经营分析☆ ◇600080 金花股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
医药保健品、旅游开发、贸易、电子产品开发等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医药工业(产品) 2.52亿 98.53 1.92亿 98.66 76.15
其他(补充)(产品) 346.63万 1.36 250.32万 1.29 72.22
医药商业(产品) 31.22万 0.12 10.68万 0.05 34.20
分部间抵销(产品) -2.09万 -0.01 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医药工业(行业) 5.65亿 97.53 4.37亿 99.02 77.35
酒店业(行业) 1404.62万 2.42 425.03万 0.96 30.26
医药商业(行业) 28.75万 0.05 8.24万 0.02 28.64
分部抵消(行业) -3.12万 -0.01 0.00 0.00 0.00
───────────────────────────────────────────────
骨科类(产品) 4.36亿 75.23 3.80亿 86.13 87.23
免疫类(产品) 7549.36万 13.03 4317.59万 9.78 57.19
普药类(产品) 4670.07万 8.06 1088.56万 2.47 23.31
其他(补充)(产品) 1430.26万 2.47 433.27万 0.98 30.29
儿童类(产品) 703.07万 1.21 282.56万 0.64 40.19
───────────────────────────────────────────────
华北大区(地区) 1.74亿 30.09 1.45亿 32.90 83.31
华东大区(地区) 1.28亿 22.15 1.11亿 25.14 86.46
西北大区(地区) 7819.52万 13.50 3670.74万 8.32 46.94
西南大区(地区) 4827.37万 8.33 3926.49万 8.90 81.34
东北大区(地区) 4816.54万 8.31 3438.90万 7.79 71.40
华南大区(地区) 3748.01万 6.47 2906.25万 6.58 77.54
华中大区(地区) 3060.17万 5.28 2506.02万 5.68 81.89
中南大区(地区) 1965.57万 3.39 1637.28万 3.71 83.30
其他(补充)(地区) 1430.26万 2.47 433.27万 0.98 30.29
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医药工业(产品) 2.51亿 97.03 1.95亿 98.46 77.75
酒店业(产品) 766.63万 2.96 303.75万 1.53 39.62
医药商业(产品) 1.79万 0.01 6400.00 0.00 35.75
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
医药工业(行业) 5.12亿 95.96 3.96亿 98.94 77.19
酒店业(行业) 2185.14万 4.09 453.15万 1.13 20.74
分部抵消(行业) -28.15万 -0.05 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
骨科类(产品) 3.95亿 73.94 3.45亿 86.24 87.32
免疫类(产品) 6112.98万 11.45 3289.04万 8.23 53.80
普药类(产品) 4896.59万 9.17 1490.60万 3.73 30.44
其他(补充)(产品) 2156.99万 4.04 425.01万 1.06 19.70
儿童类(产品) 748.03万 1.40 296.05万 0.74 39.58
───────────────────────────────────────────────
华北大区(地区) 1.60亿 30.05 1.39亿 34.78 86.65
华东大区(地区) 1.08亿 20.26 9377.23万 23.45 86.65
西北大区(地区) 7040.27万 13.18 3197.61万 8.00 45.42
东北大区(地区) 5298.89万 9.92 3676.60万 9.20 69.38
华南大区(地区) 3706.80万 6.94 2905.25万 7.27 78.38
西南大区(地区) 3552.90万 6.65 2830.43万 7.08 79.67
华中大区(地区) 3106.72万 5.82 2327.65万 5.82 74.92
其他(补充)(地区) 2156.99万 4.04 425.01万 1.06 19.70
中南大区(地区) 1670.22万 3.13 1338.11万 3.35 80.12
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.75亿元，占营业收入的13.33%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 7535.30│ 13.33│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.33亿元，占总采购额的42.15%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 3263.11│ 42.15│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况
医药是关系国民经济发展的战略性产业，对保障人民健康、提高生活质量、促进经济发展有着十分重要
的作用。随着我国经济逐步恢复，医疗保健意识的日益增强、人口老龄化的加剧以及慢性病的不断扩大都加
速推动医药行业市场规模的持续增长，为医药行业带来巨大的发展机遇。同时，受国内外经济形势以及药品
集采政策的影响，医保收入增速持续放缓，医保支出费用持续上升，激烈竞争下期间费用高涨，医药制造行
业利润降幅进一步扩大。据国家统计局数据显示，截至2023年6月，我国医药制造业累计实现营业收入12496
.0亿元，同比降低2.9%；利润总额1794.5亿元，同比下降17.1%。我国医药制造业固定资产投资，较上年同
期增加1.7%。
2023年，医药卫生体制改革持续深化，不断出台的医药行业政策与配套措施，逐步推进医药行业朝着高
质量、创新方向发展。医药集采进入常态化，制度化阶段；医保目录调整，稳步推进《2022年版国家医保药
品目录》的落地；医保控费、创新药审评、国家重点监控药品、一致性评价等政策的全面覆盖，以及药品挂
网采购体系的不断完善，都将提高医保谈判与药品集采的规范化和透明化，医保制度的加强，将会给医药行
业带来长期、坚实的发展基础，创新药在医保谈判新政的加持下，也将迎来新一轮利好。
在中药领域，党的二十大报告中明确指出“促进中医药传承创新发展，推进健康中国建设”，中医药作
为我国重要的卫生资源，在经济社会发展中发挥着更加重要的作用，随着中医药政策的不断出台，中医药振
兴发展将迎来新格局。
2023年1月，国家药监局印发《国家药监局关于印发进一步加强中药科学监管促进中药传承创新发展若
干措施的通知》促进全面加强中药全产业链质量管理、全过程审评审批加速、全生命周期产品服务、全方位
监管科学创新，促进中医药健康发展。2023年2月，国务院办公厅印发《中医药振兴发展重大工程实施方案
》，明确推进中医药振兴发展的基本原则，系统规范中药注册管理体系，加快中医药的发展建设。2023年4
月，国家中医药管理局、国家发展改革委、国家卫生健康委发布《关于全面加强县级中医医院建设基本实现
县办中医医疗机构全覆盖的通知》，明确要求加强县级中医医院基础设施建设，提升服务能力，深化体制机
制改革。随着国家对中医药政策扶持力度的不断加大，中医药行业已进入新高度，挑战与机遇并存，未来发
展前景可观。
（二）公司主要业务情况说明
1、公司主要业务及产品情况
根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业为医药制造业。主要业务为药品
的研发、生产及销售，产品线涵盖化学药品、中成药、原料药和保健品。剂型包括片剂、胶囊剂、颗粒剂、
散剂、合剂、口服溶液剂、糖浆剂、外用溶液剂等一百多个品种、品规。依据特性和经营模式，产品分为骨
科类、免疫类、儿童类和普药类等四个系列。
公司主导产品金天格胶囊是国家一类新药，经过多年的推广，目前已成为骨科临床中药一线用药；转移
因子系列产品为改进人体免疫力的生物药品；儿童系列用药包括小儿止咳糖浆等；普药系列主要包括开塞露
、诺氟沙星胶囊、甲芬那酸胶囊等品种，公司主要产品在多年的运营中形成了质量稳定、安全可靠的竞争优
势。
2、经营模式
（1）采购模式
公司生产所需物料由物料部统一负责采购。物料部根据生产计划、库存情况及原材料市场情况，制定原
材料的采购计划，保证物料及时供应；质量部对供应商的资质、质量体系及生产能力进行审核评估，出具审
核意见及合格供应商目录；物料部对合格的供应商通过比价、招标等方式进行物料采购。同时，公司每年对
供应商进行现场审计，每季度进行评估、评分。物料部通过对日常市场信息的收集分析，结合合理库存、到
货周期、付款周期等因素，降低公司各项采购成本。
（2）生产模式
公司生产模式采用以销定产的模式进行，由公司营销部门提交年度销售预算计划，每月依据市场需求编
制次月销售计划提交生产部。生产部根据月度销售计划制定出月度生产计划，再由储运部进行物料需求计划
核算，物料部进行物料采购，生产部依据月度生产计划分解出周排产计划并组织生产，各车间负责生产实施
。在生产执行过程中，所有在线生产品种严格遵守生产工艺规程，依据规范和岗位操作SOP开展生产活动，
确保规范生产。技术部对生产过程工艺规程执行进行全方位的监控和评价。质量部对生产环境、工艺实施过
程检测监控，对所有生产物料、生产过程中间产品和产成品按照相应质量标准进行检验，确保生产过程合规
，产品质量合格；设备部负责生产设备的安装、调试、保养等工作，确保产品安全生产。
（3）销售模式
公司销售体系设有金天格事业部、招商部、普药部和市场部，分管不同渠道的产品营销业务。主导产品
以招商代理模式为主，目前已经建立了覆盖全国的营销网络。公司坚持专业的学术化推广道路，形成了战略
规划、品牌建设、媒体宣传、会议推广、市场调研、促销活动以及专家网络建设等多维度的产品营销框架。
3、报告期内主要业绩驱动因素
报告期内，公司实现营业收入25,536.95万元，较上年同期减少1.29%，其中医药工业实现销售收入25,2
38.47万元，较上年同期增加0.54%。金花国际大酒店有限公司实现营业收入269.35万元，较上年同期减少64
.87%。西安济世堂医药有限责任公司和西安金花天格医药有限公司实现医药商业销售收入31.22万元，较上
年同期增加1643.27%。
报告期内，实现归属于上市公司股东的净利润304.26万元，较上年同期减少85.83%；实现归属于上市公
司股东的扣除非经常性损益后净利润1741.22万元，较上年同期减少13.34%。
4、公司所处的行业地位
目前，公司已形成了以医药工业为核心的产业基础，产品集中在骨科、免疫、儿科用药等细分领域，公
司主导产品人工虎骨粉及金天格胶囊凭借其显著的临床疗效、优良的产品质量和良好的市场服务赢得了广大
医生及患者的认可，陆续被收入《肌少-骨质疏松症专家共识》、《骨质疏松性骨折诊疗指南（2022年版）
》、《骨质疏松性骨折中医诊疗指南》、《骨质疏松性椎体压缩骨折椎体强化术后康复治疗指南（2022版）
》、《骨质疏松性骨折二级预防中国专家共识》、《骨质疏松分级诊疗政策解读及方案专家共识》、《原发
性骨质疏松症诊疗指南（2022）》、《老年骨关节炎及骨质疏松症诊断与治疗社区管理专家共识（2023版）
》、《糖尿病合并骨质疏松症病证结合诊疗指南》等45个权威目录。《金天格胶囊通过调节软骨下骨质重塑
和保护软骨防止退化来改善骨关节炎的病情》、《金天格胶囊缓解类风湿性关节炎，逆转胶原蛋白诱导的关
节炎大鼠血清代谢谱的变化》、《金天格联合阿法骨化醇可改善原发性骨质疏松症患者的肌肉力量和平衡：
一项随机、双盲、双模拟、阳性对照、多中心临床试验》等10篇文献被SCI数据库收录，2023年6月，公司入
选“2022年度中国医药工业百强系列榜单”子榜单“2022年度中国中药企业TOP100排行榜”；金天格胶囊荣
膺“2023中国医药·品牌榜（医院终端-骨科用药）”，公司核心产品在骨科中药领域领先地位进一步巩固
。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，主要体现在以下方面：
1、产品优势
经过多年发展，公司已形成了以医药工业为核心的产业基础，产品集中在骨科、免疫、儿科用药等细分
领域，公司主导产品金天格胶囊凭借其显著的临床疗效、优良的产品质量和良好的市场服务赢得了广大医生
及患者的认可，在骨科中药领域占据领先地位。同时，公司以人工虎骨粉原料药为基础，加大研发投入，积
极进行相关研究和系列产品开发，围绕骨科领域核心品种形成公司核心竞争力。
2、营销优势
在营销方面，公司多年坚持学术推广模式，依靠专业学术推广队伍，积极与权威组织合作，联合领域学
术带头人，构建专家网络体系，积极开展多项临床询证医学研究，不断完善和充实临床证据。公司每年开展
多次全国级学术会议、省级学术会议，通过学科学术带头人对产品临床应用的认可和解读，向各级医疗机构
传递，促进公司产品在领域的应用和发展。营销网络方面，公司组建了精干营销人才队伍，建立了覆盖全国
的市场营销网络，专业精干的营销团队及全国市场营销网络优势是公司产品直面行业激烈竞争的重要先决条
件，终端布局能够与企业整体战略发展方向取得同步进展。
3、品牌优势
公司“金花”商标为陕西省、西安市著名商标，“金花”商标被国家工商总局认定为中国驰名商标，转
移因子系列产品、金天格胶囊被评为陕西省和西安市名牌产品，借助品牌力量，企业产品在市场中增强了企
业的竞争力，树立了企业品牌形象，为产品推广奠定了坚实的品牌基础。
4、生产质量管理优势
公司高度重视生产质量管理保障体系建设，始终坚持把质量放在第一位，从原材料采购环节开始，严格
按照质量标准对供应商进行审核，在整个生产过程中，公司严格执行质量监控及质量检验标准，每一道生产
工艺严格监控，保证生产、销售过程的质量可控性。在各级监管部门的检查中均未出现重大质量问题，产品
质量稳定，有良好的市场声誉。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，面对复杂多变的国内外环境以及行业政策、同业竞争的挑战，公司管理层在董事会的领
导下，坚定战略目标与方向，积极应对市场环境变化，推动公司向高质量稳步发展。
1、产品营销
报告期内，公司主导产品销售受市场环境、医药政策等因素影响，公司积极应对政策冲击，着力提升产
品质量，强化多部门沟通机制，优化审核流程，提高运营效率，加大学术推广、重点市场和潜力市场的推广
力度，完善专家网络覆盖面，增强医生对产品的认可度，持续推动数字化转型，展开与线上服务平台的全面
合作。以“了解市场、分析市场需求”为核心，大力推进中青年科研基金、肌少症临床研究等医学项目，引
导区域同步开展并完善学术活动，提高项目参与度与覆盖率，加强品牌价值输出，提升对项目治疗价值的认
知，为产品回归医学价值和临床价值做准备。
在普药营销方面，随着市场环境的稳步恢复，渠道竞争、终端竞争全面展开，公司积极开展学术推广活
动，提高产品使用效率，强化客户协作关系，形成专项合作方案，提升产品覆盖率，通过市场调研与分析，
积极调整营销策略，开展销售模式试点，推进复产产品恢复市场供应，确保市场占有率的合理布局。结合点
对点投入，挖掘精准客户，提高市场认知，加强产品价格管控，促进产品销量提升，实现产品市场份额稳定
与改善。
2、研发方面
报告期内，公司加大研发投入力度，加快新产品研发进度，在已有研究的基础上，通过跨部门协作评估
，进行调研与分析，结合市场领域、临床疗效等进行综合论证，加快研发产品再布局；持续推进金天格胶囊
中保续保项目，确定临床研究方案，共同完成参研医院的现场协同稽查；运用验证跟踪及工艺指导，做好产
品工艺优化，提供及时、有效的生产现场工艺技术支持，确保工艺规程的有效性；根据年度研发计划，加快
实验室建设，加强质量规范管理，引进专业技术人才，以带培的方式，提高技术研究水平，强化团队建设，
提升项目管理能力。
3、生产运营
报告期内，公司高度重视质量管理工作，不断完善质量管理体系，始终坚持“风险控制、持续改进、规
范工作、质量第一”的管理思路。在生产过程中，统筹规划，协调资源，优化产品结构，强化生产计划管理
，有效排产，积极调整生产组织模式；在质量管控方面，严格执行药品管理要求，持续改进质量管理体系与
药物警戒体系，开展自查互查，加大现场检查力度，兼顾人员带培，逐步提升人员合规理念，以质量保障夯
实基础。同时，对现行文件进行梳理和修订，制定稳定性考察方案，按计划完成供应商审计，加大供应商审
查力度，确保设备稳定运行，保障生产物料供应。生产组织方面，公司加大设备更新，持续开展工艺验证评
估，不断完善工艺流程，提高生产效率，强化生产全过程监督管理和质量控制，确保产品安全有效，持续提
升公司质量管理水平，增强公司核心竞争力。
4、内部控制
报告期内，公司持续推进治理建设，完善公司制度体系，逐步优化公司组织架构与考核制度，调整制度
评审流程，提高管理效率；围绕部门核心，梳理岗位职责，完善业务流程；通过内部与外部培训“双轮驱动
”、梯队人才培训、中层培训、内训师启动等培养机制，不断优化关键岗位人才，提高人员专业能力与工作
效率；开展安全教育培训，落实安全意识，及时排除安全隐患，进一步规范和完善企业内控制度，提高公司
经营管理水平与风险防范能力。在成本控制方面，公司持续加强降本增效，明确各环节责任与权限，提升团
队管理规范，达到项目高效运行；落实并开展常态化审计工作，积极推动企业合规管理，增强员工合规意识
，加大市场调研，减少潜在风险，确保成本控制有效实施。
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