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澄星股份(600078)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600078 ST澄星 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 化学产品、丝绢纺织业,磷化工产品。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 磷酸(产品) 6.94亿 47.48 --- --- --- 黄磷(产品) 5.68亿 38.90 --- --- --- 磷酸盐(产品) 1.23亿 8.45 --- --- --- 其他(产品) 7545.07万 5.17 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 10.94亿 74.87 --- --- --- 出口销售(地区) 3.67亿 25.13 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 化工(行业) 44.65亿 98.40 9.81亿 99.32 21.97 其他(补充)(行业) 7255.05万 1.60 669.96万 0.68 9.23 ─────────────────────────────────────────────── 磷酸(产品) 25.31亿 55.78 3.04亿 30.80 12.02 黄磷(产品) 14.11亿 31.10 5.72亿 57.96 40.57 磷酸盐(产品) 2.98亿 6.56 6353.70万 6.43 21.34 其他(产品) 2.25亿 4.96 4087.21万 4.14 18.15 其他(补充)(产品) 7255.05万 1.60 669.96万 0.68 9.23 ─────────────────────────────────────────────── 国内(地区) 31.86亿 70.22 8.11亿 82.08 25.45 国外(地区) 12.79亿 28.19 1.70亿 17.24 13.31 其他(补充)(地区) 7255.05万 1.60 669.96万 0.68 9.23 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 磷酸(产品) 19.57亿 53.61 --- --- --- 黄磷(产品) 14.28亿 39.12 --- --- --- 磷酸盐(产品) 2.23亿 6.11 --- --- --- 其他(补充)(产品) 4219.60万 1.16 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 磷酸(产品) 11.77亿 50.16 --- --- --- 黄磷(产品) 8.28亿 35.27 --- --- --- 其他(产品) 1.96亿 8.35 --- --- --- 磷酸盐(产品) 1.46亿 6.22 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 境内销售(地区) 16.56亿 70.57 --- --- --- 出口销售(地区) 6.91亿 29.43 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2023-06-30 前5大客户共销售2.40亿元,占营业收入的16.46% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │第一名 │ 6833.58│ 4.68│ │第二名 │ 5649.30│ 3.87│ │第三名 │ 4502.30│ 3.08│ │第四名 │ 4044.67│ 2.77│ │第五名 │ 3004.67│ 2.06│ │合计 │ 24034.52│ 16.46│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购10.65亿元,占总采购额的32.59% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 106474.15│ 32.59│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)主要业务 公司主要从事黄磷、磷酸、磷酸盐等精细磷化工系列产品的生产与销售。 (二)经营模式 公司长期坚持以精细化、高端化和绿色化为企业的经营发展模式,依托“矿、电、磷一体化”产业链优 势,向上下游高技术、高附加值的高端产业扩张,进一步增强公司的核心竞争力。公司着力构建循环经济、 绿色经济,高度重视安全生产、节能减排和环境保护工作,不断提升资源综合利用效率。 1、生产模式 根据产能情况及市场预测,对上一年的生产经营活动进行分析的基础上,每年在年初编制年度计划,对 当年的生产、采购和销售作出合理的预估;每月召开产供销协同会,根据上月销售情况、原料情况、库存情 况,来确定月度、季度生产计划。生产管理部门根据上述生产计划按照规范的生产流程组织批量连续生产, 并根据技术质量部门对产品的检测结果对产品进行标示后入库。 2、采购模式 公司通过与战略供应商建立良好的合作关系,保证原材料供应充足、渠道畅通,采用年度招标和电子平 台议标方式确定框架合同价及固定价,实现原材料的稳定供应和有竞争力成本采购。原材料采购是公司产品 质量控制和成本控制的关键环节,公司在选择供应商时,十分注重供应商的综合实力,在向主要供应商集中 统一采购的模式下,公司也密切关注原材料市场动态,建立了合格供应商遴选制度,以降低原材料采购成本 和防范采购风险。 3、销售模式 公司主营业务为精细磷化工系列产品的生产与销售,按区域分为内销和外销。产品销售采取纯市场化运 作,公司在产供销协同的基础上综合客群变化、原料供应、技术提升等各种因素制定年度销售计划,主要通 过直销与经销两种模式进行销售,并注重为客户提供差异化和个性化服务。 (三)行业情况及公司行业地位 目前我国磷化工产业已形成以磷复肥为基础、黄磷深加工和磷酸盐精细化为主导、无机磷化工和有机磷 化工相配套的现代磷化工产业体系。磷化工上游为磷矿石,中游为黄磷、磷酸,下游为各种含磷的终端产品 。 公司所处行业为精细磷化工,精细磷化工产品属于工业生产原料和日用消费必需的原料,对发展农业意 义重大,且在日化、电子等方面用途广泛。目前精细磷化工与16个科学领域有着密切的关系,成为国民经济 中具有重要作用的一个行业。近年来,高纯磷酸盐、特种磷酸盐、功能磷酸盐、磷化工材料等,在尖端科学 、国防工业等方面又得到进一步推广应用,出现了许多新型磷化工产品。伴随着下游产品需求的稳步增长及 运用领域的不断扩展,精细磷化工行业面临广阔发展前景。 1、磷矿石情况 我国磷矿资源具有“多而不富”的特点,全国磷矿平均品位在18%左右,从地域分布来看,云贵川鄂四 省的总储量超过全国基础储量的85%以上,从而形成“南磷北运,西磷东调”的基本格局。为了优化供给结 构,近几年国家以资源税改革以及环保督察的方式,规范化、严格化磷矿开采程序,致使行业企业限产减产 ,磷矿石供给端不断收缩。同时,磷化工属于高污染行业,国内小规模磷矿产能在环保要求日趋严格的环境 下相继出清,小型矿山逐步退出,行业资源逐渐集中化发展。 报告期内,国内对磷矿石的消耗并未有明显增加,各企业上半年开工率不高,整体产量逐月下降,各企 业纷纷做出相应调整,月度产量有所降低,预计秋季播种期到来之际,磷肥对磷矿石的消耗量将有明显提升 。 随着磷矿石的供需趋紧,国家及地方政府的政策调控,磷化工企业将生产基地建设贴近主要原材料产地 或消费市场将会具有更大的竞争优势。目前公司的磷矿资源主要集中在云南会泽、宜良等地区,磷矿开采主 要满足公司自身生产需要。为了降低公司磷矿石的成本,公司正在不断加大技术改造力度,研究开发矿粉成 球等技术,进一步提高低品位磷矿的使用率,降低磷矿石生产黄磷的成本。 2、黄磷情况 黄磷经过近几年发展,生产格局发生了一定的变化,2022年国内黄磷产能约144.85万吨。黄磷开工率具 有明显的季节性,由于单吨黄磷耗电量高,6-8月西南地区丰水期电价相对低廉,因此6-8月是黄磷开工旺季 。报告期内,黄磷生产企业产能利用率由年初50%附近逐步降低,5月场内开工低位,产能利用率不足30%, 相较2022年下半年开工情况(产能利用率保持在70%附近)明显收缩;产量随开工情况调整,月均产能持续 处于低位。 报告期内,下游磷酸、三氯化磷及草甘膦等行情没有明显恢复情况下,整体黄磷市场价格受此影响逐步 下调;加之今年以来磷矿石企业持续挺价惜售,黄磷企业采购端承压;采购和销售双向挤压情况下,市场黄 磷价格难掩颓势。黄磷年初价格处于相对高位,高价受下游抵触情况下,价格缓慢下滑,于五月份降至低位 ,每吨价格低于2万元。下游需求持续疲软,采购压价,多数黄磷企业装置停车,降低开工,市场供应减少 ,在6月份黄磷价格迎来小幅回升。 黄磷是有机磷、阻燃剂、水处理剂等高附加值产品的重要基础工业原料,目前公司黄磷生产能力处于行 业领先地位。公司在云南省弥勒市配套建有15万千瓦火力发电厂、10.8万千瓦装机容量水电站、220kv输变 电线路等,降低了生产成本,为公司提供有市场竞争力的黄磷打下坚实基础。 3、磷酸情况 磷酸是含氧酸中最重要的一种,主要用于工业、食品、电子、制药等行业,也可用作化学试剂。其中, 电子级磷酸是磷化工行业最前沿的产品,广泛用于半导体行业集成电路、电子芯片、薄膜液晶显示器等部件 的清洗、蚀刻,以及制备高纯特种磷酸盐产品。我国工业及食品级磷酸生产经过多年的发展已具有一定的生 产规模,其中工业磷酸的生产方法分为热法和湿法净化路线,以黄磷为原料,经氧化,水化等反应而制取的 磷酸称为热法磷酸。 报告期内,受黄磷价格波动、湿法净化磷酸价格下调、需求偏弱等因素影响,热法磷酸在观望心态中价 格持续走弱。目前公司用黄磷生产磷酸,采用热法技术,各类磷酸产品均具有较高的纯度和稳定性,已被国 内外众多知名企业所认可。 4、磷酸盐情况 磷酸盐经过多年的发展,已广泛用于食品、医药、日化等方面,具有较高的无可替代性。从近几年的发 展情况看,磷酸盐行业呈现出由粗放型向精细型发展的趋势。大吨位的普通磷酸盐产品的产量逐渐下降,代 之而来的是新开发的复配磷酸盐产品,以满足高端领域的需要;此外磷酸盐产品开始由大众产品向专用化、 特种化转变,应用领域更加宽广和专业化。科学技术和经济的发展将对专用、特殊磷酸盐产品的需求越来越 大;目前,磷酸盐产品的生产已由发达国家向发展中国家转移。发达国家的磷酸盐产量下降,但附加值却越 来越高;发展中国家凭借生产要素价格优势逐步占领低端工业磷酸盐市场,部分领先企业正加快向产业高端 领域发展。 报告期内,国内磷酸盐市场开工一般,但整体市场供应较充足。云南地区黄磷企业开工预计将大幅降低 ,原料供应紧张可能持续影响磷酸盐企业开工,短期内磷酸盐市场供应可能减少,支撑磷酸盐价格偏强运行 。目前公司的磷酸盐主要有食品级、药用级的磷酸氢钙和磷酸钠盐、磷酸钾盐,已广泛用于日化、医药和食 品等行业。 二、报告期内核心竞争力分析 经过多年的发展,公司在品牌、规模及技术实力等方面具备了一定的竞争力,主要体现在: 1、精细磷产品优势 目前公司已成为国内精细化程度高、规模大、产品种类多和技术成熟的精细磷化工企业,形成了食品级 磷酸、电器级磷酸、高纯电子级磷酸、牙膏级及医药级磷酸氢钙、磷酸盐和电子化学品等技术含量高,品类 丰富的下游精细磷化工产品系列,应用领域广泛。牙膏级磷酸氢钙、磷酸、磷酸盐产品是众多国内、国际知 名企业的指定供应商,多年来保持着稳定的合作关系,国内外战略客户逐渐恢复并增加。 2、矿、电、磷、运产业布局优势 公司从精细磷化工行业起步,沿产业链向上游的矿山、电力、黄磷、下游精细磷化工系列产品生产、销 售,以及集公路、水路、铁路为一体的专用物流网络配套等布局产业发展,能够形成产业链各环节业务协同 效应,有能力保证公司稳定的原材料来源和能源供给,可以形成产业链聚合竞争优势,保障公司的持续稳健 发展。 3、技术创新优势 近年来公司着重推进磷化工产业转型,加大在设备升级、产品开发,技术创新、安全环保节能方面持续 投入,为公司转型发展提供了强劲动力。公司牙膏级磷酸氢钙保持国际先进技术水平,高纯电子级磷酸、电 子化学品、药用级磷酸氢钙、复配磷酸盐开发取得良好进展。公司节能增效、环保降耗、循环利用等项目方 面取得一定成效。 4、市场及品牌优势 公司坚持统筹国内国际两个大局,充分利用国内国际两个市场两种资源,多年来与国内外众多客户建立 了良好稳定的战略合作关系,"澄星"系列磷化工产品得到众多国际知名公司的认证,具有较好的品牌及商誉 优势。公司商业信誉卓著,具备较强的市场营销能力,市场基础扎实,营销网络遍布亚欧美等数十个国家和 地区,具有较强的国际知名度和广阔的市场发展空间。 5、环保节能优势 公司始终围绕“资源节约型、环境友好型、经济循环型、综合效益型、和谐发展型”的发展目标,高度 重视绿色发展,积极践行生态优先,坚定朝着“绿色化工”“美丽化工”方向努力和转变。近年来公司环保 投入数额较大,通过引入先进技术和先进环保设施对“废气、废水、废渣”进行“吃干榨净”,做到了经济 发展讲循环,循环之中讲经济,子公司宣威磷电和弥勒磷电两个黄磷工厂已连续多年被评为“能效领跑标杆 企业”、“绿色工厂”等荣誉称号。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年,磷化工行业景气度下行及国内外市场需求持续下降,面对上半年严峻的行业现状,公司 迎难而上,攻坚克难,积极进取,优化生产经营策略,充分发挥公司“矿电磷运一体化”产业链与高品质生 产优势,努力稳住各项经营指标和发展预期。报告期内,公司营销团队紧抓市场机遇,稳步开展新业务,同 时控制产成品库存,拓展销售渠道,实现资金大幅回笼,偿还部分银行借款及历史遗留欠款;研发团队紧跟 时代步伐,致力开发新产品,增加产品的差异性和多样性;始终把安全环保作为企业发展的红线,努力践行 “绿水青山就是金山银山”的环保理念。持续以积极的努力和担当,响应国家“3060双碳目标”号召,从企 业碳排放和产品碳排放两个维度进行界定,结合企业所在行业领域及产品技术特性,积极制定目标、落实措 施,坚定地朝着“绿色化工”发展方向转变,为构建可持续发展道路贡献力量。 公司整体销量同比下降幅度较大,公司经营业绩出现亏损。公司黄磷、磷酸等化工产品销售价格出现较 大幅度下降,公司存货在报告期期末处于减值状态,公司出于谨慎考虑,依据期末成交价格计提存货跌价准 备。 近期,公司相关产品销售价格有所回升,公司董事会和管理层将持续强化经营管理,时刻关注市场变化 ,积极把握市场机遇,采取更为积极有效的经营措施,适当增加原材料储备,应对行业周期性机会。同时, 公司积极加快推进宜良县磷矿开采进度,降低磷矿石采购成本。力争下半年取得较好业绩。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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