经营分析☆ ◇600138 中青旅 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
旅游及相关服务业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 39.51亿 39.68 2.01亿 8.75 5.09
旅游产品服务(行业) 19.49亿 19.58 3.16亿 13.76 16.22
整合营销服务(行业) 19.44亿 19.52 3.89亿 16.91 19.99
景区经营(行业) 15.97亿 16.04 11.73亿 51.01 73.40
酒店业务(行业) 3.08亿 3.10 7138.20万 3.11 23.16
房屋租赁(行业) 1.68亿 1.68 1.13亿 4.93 67.62
房地产销售(行业) 3935.89万 0.40 3519.37万 1.53 89.42
─────────────────────────────────────────────────
中国内地(地区) 98.89亿 99.32 22.61亿 98.35 22.86
中国香港地区及海外(地区) 6735.67万 0.68 3791.78万 1.65 56.29
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT 产品销售与技术服务(行业) 16.74亿 38.49 9720.53万 9.27 5.81
景区经营及房地产销售(行业) 8.42亿 19.36 5.90亿 56.28 70.09
旅游产品服务(行业) 8.10亿 18.62 1.12亿 10.66 13.80
整合营销服务(行业) 7.78亿 17.88 1.48亿 14.13 19.05
酒店业务(行业) 1.55亿 3.55 3725.18万 3.55 24.09
租赁服务(行业) 9103.32万 2.09 6410.70万 6.11 70.42
─────────────────────────────────────────────────
中国（除中国港澳台地区）(地区) 43.28亿 99.48 10.37亿 98.84 23.95
其他国家和地区(地区) 2276.59万 0.52 1221.53万 1.16 53.66
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 38.86亿 40.33 1.99亿 8.45 5.12
整合营销服务(行业) 21.80亿 22.63 4.67亿 19.83 21.43
景区经营(行业) 17.20亿 17.85 12.92亿 54.85 75.14
旅游产品服务(行业) 12.33亿 12.80 1.60亿 6.78 12.95
酒店业务(行业) 4.05亿 4.20 1.10亿 4.69 27.31
房屋租赁(行业) 1.89亿 1.96 1.36亿 5.76 71.66
房地产销售(行业) 2280.43万 0.24 -833.15万 -0.35 -36.53
─────────────────────────────────────────────────
中国内地(地区) 96.14亿 99.78 23.44亿 99.50 24.39
中国香港地区及海外(地区) 2102.86万 0.22 1169.63万 0.50 55.62
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
IT产品销售与技术服务(行业) 17.76亿 42.50 --- --- ---
整合营销服务(行业) 8.95亿 21.41 --- --- ---
景区经营及房地产销售(行业) 8.31亿 19.90 --- --- ---
旅游产品服务(行业) 3.97亿 9.49 --- --- ---
酒店业务(行业) 1.94亿 4.63 --- --- ---
其他(补充)(行业) 8604.09万 2.06 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国（除中国港澳台地区）(地区) 40.25亿 96.34 --- --- ---
其他(补充)(地区) 8604.09万 2.06 --- --- ---
其他国家和地区(地区) 6706.96万 1.61 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售7.42亿元，占营业收入的7.46%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 27844.14│ 2.80│
│第二名 │ 16419.74│ 1.65│
│第三名 │ 11620.39│ 1.17│
│第四名 │ 9331.12│ 0.94│
│第五名 │ 8967.91│ 0.90│
│合计 │ 74183.30│ 7.46│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购25.73亿元，占总采购额的33.61%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│第一名 │ 153292.92│ 20.02│
│第二名 │ 30598.72│ 4.00│
│第三名 │ 25030.25│ 3.27│
│第四名 │ 24282.34│ 3.17│
│第五名 │ 24114.51│ 3.15│
│合计 │ 257318.74│ 33.61│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年旅游市场消费格局发生较大变化，行业供给端竞争加剧，中青旅坚持文旅融合发展，提升文化与
品牌附加值，通过创新差异化产品和提升精细化运营能力提升市场竞争力，以质取胜，扩大“国内一流文旅
综合服务商”品牌影响力和客户服务能力，经营态势保持稳定。报告期内，公司实现营业收入99.57亿，同
比增长3.34%，实现归属于上市公司股东净利润1.60亿，由于人工、折旧摊销等成本费用压缩空间较小及投
资收益减少，同比下降17.29%。
中青旅自上市以来，始终深耕旅游主业，面对新的市场机会和挑战，持续蓄力优势资源，夯实核心能力
，在景区、整合营销、旅行社服务、酒店等业务基础上，构建形成目前聚焦文旅目的地投资运营管理和综合
旅游服务的差异化业务特色和发展格局。公司锚定高质量发展要求，聚焦“数字、文化、生态、质量、安全
”五个方面，努力提升数智运营能力、资本运营与治理能力、风险防范与化解能力、绿色发展与资源整合力
、文旅融合创新力。
（一）文旅目的地投资运营管理业务
公司在乌镇、古北水镇等国内领先文旅目的地综合体投资运营基础上，积累了丰富的景区投资和筹开运
营经验，团队具备成熟创意与标准化运营管理能力，通过长期积淀的文旅目的地营销经验和各地旅游发展大
会服务项目，公司广泛深度链接各地政府文旅提升资源，通过“运营前置、策划先行”的原则，打通顶层规
划设计、建设咨询、文旅运营等服务链条，提供文旅全周期服务，助力“城市更新、文化自信、乡村振兴”
等国家战略。目前已实现以华东、华南、华北、西部四大区域为核心的首轮布局。
1.乌镇景区
报告期内，乌镇景区继续深化塑造文旅目的地内核，以内容创新、产品迭代、科技赋能为抓手，保持度
假乌镇的市场竞争力，发挥文化乌镇的品牌影响力，拓展会展乌镇的发展空间。2024年乌镇景区共接待游客
743.38万，其中东栅景区接待游客213.05万，西栅景区接待游客530.33万，同比均略有下降。乌镇公司实现
营业收入16.81亿元，同比下降5.81%，净利润2.95亿元，同比增长3.98%。
2024年，乌镇景区将文旅融合作为景区价值的关键提升点，将去同质化作为增强景区竞争力的核心举措
。在经营业态的迭代升级上，充分利用现有场景挖掘二次消费潜力，创新推出“好好生活节”、“古镇消夏
节”、“乌村夏令营”等年度品牌活动，打造沉浸式、场景化、年轻态景区新面貌。同时重点推进配套设施
改造并延展景区活动范围，东栅景区基础设施提质升级、打造茅盾文学主题书店，增强休闲度假氛围；堤上
酒店推出“运河长堤Party”、“眺运河露台缤纷夜”等活动，发力主题酒店运营，提升入住率；北栅粮仓
举办“层叠的年轮”艺术展、“戏梦粮仓”活动提供更多体验空间及艺术形式，寻求以新业态、新玩法、新
场景激发消费新需求。在拓展文化乌镇品牌内涵上，景区聚焦自有IP打造，成功举办第十届乌镇戏剧节，并
持续放大其对全年文化活动的辐射效应，实验性推出贺春季演、乌镇仲夏夜特别演出季，依托木心美术馆举
办“上海赋”、“萧邦之心”、“《木心遗稿》朗读会”等专题活动，以交互体验、深度参与挖掘文化消费
潜力。在巩固会展乌镇优势上，景区高标准服务第十一届世界互联网大会·乌镇峰会，圆满完成京东星火计
划、中国建筑装饰博览会暨顶墙展、乌镇健康大会等多个千人大型商务会议及展览活动，为客人提供多元化
会展模式，进一步夯实景区商务会展洽谈能力及大客户长期合作基础，打造会展服务市场标杆。此外，乌镇
景区近年来在智慧景区建设上不断发力，“刷脸”进景区、扫脸入住、智能布草、智能床垫、自助语音导览
、智慧停车系统、WiFi全覆盖等智能设施设备，为游客带来一站式智能服务体验。
2.古北水镇
受周边游市场消费需求持续外溢影响，报告期内古北水镇接待游客129.84万，同比下降14.78%，实现营
业收入5.55亿，同比下降24.46%，因折旧摊销等成本费用较为固定，营业收入同比下降导致净利润持续承压
。
古北水镇围绕“光之城”打造核心IP，着力挖掘特色资源与历史文化底蕴，通过持续丰富业态、提高品
牌推广力度等举措，进一步挖掘潜在客群，增强内生动力。报告期内，星空音乐季、红叶季、长城脚下逛庙
会、冰雪体验季等主题活动内容不断推陈出新，长城音乐喷泉水舞秀、无人机孔明灯秀等常态化演出不断优
化升级，各类演出场次突破230场，并融合非遗文化新增15项新手工体验，推出10余款数字文创礼物，以多
样性、创新性体验场景强化文旅融合力度。依托《江山竞秀》、《很高兴认识你》、乌兰图雅演唱会、吕思
清“一叶知秋”音乐会等知名IP，结合演艺活动及新增业态，以“长城下的文化体验”为核心品牌定位，加
大与新媒体、OTA等营销渠道合作力度，通过短视频、社交媒体传播、达人直播等方式，大幅提升品牌影响
力及市场辨识度。凭借特色资源禀赋及高质量文旅融合发展模式，古北水镇荣膺北京市首家国家级旅游度假
区，并入选国家文化产业示范基地。未来，古北水镇将坚守传统文化底蕴，并持续挖掘消费需求，激发消费
新活力，优化营销策略，挖掘中远端客群，积极提升景区业绩。
3.拓展业务
近年来，公司依托央企背景和文旅综合服务能力，打通政府、市场及产品、业态，整合旗下优势资源，
为有提升发展诉求的地方政府提供策划、规划、投资、建设、营销、运营等服务，在新市场环境下对轻资产
输出业务模式进行有益尝试，拓展新成长空间。报告期内咸阳秦文化城市夜游、威海栖霞街特色街区、邯郸
广府古城提升改造等项目相继开业，有效助力当地城市更新改造。以科技场馆运营为契机，积极开拓空间运
营新业务，旗下子公司全面运营中国科技馆，并成功中标深圳市科技馆运行项目，打造场馆运营标杆项目。
咸阳市秦文化城市夜游项目围绕“一河、两岸、双桥”布局，以“梦回咸阳”为文化标识，融合光影水
秀等科技手段与美学创作，构建“历史场景+互动体验+文创消费”夜游业态，是全国首个以“秦文化”为核
心的城市夜游文旅项目，5月1日景区古渡廊桥项目开业，报告期内累计接待游客超过220万人次，荣获“年
度文旅演艺创新项目”奖项。威海栖霞街特色街区项目挖掘街区百年历史文脉，利用数字光影科技手段复原
当地历史贸易盛况，通过变百年老宅为艺术展厅、打造海滨文化体验场景、引进外地品牌首进威海等方式丰
富“精致威海”内涵。7月26日威海栖霞特色街区开业，报告期内累计接待游客超200万人次，荣获龙雀奖“
2024年度沉浸式商业文旅综合体”。邯郸广府古城提升改造项目以科技创新为驱动，以历史文化为灵魂，打
造城墙数字光影秀、护城河光影游船夜游、无人机表演秀等夜游项目，并增添非遗体验、国潮旅拍等特色项
目，充分发掘广府古城文化底蕴，塑造文旅融合新地标。10月1日邯郸广府古城项目开业，报告期内接待游
客150万人次，荣获“年度文旅科技创新应用项目”，“不一样的广府了不起的邯郸”国庆主题活动周案例
入选中国旅游研究院“文化和旅游深度融合发展地方范例”。
（二）文旅综合服务业务
公司文旅综合服务业务包括涵盖会议活动管理、公关传播、数字营销、目的地营销、博览展览、体育营
销等多板块的整合营销业务，以公民旅游、入境旅游、高端旅游、商务旅游、出入境签证为主要内容的旅行
社业务，自营、加盟、托管等酒店运营管理业务。
1.整合营销业务
整合营销业务凭借专业队伍、优质客户资源以及科学精细管理能力，在会展活动、赛事演艺、营销传播
领域保持较强的竞争优势，同时，积极探索空间运营服务业态，落地自主IP会议，并强化科技驱动，挖掘智
慧会展潜力，着力打造新增长点。
中青博联夯实会展主业，深度参与服务2024全球可持续交通高峰论坛、中非合作论坛峰会、2024中国服
务贸易交易会、第七届中国国际进口博览会、2024北京市旅发大会、2024成都世界园艺博览会等不同类型的
高规格会议，并参与保障北京市政府参加46届世界遗产大会并举办中轴线申遗活动，助力多家企业出境营销
、参展活动，彰显品牌影响力。顺利举办珠海国际海洋智能科技展览会、OA2024国际海洋科学技术装备设备
展览会等自主IP会议，探索从项目服务商向活动主办方的转型发展。升级自主研发产品“智运营”，构建集
营销推广、会议管理、会员服务、成果汇编、数据沉淀于一体的智慧会展运营平台。2024年底，中青博联成
功引入战略投资者，未来将紧密协同，积极拓展粤港澳大湾区市场，推动与战略投资者多层次、多领域合作
。报告期内，中青博联全年实现营业收入19.88亿，受整体市场环境影响，同比略有下降，实现净利润4516.
58万元，同比持平。
2.旅行社业务
受国际环境仍具不确定性、欧美等远程市场供应链尚未完全恢复等因素影响，出入境旅游市场仍存在一
定复苏空间，在行业竞争更趋激烈的总体基调下，公司旅行社业务通过机构整合、业务创新，报告期内实现
扭亏为盈。
报告期内，公司旅行社业务充分发挥卓越的产品研发力与服务能力，凭借创新化、细分化、主题化产品
不断提升市场占有率。以创新产品引领市场，将多样化体验、小众目的地深度探索融入路线设计理念，推出
“探索世界遗产”“体验民俗风情”“追寻文化遗迹”“造访自然奇迹”等一系列涵盖全球100余个国家及
地区的精品旅游线路。以细分客群需求为导向，针对多元化出行偏好精准匹配产品，打造“非凡游学”、“
芳华旅行家、“潮游荟”等升级品牌。以主题化趋势为方向，推出春季赏花、户外徒步、体育赛事、冰雪运
动等数百种主题玩法。营销渠道上，“批发+零售”双轮驱动，持续线下门店布局，并借助新媒体平台加速
品牌营销推广，提升销售渠道覆盖能力。出境签证业务继续保持行业领先，入境签证业务稳健拓展，目前埃
塞俄比亚、菲律宾、沙特、英国4国8城签证中心已开业。同时，公司较完整地保留了服务英、日、西语系境
外游客的高水平导游团队，在入境旅游市场发展态势不断向好的趋势下进行快速响应，2024年已服务1200人
德国籍邮轮访问团、中日书法交流团、顶级商学院200名学生访问团等多个大型境外入境团队，入境业务板
块将继续夯实传统入境团队游接待业务，并适应散客化趋势，提升专业定制旅游产品能力。
3.酒店业务
酒店业务在产品上将住宿与主题文化、当地民俗、周边出行、休闲功能结合，为消费者提供一站式旅宿
服务。在营销上，加强会员活动策划，优化会员政策，提高会员粘性。同时借助OTA和新媒体渠道，通过短
视频种草、直播等多元化营销手段，全方位展示酒店特色，积极开拓客源渠道。专注于“中国文旅酒店先锋
”定位，坚持打造文化型、智慧型品牌酒店，以差异化经营为市场提供特色鲜明的酒店住宿场所及精选服务
。
（三）策略性投资
策略性投资业务保持平稳发展态势，为公司提供稳定的收入和利润贡献。其中，创格科技2024年实现营
业收入38.83亿元，实现净利润5005.69万元。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所属行业发展阶段
2024年，中国文旅产业伴随着国际局势和经济形势的变化在跌宕中复苏发展。2024年，习近平总书记对
旅游工作做出重要指示，着力完善现代旅游业体系，加快建设旅游强国，推动旅游业高质量发展行稳致远。
根据国内旅游抽样调查统计结果，2024年，国内出游人次56.15亿，比上年同期增加7.24亿，同比增长14.8%
。2024年，国内游客出游总花费5.75万亿元，比上年增加0.84万亿元，同比增长17.1%。旅游在扩大消费需
求、服务美好生活、营造祥和氛围中的作用日益彰显，快速发展的文旅产业也已成为更好满足人民对美好生
活向往的重要途径。
随着外交、移民、公安、口岸、金融等部门政策红利的不断释放，针对外籍人员入境出台了一系列便利
措施，加上文化和旅游系统在全球范围内加大推广“你好!中国”，全年入境游客数量实现了超预期增长，
出境旅游市场也呈加速复苏态势。据国家移民管理局数据，2024年，全国移民管理机构累计查验出入境外国
人6488.2万人次，同比增长82.9%；累计查验内地居民出入境2.91亿人次，同比增长41.3%。
与此同时，部分地区、部分企业面临增收不增利甚至营收不增反降的情况，一方面是相较2023年高基数
的自然回落，另一方面，国内经济回升向好基础还不稳固，有效需求不足，特别是消费不振，穷游作为一种
更为经济实惠的旅游方式开始成为新的常态，消费者在旅游决策过程中更加注重性价比，对旅游产品的价格
敏感度不断提高。
综合来看，2024年旅游业市场保持稳健增长，国家层面政策密集出台，但也受到群众就业增收面临压力
、国内需求不足的影响。
（二）公司所处行业地位
中青旅作为国内A股首家旅行社类上市公司、中国第一家拥有中央大型金融控股集团发展背景的旅游类
上市公司，在资本市场、供应商、同业、客户等方面均积累了丰富的资源，自上市以来打造了旅游服务、整
合营销、景区、酒店等多个专业化平台，并积极探索旅游与其他产业的融合发展，不断推进旅游产业价值链
的整合与延伸，构建起自己的核心经营模式、品牌优势和竞争壁垒，在旅游行业加速变革的浪潮中打下了坚
实的根基。2024年，公司荣获“优选文旅集团”、“年度文旅上市集团”、中国旅行社协会“旅行社品牌20
强”等荣誉。
三、报告期内公司从事的业务情况
中青旅以“国内一流文旅综合服务商”为战略目标，现有业务包括文旅目的地投资运营管理和文旅综合
服务业务。
文旅目的地投资运营管理业务以乌镇、古北水镇为代表，通过对景区的开发、经营和管理，将历史文化
传承与旅游复合式可开发相结合，定位“综合型目的地”，提供景区内全产业链业务服务，并持续提升景区
综合服务能力、丰富景区内涵，推动景区转型升级，精心打造高品质文化型旅游目的地。同时不断在轻资产
输出方面进行尝试，通过“运营前置、策划先行”的原则，打通顶层规划设计、建设咨询、文旅运营等服务
链条，提供文旅全周期服务，助力“城市更新、文化自信、乡村振兴”等国家战略。
文旅综合服务业务包括旅行社业务、整合营销业务、酒店运营管理业务。旅行社业务是公司传统核心业
务，公司始终坚持以“正品行货、中高端定制、创意主题、目的地服务”为主打，致力于打造一站式互联网
旅游服务综合平台，为客户提供定制化、主题化、精品化的旅游服务。整合营销业务通过打造贯穿线上线下
的整合营销服务体系，专注于为企业、政府、社团等机构客户提供涵盖会展活动、营销传播、赛事演艺、博
览会运营等多种业态协同高效的整合营销服务解决方案。酒店运营管理业务专注于“中国文旅酒店先锋”定
位，坚持打造文化型、智慧型品牌酒店，以差异化经营为市场提供特色鲜明的酒店住宿场所及精选服务。
公司策略性投资业务以IT硬件代理和系统集成业务、福利彩票技术服务业务及中青旅大厦租赁业务为主
，每年为公司贡献净利润。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）央企背景与金融集团股东协同优势
中青旅作为上市公司，声誉良好，具有光大集团一级企业的背景优势、国企的信用优势、对外合作优势
。中青旅作为光大集团服务民生的骨干企业之一，光大集团的金融央企定位、陆港两地和金融全牌照、服务
实体经济和国家战略的协同机制，为中青旅在资本运作、以融助产、以产促融、产产协同等方面带来资源和
独特优势。
（二）中青旅品牌位于旅游业品牌第一梯队
2024年，公司品牌价值持续提升，达到406.7亿元，位居中国旅游品牌第一阵营。中青旅是中国旅游协
会和中国旅行社协会副会长单位、国家旅游标准化首批示范单位、全国旅游服务质量标杆单位，相继荣获中
国旅行社行业唯一的中国质量奖提名奖、中国最佳客户服务奖、中国企业社会责任500优、中国企业社会责
任十大样板企业、改革开放40年40品牌等重大荣誉和奖项，位于品牌价值第一梯队。
（三）景区和整合营销业务位于“国内一流”龙头位置
乌镇、古北水镇是中国标杆景区，两镇所展示的“江南文化”“长城文化”成为中国文化名片。乌镇是
世界互联网大会永久会址，古北水镇成为“外交小镇”，“两镇”为中青旅提升投资美誉度和品牌美誉度，
为中青旅加快培育文旅核心能力奠定基础，为整合营销、旅行社等提供生态协同场景。
中青博联是国内最大的会议活动管理商、是少数具有一站式整合服务能力的国内会展活动领军企业之一
，是中青旅服务国家战略的重要支撑之一，为中青旅在对公客户和政府领域赢得良好品牌声誉。整合营销板
块产业链丰富，队伍综合素质高，具备进一步丰厚业务内涵与外延拓展的潜能。
（四）旅行社与酒店板块具备一定发展基础和人才队伍
旅行社板块是中青旅品牌重要支撑之一，是面向公众服务的重要场景和流量入口，建设有“遨游网”平
台，在海内外设有多个旅行社公司，签证业务国内领先，具有一定规模的客户基础和较高行业认同度。
酒店板块包括山水酒店、资管公司、青乐文旅等。山水酒店在国内中端连锁酒店排名中等位置，具备一
定的酒店管理人才储备，初步形成了全国性布局。酒店业态是文旅目的地投资、运营管理的重要内容之一。
（五）国有背景与市场化机制有机融合的创业创造精神
中青旅创立40余年来，白手起家，青旅“艰苦奋斗的创业精神、勇于竞争的拼搏精神、荣辱与共的协作
精神”薪火相传。中青旅首创旅行社连锁经营，首家以旅行社投资乌镇和古北水镇，首家将会展概念引入中
国，专业化重组成立中青博联，将品牌优势转化为核心竞争力，将国有背景与市场化机制有机融合，弘扬企
业家创业创造精神，成为中青旅活力之源、保持领先发展的重要保障。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司实现营业收入99.57亿元，同比增长3.34%，实现归属于上市公司股东净利润1.60亿元，同
比下降17.29%。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
国际市场的不确定性因素增多，为我国出入境旅游带来一定的冲击和挑战。由于对收入预期走弱，国内
居民消费长期偏谨慎，旅游作为非必须消费品，将面临预算削减、频次降低等挑战。旅游消费分层趋势更加
明显，消费者对个性化、差异化体验需求增加，催生市场机会，文旅产业消费向个性化、细分化发展。科技
赋能行业新质生产力加快形成，科技发展与创新转型压力共存。
我国经济的基本面及市场广阔、经济韧性强、潜力大等有利条件并未改变，文旅产业作为顺周期产业，
与宏观经济同频共振。2025年春节和劳动节各增加1天假期，预计将释放更多文旅消费潜力，作为战略性支
柱产业的旅游业将迎来更高质量的发展。
(二)公司发展战略
以“国内一流文旅综合服务商”为目标，加强内部治理优化，坚定不移推进“以文塑旅、以旅彰文，文
化和旅游深度融合发展”，务实有效推进“数字中青旅、生态中青旅、文化中青旅、质量中青旅、安全中青
旅”建设，准确把握市场需求变化和行业发展趋势，强化创新驱动，坚持统筹发展和安全，提升核心竞争力
；以服务人民群众多层次、多元化文旅消费需求为主责，不断提升产品服务的专业化、精品化、特色化和新
颖化；以文旅目的地投资运营管理和文旅综合服务为主业，文旅目的地投资运营管理聚焦乌镇、古北水镇等
文旅综合体以及文旅策划咨询、文旅运营管理等创新业务，文旅综合服务业务聚焦旅行社及相关业务、酒店
业务、会展活动及整合营销业务。
(三)经营计划
2025年，公司将坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，锚定高质量发展目标，抢抓
市场机遇，深化改革创新，推进文旅融合，扩大品牌影响力，提升客户服务能力，打造核心竞争力。为实现
发展目标，2025年公司经营管理将集中力量抓好以下几方面工作：
1、持续优化“一利五率”，稳住经营基本盘
公司压实主体责任，坚持业绩考核与绩效分配相挂钩，发挥好考核“指挥棒”作用。乌镇、古北水镇适
应市场变化进一步迭代升级产品，优化经营管理服务；整合营销板块引入战略投资者，加强区域协同合作；
旅行社板块多打造富有文化内涵的自营产品，降低运营成本，提高服务标准化、规范化水平；有计划分步骤
推进现有相关子公司整合，聚集有限资源，形成有效力量，构建新的增长极。
各企业要进一步加强精细化管理，做好控本增效工作，把“过紧日子”作为长期坚持的原则，从严从紧
控制一般性支出，强调成本效益、硬化责任约束，坚决控制不必要低效开支。
2、提升公司治理能力，稳住管理基础
一是加强战略管理能力。进一步细化完善公司“十五五”战略规划，明确未来五年发展方向。不断增强
核心竞争力，做专做精文旅实业，进一步深化“数字、文化、生态、质量、安全”五个中青旅建设。二是释
放重组改革活力。尽快压降退出一批低效亏损企业，保持轻装上阵。深入推进旅行社板块整合第二阶段工作
，形成新的市场竞争力。推动酒店管理业务改革，提高运营效益。三是优化资源配置。明确投资策略，推动
投资向符合公司战略及经营稳定、利润贡献大的板块或企业倾斜。四是强化市值管理。加强对于并购重组、
大股东增持、股份回购等市值管理工具的研究使用，提升市场形象。
3、聚焦高质量发展，稳住核心竞争力
一是推进重大项目，扩大品牌影响力。积极拓展机构客户合作，提升市场影响力，为公司高质量发展贡
献新的增长点。二是强化科技赋能，发展新质生产力。科技化、数字化是未来高质量发展的方向，大力推进
数字中青旅建设，进一步深化应用各管理业务系统，提升系统间的协同性和数据共享能力。建设统一的主数
据平台，实现跨平台数据融合，提升决策效率和竞争力。三是提升协同效能，推进资源整合。健全完善协同
体制机制建设，首要是实现控股公司内部的协同，积极开展加强与集团系统企业的产融合作，力争更多协同
项目顺利落地。
4、着力防范化解风险，稳住安全底线
一是加强风险防控体系建设。完善公司在安全生产、商标字号管理、消费者权益保护、授权机制、内控
管理等方面的相关制度和具体措施，切实提升风险管理和内控合规工作的有效性。二是强化质量管理。进一
步推进客户满意度、投诉率统计调查工作机制，建立客观、公允、全面的数据统计、分析体系，持续提升产
品服务质量，切实保障消费者合法权益。三是优化安全生产工作机制。完善突发事件预警和处理机制，强化
安全责任、坚决守住安全生产底线。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争加剧风险
随着旅游行业进入高质量发展阶段，以及疫情后旅游消费市场呈现缓慢复苏状态，旅游市场竞争日益激
烈。旅行社、酒店行业处于充分竞争阶段；景区开发虽然具备一定壁垒，但由于景区运营毛利率较高，对周
边产业消费带动明显的优势，相关政策和地方政府对特色景区建设的扶持力度加大，景区竞争明显加剧；此
外，科技企业、文娱企业对旅游行业积极布局，亦使市场竞争格局日趋复杂。
对策：旅行社业务方面，随着旅游市场的充分竞争和旅游者消费心理的日渐成熟，旅行社品牌及诚信度
、旅游产品内容个性化、品质化在旅游者消费决策中的影响比重日益增加，公司一直以来秉持诚信规范经营
的核心价值观，始终坚持以满足消费者需求为导向，推动旅游产品不断迭代升级或转型，通过优质的旅游产
品和良好的品牌美誉度，在竞争中保持优势地位；景区方面，公司景区经营模式具备相对独特性，不断深耕
细作，不断迭代产品，完善服务的软硬件水平，增加接待能力，以保持乌镇景区和古北水镇景区的高品质定
位及在国内同类景区中的竞争优势。酒店方面，中青旅山水酒店
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