经营分析☆ ◇600084 中信尼雅 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
葡萄酒的生产、销售；农业开发；货物及技术的进出口经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高档酒(产品) 3373.95万 50.41 --- --- ---
中低档酒(产品) 2899.27万 43.32 --- --- ---
其他(补充)(产品) 419.30万 6.27 --- --- ---
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其他地区(地区) 3774.95万 56.41 --- --- ---
新疆地区(地区) 2498.27万 37.33 --- --- ---
其他(补充)(地区) 419.30万 6.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
批发代理-经销商(销售模式) 5209.58万 77.84 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 1063.64万 15.89 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 419.30万 6.27 --- --- ---
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高档酒(产品) 1923.47万 51.46 --- --- ---
中低档酒(产品) 1520.18万 40.67 --- --- ---
其他(补充)(产品) 294.20万 7.87 --- --- ---
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其他地区(地区) 1983.79万 53.07 --- --- ---
新疆地区(地区) 1459.87万 39.06 --- --- ---
其他(补充)(地区) 294.19万 7.87 --- --- ---
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批发代理-经销商(销售模式) 2562.13万 68.55 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 881.53万 23.58 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 294.19万 7.87 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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酒业类(行业) 2.00亿 94.33 1.07亿 95.15 53.58
其他(行业) 1199.03万 5.67 545.05万 4.85 45.46
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高档酒(产品) 1.15亿 54.27 7195.83万 64.03 62.68
中低档酒(产品) 8075.29万 38.17 3396.75万 30.23 42.06
其他(产品) 1199.03万 5.67 545.05万 4.85 45.46
原酒(产品) 399.59万 1.89 100.33万 0.89 25.11
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新疆地区(地区) 5608.06万 26.51 2646.03万 23.55 47.18
华北地区(地区) 5415.85万 25.60 3731.18万 33.20 68.89
华东地区(地区) 4824.91万 22.81 2093.64万 18.63 43.39
其他地区(地区) 4607.31万 21.78 2472.79万 22.00 53.67
其他业务(地区) 698.55万 3.30 294.32万 2.62 42.13
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批发代理(销售模式) 1.45亿 68.36 7802.54万 69.43 53.95
直销（含团购）(销售模式) 5994.08万 28.33 3141.11万 27.95 52.40
其他业务(销售模式) 698.55万 3.30 294.32万 2.62 42.13
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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高档酒(产品) 8990.00万 55.73 --- --- ---
中低档酒(产品) 6381.80万 39.56 --- --- ---
其他(补充)(产品) 760.71万 4.72 --- --- ---
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其他地区(地区) 1.06亿 65.41 --- --- ---
新疆地区(地区) 4819.73万 29.88 --- --- ---
其他(补充)(地区) 760.71万 4.72 --- --- ---
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批发代理-经销商(销售模式) 1.25亿 77.21 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 2916.19万 18.08 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 760.71万 4.72 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.56亿元，占营业收入的26.38%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 5581.00│ 26.38│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.33亿元，占总采购额的44.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3309.00│ 44.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是一家集葡萄种植、生产、销售为一体的葡萄酒企业。依据中国证监会关于行业分类的相关规定，
公司属制造业-酒、饮料和精制茶制造业板块。报告期内公司主营业务未发生变化。
公司的采购模式为：公司酿酒原料采购模式为“公司+农户”的农业产业化经营模式，即公司与农户签
订原料收购合同，公司为农户提供生产管理及技术指导服务，公司按照合同及严格的原料检验标准采购农户
的酿酒葡萄原料。生产模式为：公司采用以销定产的基本原则，结合市场产销情况和设备运行状态，配合“
销量+合理库存”的模式制定生产计划，生产流程主要为原酒的生产、加工和灌装包装环节。销售模式为：
公司销售渠道按照区域进行划分，经销模式以经销商代理为主。同时公司通过品牌建设，不断加强和完善营
销管理体系，目前已形成了能够覆盖全国省级地区的营销网络和客户服务体系。截止报告期末，公司在全国
发展经销商、大客户等合作伙伴二百余家，形成了以新疆地区及疆外核心经济圈为主的销售网络渠道。
二、报告期内核心竞争力分析
公司作为国内领先的集葡萄种植、生产加工、贸易、科研为一体的葡萄酒上市企业，拥有尼雅、西域、
新天、天方夜谭等多个国内知名葡萄酒品牌。报告期内，公司核心竞争力主要为：
1．小产区优势
公司坚持“倡导产地生态消费，引领品质生活”的企业理念，依托新疆天山北麓得天独厚的原生态葡萄
种植资源，成为小产区生态葡园建设的倡导者和践行者。2017年，公司牵头制定了玛纳斯小产区标准，玛纳
斯核心基地被中国酒业协会认定为首个“中国葡萄酒小产区”，成为中国葡萄酒小产区的标杆。
2．科研优势
公司坚持走科技创新之路，将科研作为公司发展的核心竞争力。在国家、自治区大力支持下，先后创建
了“中国轻工业酒类品质与安全重点实验室”、“国家特种分离膜工程技术研究中心-葡萄酒应用分中心”
、“食品真实性技术国际联合研究中心-新疆葡萄酒分中心”、“农业农村部西北葡萄酒技术重点实验室”
等国家级科研平台，“新疆酿酒葡萄与葡萄酒重点实验室”、“新疆葡萄酒产业创新研究院”、“新疆酿酒
葡萄与葡萄酒工程技术研究中心”、“新疆葡萄酒及葡萄烈酒工程研究中心”、“自治区重点林木良种基地
”等自治区级科研平台。依托这些平台，公司承担实施了一批重大科研项目，培养了一支经验丰富、专业能
力较强的科研人才队伍，为公司高质量发展奠定了坚实的基础。
3．品质优势
公司始终将食品安全和产品质量作为管理的重中之重，自通过ISO9001质量管理体系认证以来，不断完
善食品质量安全体系建设，长期与中国农业大学、中国食品发酵工业研究院、新疆农业大学等科研机构开展
技术交流合作，建立了新疆首个食品质量安全数据库，监测指标由最初的34项扩增至84项，形成从酿酒葡萄
原料到葡萄酒成品的全方位、全流程质量安全控制体系，为消费者提供安全、健康的产品保驾护航。在此基
础上，公司先后荣获首个葡萄酒行业“国家绿色工厂”称号，新疆首个国家“生态原产地产品保护标志”认
证的葡萄酒企业，全疆首个食品领域“自治区人民政府质量奖”。
4．文化优势
公司高度重视中国葡萄酒文化培育，公司的核心品牌为“尼雅”，据考证尼雅古国葡萄酒酿造历史可追
溯至2000多年前，是中国乃至东方葡萄酒文明的发源地。公司高度重视中国葡萄酒文化培育，以“尼雅”为
核心品牌，持续加大品牌投入力度，着力覆盖各个层面消费群体，满足不同消费者需求，为其带来更优质的
消费新体验，与此同时，公司积极参加全国各省市政企举办的展会、活动，如2024成都春季糖酒会、第八届
亚欧博览会、2024世界人工智能大会、第二十六届海峡两岸经贸交易会、第八届中国品牌日等活动，积极展
现品牌内涵，提升品牌影响力，助力公司市场发展。一直以来，公司坚持立足两千年的尼雅葡萄酒历史文化
，围绕新疆特色资源，坚持科技创新，增加与外界各企业间的异业联盟，全面增强公司在葡萄酒市场与产业
中的核心竞争力。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，国内葡萄酒市场仍处于调整期，公司受国内市场消费品类结构变化、政策因素等影响，
市场竞争形势更加严峻，公司葡萄酒产品动销减缓，整体收入下滑，公司销售收入较上年同期出现下降，报
告期经营业绩出现亏损。报告期，公司实现营业收入6,692.52万元，较上年同期减少45.29%，归属于上市公
司股东的净利润-499.54万元，较上年同期减少180.39%。上半年公司主要工作如下：
（一）持续深化营销体系改革
报告期内，公司在深化营销改革的总体要求下，开展了重塑产品矩阵、明确价格体系、打造主销产品、
调整营销政策及经销商策略等工作，并明确将围绕有利润的收入，有现金流的利润作为营销目标，依托协同
资源为主体的客群进行差异化定位，立足于中高端产品，减少产品品类，合理定价，市场资源聚焦投入，坚
持良性的经销商关系，培育触达C端的销售模式，围绕重点产品聚焦发力，提升复购率，努力把大金奖变成
大单品。
（二）坚持开展科技创新产品研发
报告期内，公司作为自治区十四五重大专项牵头单位，重点推进自治区十四五重大专项、昌吉州重大专
项、新疆葡萄酒产业创新研究院项目、新疆葡萄产业集群项目及天山英才项目等项目任务的有序落实，新疆
尼雅葡萄酒有限公司工程技术中心获得全国轻工行业先进集体，公司牵头起草的团体标准《葡萄富集酒》经
中国酒协批准发布，于2024年7月1日正式实施，弥补了国内空白，达到国内先进水平，推动国内企业科技创
新、带动了葡萄酒行业发展。同时，公司依托科研平台开展产品研发，加快对科技成果转化应用，其中公司
研发的脱醇酒产品逐步投入市场，规模化特种分离设备的运行及起泡酒灌装线的技改工作也有序推进。
（三）不断完善风险合规体系建设
报告期内，公司将产品质量和食品安全作为生产经营第一要务，在产品原料采购、生产与销售环节严把
质量关，定期组织召开食品安全会议，按照食品质量安全工作要求，对生产过程质量控制及安全生产等事宜
进行合理规划和部署。上半年，公司依据国家和公司的风险监控目录，对相关产品开展山梨酸钾、甲醇等质
量安全因子检测约3000批次，对公司罐存酒及成品酒理化指标检测约6500次。同时，公司主动践行ESG理念
，于2024年7月31日披露了公司2023年度环境、社会和治理（ESG）报告。
2024年下半年，公司将做实做透协同业务，以协同为抓手，推进在经济发达和酒类消费能力较强城市的
大经销商开拓，构建一批优质的合作商，借力大客户的成熟渠道，不断完善经销商布局；优化线上渠道，借
助各种销售推广节点和时机，积极开展品牌宣传；继续发力“新零售”业务，深化与头部互联网公域平台的
合作，抓住旺季营销时间节点，实现销售规模的扩大。
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