经营分析☆ ◇600130 波导股份 更新日期：2026-10-14◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电子通信相关产品的研发、生产和销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2026-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
车载模组(产品) 1.33亿 50.25 1918.59万 58.64 14.40
手机及配件(产品) 6560.26万 24.74 215.17万 6.58 3.28
其他(产品) 3940.47万 14.86 708.09万 21.64 17.97
智能设备(产品) 2169.72万 8.18 298.51万 9.12 13.76
租赁收入(产品) 521.19万 1.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 1.73亿 65.29 2884.24万 88.16 16.66
境外销售(地区) 8683.24万 32.75 256.12万 7.83 2.95
租赁收入(地区) 521.19万 1.97 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
手机及配件(产品) 1.52亿 32.30 1020.48万 13.93 6.72
车载模组(产品) 1.50亿 31.85 2973.67万 40.60 19.85
其他(产品) 9007.31万 19.15 2303.27万 31.44 25.57
智能设备(产品) 7855.97万 16.70 1027.60万 14.03 13.08
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 3.00亿 63.74 4610.95万 62.95 15.38
境外(地区) 9034.34万 19.21 1114.94万 15.22 12.34
其他业务(地区) 8021.25万 17.05 1599.14万 21.83 19.94
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
手机及配件(产品) 7806.89万 34.52 171.61万 5.72 2.20
车载中控板(产品) 5825.64万 25.76 1370.08万 45.69 23.52
智能设备(产品) 5046.05万 22.31 554.15万 18.48 10.98
其他(产品) 3275.68万 14.48 609.18万 20.32 18.60
其他(补充)(产品) 661.96万 2.93 293.41万 9.79 44.32
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 1.63亿 72.26 2466.50万 82.26 15.09
境外销售(地区) 5610.72万 24.81 238.52万 7.95 4.25
其他(补充)(地区) 661.96万 2.93 293.41万 9.79 44.32
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截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(产品) 1.20亿 33.14 2207.72万 46.50 18.47
手机及配件(产品) 1.18亿 32.71 234.23万 4.93 1.99
车载中控板(产品) 8512.84万 23.61 1850.26万 38.97 21.73
智能设备(产品) 3801.63万 10.54 455.33万 9.59 11.98
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 1.75亿 48.52 2606.63万 54.91 14.90
其他业务(地区) 1.16亿 32.23 1966.41万 41.42 16.92
境外(地区) 6941.91万 19.25 174.49万 3.68 2.51
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售2.49亿元，占营业收入的52.99%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 12134.55│ 25.80│
│客户2 │ 4773.82│ 10.15│
│CHINA BIRD CENTROAMERICA. S.A. │ 3059.16│ 6.50│
│格行技术有限公司 │ 2531.80│ 5.38│
│ESTONEHK TECHNOLOGY LIMITED │ 2429.85│ 5.17│
│合计 │ 24929.18│ 52.99│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购1.63亿元，占总采购额的41.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 5812.53│ 14.96│
│供应商2 │ 4246.28│ 10.93│
│深圳市盟博科技有限公司 │ 2572.11│ 6.62│
│供应商4 │ 2417.31│ 6.22│
│供应商5 │ 1254.60│ 3.22│
│合计 │ 16302.83│ 41.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2026-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业情况
1、手机及配件业务行业情况
2026年1-6月，中国手机市场出货量约1.34亿部，同比下降约4.2%。内存成本大幅上涨是导致市场持续
走弱的核心因素，不仅推高整机成本，也造成供应紧张，对终端需求形成明显压制。展望下半年，存储芯片
价格预计难有显著回调，手机市场整体仍将面临较大压力。
2、车载模组业务行业情况
根据中汽协会数据，2026年1-6月，我国汽车产销分别完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4.0
%和4.1%。其中：新能源汽车销量744.6万辆，同比增长7.3%，占总销售的49.58%；汽车出口509.6万辆，同
比大幅增长65.3%。
上半年，我国汽车行业运行总体平稳，产销累计降幅逐月收窄。市场流向主要呈现出三个分化：一是内
需承压明显，销量两位数下降；出口超预期增长，形成稳定支撑。二是乘用车市场表现欠佳，出现小幅下滑
；商用车市场延续向好态势，销量保持增长。三是产业新旧动能持续转换，传统燃油车市场进一步萎缩，新
能源汽车稳定增长。
根据中国摩托车商会最新发布数据，2026年1-6月，我国摩托车产销量分别达到1208.5万辆和1206.85万
辆，产销量同比增长12.68%和12.53%；燃油摩托车国内销售264.96万辆，同比增长2.09%，国内市场逐步好
转。
3、智能设备业务行业情况
智能安防行业依托物联网、人工智能、大数据等新一代信息技术，正从传统被动防御向主动感知、智能
决策的动态安全体系转型。2026年，随着“平安中国”“人工智能+”等国家战略的深入推进，智能安防已
成为智慧城市、工业互联网、民生服务等领域的基础设施，加快智能终端与智能体规模化应用。网络接入类
智能设备，随身WiFi市场呈现“国内合规洗牌、全球技术升级”的格局。市场竞争逻辑由低价流量内卷转向
合规、品控、口碑、服务综合比拼，低端杂牌加速出清，头部合规品牌凭借口碑与售后占据主导。
（二）主要业务
公司一直以电子通信相关产品的研发、生产和销售为主要业务，手机和配件业务是公司的传统业务，近
年来，为应对日趋严酷的竞争压力，公司在手机及配件业务之外又引入了车载模组业务、智能设备业务及模
块加工业务。报告期内，公司主营业务及行业地位未发生重大变动。
（三）经营模式
公司的经营及盈利模式：
1、手机及配件业务主要是自主研发或委外研发、采购原材料、自主生产或委外生产并销售，部分手机
是根据客户的需求从外部采购整机销售给客户。
2、车载模组业务主要是根据客户需求公司自主研发或委外研发、采购原材料、委外生产并销售。
3、智能设备业务是根据客户需求自主研发、采购原材料、自主生产或委外生产并销售。
4、IoT模块业务主要采用受托加工模式，由客户自行研发并采购元器件，公司负责生产加工并收取加工
费。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司共实现营业收入26,515万元，同比增长17.24%；利润总额397.07万元，较上年同期减少
利润137.68万元，同比下降25.75%；报告期内实现归属于上市公司股东的净利润366.92万元，较上年同期减
少利润27.74万元，同比下降7.03%。
2026年上半年，公司紧紧围绕年度经营目标，全力以赴、齐心协力，加大产品研发投入，积极拓展国内
市场和国际市场，具体如下：
手机及配件业务方面，由于内存成本上涨原因，消费需求明显回落，手机整体市场面临较大压力，但公
司努力开拓业务，手机销售额基本保持平衡，手机主板业务营收有所下降；
车载模组业务方面，虽然因上半年国产汽车销量下降导致境内汽车中控产品销量有所下降，但境外汽车
中控产品已实现批量出货，汽车中控产品总体营收仍有所增长。另外，经过公司努力开拓，公司两轮车智能
仪表产品已批量稳定出货。另外，加上内存涨价带动产品出货价提升因素，车载模组业务总体营收实现显著
增长；
智能设备业务方面，公共安全类智能设备由于各地政务类安防项目预算统筹延后，智能设备招投标、落
地交付进度放缓，上半年营收有所下降；网络接入类智能设备由于成本大幅上涨推高终端销售价格，导致终
端市场销量下降，公司的营收也同时下降。
模块加工业务方面，公司产品加工质量和交付效率得到了客户认可，模块加工业务保持稳定产量，营收
略有增长。
三、报告期内核心竞争力分析
手机及配件业务方面，以前年度的手机业务一直采用所谓快速跟随策略：就是基于上游核心芯片的手机
解决方案，响应市场需求尽快开发出产品进行销售。公司的产品研发能力处于行业中游水平，可以进行基于
核心芯片基础上的全方位硬件开发和基于操作系统上的各种应用软件开发。公司的研发成果除满足自身需要
外，还可为第三方提供技术服务。为应对经营亏损，公司前几年对内部人员和机构做了大幅度调整，导致原
有相对完整的研发、生产和质量保证体系大幅削弱，上述竞争力明显变弱，新的核心竞争力尚未形成。
车载模组业务方面，公司利用多年积累的电子通信技术和经验，具备一定的硬件设计、软件开发和数据
处理能力，具备研发入门级智能中控及智能网联仪表开发平台并批量交付车载中控核心板的能力。
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