经营分析☆ ◇600148 长春一东 更新日期：2025-09-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
汽车离合器及液压举升机构等汽车零部件的研发、生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.90亿 100.00 1.07亿 100.00 15.54
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 3.69亿 53.52 6583.07万 61.39 17.82
驾驶室液压翻转机构(产品) 3.21亿 46.48 4141.08万 38.61 12.91
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.54亿 36.72 2729.02万 25.45 10.77
境外(地区) 1.30亿 18.80 2223.11万 20.73 17.13
东北(地区) 1.22亿 17.65 3898.42万 36.35 32.00
西北(地区) 6400.52万 9.27 475.91万 4.44 7.44
华北(地区) 3751.59万 5.43 590.73万 5.51 15.75
西南(地区) 3276.52万 4.75 435.01万 4.06 13.28
华南(地区) 2663.55万 3.86 177.60万 1.66 6.67
华中(地区) 2425.18万 3.51 194.35万 1.81 8.01
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 6.90亿 100.00 1.07亿 100.00 15.54
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 6.96亿 100.00 1.39亿 100.00 19.96
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离合器(产品) 3.56亿 51.12 7068.72万 50.86 19.86
液压翻转机构(产品) 3.40亿 48.88 6829.94万 49.14 20.07
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.00亿 28.68 3518.82万 25.32 17.63
东北(地区) 1.57亿 22.49 4271.06万 30.73 27.28
境外(地区) 1.26亿 18.14 3259.36万 23.45 25.80
西北(地区) 7532.16万 10.82 1250.13万 8.99 16.60
华北(地区) 4183.49万 6.01 717.05万 5.16 17.14
华南(地区) 3183.11万 4.57 336.88万 2.42 10.58
西南(地区) 3131.92万 4.50 -5.58万 -0.04 -0.18
华中(地区) 2422.13万 3.48 422.65万 3.04 17.45
其他业务(地区) 914.29万 1.31 128.29万 0.92 14.03
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直销(销售模式) 6.96亿 100.00 1.39亿 100.00 19.96
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 5.51亿 100.00 1.11亿 100.00 20.08
─────────────────────────────────────────────────
离合器(产品) 3.47亿 62.93 6457.29万 58.39 18.64
液压翻转机构(产品) 2.04亿 37.07 4601.53万 41.61 22.54
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.75亿 31.84 2739.88万 24.99 15.63
东北(地区) 1.45亿 26.31 3229.97万 29.46 22.29
华北(地区) 4431.83万 8.05 1363.92万 12.44 30.78
西北(地区) 4205.07万 7.64 1151.60万 10.50 27.39
西南(地区) 4155.77万 7.55 619.02万 5.65 14.90
境外(地区) 4046.73万 7.35 1155.83万 10.54 28.56
华南(地区) 3885.34万 7.06 466.36万 4.25 12.00
华中(地区) 1461.46万 2.65 238.53万 2.18 16.32
其他(补充)(地区) 857.40万 1.56 93.70万 --- 10.93
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直销(销售模式) 5.51亿 100.00 1.11亿 100.00 20.08
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车零部件(行业) 11.12亿 99.00 2.73亿 99.82 24.51
其他(补充)(行业) 1125.20万 1.00 48.64万 0.18 4.32
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液压翻转机构(产品) 5.71亿 50.82 1.49亿 54.61 26.13
离合器(产品) 5.41亿 48.18 1.23亿 45.21 22.81
其他(补充)(产品) 1125.20万 1.00 48.64万 0.18 4.32
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.27亿 29.15 7311.45万 26.77 22.33
东北(地区) 3.11亿 27.66 9797.36万 35.87 31.53
西南(地区) 1.52亿 13.55 2618.30万 9.59 17.21
西北(地区) 1.06亿 9.43 3652.08万 13.37 34.47
华北(地区) 7762.53万 6.91 2326.91万 8.52 29.98
华南(地区) 7411.39万 6.60 686.57万 2.51 9.26
境外(地区) 3728.30万 3.32 581.91万 2.13 15.61
华中(地区) 2680.81万 2.39 287.88万 1.05 10.74
其他(补充)(地区) 1125.20万 1.00 48.64万 0.18 4.32
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 11.12亿 99.00 2.73亿 99.82 24.51
其他(补充)(销售模式) 1125.20万 1.00 48.64万 0.18 4.32
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售3.40亿元，占营业收入的49.27%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 34013.00│ 49.27│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购1.17亿元，占总采购额的24.15%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 11718.00│ 24.15│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2025-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况公司所处行业为“汽车制造业”。据中汽协发布行业数据显示，2025年1-
6月中国商用车销售212.2万辆，同比增长2.6%。商用车的细分市场中，重型货车销售53.9万辆，同比增长6.
9%。中型货车销售6万辆，同比下降15.1%。轻型货车销售103.6万辆，同比增长6.7%。微型货车销量22.2万
辆，同比下降20.4%。皮卡销售31.4万辆，同比增长15%。2025年1-6月中国新能源商用车销售35.4万辆，同
比增长55.9%，市场渗透率24%。其中新能源重卡销售7.92万辆、同比增长186%，新能源物流车销售26.9万辆
、同比增长39.2%，新能源客车销售18150辆、同比增长29.1%。
今年以来，国家实施更加积极有为的宏观政策，加快落实稳就业稳经济推动高质量发展若干举措，经济
运行总体平稳。上半年，汽车市场延续良好态势，多项经济指标同比均实现两位数增长。具体来看，在以旧
换新政策持续显效带动下，内需市场明显改善，对汽车整体增长起到重要支撑作用；新能源汽车延续快速增
长态势，持续拉动产业转型升级；出口量仍保持增长，其中新能源汽车出口增长迅速；中国品牌销量占比保
持高位。
2025年上半年，中国商用车市场延续复苏态势，销量同比实现小幅增长。政策驱动（如“以旧换新”补
贴）和物流需求企稳支撑了卡车市场，尤其是轻卡表现稳健；客车市场受益于旅游复苏及公交电动化置换需
求，新能源客车占比持续提升。新能源主导转型，新能源商用车渗透率突破40%，成为核心增长引擎。纯电
动技术在中短途物流、市政领域广泛应用，氢燃料电池重卡在港口、矿区示范运营规模扩大，充换电及氢能
基础设施加速完善。出口维持高位，智能化升级，海外市场（尤其中东、非洲、拉美）保持强劲需求，中国
品牌凭借性价比和新能源产品竞争力巩固份额。L4级自动驾驶在港口、矿区等封闭场景加速落地，智能化配
置向中高端车型普及。重卡市场结束两年调整期，上半年销量同比转正。国四淘汰置换政策全面落地、基建
项目开工率回升及煤炭运输需求回暖共同拉动需求，牵引车与自卸车成主力增长点。新能源重卡渗透率突破
25%，纯电主导中短途场景（如港口短驳、城建渣土），氢燃料电池重卡在资源运输干线（矿区-港口）实现
规模化运营，多地氢能补贴政策加速商业化进程。
（二）主要业务主要从事汽车离合器及驾驶室液压举升系统产品等汽车零部件的研发、生产与销售，拥
有国家级企业技术中心，是中国离合器行业标准起草单位。
（三）主要产品及用途离合器：主要任务是确保发动机和变速器之间的平滑连接。当驾驶员操作离合器
踏板时，它会巧妙地断开这个链接，使车辆在换挡和启动时保持平稳。应用于商用车、公交车、客车等多领
域。
驾驶室液压举升机构：包含液压锁、液压缸、电动泵、手动泵。重型汽车驾驶室液压翻转机构通过液压
驱动实现驾驶室便捷翻转与稳固锁止，为主机下方核心部件维修提供便利，优化空间利用并保障行车安全，
适配多样化车型需求。
AMT控制系统：是机械自动变速器AMT核心组成，包含离合器、离合器执行机构、选换档执行机构、TCU
控制器（软硬件）、传感器系统等部件，集成变速箱构成AMT变速器总成，可实现车辆自动变速控制。应用
于商用车、客车等领域。AMT关键零部件如离合器执行机构及离合器控制模块还可应用于商用车混合动力领
域。
扭转减振器：连接发动机与发电机。削减发动机产生的扭转振动，系统存在较大冲击时，通过滑磨减少
对传动系统的冲击，保护传动系统。应用于商用车、公交车、客车等多领域。液压尾板：该装置的必要组成
部分包括承载平台、驱动系统、支撑结构和控制器，是安装于车辆尾部，通过液压驱动实现货物装卸升降的
高效便捷式装卸辅助设备，应用于商用车及特种车辆领域。
（四）经营模式公司经营模式为设计+生产+销售。主要分为设计、采购、生产、销售、售后服务等环节
。
1.销售环节：国内主机配套为主，零售和外贸为辅。
2.生产环节：拥有专业的生产设备，可以进行独立生产加工。
3.采购环节：生产所需的原材料、外协、外购零部件等均由采购管理部门进行专门采购，ERP系统内进
行采购订单的下达、检验确认、物资出入库管理；大宗物资通过兵器集团的物资采购平台进行询价比价采购
，以降低采购成本。
4.售后环节：解决零公里、三包质量问题，处理客户投诉和抱怨，提升客户满意度。
（五）市场地位公司是我国汽车离合器行业龙头企业，中汽协离合器委员会理事单位，多项行业标准起
草单位。公司被评为吉林省专精特新“小巨人”企业，控股子公司分别被评为国家级专精特新“小巨人”企
业、辽宁省专精特新“小巨人”企业，内部形成专精特新产业集群。同时公司坐落于“汽车之城”长春市，
依托长春市深厚的汽车产业底蕴以及便捷的交通、完善的产业配套等条件，公司将销售市场拓展至全国范围
，已进入主流重卡前十企业的配套体系，其产品和服务得到行业龙头的高度认可。实施海外战略布局，液压
举升机构产品备受荷兰、德国等欧洲国家主机厂信赖。上半年公司积极推进产业布局优化、产品及客户结构
调整，一是通过系统性开拓市场，构建内外联动的发展格局，实现份额与增量双突破；二是深入推进科技创
新，坚持传统产业升级与新兴领域突破并行；三是强化质量管理，实施全流程闭环管控，推动质量损失率显
著降低；四是推进精益管理，效率与文化双提升；五是建设人才队伍，组织优化与人才赋能并重。通过不断
努力，报告期公司积极开拓市场，营业收入稳步增长，持续优化成本控制能力，积极开展降本增效工作，盈
利能力取得提升。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司重点开展了以下工作：
（一）开拓市场，构建内外联动的发展格局国内市场：坚持“4+N”战略，传统业务与新兴领域协同发
力。大马力、AMT、新能源产品加速落地，深耕本土市场，聚焦细分领域需求，优化产品与服务适配性，通
过精细化运营提升现有市场的渗透率和占有率。
国际市场：对外积极拓展海外市场，结合不同区域的政策环境、消费特点制定差异化策略，打通跨境资
源流通渠道，在新市场中培育增长点，获海外公司三款车型开发路线，同时中亚、北美、东南亚市场同步拓
展，形成“以国内稳基本盘、以国际拓新空间”的协同效应，实现份额与增量双突破。
（二）科技创新，坚持传统产业升级与新兴领域突破并行传统产品深化：聚焦其核心环节和关键痛点，
推动生产效率提升、产品附加值增加和产业链条升级。大马力燃油/天然气车离合器实现批量供货、减振器
产品实现稳定量产；液压产品通过PPAP认可，竖置电液缸完成首轮试装。
新兴领域突破：AMT系统执行机构器即CSC产品行业标准完成报批并获得小批量订单，AMT系统获得部分
主机厂开发权、动力总成领域获得主机厂订单，通过技术赋能创造新价值，建立“传统制造筑基、新兴技术
领航”的格局。
（三）强化质量管理，实施全流程闭环管控已构建覆盖的全链条质量管控体系，明确各环节责任主体，
通过定期质量复盘、问题整改跟踪等机制形成管理闭环。走访服务站并实施了专项改善，重点客户售后报单
量下降超30%，实现质量损失率显著降低。
（四）推进精益管理，效率与文化双提升以流程优化为核心抓手，聚焦关键业务环节梳理权责边界、精
简冗余步骤，通过全员培训普及“持续改进”“杜绝浪费”的思维。上半年开展“红牌作战”“零缺陷挑战
赛”等活动，5S整改率96%、换模效率提升5%，实现效率提升的可持续性与组织能力的系统性增强。
（五）建设人才队伍，组织优化与人才赋能并重紧扣战略发展方向，以“精简高效、权责清晰、协同顺
畅”为目标，报告期完成组织机构调整，同时构建了全链条、多层次培育体系，结合战略需求提供前沿知识
学习，助力突破能力天花板，上半年公司2人获评中国兵器青年科技带头人，实现了零突破，坚持组织优化
与人才赋能双向发力、协同共进。
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