经营分析☆ ◇600138 中青旅 更新日期：2026-05-16◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
文旅目的地投资运营管理、文旅综合服务业务
【2.主营构成分析】
截止日期:2025-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 53.95亿 47.59 1.91亿 8.50 3.54
旅游产品服务(行业) 20.46亿 18.05 3.13亿 13.92 15.29
整合营销服务(行业) 19.11亿 16.86 4.13亿 18.39 21.63
景区经营(行业) 15.87亿 14.00 12.11亿 53.87 76.32
酒店业务(行业) 2.55亿 2.25 5968.45万 2.66 23.40
房屋租赁(行业) 1.25亿 1.11 7370.46万 3.28 58.79
房地产销售(行业) 1729.53万 0.15 -1391.90万 -0.62 -80.48
─────────────────────────────────────────────────
中国内地(地区) 111.73亿 98.55 21.49亿 95.62 19.24
中国香港地区及海外(地区) 1.64亿 1.45 9840.28万 4.38 59.92
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2025-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 22.67亿 46.60 1.09亿 10.53 4.83
旅游产品服务(行业) 8.87亿 18.23 1.47亿 14.12 16.55
整合营销服务(行业) 7.70亿 15.83 1.49亿 14.37 19.38
景区经营及房地产销售(行业) 7.25亿 14.91 5.46亿 52.56 75.28
酒店业务(行业) 1.31亿 2.69 2814.89万 2.71 21.51
租赁服务(行业) 8526.17万 1.75 5934.87万 5.71 69.61
─────────────────────────────────────────────────
中国（除中国港澳台地区）(地区) 47.87亿 98.38 9.91亿 95.37 20.70
其他国家和地区(地区) 7882.02万 1.62 4813.60万 4.63 61.07
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 39.51亿 39.68 2.01亿 8.75 5.09
旅游产品服务(行业) 19.49亿 19.58 3.16亿 13.76 16.22
整合营销服务(行业) 19.44亿 19.52 3.89亿 16.91 19.99
景区经营(行业) 15.97亿 16.04 11.73亿 51.01 73.40
酒店业务(行业) 3.08亿 3.10 7138.20万 3.11 23.16
房屋租赁(行业) 1.68亿 1.68 1.13亿 4.93 67.62
房地产销售(行业) 3935.89万 0.40 3519.37万 1.53 89.42
─────────────────────────────────────────────────
中国内地(地区) 98.89亿 99.32 22.61亿 98.35 22.86
中国香港地区及海外(地区) 6735.67万 0.68 3791.78万 1.65 56.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT 产品销售与技术服务(行业) 16.74亿 38.49 9720.53万 9.27 5.81
景区经营及房地产销售(行业) 8.42亿 19.36 5.90亿 56.28 70.09
旅游产品服务(行业) 8.10亿 18.62 1.12亿 10.66 13.80
整合营销服务(行业) 7.78亿 17.88 1.48亿 14.13 19.05
酒店业务(行业) 1.55亿 3.55 3725.18万 3.55 24.09
租赁服务(行业) 9103.32万 2.09 6410.70万 6.11 70.42
─────────────────────────────────────────────────
中国（除中国港澳台地区）(地区) 43.28亿 99.48 10.37亿 98.84 23.95
其他国家和地区(地区) 2276.59万 0.52 1221.53万 1.16 53.66
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2025-12-31
前5大客户共销售11.19亿元，占营业收入的9.87%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│上海携程国际旅行社有限公司 │ 33183.05│ 2.93│
│上海杉木电子科技有限公司 │ 20909.15│ 1.84│
│国家电网有限公司 │ 19493.23│ 1.72│
│紫光软件系统有限公司 │ 19424.68│ 1.71│
│上海沐高网络科技有限公司 │ 18894.35│ 1.67│
│合计 │ 111904.46│ 9.87│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2025-12-31
前5大供应商共采购53.46亿元，占总采购额的58.82%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│新紫光集团有限公司 │ 489577.43│ 53.86│
│浙江宇视科技有限公司 │ 15151.39│ 1.67│
│杭州宏杉科技股份有限公司 │ 12608.27│ 1.39│
│上海沪光国际旅行社有限公司 │ 10825.45│ 1.19│
│第五名 │ 6439.40│ 0.71│
│合计 │ 534601.94│ 58.82│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-12-31
●发展回顾:
一、报告期内公司从事的业务情况
中青旅以“国内一流文旅综合服务商”为战略目标，现有业务包括文旅目的地投资运营管理和文旅综合
服务业务。
文旅目的地投资运营管理业务以乌镇、古北水镇为代表，通过对景区的开发、经营和管理，将历史文化
传承与旅游复合式可开发相结合，定位“综合型目的地”，提供景区内全产业链业务服务，并持续提升景区
综合服务能力、丰富景区内涵，推动景区转型升级，精心打造高品质文化型旅游目的地。同时不断在轻资产
输出方面进行尝试，通过“运营前置、策划先行”的原则，打通顶层规划设计、建设咨询、文旅运营等服务
链条，提供文旅全周期服务，助力城市更新行动、主动融入乡村振兴等国家战略实施，服务文化自信、文旅
融合发展大局。
文旅综合服务业务包括旅行社业务、整合营销业务、酒店运营管理业务。旅行社业务是公司传统核心业
务，公司始终坚持以“正品行货、中高端定制、创意主题、目的地服务”为主打，致力于打造签证+出入境+
国内游综合业务，为客户提供定制化、主题化、精品化的旅游服务。整合营销业务通过打造贯穿线上线下的
整合营销服务体系，专注于为企业、政府、社团等机构客户提供涵盖会展活动、营销传播、赛事演艺、博览
会及场馆运营等多种业态协同高效的整合营销服务解决方案。酒店运营管理业务专注于“中国文旅酒店先锋
”定位，坚持打造文化型、智慧型品牌酒店，以差异化经营为市场提供特色鲜明的酒店住宿场所及精选服务
。
公司策略性业务以IT产品销售与技术服务、中青旅大厦租赁业务为主，每年为公司贡献净利润。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业发展阶段
2025年，中国文旅产业站在高质量发展的关键节点，政策红利持续释放。2025年1月，国务院办公厅印
发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》，从丰富消费惠民举措、满足不同年龄群体
消费需求、扩大特色优质产品供给、培育消费场景、创新产业政策、优化消费环境等6方面提出18项内容，
优化文旅行业发展。2025年9月，商务部、国家发展改革委、文化和旅游部等9部门联合印发《关于扩大服务
消费的若干政策措施》，明确提出培育服务消费促进平台、丰富高品质服务供给、激发服务消费新增量、加
强财政金融支持、健全统计监测制度5个方面19项具体政策措施，更大力度提振消费、扩大内需。文化和旅
游部数据显示，2025年，国内出游人次65.22亿，比上年增加9.07亿，同比增长16.2%；国内游客出游总花费
6.30万亿元，比上年增长9.5%。
与此同时，行业发展仍面临结构性挑战。消费端，游客对消费支出更为谨慎，2025年国内旅游人均花费
966元，同比下降5.67%，旅游总花费增幅持续落后于总人次增幅，文旅企业盈利空间持续压缩。供给端，传
统文旅企业纷纷加码存量市场，互联网、文化等跨界资本持续涌入，景区、旅行社、酒店等细分领域竞争更
为激烈。景区行业面临周边同类产品模仿、免票政策分流的双重冲击；旅行社行业深陷价格战，叠加人力成
本刚性上涨，毛利率持续走低；酒店行业核心指标普遍承压，中小品牌生存空间进一步被挤压，“以价换市
”更加突出。
综合来看，2025年中国旅游业市场规模稳步扩大，但行业仍需应对盈利模式优化、产品供给升级等课题
，在高质量发展道路上持续探索。
（二）公司所处行业地位
中青旅作为国内A股首家旅行社类上市公司、中国第一家拥有中央大型金融控股集团发展背景的旅游类
上市公司，在资本市场、供应商、同业、客户等方面均积累了丰富的资源，自上市以来打造了旅游服务、整
合营销、景区、酒店等多个专业化平台，并积极探索旅游与其他产业的融合发展，不断推进旅游产业价值链
的整合与延伸，构建起自己的核心经营模式、品牌优势和竞争壁垒，在旅游行业加速变革的浪潮中打下了坚
实的根基。2025年，公司荣获“中国旅游集团20强”、“ESG乡村振兴金牛奖”、“上证鹰金质量’公司治
理奖”等荣誉。
三、经营情况讨论与分析
2025年，面对行业竞争加剧及极端天气等多重挑战，公司充分发挥多业务板块协同优势，深耕存量挖潜
、聚力增量拓展，严格落实降本增效举措，全年经营呈现收入稳增、利润承压、韧性凸显的总体特征，实现
营业收入113.37亿元，同比增长13.86%；实现归属于上市公司股东净利润8,351.23万元，受收入结构变化、
核心景区经营承压及投资收益降低等因素综合影响，同比下降47.95%。
（一）文旅目的地投资运营管理业务
1.乌镇景区
报告期内，乌镇景区共接待游客685.05万，其中东栅景区接待游客206.06万，西栅景区接待游客478.99
万，同比均有所下降，但综合考虑市场环境及行业情况，乌镇景区在同质化竞争加剧背景下仍表现出较强的
市场竞争力与发展韧性。2025年，乌镇公司实现营业收入16.12亿元，同比略有下降；通过精细化管理提升
运营效率、优化改善财务结构，景区经营净利润同比增长，但受房产去化不及预期影响，乌镇公司整体实现
净利润2.44亿元，同比下降17.26%。
2025年，乌镇景区围绕景区业态创新持续发力，深度开发现有场域资源，打造春季龙形田玻璃房咖啡屋
、夏季“凉街踩水”“泡泡夜游神”、秋季“灵水居光影秀”、冬季“蘑菇屋”等四季主题活动，升级乌镇
中国年、好好生活节、古镇消夏节、无量贪杯-乌镇的冬闲等多项特色活动，全新推出灵水居光影秀、暖锅
夜酒、日咖夜酒等夜游体验，丰富景区内场景化、沉浸式活动，通过布局多元业态，有效激发游客消费需求
，提升景区内体验类消费转化率。持续放大景区文化品牌效应，举办粮仓艺术展、贝多芬专题音乐会、普希
金特展、乌镇阅读节、第十二届乌镇戏剧节等文化活动，引进《农庄馆客人》全国首演，《暗恋桃花源》经
典剧目重返乌镇，提升景区文艺氛围和复合盈利能力。积极扩大会展小镇品牌影响力与行业辐射力，依托高
配置硬件设施及服务资源，高水准服务第十二届世界互联网大会乌镇峰会，举办乌镇青少年科技嘉年华、乌
镇国际设计周暨世界联合设计大会、一汽奔腾新能源车系发布会、充电不止于内容2025充电UP主交流日等多
场次会议会展活动，并拓展会展外延，利用景区资源挖掘婚庆市场发展潜力，取得良好反响。营销方面，深
耕新媒体平台，在夯实官方自播基础上，增加短视频带货、达人直播等方式，深化私域社群销售、小众渠道
合作。主动应对市场变化，与小米手机、魅KTV、哔哩哔哩、和平精英等知名品牌开展跨界合作，同步联动
综艺节目《盒子里的猫》《向往的生活》，积极适应消费人群“口味”变化，增加景区内容、场景、体验等
多维度曝光，同时，紧抓入境市场复苏机遇，积极参加多个国际旅游展，落实国际市场宣传推广，“乌镇”
知名度、美誉度持续提升。
2.古北水镇
2025年，受暴雨灾害影响，古北水镇经营承受较大压力，景区共接待游客112.18万，同比下降13.60%，
实现营业收入4.05亿元，同比下降26.97%，因折旧摊销等成本费用较为固定，亏损进一步扩大。
报告期内，古北水镇直面多重挑战，进一步强化独有“司马台长城”核心IP，聚焦文化底蕴挖掘与游客
互动式体验升级，创新演艺活动，赋能景区内容更新，以跨界营销推动流量转化与变现。一方面，景区充分
利用游牧农耕地理分界线、司马台长城“背景板”、北方特色民居等场景资源，深化“文旅+夜游”“文旅+
非遗”融合模式，全年推出戏曲、国风舞蹈、杂技、无人机、孔明灯等常规性演出接近8000场，创新打造“
梦回古北长城关市夜”主题IP演艺，布局景区内沉浸式散点演绎活动，并与场景化消费融合，以演艺创新赋
能互动体验；主题活动精准破圈，“戏冰雪”、“闹新春”“粽玩一下”“童话小镇”等季节性、节假日活
动搭配脱口秀、音乐会等，实现新潮与传统相结合，积极响应入境免签政策红利，重点打造“长城脚下见非
遗”主题活动，超过100项非遗展演，开启“非遗+旅游”深度融合的创新实践；聚焦自有IP培育，全新推出
古北喵偶天团独特互动IP，构筑差异化优势；依托长城文化IP与完善的会展业务软硬件配套，积极打造京郊
知名商务会奖目的地，成功举办国际金融经济学前沿论坛、康明斯在华五十周年客户日、2025天下女人国际
论坛、SS2026北京时装周等会展活动，进一步开拓潜在商务会展市场。另一方面，品牌传播推陈出新，携手
中国东方演艺集团、北京民族乐等艺术院团推出多场高品质演出，落地抖音直播节目《很高兴音乐会》《来
吧来吧来吧》，凭借电视剧《许我耀眼》的核心取景地打造文旅借助影视出圈的标杆案例，持续输出古北水
镇独特景观与文化IP，提升品牌辨识度。积极布局销售渠道，线上深化与OTA合作、打造新媒体直播账号，
强化曝光和广告精准投放。线下多元延伸，拓展国内旅行社地接端口，加强外宾地接社合作，实现入境游市
场增长。此外，景区联合铁路12306客户端推出特惠门票，开通高铁站至景区直通车，进一步优化景区交通
便利度，为拓展客源地蓄力。
3.拓展业务
公司聚焦政府存量资产盘活、文化IP活化、夜经济培育等重点需求，围绕历史街区、古城古镇、滨水夜
游等存量空间，以运营前置、策划先行为核心，打通策划、投资、建设、运营全链条，形成文旅赋能城市更
新的差异化模式。报告期内，承接湖北黄冈东坡文化旅游度假区、河北邯郸广府古城提升改造等项目，聚焦
差异表达，重塑空间价值；持续保障江西吉安后河景区、咸阳秦文化城市夜游，释放生态新价值；推进东莞
石龙镇中山路历史文化街区保护提升、栖霞街特色街区运营，激活街区活力。同时，持续运营中国科技馆、
深圳科技馆，积极探索创新业态。
（二）文旅综合服务业务
1.整合营销业务
2025年，中青博联积极应对会展市场有效需求不足的外部环境，凭借创意引领、科技赋能、资源协同整
合的核心优势，深度参与中国国际进口博览会、中国国际服务贸易交易会、中国国际消费品博览会、中国国
际供应链促进博览会，保障日本大阪世博会、2025上海合作组织峰会、北京香山论坛，提升国际会展服务能
级。服务全球智能机械与电子产品博览会、2025全球数字经济大会、第八届数字中国建设峰会等，深化“会
展+科技”高新技术产业生态构建。成功举办2025国际海洋科学技术装备设备展览会、“接力长城”大学联
赛项目，持续培育自主IP。全面升级“智运营”产品，提供全新平台化、定制化服务模式。同时，以市场需
求为导向，升级企业营销新场景，为蔚来汽车、比亚迪汽车、施耐德电气等多个大型企业提供境内外营销活
动服务，精准对接不同行业营销需求，持续巩固了在高端整合营销服务赛道的行业领先地位。报告期内，受
市场规模缩减影响，中青博联实现营业收入19.16亿元，同比基本持平；实现净利润3,119.73万元，同比有
所下降。
2.旅行社业务
2025年，公司旅行社业务把握消费需求变化趋势，聚焦创新驱动，实现产品服务双升级，在激烈的市场
竞争中实现稳健发展，报告期内持续提升盈利水平，实现营收、净利润同比双增长。
出境游业务深耕产品创新与品类扩容，全年上线超500条产品，覆盖全球100余个国家和地区，涵盖跨境
跟团、游轮、研学等多元场景，同步推出私家定制业务，以“乐游、悦游、睿游”精准匹配不同客群，并打
造“星球探索高端系列”、北极包船、极光之旅等特色产品，凭定制化体验与稀缺资源巩固极地旅游细分市
场领先地位。国内游业务锚定精品化产品运营核心思路，深度挖掘中国传统文化底蕴、民族特色风情、在地
特色体验及原生自然风貌等核心资源，推出冬季康养、春季赏花、夏季自然奇观、秋季赏红叶四大主题国内
游系列线路。入境游业务积极响应市场需求，提升接待服务水平，拓展客源地，2025年服务亚洲青年交响乐
团、美国知名商学院、日中经济协会访华团、中非青年大联欢等37个国家地区来访团组，并凭借在入境接待
市场长期积累的优势及经验，为相关入境旅游政策提供行业支持。签证业务持续提升客户粘性与市场竞争力
，出境签证持续保持行业领先，已开业的海外入境签证业务稳定贡献利润。同时，持续加强营销渠道及方式
拓展力度，线下门店覆盖核心城市商圈、社区与交通枢纽，线上新媒体矩阵常态化直播，OTA平台深度运营
，以目的地实拍、产品拆解、专题促销等方式提高覆盖率，升级线上线下一体化渠道布局，双轮驱动协同增
长。
3.酒店业务
酒店业务以文化IP赋能、会员体系深耕、文旅生态联动、智慧化提效为亮点，培育差异化竞争力。升级
会员体系，打通住宿、旅行、餐饮、出行权益，提供住宿+旅行一站式体验，会员预订占比持续提升。结合
在地文化推出主题房与特色服务，门店打造城市文化打卡墙、非遗体验角，强化“酒店+本地文旅”标签，
吸引文旅散客与打卡人群。新一代智慧酒店系统，通过用户画像分析、智能房型推荐、自动化营销触达，提
升获客与运营效率。同时，针对低效门店进行资产优化，关闭连续亏损、租约到期、物业条件差的老旧门店
。报告期内，山水酒店实现营业收入2.52亿元，同比下降17.36%，实现净利润-3,931.44万元。
（三）策略性业务
策略性业务保持平稳发展态势，中青旅大厦作为北京东二环核心区优质写字楼标杆，出租率保持稳定；
创格科技为公司提供稳定的收入和利润贡献，2025年实现营业收入53.61亿元，实现净利润5,280.45万元。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）央企背景与金融集团股东协同优势
中青旅作为上市公司，声誉良好，具有光大集团一级企业的背景优势、国企的信用优势、对外合作优势
。中青旅作为光大集团服务民生的骨干企业之一，光大集团的金融央企定位、陆港两地和金融全牌照、服务
实体经济和国家战略的协同机制，为中青旅在资本运作、以融助产、以产促融、产产协同等方面带来资源和
独特优势。
（二）中青旅品牌位于旅游业品牌第一梯队
中青旅的品牌享有良好的市场口碑。中青旅是中国上市公司协会文旅专业委员会主任委员单位、中国旅
游协会和中国旅行社协会副会长单位、国家旅游标准化首批示范单位、全国旅游服务质量标杆单位，相继荣
获中国旅游集团20强、中国旅行社行业唯一的中国质量奖提名奖、中国最佳客户服务奖、中国企业社会责任
十大样板企业、改革开放40年40品牌等重大荣誉和奖项，位于品牌价值第一梯队。中青旅拥有较为完善的品
牌体系，旗下拥有乌镇、古北水镇、遨游网、中青博联、中青旅博汇、中青旅联科等一系列知名企业和业务
品牌。
（三）景区和整合营销业务位于“国内一流”龙头位置
乌镇、古北水镇是中国标杆景区，两镇所展示的“江南文化”“长城文化”成为中国文化名片。乌镇是
世界互联网大会永久会址，古北水镇成为“外交小镇”，“两镇”为中青旅提升目的地投资运营美誉度和品
牌美誉度，为中青旅加快培育文旅核心能力奠定基础，为整合营销、旅行社等提供生态协同场景。
中青博联是国内领先的会议活动管理商、是少数具有一站式整合服务能力的国内会展活动领军企业之一
，是中青旅服务国家战略的重要支撑之一，为中青旅在对公客户和政府领域赢得良好品牌声誉。整合营销板
块产业链丰富，队伍综合素质高，具备进一步丰厚业务内涵与外延拓展的潜能。
（四）旅行社与酒店板块具备一定发展基础和人才队伍
旅行社板块是中青旅品牌重要支撑之一，是面向公众服务的重要场景和流量入口，建设有“遨游网”平
台，在海内外设有多个旅行社公司，签证业务国内领先，具有一定规模的客户基础和较高行业认同度。
酒店板块包括山水酒店、资管公司、青乐文旅等。山水酒店在国内中端连锁酒店排名中等位置，具备一
定的酒店管理人才储备，初步形成了全国性布局。酒店业态是文旅目的地投资、运营管理的重要内容之一。
（五）国有背景与市场化机制有机融合的创业创造精神
中青旅创立40余年来，白手起家，青旅“艰苦奋斗的创业精神、勇于竞争的拼搏精神、荣辱与共的协作
精神”薪火相传。中青旅首创旅行社连锁经营，首家以旅行社投资乌镇和古北水镇，首家将会展概念引入中
国，专业化重组成立中青博联，将品牌优势转化为核心竞争力，将国有背景与市场化机制有机融合，弘扬企
业家创业创造精神，成为中青旅活力之源、保持领先发展的重要保障。
五、报告期内主要经营情况
2025年，公司实现营业收入113.37亿元，同比增长13.86%，实现归属于上市公司股东净利润8,351.23万
元，同比下降47.95%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
“十五五”时期是我国文旅产业从复苏增长迈向高质量发展的关键阶段，机遇与挑战并存。
1.政策红利持续释放
2024年5月，习近平总书记对旅游工作作出重要指示提及旅游业“日益成为新兴的战略性支柱产业和具
有显著时代特征的民生产业、幸福产业”；《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》
提及“扩大文体旅游消费”“深化以文塑旅、以旅彰文，推进旅游强国建设。丰富高品质旅游产品供给，深
挖特色资源和文化内涵，积极推动多业态融合发展”。文旅产业迎来重大战略机遇期。
2.行业竞争持续加剧
宏观经济波动可能影响居民消费意愿，文旅行业作为可选消费，易受收入预期、消费信心等因素影响。
国际环境复杂多变，出境游目的地政策法规、安全环境等不确定因素增多，给海外业务拓展带来挑战。行业
市场竞争日趋激烈，各类市场主体加速入局，既有传统同行的存量竞争，也有跨界企业的增量冲击。行业发
展不平衡问题依然突出，游客对高品质服务、个性化产品的需求与供给端的适配性不足，部分传统项目面临
客流下滑风险。
(二)公司发展战略
坚定“国内一流文旅综合服务商”战略目标，以服务旅游强国建设，满足人民群众多层次、多元化文旅
消费需求为主责，聚焦“文旅目的地投资运营管理和文旅综合服务”两大主业，践行担当旅游业“服务美好
生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴”五大使命，坚守人民文旅“便民性、
利民性、全民性”大道，进一步深化“数字、文化、生态、质量、安全”五个中青旅建设，扎实推动公司高
质量发展。
(三)经营计划
2026年是全面贯彻落实“十五五”规划的开局之年，也是公司深化改革、提质增效的攻坚之年。公司将
坚定发展信心，增强忧患意识，把握发展规律，充分发挥品牌优势，加快数字化智能化转型，实现经营业绩
稳健增长，推进板块深度整合、亏损企业剥离、新兴业态培育等任务，开启“十五五”新征程。2026年公司
经营管理将集中力量抓好以下几方面工作：
1.坚持深耕主业，推进“五个中青旅”建设
坚持“文旅目的地投资运营管理、文旅综合服务”两大主业深耕细作，全面推进数字、文化、生态、质
量、安全“五个中青旅”建设。
2.做强主责主业，提升发展质效
2026年，乌镇公司要进一步加强服务品质，丰富产品业态，不断巩固“压舱石”作用；古北水镇要进一
步明确自身定位、突出优势，推动经营状况尽快企稳回升；中青博联要加快转型，积极探索业务新发展路径
；旅行社业务要更加抢抓政策红利，扩大对公司盈利贡献；酒店业务稳住经营，坚决退出长期亏损、扭亏无
望的门店，支持布局核心区域的核心资产。
3.刚性落实预算，强化成本管控
树立“预算即责任，责任必落实”的理念，明确责任主体，确保预算刚性落实，将预算执行情况与绩效
考核、干部调整挂钩。在成本管控方面，继续牢固树立“过紧日子”思想，进一步压减非刚性、非重点支出
，严控预算外支出。
4.深耕“宠客计划”，聚焦服务提升
以“宠客计划”为重要抓手，以高品质服务赢得游客认可，以精准营销拓展市场空间，着力构建“提升
服务、吸引消费、增收提利、激励服务持续升级”的闭环体系，构建“以游客为中心，以员工为根基、以股
东为支撑”的良性循环。
5.推动深化改革，加快科技赋能
一是瘦身健体，层级压减，对长期亏损、扭亏无望的企业坚决关停并转。二是深化科技赋能，加速数智
转型。持续提升公司内部管理和业务板块的科技化水平，实现科技赋能业务发展。
6.积极投资布局赋能主业
紧扣公司战略布局，严格遵循“积极审慎、优中选优”原则，鼓励围绕主责主业，积极拓展项目资源，
把投资回报率作为核心标尺，确保投资项目质量。
7.全面强化风险防控，严守安全底线
一是强化合规经营。加强对重点领域的合规检查，持续完善合规管理体系，确保经营活动合法合规。二
是进一步压实安全生产责任。加强安全生产监督检查，完善应急预案，加强应急响应机制，加强应急物资储
备和应急队伍建设。
8.深化战略协同联动，拓展市场新局
一是服务国家战略，促进文旅融合。助力城市更新行动，主动融入乡村振兴等国家战略实施，打造更多
特色文旅精品，擦亮品牌文化名片。二是深化协同赋能。加强内部协同合作，实现资源共享、优势互补，释
放协同叠加效应，打造多元化、一体化的服务生态体系。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争加剧风险
随着旅游行业进入高质量发展阶段，以及旅游消费市场持续复苏，市场竞争全方位、多层次加剧。旅行
社行业受同质化竞争、价格战影响毛利率降低，经营效益承压；景区行业受游客价格敏感性提升、古镇竞品
增多且免门票政策等影响，客流面临分流挑战；整合营销行业需求端受政府文旅及会展类项目规模缩减、企
业对营销的投放更加谨慎的影响，供给端受大型品牌企业内化营销团队的影响，竞争愈发激烈。此外，旅游
新业态层出不穷，文旅融合持续深化，科技企业、文娱企业对旅游行业积极布局，推动行业加速变革，亦使
市场竞争格局日趋复杂。
对策：旅行社方面，公司一直以来秉持诚信规范经营的核心价值观，始终坚持以满足消费者需求为导向
，推动旅游产品不断迭代升级或转型，每年为上百万客户提供高质量的自研自销出入境旅游综合服务，具有
一定规模的客户基础和较高行业认同度。景区方面，公司景区经营模式具备相对独特性，不断深耕细作，创
新产品与服务，以保持乌镇景区和古北水镇景区的高品质定位及在国内同类景区中的竞争优势。整合营销方
面，公司积累了深厚的客户需求响应能力、丰富的服务经验、多渠道合作资源，构建了联动全国的立体服务
网络布局，持续保持竞争优势。在培育新业态方面，公司积累了较为成熟的轻资产文旅运营能力，近年来在
城市更新、乡村振兴、场馆运营、观光巴士等领域持续布局、取得收效。
2.行业风险
公司主营业务属旅游业，旅游业固有的消费特性使得其受宏观经济政策的影响较大，行业的发展程度受
到经济发展水平的制约。从根本上讲，旅游业市场主要依赖于团体及个人的消费行为。旅游消费者的观念和
需求不断变化，对产品质量更挑剔，对产品价格更敏感，消费决策更谨慎。
对策：消费者对旅游产品的品质、个性化、性价比以及体验感
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