经营分析☆ ◇600104 上汽集团 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车，摩托车，拖拉机等各种机动车整车，机械设备，总成及零部件的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 7261.99亿 97.51 739.92亿 79.99 10.19
金融业(行业) 185.06亿 2.49 158.17亿 17.10 85.47
─────────────────────────────────────────────────
整车业务(产品) 5053.63亿 67.86 292.61亿 31.63 5.79
零部件业务(产品) 1828.83亿 24.56 355.96亿 38.48 19.46
服务贸易及其他(产品) 379.53亿 5.10 91.35亿 9.88 24.07
金融业务(产品) 185.06亿 2.49 158.17亿 17.10 85.47
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 6326.66亿 84.96 827.53亿 89.46 13.08
其他(地区) 1120.39亿 15.04 70.56亿 7.63 6.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 7209.88亿 96.90 692.87亿 75.02 9.61
金融业(行业) 230.75亿 3.10 184.68亿 20.00 80.03
─────────────────────────────────────────────────
整车业务(产品) 5050.66亿 67.88 229.44亿 24.84 4.54
零部件业务(产品) 1685.27亿 22.65 382.03亿 41.36 22.67
劳务及其他(产品) 355.47亿 4.78 74.14亿 8.03 20.86
金融业务(产品) 230.75亿 3.10 184.68亿 20.00 80.03
贸易业务(产品) 118.47亿 1.59 7.25亿 0.79 6.12
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 6606.83亿 88.79 810.71亿 87.78 12.27
其他(地区) 833.80亿 11.21 66.84亿 7.24 8.02
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 7599.15亿 97.44 731.72亿 78.59 9.63
金融业(行业) 199.31亿 2.56 153.06亿 16.44 76.79
─────────────────────────────────────────────────
整车业务(产品) 5569.67亿 71.42 273.51亿 29.38 4.91
零部件业务(产品) 1594.07亿 20.44 370.27亿 39.77 23.23
劳务及其他(产品) 310.90亿 3.99 79.30亿 8.52 25.51
金融业务(产品) 199.31亿 2.56 153.06亿 16.44 76.79
贸易业务(产品) 124.51亿 1.60 8.64亿 0.93 6.94
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 7231.12亿 92.72 842.51亿 90.49 11.65
其他(地区) 567.34亿 7.28 42.27亿 4.54 7.45
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车制造业(行业) 7230.43亿 97.43 777.93亿 80.30 10.76
金融业(行业) 190.90亿 2.57 143.68亿 14.83 75.27
─────────────────────────────────────────────────
整车业务(产品) 5309.05亿 71.54 348.69亿 35.99 6.57
零部件业务(产品) 1548.84亿 20.87 347.38亿 35.86 22.43
劳务及其他(产品) 268.40亿 3.62 77.48亿 8.00 28.87
金融业务(产品) 190.90亿 2.57 143.68亿 14.83 75.27
贸易业务(产品) 104.14亿 1.40 4.36亿 0.45 4.19
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 6971.48亿 93.94 876.11亿 90.43 12.57
其他(地区) 449.84亿 6.06 45.50亿 4.70 10.11
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售902.05亿元，占营业收入的12.43%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户一 │ 4044912.50│ 5.57│
│客户二 │ 2199230.17│ 3.03│
│客户三 │ 1410027.59│ 1.94│
│客户四 │ 701411.61│ 0.97│
│客户五 │ 664883.70│ 0.92│
│合计 │ 9020465.57│ 12.43│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2988.39亿元，占总采购额的45.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 29883868.17│ 45.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
今年上半年，我国汽车行业在“内卷外压”的复杂挑战中延续增长势头。一方面，受有效需求不足影响
，国内市场销量增速承压下行，同时“价格战”引发消费者持币观望，行业终端库存高于正常水平；另一方
面，虽然汽车出口和新能源汽车产销保持快速增长，对行业稳增长贡献显著，但受国际贸易保护主义影响，
新能源汽车出口增速明显放缓，行业竞争进一步加剧，企业经营压力持续加大。
报告期内，公司完成整车批售182.7万辆，实现终端零售211.5万辆，在继续保持国内行业领先地位的同
时，有效缓解了销售渠道的库存压力；其中，公司实现自主品牌整车零售124.4万辆，占公司销量比重提升
至58.8%，新能源汽车零售52.4万辆，同比增长29.9%，海外市场零售
54.8万辆，同比增长12.7%，自主品牌、新能源汽车、海外业务“新三驾马车”持续发力，为公司在应
对复杂挑战、深化结构调整的关键期，提供了强韧的发展动能和经营保证。
二、报告期内核心竞争力分析
一是深厚的产业链体系底蕴。公司作为中国汽车行业的领军企业，经过长期的发展积累，已形成完备的
研发、制造、营销体系，不仅在国内拥有强大的供应链体系保障、用户基盘、经销网络和汽车金融服务支持
，而且率先实现汽车产业链“成建制”出海，已在海外建立起3个整车制造基地、2000余个营销服务网点，
为全球100多个国家和地区的消费者提供可持续、高质量、多样化的产品和服务。
二是领先的创新链技术布局。公司基于“场景创造价值、软件定义汽车、数据决定体验”的理念，率先
实现固态电池、全栈3.0智能车解决方案、整车中央协调运动控制平台（VMC）等行业领先技术的量产装车，
并深入推进“算法+软件+芯片”的协同开发，以及AI大模型等新技术的上车应用，通过打造“强劲的心”“
智慧的脑”“健壮的身”，加快提升在电动智能网联核心技术领域的竞争优势，发展新质生产力。同时，通
过“技术赋能”实现自主创新优势向合资企业有效溢出，助力合资品牌焕新。
三是开放的生态链资源合作。公司始终坚持开放合作、共赢发展，聚焦高端化、智能化、绿色化发展方
向，在新能源产业链建设、智能汽车研发应用、人工智能算法、芯片设计和制造、网络数据安全、数字化产
业生态等方面，携手全球合作伙伴不断向更广领域、更高水平、更深层次拓展合作新空间，持续提升产业链
供应链韧性，共筑产业新生态，协力推动汽车产业高质量发展。
三、经营情况的讨论与分析
今年上半年，面对市场惨烈竞争、行业深度内卷、海外拓展承压的经营环境，公司坚定抓好结构调整，
积极应对风险挑战，强韧经营发展根基；坚定推动创新转型，聚焦重点车型项目，加快创新成果落地；坚定
深化改革提升，制定实施行动方案，不断完善体制机制。报告期内，公司实现合并营业总收入2846.86亿元
，归属于上市公司股东的净利润66.28亿元，在结构调整期继续保持经营韧性，努力夯实基础，增强发展后
劲。
1、狠抓零售，优化产销结构。公司结合国家及地方“以旧换新”补贴政策，通过市场促销、保值回购
、金融优惠等营销“组合拳”，努力激活消费需求，着力抓好终端零售，上半年比批售高出近30万辆，渠道
库存压力和资金风险得到缓解。同时，公司相继推出智己L6、荣威D5X、别克GL8插混等多款新能源产品，上
汽大众ID.家族也延续了良好表现，通过加大新能源市场开拓，抢抓市场结构性增长机遇。
2、巩固基盘，深耕海外市场。一方面，公司努力巩固西欧、南美等基盘市场，加快拓展东欧等新兴市
场，持续完善海外服务体系建设。另一方面，积极应对欧盟反补贴调查，第一时间发表公开声明，传递在欧
洲中长期发展的信心，加快推进欧洲选址建厂等工作，并做好数据整理和材料收集向欧委会进行抗辩。
3、营销变革，提高流量转化。在集团层面，建立流量管理工作专班，发布工作指导手册，明确新媒体
营销转型的总体目标、重点任务；建立月度沟通机制，分析各品牌流量表现和转化情况。在企业层面，各主
要整车企业实施营销组织机构重组和流程再造，赋能经销商搭建和运营新媒体账号，加强与消费者的直联，
并着力培养一批“直播达人”；同时，与“抖音”“小红书”等新媒体平台开展深入合作，探索用好流量资
源。
4、创新驱动，强化技术赋能。举办“上汽新能源技术发布会”，固态电池、智能车全栈3.0解决方案等
新一代创新技术正式发布。“中央大脑”、中央协调运动控制器（VMC）等，完成阶段性开发并实现量产应
用。赛可出行、友道智途分获国家首批自动驾驶上路通行牌照。此外，公司与合资外方签署协议，深化技术
合作，共同开发面向中国市场的多款纯电和混动产品。
5、深化改革，增强发展后劲。围绕“创建世界一流示范企业”和“国企改革深化提升行动”，形成上
汽《改革深化提升行动工作方案》，成立工作专班、制定任务清单、建立闭环机制，抓好组织变革、流程优
化、项目攻关等重点工作，不断增强公司的治理能力、竞争能力、创新能力、抗风险能力和股东回报能力。
公司制定了《未来三年（2024年-2026年）股东回报规划》，增强现金分红的可预期性；完成第三轮股份回
购，并对首轮回购的约1.08亿股股份完成注销，努力提振市场信心，积极维护公司价值，更好地保护投资者
利益。
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1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
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