选”买方投顾品牌，为高净值客户提供定
制化财富规划，年末产品规模9.5亿元，组合业绩加权平均年化收益率11.93%。强化“盈投顾”品牌，全年
投顾签约人数达11.5万人，总创收2.27亿元。此外，打造“国投·财富会客厅”线下活动品牌，举办22场活
动，吸引超4600名客户参与；深耕机构理财业务，优化“易企赢”平台功能，机构理财实际销量达221.93亿
元，同比增长46.88%，全口径保有量50.34亿元，同比增长39.10%，展现了业务的强劲发展势头。
2024年，国投泰康信托深入践行财富引领转型发展战略，实现财富管理业务的较好突破。在专业能力建
设方面，国投泰康信托资产配置中心推出系列大类资产配置报告，举办首席投资官大类资产研讨会，投研能
力明显提升。在服务体系建设方面，推出“1+3+1”的家庭金融服务体系；构建业内覆盖面最广的保险金信
托展业平台，覆盖率稳居行业第一梯队；家庭服务信托重点布局养老信托业务，积极参与养老相关社会组织
课题研究，发布涉老及特殊家庭监护与信托业务指南指引，不断打造养老领域“底层服务”的生态圈。
2024年，国投瑞银基金聚焦“功能性考核导向、专业投研体系、强化合规风控、品牌文化培育、投教服
务陪伴、科技赋能业务”等六大战略方向，坚守业务本源，围绕服务新质生产力和为投资者创造价值，提升
核心竞争力，打造一流资管机构。年内共发行11只公募基金，募集规模193亿元。被动产品上，以量化低波
、机器人、港股通央企红利等更多策略的共同发展，一方面与投资者共同分享中国经济增长的长期红利，另
一方面持续挖掘具有创新能力和成长潜力的优质企业，争取引导更多长线资金向科技创新领域聚集。同时持
续加强养老金融业务的优化，目前已有4只产品纳入个人养老金投资产品名录。
4.强化防控、完善体系，进一步夯实全面风险管理能力
报告期内，国投资本持续完善风险管理顶层设计和基础保障，以战略目标为引领，制定具有国投资本特
色的风险管理体系优化方案，确立当前及未来一段时间风险管理的方向和要求，明确实施路径和保障措施。
系统科学重构风险偏好和限额管理体系，建立全面风险监测指标库及各控股投资企业健康度画像。顺利实现
风险管理信息系统建设上线，建立风险管理信息化基础架构，全面提升数字化风控能力。扎实开展金融业务
风险大起底专项工作，构建《金融业务及风险手册》，制定重点业务风险管控策略，形成检视优化的常态工
作机制，持续提升金融业务风险管控能力。报告期内，公司整体风险可控在控，资产质量进一步夯实。
2024年，国投证券严守不发生系统性风险的底线，积极应对证券市场变化带来的影响，聚焦主责主业，
致力于深化全面风险管理体系建设，努力消除风险管理空白和盲区，助力业务稳健发展。以“风险大起底”
为主线，提出了优化全面风险管理体系、加强重点领域风险管控的具体举措，有效提升了防范化解风险能力
。以“审批管理手册”为抓手，明确内部审批路径和程序，进一步厘清管理职责，提升审批效率，提高整体
管理水平。通过加强制度体系建设、大类风险管理机制建设、母子公司一体化管控等方式持续完善全面风险
管理体系。建立了多层级、多维度的风险指标体系，稳步推进风控系统建设，构建覆盖全口径、多市场、境
内外业务的全面风险管理系统。报告期内，国投证券各项风险管理机制有效运转，未新增重大风险事项，整
体风险水平符合风险偏好。
2024年，国投泰康信托风险管理水平持续提升。持续加强全面风险管理体系建设，优化风险偏好体系，
建立顶层约束，增强风险管理的科学性和有效性；加强转型业务风险的识别、判断、管理能力，推进证券资
管业务常态化风险管控机制、有效促进财富管理业务的转型升级。
2024年，国投瑞银基金持续健全合规风控多层级组织架构，优化全链条合规风控流程，突出全员合规风
控文化建设与廉洁从业管理。建立“统一领导、分层管理、权责清晰”的合规风控组织体系，确保风险管理
三道防线坚实有效，并同步加强合规风控领域技术系统的建设力度。
5.与时俱进，拥抱变革，推动经营管理数智化转型
报告期内,公司加快推进数字化转型，通过AI技术提升产业金融管理能力与综合服务能力。国投资本与
国投证券联合组建AI项目组，将自身经营分析能力与国投证券投研能力相结合，打造国投资本智能问答系统
，开创与国投证券“慧研”产品的共建新模式。
2024年，国投证券持续保持研发强度，积极推进产业数字化转型，推动数智变革。全年信息技术相关投
入10.51亿元1，为业务创新与数字化转型提供坚实的科技支撑，持续推动业务模式的创新与升级。深度拥抱
AI，持续迭代完善大模型“慧系列”产品，筑牢数智基础设施根基，搭建应用生态体系，积极推动人工智能
前沿技术与业务场景深度交融，深挖人工智能赋能场景，全力打造以AI技术为核心的差异化竞争优势，全速
助力数字金融蓬勃发展。
2024年，国投泰康信托信息技术投入1.15亿元2。持续推动各类业务的数字化转型。持续推进投研一体
化平台迭代优化，实现智能化、全流程投研管理；以“中台专业化”思路提升运营管理智能化水平，实现运
营智能管控，全面提升运营质效；有效运用数字化手段，在财务管理、人力资源、成本管控、综合管理等方
面提质增效。
2024年，国投瑞银基金信息技术投入超8000万元3，并一直致力于建设科技与业务创新融合的数字化体
系。近年来已搭建以一体化和自动化为目标的云原生基金运营管理平台，引入机器人流程自动化、字符识别
等技术，实现交易、运营及产品管理流程的标准化、自动化升级；利用大数据技术实时获取和处理大规模的
多源异构数据，帮助研究、销售及市场服务人员更好捕捉市场变化、精准分析数据。
2024年，国投期货信息技术投入6336万元4。完成数字化管理平台项目二期建设，升级了数据资产管理
、任务管理与作业调度、集群监控与告警、查询算法等功能，导入了核心业务系统的常用数据，进一步提升
了对公司自研系统的支持作用。RPA工具持续推广，完成数十个业务场景的开发和运行平台的迁移。国投期
货全年持续开展数字化转型专题培训，加强内部赋能，企业员工数字化素养得到进一步提升。
二、报告期内公司所处行业情况
1.证券行业市场情况
2024年，股票市场波澜壮阔，跌宕起伏。外部监管形势趋严，行业并购持续深入演绎，IPO发行明显放
缓，金融市场一波三折，债权市场震荡走牛，权益市场先抑后扬，资产配置难度加大。
2024年，资本市场波动较大。截至2024年末，上证指数收于3351.8点，较2023年末上涨376.9点，涨幅
为12.7%；深证成指收于10414.6点，较2023年末上涨889.9点，涨幅为9.3%。市场日均股基成交额1.21万亿
元，同比增长22.0%。
2.信托行业市场情况
报告期内，全行业信托资产规模首次达到27万亿元，资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托三大
业务发展均取得积极成果。但在质量与效益平衡方面，各信托公司仍处于摸索阶段。信托业当前面临的不仅
是周期的波动，更是业务的重构与行业的洗牌。旧有业务模式逐步式微，新的盈利基石尚未筑牢，在更细化
、更严格的监管下，信托公司进入转型关键期。从转型成效来看，传统融资信托业务规模和盈利能力持续萎
缩，转型创新信托业务尚未形成稳定、可持续盈利能力，信托公司盈利能力显著承压，2024年信托行业整体
营业收入和净利润数据仍在下滑，信托行业业务转型推进过程中盈利不及预期仍是主要挑战。
3.公募基金行业市场情况
2024年，公募基金行业资产管理规模不断攀升，突破30万亿元大关后又迭创新高。公募基金改革持续推
进，优化行业发展生态，促进行业功能发挥；大力发展权益类公募基金，费率改革进一步落地；指数化投资
迎来大发展，ETF规模首次超过主动权益基金；个人养老金产品全面落地，指数基金等被纳入投资范围。整
体而言，公募基金行业经过深刻的变革与发展，呈现出积极有为的高质量发展态势，在管理规模、产品创新
、投研能力等方面均获得了突破与发展，实现更好地服务国家重要战略，助力实体经济发展，满足居民多元
化的财富管理需求。
4.期货行业市场情况
2024年，资本市场新“国九条”及《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》等指导文
件的发布，为期货行业明确了高质量发展路径，强化了监管与风险防范机制与服务实体经济的核心定位。品
种方面，报告期内行业新增15个期货期权品种，覆盖多晶硅、瓶片等新兴产业领域，有效满足了实体企业的
风险管理需求。市场表现方面，全年期货成交额稳步增长，机构客户占比提升，黄金等避险资产表现亮眼，
场外衍生品和资管业务蓬勃发展。然而，行业同质化竞争与“增产不增收”现象仍存，数字化转型和技术升
级成为重要挑战。中国期货业协会数据显示，2024年全国期货市场累计成交量为77.29亿手，同比下降9.08%
。累计成交额为619.26万亿元，同比增长8.93%。
三、报告期内公司从事的业务情况
2024年，国投资本以打造国内一流产业金融管理平台为目标，优化金融业务布局，探索推进改革转型，
完善风险防控体系，强化产融、融融协同，多措并举推动下属各子公司提升经营业绩，部分子公司成效突出
。
（一）证券业务
截至报告期末，国投证券（合并）总资产2769.10亿元，同比增长8.66%；归属于母公司股东的净资产51
3.95亿元，同比增长3.86%。2024年度实现营业总收入122.73亿元，同比减少14.71%；利润总额30.49亿元，
同比增长41.22%；归属于母公司股东的净利润25.30亿元，同比增长30.49%。
1.坚定推进财富管理转型，金融科技赋能打造一流数字化服务能力
报告期内，国投证券经纪业务净收入41.69亿元，同比减少0.48%。国投证券母公司2024年新开客户数10
5.7万户，新增投顾产品签约人数14.35万，新增签约投顾产品订单21.85万单，创收2.43亿元，同比增长46%
。理财业务呈现良好的发展态势，截至2024年末，非货理财产品保有规模577亿元，同比增长3.4%；非货理
财客户数近40万，同比增长9.3%；强化理财业务内部协同，“以销带托”实现首只宽基中证A500ETF产品托
管落地。此外，国投证券积极布局基金投顾业务，2024年新增签约资产21.57亿元，累计签约资产超51亿元
，期末保有规模14.06亿元，保有规模同比增长29%。持续推进财富管理转型，针对高净值客户群推出“安心
选”财富私享专户服务，截至2024年末实现保有规模9.5亿元。
金融科技驱动业务创新，通过数字化手段，全面提升客户财富管理全周期体验。利用大数据模型和AI算
力自研形成“智造+”产品矩阵，为客户提供数字化、普惠型智能投顾解决方案，2024年“智造+”产品保有
签约客户18万户，新增首次签约客户留存率70%，其中决策工具推出全能超级VIP包，引入特色VIP交易通道
和投顾陪伴服务；智能交易规模增长显著，2024年度保有客户签约资产约40亿元，同比增长82%，共计为客
户创造超额收益过亿元，实现与客户的共同发展。
凭借在财富管理和数字化转型领域的卓越表现，国投证券获得财联社颁发的2024年度最佳数字财富管理
奖、最佳财富管理品牌奖，同时以先进的科技创新能力分别获得证券时报颁发的中国证券行业财富服务品牌
、中国证券业数字化先锋APP奖，新浪财经颁发的“金麒麟”最具创新产品服务奖、最佳数智化财富管理机
构奖。截至报告期末，APP用户突破1049万户，根据第三方平台统计，日均活跃数178万，月均活跃数356万
，月人均启动次数106次，位居行业前五名，用户粘性保持行业领先水平。
2.聚焦机构资产规模及业务创收提升，机构客户服务体系高效助力业务转型发展
国投证券席位佣金净收入2.18亿元，同比减少37.45%，席位租赁业务实现股票交易5628亿元，市场份额
1.78%，机构客群经营持续稳步发展，核心客户合作不断深入，公募、保险、理财子均实现较高水平覆盖，
积极丰富银行理财、券商资管、保险资管等客户来源并获得一定突破。
积极拓展机构客群及优化机构业务服务方案，通过推动种子基金业务转型、技术服务商业化等业务，推
动机构经纪业务的提质增效，夯实机构优势业务，挖掘新增业务机会，做大资产规模，带动创收提升。2024
年，国投证券机构账户数同比增长7%，机构资产规模同比增长3%，机构股基交易额同比增长13%。
同时，为持续提升企业客群的综合服务能力，自2022年开始启动“上市公司综合服务平台”建设，打造
了涵盖面向企业的股权激励、员工持股计划、股份回购、H股全流通、非上市持股平台管理、基金股份管理
等全生命周期、多业务场景的数字化管理平台，平台建设初期至本报告期内，依托该平台已服务上市公司13
0余家、累计引入股票及现金类资产约185亿元。
资产托管以机构客户为中心，不断推进机构业务数字化转型，完善机构客户服务体系建设。2024年新增
托管产品72只、规模221.61亿，年末存量托管产品993只、存量规模543.64亿元，其中公募产品11只、规模2
14.81亿。大力提升托管业务服务水平，本年度公募产品托管规模在30家拥有托管牌照的券商中排名第7名，
相较于去年排名上升10位。
3.投行业务主动向产业投行转型，债权业务收入继续增长
2024年，国投证券投行业务在股权融资市场持续承压、债券市场低利率环境持续的大背景下主动求变，
以协同国投集团产业链强链补链为起点，努力从项目制为主的金融投行，向“赛道聚焦、投承联动、产融结
合”的产业投行转型，推动重点行业组建设与专业能力覆盖，探索与国投系基金深度联动，实现业务机会和
项目资源共享，推进协同发展，坚持守住不发生重大风险的底线，强服务、稳排名、调结构、促转型，报告
期内实现投行业务净收入8.17亿元，同比减少45.11%。
股权融资方面，根据市场和政策变化及时调整业务方向和结构，向北交所和并购、再融资业务倾斜，全
年完成股票主承销家数5家，实现股票主承销收入1.42亿元，行业排名第十二位。新增申报IPO项目7家，行
业排名第二位；在审IPO项目14家（上交所2家、深交所3家、北交所9家），行业排名第五位，为未来一到两
年奠定了较好的业务基础。同时，积极挖掘上市公司客户的产业整合需求，引导客户立足主业开展同行业、
上下游间的并购整合，2024年完成5单并购重组业务，交易金额109亿元，较上一年显著增长。
债权融资方面，抓住化债市场机遇，提升业务规模，加强债券销售体系建设，统筹整合销售能力，全年
完成债券主承销1060.38亿元，债券主承销收入5亿元。同时，2024年初获得交易商协会非金融企业债务融资
工具的主承销商资格，补齐了国投证券在债券承销各类品种的主承销资格。
特色业务方面，作为独家财务顾问完成首单公募REITs（津开科工园REIT），在创新业务领域继续扩大
影响力。此外，践行绿色金融，担当社会责任，助力雅砻江水电等完成21期科技创新公司债54.51亿元、4期
绿色债6.43亿元和1期乡村振兴债7亿元，在全方位推进经济社会高质量发展的过程中贡献力量。
4.固收投资强化信用风险管理，持续发挥自营业务压舱石作用
报告期内，国投证券投资业务净收入18.60亿元，同比增长834.62%。
固定收益投资方面，持续推动FICC方向转型，加强多元化策略体系建设，加大策略类非方向类固收策略
投资，最大程度降低负债成本。2024年，固定收益投资前瞻性把握市场走势，积极应对市场波动，主动提升
风险偏好，灵活调整敞口规模，严控信用风险，全年未发生信用风险事件，并获得较好的投资收益。国投证
券荣获“中央国债登记结算有限责任公司债券交易投资类自营结算100强”“全国银行间同业拆借中心年度
市场影响力机构”“上海证券交易所先锋做市商”等多个奖项，固定收益业务市场影响力进一步提升。
权益投资方面，聚焦中长期稳健投资策略，进一步提升中长期价值投资力度和精细化管理程度，获取稳
健投资收益。同时，权益投资坚持研究驱动投资，夯实自下而上基本面研究，并通过动态调整仓位积极应对
市场波动，灵活调整风险敞口，挖掘投资机会，优化持仓结构。
权益做市业务方面，北交所股票做市2024年各季度排名均位居行业前三；基金做市紧抓中证A500ETF发
展机遇，荣获深市基金2024年度流动性服务A类评价、上交所2024年度上市基金一般做市商A类评价。
场外衍生品业务方面，国投证券通过加强市场研究、优化交易模型以及提高交易精细化水平等措施，积
极应对复杂多变的市场环境；按照普惠金融的发展理念，紧密跟踪市场变化，加大结构创新力度，创设多种
产品结构，实现客司双赢。此外，持续加大场外衍生品系统化建设，将科技金融应用于场外衍生品业务，在
降低操作风险的同时提升机构业务的金融科技水平。
直接投资方面，国证投资累计出资总额20.33亿元，其中，股权投资项目32个、基金项目6个、科创板跟
投项目15个，跟投金额5.30亿元。
|