经营分析☆ ◇600076 康欣新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
集装箱底板等优质、新型木质复合材料的研发、生产和销售以及营林造林和优质种苗培育、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业分部(产品) 3.17亿 105.44 -1361.81万 98.91 -4.29
林业分部(产品) 24.14万 0.08 -4.38万 0.32 -18.15
分部间抵销(产品) -1661.57万 -5.52 -10.66万 0.77 0.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 2.23亿 90.58 -6160.70万 112.75 -27.61
其他业务(行业) 2321.60万 9.42 696.46万 -12.75 30.00
─────────────────────────────────────────────────
集装箱底板(产品) 1.23亿 49.82 -1962.67万 35.92 -15.99
环保板(产品) 6082.27万 24.69 -5152.67万 94.30 -84.72
木结构产品(产品) 3795.57万 15.41 940.93万 -17.22 24.79
其他业务(产品) 2321.60万 9.42 696.46万 -12.75 30.00
木方(产品) 162.71万 0.66 13.72万 -0.25 8.43
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其他区域(地区) 2.21亿 89.78 -6009.25万 109.97 -27.17
其他业务(地区) 2321.60万 9.42 696.46万 -12.75 30.00
湖北区域(地区) 197.18万 0.80 -151.44万 2.77 -76.81
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 2.23亿 90.58 -6160.70万 112.75 -27.61
其他业务(销售模式) 2321.60万 9.42 696.46万 -12.75 30.00
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造分部(产品) 4741.64万 96.71 60.45万 53.79 1.27
林业分部(产品) 1145.44万 23.36 54.02万 48.07 4.72
分部间抵销(产品) -984.19万 -20.07 -2.08万 -1.85 0.21
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造业(行业) 2.96亿 66.35 -2495.02万 -51.17 -8.42
林业(行业) 1.41亿 31.62 6875.73万 141.02 48.68
其他(补充)(行业) 905.03万 2.03 494.89万 10.15 54.68
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集装箱底板(产品) 2.88亿 64.39 -1395.22万 -28.54 -4.85
绿化苗(产品) 9012.85万 20.18 6289.90万 128.67 69.79
木材(产品) 5111.04万 11.44 585.83万 11.98 11.46
其他(补充)(产品) 905.03万 2.03 494.89万 --- 54.68
环保板(产品) 799.32万 1.79 -548.10万 -11.21 -68.57
建筑模板(产品) 76.51万 0.17 -43.92万 -0.90 -57.41
木结构产品(产品) --- --- --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
其他区域(地区) 3.84亿 86.01 3898.49万 79.96 10.15
湖北区域(地区) 5342.07万 11.96 482.22万 9.89 9.03
其他(补充)(地区) 905.03万 2.03 494.89万 10.15 54.68
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.70亿元，占营业收入的69.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17033.67│ 69.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.08亿元，占总采购额的64.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 10822.28│ 64.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司所属行业情况
林业市场情况
“十三五”期间，我国森林蓄积量超过175亿立方米，连续30年保持增长态势。自20世纪80年代末以来
，森林面积和森林蓄积连续30年保持“双增长”，成为全球森林资源增长最多的国家。我国在森林资源保护
和发展方面采取了一系列措施，如实施天然林保护工程、退耕还林政策等，以促进森林资源的增长和生态环
境的改善。近年来，由于国家相关政策陆续出台，国内林地价值也呈现持续上升趋势，2024年1月22日，全
国林业和草原工作视频会议公布，我国林草产业总产值超过9.2万亿元。经济林产量达到2.26亿吨，成为继
粮食、蔬菜之后的第三大农产品。木本油料、林下经济、竹藤花卉、林草种苗、木竹加工、生态旅游等林草
产业也在不断壮大。
碳汇市场情况
国家自然资源部、发改委、财政部、林草局于2023年4月联合印发的《生态系统碳汇能力巩固提升实施
方案》标志着生态系统碳汇的行动正式开始。我国陆续在北京、上海等8个地区开展碳交易试点工作，加快
推进全国碳市场与国际碳市场的连接。2023年9月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《深化集体林
权制度改革方案》，政策的颁布不仅体现了林业碳汇在碳汇体系中的重要地位，也为后续林业碳汇项目的发
展奠定了政策基础。在碳交易市场方面,截至2024年1月，我国已有9所碳交易试点平台。我国碳交易市场分
为全国碳排放权交易市场以及全国温室气体自愿减排管理和交易中心。其中，全国碳交易市场注册登记系统
在武汉，交易系统在上海，交易标的为各省/市政府分配给企业的碳排放配额（XX-EA）；全国温室气体自愿
减排管理和交易中心在北京，交易标的为国家核证自愿减排量（CCER）。林业碳汇行业的产业链主要包括森
林经营、碳计量与核证、项目开发与减排量签发、交易四个环节。森林经营是基础，碳计量与核证、项目开
发与减排量签发是核心环节，交易则是实现价值的过程。
集装箱行业市场情况
根据智研咨询发布的《2024年中国集装箱行业市场全景调查及未来发展趋势研究报告》显示：2024年，
全球集装箱贸易里程增速将从2023年的1.9%大幅提升至8.3%，预计集运市场将由之前的供大过求的局面转为
需大于供的新局面。自2024年2月以来，中国集装箱行业协会发布的集装箱行业景气指数持续攀升。
考虑到2024年以来，我国进出口总值有所增长，海内外去库存周期接近尾声，补库存需求逐步显现带来
的需求增长因素、红海局势快速变化，国际航运公司避开红海海域，亚欧航线集装箱班轮绕航好望角，航程
变长导致原有运力损失约20%的运力紧张、生产商担心供应链中断风险而加大备货储备的市场情绪和提前备
货等多种因素，我国港口依然面临空箱箱源紧张局面，客户备箱意愿明显增强，预计2024年集装箱需求整体
将维持在较高水平。
人造板材市场情况
2023-2024年,国内房地产行业持续下行以及人造板生产企业新的产线大量投产，导致人造板材市场竞争
愈加激烈，产品利润空间也有所压缩。但预计在未来几年，经过市场整合，人造板市场存量重点企业（例如
家居、家具、装修类企业）对人造板产品需求量依旧较高，并且产品需求方向逐步向低碳环保产品、科技赋
能产品和成本有优势产品转移。
装配式木结构建筑市场情况
根据多方数据来源，装配式木结构建筑市场展现出较好的增长势头。预计2024年，我国装配式木结构建
筑市场规模将达到748.2亿元。装配式木结构建筑的新增面积在近年来持续扩大。装配式木结构建筑在市场
上的接受度不断提高，市场需求持续增长。随着市场认知度的提升和文旅产业的推动，装配式木结构建筑展
现出较高的市场景气度。未来，随着全球对环境保护和可持续发展的日益重视，装配式木结构建筑将更加注
重使用可再生材料、节能技术和环保工艺。这将进一步推动装配式木结构建筑行业的绿色发展，并为其带来
更广阔的市场前景。
（二）报告期内公司从事的业务情况
1、主要业务
公司主要从事集装箱底板、优质、新型木质复合材料、可装配式木结构建筑构件的研发、生产和销售、
可装配式木结构建筑的设计、施工、维保以及营林造林和优质种苗培育、销售业务。主要产品包括全木复合
集装箱底板、COSB复合集装箱底板、竹木复合集装箱底板、民用板等各类优质、新型木质复合材料。
2、主要销售模式
集装箱底板业务及销售模式：公司经营多年来，依靠稳定的质量和合适的产品价格与全球重要的箱东及
船东公司建立了联系，并先后通过安全性认证，与之建立了长期稳定的合作关系。通过报价投标方式中标，
在约定的时间内将产品运送至集装箱制造商处，并完成相关的验收、交付程序。
民用板业务及销售模式：报告期内，公司通过改造产线，深度挖掘现有产线产能，通过加大新型环保板
材和高端定制板材的研发投入和市场开拓力度，目前已与国内知名板材品牌签订合作协议，并持续开拓新的
知名板材企业，拓展销售增量。同时寻找板材协同单位，打通下游定制家具产业，丰富产品多元化。
可装配式木结构建筑业务及销售模式：报告期内，公司完成青山绿建收购。从收购前单一的木结构构件
生产、加工业务，发展为可装配式木结构建筑的生产、设计、施工、交付验收、后期维护的全产业链流程。
项目主要通过招投标方式取得，通过项目参与各方在虚拟的空间中协同设计、建造和运营项目的一系列技术
、流程，可以大大缩短工期，降低施工成本。
3、经营模式
（1）优质、新型木质复合材料业务经营模式
A、采购模式
原材料主要为原木以及化工原料。原木主要购自周边农户。化工原料尿素、三聚氰胺等原材料主要从市
场随行就市采购。公司地处长江中下游江汉平原，系国内速生杨三大种植带之一，速生杨树资源丰富，供应
保障充分，故公司上游木质原材料供货具有可持续性。
B、生产模式
公司的高性能、高强度集装箱底板与民用板业务通过以销定产与通用产品适当进行安全备货相结合的方
式组织生产。公司根据销售部已经签署的订单情况、与主要客户的沟通情况以及往年的生产销售状况和下游
市场实际行情实行生产计划管理，各生产单位根据公司统一下达的月度计划组织生产。
C、销售模式
集装箱底板制造业的一般业务流程如下：
（A）箱东（货运公司和集装箱租赁公司）以点单的形式选定集装箱制造用的底板供应商范围；
（B）集装箱制造商在既定的供应商范围内，选定生产该批次产品所需要的供应商，并下达订单；
（C）供应商在确定订单后，在约定的时间内将产品运送至制造商处，并完成相关的验收程序；
（D）制造商验货后在商定的账期内支付相关款项。
（2）森林经营、优质种苗培育业务经营模式
公司依托自有产权森林资源地区的土地资源、自然交通条件以及速生树种的生物学特性，在保护当地生
态环境和现有森林资源的条件下，科学合理地利用宜林地、疏林地。公司林地经营、资源储备等营林经营活
动主要采用一次性买断经营权的模式，与农村集体经济组织或农户或法人签订林地、林木的流转协议，公司
一次性支付出让金，取得林地长期经营权，一般30至60年，并享有林地使用权，林木的所有权和使用权。同
时，公司通过租赁土地的形式建设育苗苗圃，自建苗圃能够很好地、稳定地供应公司自有林地栽植、补植及
园区绿化；苗圃苗木生产还能提供对外销售优良的绿化苗木，为公司创造收益。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）研发助力，产品持续升级
通过自主研发次小薪材改性技术，公司打破了过往只能使用国外进口的热带阔叶林硬木生产集装箱地板
的传统原料模式，实现了速生材（意杨、竹材）应用的创新，有效解决了热带阔叶林硬材原料资源枯竭、价
格昂贵、替代材料稀缺的难题。通过自主研发的国家专利产品四元树脂胶合剂，利用环保材料代替苯酚、甲
醛等传统制胶原料，生产成品不仅无毒环保，而且成本也低于传统胶合剂。公司围绕装配式木结构建筑业务
自主研发HOSB材料，并以HOSB为基材研发衍生新型胶合梁、柱、HCLT、HLVL等产品，实现国内装配式木结构
建筑材料对进口木材的国产替代。公司以院士专家工作站、湖北省企业技术中心和湖北省定向结构板（OSB
）工程技术研究中心、与国内专业领域顶尖高校校企合作等多个科研平台为依托，充分发挥研发优势，持续
在具有性能优势、价格优势、贴合市场的产品上发力，为公司的技术创新和产品开发提供了有力的支撑。
（二）产线设备技术创新，适应市场需求
公司与德国迪芬巴赫公司共同研发的COSB产线，是全球首条全自动化、数控化的COSB高强度定向结构板
生产线，可以根据市场需求灵活调整,既可以生产集装箱地板，也可以生产高端的OSB板材。
（三）企业规模及客户资源优势突出
公司在行业内率先使用直销的销售模式，依靠稳定的质量和合适的产品价格与全球重要的箱东以及船东
公司建立了合作关系，先后进入地中海航运、达飞海运、中远海运、马士基、长荣海运、阳明海运、韩国现
代等全球重要的船公司的集装箱地板目录。也是新华昌集团、上海寰宇、中集集团、浙江泛洋等企业的重要
集装箱地板供应商。公司连续多年被中国林业产业联合会授予AAA企业信用等级证书并获得林业产业联合会
常务理事单位、国家林业重点龙头企业等荣誉。同时获得中国船级社（CCS）认证，工厂三体系认证（质量
管理、环境管理、职业健康安全管理）。
（四）林地、碳汇资源潜在优势巨大
国家自然资源部、发改委、财政部、林草局于2023年4月联合印发的《生态系统碳汇能力巩固提升实施
方案》标志着生态系统碳汇的行动正式开始。我国陆续在北京、上海等8个地区开展碳交易试点工作，加快
推进全国碳市场与国际碳市场的连接。2023年9月，中共中央办公厅、国务院办公厅联合印发《深化集体林
权制度改革方案》，政策的颁布不仅体现了林业碳汇在碳汇体系中的重要地位，也为后续林业碳汇项目的发
展奠定了政策基础。公司拥有138万亩林地资源，为充分发挥和利用好林地资源丰富等优势，结合国家近年
来关于林业碳汇的政策导向，公司对林地经济产业方向进行了调整，林地产业由“用材林”向“碳汇林”方
向发展，待国家相关森林碳汇方法学出台后，公司将选择合适林地进行林业碳汇开发。
（五）控股股东及产业链协同赋能
公司与控股股东无锡建发优势互补、相互赋能，在控股股东金融优势及鼎力支持下，一是通过财务资助
，以不高于银行同期贷款利率为公司提供财务资助，助力公司稳定经营，优化企业债务结构、降低融资成本
，为生产经营提供资金保障；二是公司同控股股东在林业碳汇项目开发、装配式木结构建筑业务、新材料的
研发合作等方面加强业务协同，进一步优化和完善公司产业链，促进公司业务多元化发展。
三、经营情况的讨论与分析
（一）抢抓发展机遇，加速市场开拓
集装箱地板业务方面：受到红海危机打破集装箱航运供需平衡及消化大量运力、海运价格持续上涨，船
东补箱意愿增强等因素影响，从4月份开始，国内集装箱行业出现明显的回暖趋势，市场对集装箱地板的需
求不断增加。公司抢抓行情机遇，加强同中集、中远海运、新华昌集团等集装箱战略客户的业务合作，另一
方面加速拓展新的集装箱客户资源，并积极推进COSB箱板产品销售。报告期内，公司集装箱地板销量较去年
同期出现了较大幅度的增幅。公司将以推进集装箱地板行业新质生产力改革为目标，利用自有先进设备、科
技研发等方面优势，研发新型地板材料及新工艺，逐步改变传统集装箱地板对竹帘和进口橡胶木的依赖，并
实现产品性能稳定性、原材料多样性、成本可控性多重保障。
民用板材方面：2024年上半年民用板市场以消化2023年库存产品为主，因此采购量较其他季度并不大，
公司通过适当的降价促销手段，民用OSB板材在国内主要经销商的经销占比不降反升。报告期内，受房地产
行情持续低迷、公建项目大幅缩减等因素影响，国内民用板市场竞争也愈加激烈。
林地业务方面：一是林地碳汇业务；根据国家碳汇政策相关要求，公司持续推进林地林权证换不动产权
证工作，完成换证面积13.87万亩，已换证面积占总面积比例从年初的62.27%上升至72.28%。围绕森林碳汇
业务，公司与无锡环保集团及第三方专业机构签署战略合作协议，共同合作推进森林碳汇项目开发，后续待
国家相关森林碳汇方法学出台后，公司将自有林地进行林业碳汇开发，一方面可以通过在碳汇平台进行交易
，创造一定碳汇利润；另一方面公司林地碳汇属性也可提升集装箱地板、民用板等一系列产品的附加值，增
加产品的市场竞争力。
二是林下种植、养殖业务；公司充分利用自有林地资源丰富的优势，与湖北农霖公司签订了战略合作协
议，合作开发林下种植项目，推进林下经济多种经营可持续发展。目前，湖北农霖已在我司林地内开展实验
性种植。计划因地制宜，陆续实验性种植各类中草药及食用菌等，实验性种植成功后，拟于2025年上半年开
展大面积示范性种植，推进林地经济可持续发展。
三是活立木收购销售及林地采伐工作，公司5月份完成首单活立木资源收购，合同金额348万元、林地面
积686亩（约7000吨），计划7月开始对相关林地进行采伐及木材销售。报告期内，公司计划对自有林地开展
抚育型采伐工作，目前已完成抚育采伐事项的实施方案，对采伐流程及各环节工序进行摸底，形成闭环。
装配式木结构业务方面：公司以HOSB为基础衍生开发了装配式木结构墙体、楼板、胶合梁、柱等一系列
绿色建材新产品，可以做到装配式木结构建筑工程用建材的全覆盖替代，公司目前确定了以COSB和HOSB为基
础材料静音仓、家具等木制建筑和物品制作加工事宜，推进相关产品的试制及样品准备工作。2024年青山绿
建装配式木结构新产品已经获得市场的逐步认可，木构建筑业务也开始走出无锡、走向全国。目前青山绿建
公司已经对接国内多个地标性装配式木结构建筑项目，下半年将正式启动项目建设。
（二）强化技术创新，实现研发突破
公司充分发挥自主研发能力对产品进行科技赋能。公司围绕装配式木结构建筑业务自主研发了HOSB材料
并以HOSB为基材研发了衍生新型胶合梁、柱、HCLT、HLVL等产品，实现了国内装配式木结构建筑材料对进口
花旗松材料的国产替代，相关研发产品通过第三方专业检测认证，并荣获第七届中国木材保护工业协会科学
技术奖一等奖。
（三）做到多措并举，实现降本增效
在融资成本控制方面：积极拓展融资渠道，保持公司资金链稳定的同时，进一步降低融资成本，报告期
内，公司新增融资平均利率3.08%，较2023年同期下降0.89%；成功发行2024第一期超短融，票面利率2.9%，
为近年最佳表现。
在资产盘活方面：公司对存量闲置资产进行了梳理，制定了盘活及处置方案，并积极推进相关工作。针
对公司闲置厂房、办公楼等资产的盘活，目前已对相关资产价值进行了初步评估，并根据评估价格积极寻找
并对接潜在买家，待合作意向成熟后，公司将按照资产处置规定和要求、依据相关流程对资产进行处置，提
高整体资产利用率。
在生产成本方面：结合箱板和芯板车间生产实际情况，在保证产能产量的前提下，根据每月箱板和芯板
产线的排产计划，将车间现有生产工人进行箱板和芯板产线间的合理、灵活调配，实现柔性化生产，提高产
线利用率，降低人工成本。
（四）公司取得的荣誉
公司荣获第七届中国木材保护工业协会科学技术奖一等奖；获评AA主体长期信用评级等级；湖北康欣被
评汉川市2023年度工业企业税收贡献“二十强”。
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