经营分析☆ ◇600155 华创云信 更新日期：2024-05-08◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
证券业务和塑料管型材业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券行业(行业) 30.84亿 102.69 8.82亿 123.94 28.59
非证券行业(行业) -8068.89万 -2.69 -1.70亿 -23.94 211.05
───────────────────────────────────────────────
投资业务(产品) 12.61亿 41.99 9.62亿 135.16 76.24
财富管理业务(产品) 10.78亿 35.89 1.51亿 21.20 13.99
信用交易业务(产品) 2.90亿 9.65 2.63亿 37.02 90.84
投资银行业务(产品) 2.62亿 8.72 1660.35万 2.33 6.34
其他业务(产品) 1.11亿 3.69 -5.37亿 -75.49 -484.83
资产管理业务(产品) 8244.73万 2.74 2638.45万 3.71 32.00
非证券业务(产品) -8068.89万 -2.69 -1.70亿 -23.94 211.05
───────────────────────────────────────────────
证券行业:贵州地区(地区) 28.54亿 95.01 13.66亿 192.06 47.87
证券行业:重庆地区(地区) 8816.04万 2.94 1148.85万 1.61 13.03
非证券行业:贵州地区(地区) 7116.74万 2.37 4506.58万 6.34 63.32
证券行业:北京地区(地区) 4923.20万 1.64 -1.56亿 -21.92 -316.67
证券行业:上海地区(地区) 3129.37万 1.04 -1.64亿 -23.06 -524.15
证券行业:四川地区(地区) 2677.54万 0.89 -1135.54万 -1.60 -42.41
证券行业:浙江地区(地区) 1818.24万 0.61 -757.43万 -1.06 -41.66
证券行业:广东地区(地区) 500.63万 0.17 -1.10亿 -15.49 -2200.45
非证券行业:河北地区(地区) 496.91万 0.17 -1064.79万 -1.50 -214.28
证券行业:福建地区(地区) 394.06万 0.13 -423.39万 -0.60 -107.44
证券行业:江苏地区(地区) 317.71万 0.11 -501.36万 -0.70 -157.81
证券行业:湖北地区(地区) 115.16万 0.04 -378.97万 -0.53 -329.08
证券行业:山东地区(地区) 109.53万 0.04 -752.89万 -1.06 -687.40
证券行业:湖南地区(地区) 97.04万 0.03 -488.61万 -0.69 -503.50
证券行业:安徽地区(地区) 91.25万 0.03 -411.54万 -0.58 -451.03
证券行业:云南地区(地区) 86.78万 0.03 -679.72万 -0.96 -783.29
证券行业:广西地区(地区) 24.13万 0.01 -214.76万 -0.30 -890.02
证券行业:甘肃地区(地区) 17.88万 0.01 -141.04万 -0.20 -788.82
证券行业:江西地区(地区) 11.19万 0.00 -184.42万 -0.26 -1647.95
证券行业:河南地区(地区) -1.69万 0.00 -43.93万 -0.06 2595.26
证券行业:海南地区(地区) -84.00万 -0.03 -487.83万 -0.69 580.77
非证券行业:北京地区(地区) -1.57亿 -5.22 -2.05亿 -28.78 130.54
───────────────────────────────────────────────
投资业务(业务) 12.61亿 41.99 9.62亿 135.16 76.24
财富管理业务(业务) 10.78亿 35.89 1.51亿 21.20 13.99
信用交易业务(业务) 2.90亿 9.65 2.63亿 37.02 90.84
投资银行业务(业务) 2.62亿 8.72 1660.35万 2.33 6.34
资产管理业务(业务) 8244.73万 2.74 2638.45万 3.71 32.00
其他(业务) 3007.87万 1.00 -7.07亿 -99.43 -2351.58
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
投资业务(业务) 7.66亿 50.45 6.16亿 138.22 80.43
财富管理业务(业务) 5.61亿 36.92 1.24亿 27.72 22.04
信用交易业务(业务) 1.49亿 9.83 1.72亿 38.63 115.37
投资银行业务(业务) 1.06亿 6.95 -97.36万 -0.22 -0.92
资产管理业务(业务) 4189.09万 2.76 804.41万 1.80 19.20
其他(业务) -1.05亿 -6.89 -4.73亿 -106.15 451.90
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券行业(行业) 25.09亿 99.09 5.95亿 109.69 23.73
非证券行业(行业) 2303.17万 0.91 -5258.72万 -9.69 -228.33
───────────────────────────────────────────────
财富管理业务(产品) 12.49亿 49.31 3.34亿 61.59 26.77
投资及其他业务(产品) 5.13亿 20.27 -1.48亿 -27.23 -28.79
信用交易业务(产品) 4.53亿 17.89 3.95亿 72.80 87.21
投资银行业务(产品) 2.08亿 8.21 -1833.50万 -3.38 -8.82
资产管理业务(产品) 8617.37万 3.40 3208.42万 5.91 37.23
非证券业务(产品) 2303.17万 0.91 -5258.72万 -9.69 -228.33
───────────────────────────────────────────────
证券行业-贵州地区(地区) 22.93亿 90.55 10.05亿 185.18 43.83
非证券行业-贵州地区(地区) 1.17亿 4.63 1.03亿 18.99 87.85
证券行业-重庆地区(地区) 7563.88万 2.99 1632.56万 3.01 21.58
证券行业-北京地区(地区) 3715.67万 1.47 -1.45亿 -26.77 -390.98
证券行业-四川地区(地区) 2980.30万 1.18 -567.04万 -1.04 -19.03
证券行业-上海地区(地区) 2846.72万 1.12 -1.32亿 -24.24 -462.05
证券行业-浙江地区(地区) 2379.06万 0.94 -56.20万 -0.10 -2.36
证券行业-广东地区(地区) 561.04万 0.22 -1.07亿 -19.69 -1904.80
非证券行业-河北地区(地区) 539.08万 0.21 -1003.89万 -1.85 -186.22
证券行业-福建地区(地区) 505.65万 0.20 -108.95万 -0.20 -21.55
证券行业-江苏地区(地区) 405.43万 0.16 -368.78万 -0.68 -90.96
证券行业-湖南地区(地区) 138.80万 0.05 -424.50万 -0.78 -305.84
证券行业-海南地区(地区) 135.73万 0.05 -192.03万 -0.35 -141.48
证券行业-安徽地区(地区) 130.76万 0.05 -245.76万 -0.45 -187.95
证券行业-湖北地区(地区) 78.38万 0.03 -373.18万 -0.69 -476.08
证券行业-云南地区(地区) 66.47万 0.03 -648.69万 -1.20 -975.93
证券行业-甘肃地区(地区) 37.39万 0.01 -153.04万 -0.28 -409.34
证券行业-山东地区(地区) 33.78万 0.01 -702.81万 -1.29 -2080.61
证券行业-广西地区(地区) 24.07万 0.01 -189.39万 -0.35 -786.81
证券行业-江西地区(地区) 16.28万 0.01 -206.45万 -0.38 -1267.87
非证券行业-北京地区(地区) -9967.02万 -3.94 -1.46亿 -26.83 146.09
───────────────────────────────────────────────
财富管理业务(业务) 12.49亿 49.31 3.34亿 61.59 26.77
信用交易业务(业务) 4.53亿 17.89 3.95亿 72.80 87.21
投资业务(业务) 4.37亿 17.27 1.94亿 35.73 44.36
投资银行业务(业务) 2.08亿 8.21 -1833.50万 -3.38 -8.82
其他(业务) 9915.47万 3.92 -3.94亿 -72.65 -397.67
资产管理业务(业务) 8617.37万 3.40 3208.42万 5.91 37.23
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
证券及期货经纪业务(业务) 6.27亿 53.73 2.29亿 97.71 36.54
投资业务(业务) 2.31亿 19.83 1.38亿 59.01 59.80
信用交易业务(业务) 2.07亿 17.71 1.60亿 68.15 77.32
投资银行业务(业务) 1.16亿 9.92 964.23万 4.11 8.33
资产管理业务(业务) 4648.59万 3.98 2023.78万 8.63 43.54
其他(业务) -6033.77万 -5.17 -3.23亿 -137.62 534.69
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2019-12-31
前5大客户共销售0.10亿元，占营业收入的48.99%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 1008.12│ 48.99│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2019-12-31
前5大供应商共采购0.05亿元，占总采购额的90.86%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 509.22│ 90.86│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年，公司紧紧围绕服务实体经济高质量发展，积极把握数字中国建设新态势，强化数字生态建设，
综合数字金融服务实现稳健增长，“方舆”新型数联网数字底座正在贵州等省市建设运营，贵州好酒交易组
织取得初步成效，为公司下一阶段发展打下扎实基础。报告期内，公司取得较好经营业绩，实现营业收入30
.04亿元，同比增长18.63%；净利润4.62亿元，同比增长21.86%。
（一）综合数字金融服务稳健发展
1.华创证券实现效益提升。2023年，国内A股市场震荡下行，华创证券不断优化大类资产配置，严控合
规风险，加快公司组织变革和数字化赋能，实现营业收入30.84亿元，同比增长22.93%；实现净利润6.35亿
元，同比增长44.61%。2023年末，总资产450.20亿元，净资产165.68亿元。
2.综合金融服务全面深化，积极服务实体经济发展。一是按照金融高质量发展的要求，不断提升公司在
证券行业的竞争力，持续优化业务布局。二是积极服务贵州区域经济发展，深耕贵州、服务实体，聚焦中小
微企业资金融通和投资服务，积极为地方企业提供改制上市、产业整合、基金投资等综合服务。三是不断完
善以北京、贵阳为双总部、上海、深圳、成都、杭州、昆明等为重要服务基地的全国性业务布局和队伍建设
。以区域重点客群为服务对象，搭建协同响应组织体系，组织公司服务、资源，调整组织架构，实现分支机
构有效转型。目前，华创证券省外分支机构47家。四是推进太平洋证券的收购工作。2023年9月，中国证监
会依法正式受理华创证券变更为太平洋证券主要股东或者实际控制人的申请。结合太平洋证券股权和治理结
构状况，公司履行了华创证券拟控股太平洋证券的董事会、股东大会审批程序。
3.数字化平台建设进入运营阶段。在“数字技术底座+协同响应基础设施/交易市场基础设施+三网驱动
融合运营”的整体规划指引下，公司继续推进以华创易信数字技术底座为基础的数字化平台建设，上线运营
两大数字化交易市场，启动中后台职能部门“一点触发、分角色同步响应”的组织再造，以及分支机构单元
改革基础设施建设。
（二）新型数联网建设运营稳步推进
1.发布“方舆”新型数联网数字技术底座及组网基础设施。基于五平台三中心，推动接入数字底座的平
台账户通、数据通、交易通，创新“聚通用”的整体设计和工程路径，实现共建、共融、共享，实现数据及
资金的本地化归集，支持创业就业，促进产业发展，打通基层服务的“关键一公里”和金融服务的“关键一
公里”。
2.聚合提升数字技术、解决方案工程实施能力。公司控股思特奇，实现双方战略合并，发展目标、共同
利益更趋一致，公司将加强双方人才、技术、经验和研究能力的协同整合，组织好3000余人的专业技术团队
，更好推动新型数联网在贵州全省和全国各地的建设运营。
3.新型数联网建设取得良好成效。“数字黔南”技术底座不断完善，实现全州“一网统管、一网通办”
。一网统管主要包含一网管数据、一网管事件、一网管市场、一网统业务四个部分；一网通办整合标准化政
务服务事项，梳理上线企业、群众办理频率较高、需求较大的个性化服务事项，让企业、群众一键登录贵人
家园即可办理所需之事。“数字黔南”已连接本地餐饮、住宿、景区等25.98万家，建立410万本地常住居民
电子账户系统，实现互联互通和交易组织，累计交易达到234.67亿元，实现10.9亿元资金回流，助力当地数
字经济快速发展。
目前，新型数联网在贵州全省及全国各地已进入工程建设运营阶段，贵州省级产业数联网正在抓紧建设
，广西南丹、云南大理、海南文昌已在建设、运营。同时，旅游、白酒、能源三个产业级数联网运营良好。
以旅游行业为例，公司在贵州快速上线了全域旅游服务平台，联接服务全省3A景区、旅行社、酒店、车队等
涉旅企业3,239家，累计交易规模超过145.22亿元。
（三）数字化交易组织服务取得初步成效
2023年，公司以打造“贵州好酒”品类IP、建立市场通识标准、完善价格形成机制、优化市场运营模式
为主要任务，大力拓展国内、国际市场，提升贵州白酒产区价值，服务和促进贵州白酒产业的高质量发展。
一是打造“贵州好酒”品类IP。贵州好酒是优异的物质文化品类，是得天独厚的自然遗产，知行合一、
道法自然的文化遗产。贵州好酒是世界上产区地理独特、酿造工艺复杂、极具时间价值的蒸馏酒，因生态环
境承载能力有限，贵州好酒市场长期处于供需紧平衡，市场增长空间大。公司联合省商务厅发布《“道法自
然贵州好酒”2023白皮书》，深度解析“贵州好酒”品类IP，组织参与黔酒中国行（深圳），不断提高贵州
好酒市场影响力和美誉度。
二是建立市场通识标准。一是从地质、地理、土壤、水文、气候、微生物等维度选取影响酿造的环境指
标，建立产区酿造生态环境科学量化评价模型；二是从产地区位、生产原料、生产工艺、风格风味、理化指
标等维度，构建基酒和商品酒的分级评价模型；三是基于“酱香”解析的主体香特征，总结出传统酱香、馥
郁酱香、典雅酱香和清雅酱香四大风格模型，适配不同贵州好酒，顺应细分市场需求；四是以酒标为载体实
现消费端信息披露，突出品类特征，规范对产区、原料、工艺、酿造年份、评级结果等标准描述，呈现“贵
州好酒”信息标识模型。
三是优化市场运营模式，完善价格形成机制。通过市场调研和国际比较，设计了“贵州好酒”品类的国
际、国内市场运营模式，数字互联各类市场参与者，完善价格形成机制，构建白酒产业交易运营新生态。
四是白酒数字交易组织启动运营。通过新型数联网数字技术底座和组网基础设施，建立商品统一溯源认
证体系，建设产业全链路企业基础数据库，建立数字化老酒鉴定实验室，形成强化品质保真的各类应用，支
持政府实时监控、平台实时运营、消费者和投资者实时查询。目前已上线运营商品酒定制发行、基酒交易、
商品酒公开发行、老酒交易四个板块，各类白酒商品累计交易规模7.6亿元。
二、报告期内公司所处行业情况
（一）落实数字中国建设的部署要求，构筑发展新优势
建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。《数字中
国建设整体布局规划》描绘了数字中国建设“2522”整体框架，提出了数字中国建设到2025年和2035年的阶
段性目标，为数字中国建设指明了方向和路径。中央经济工作会议将“以科技创新引领现代化产业体系建设
”列为2024年经济工作首要任务，倡导“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”
。随着数字中国、网络强国战略全面推进，2023年我国数字化发展继续保持强劲势头，海量数据要素化、价
值化、市场化，数字技术日新月异，数字产业化、产业数字化加快，应用场景不断丰富，数实融合广度深度
持续拓展，数字经济已成为推进中国式现代化的重要驱动力量，是中国经济社会发展的稳定器、加速器。
贵州作为中国数字经济发展的创新区，在实施数字经济战略上抢新机，抓牢“算力”这一独特优势资源
，持续夯实数字底座、壮大数字产业、加快数字赋能、深化数字治理、优化数字生态，全力打造产业集聚平
台，形成了较好的产业基础，实现了大数据创新从试验走向示范，为国家大数据战略发展和数字中国建设贡
献了智慧和方案。公司数字经济业务依托贵州数字经济创新区的区位优势，具有良好的发展机遇。
（二）落实建设金融强国的部署要求，开启资本市场发展新征程
2023年，面对复杂国际环境和国内改革发展任务，我国经济回升向好，金融业高质量发展扎实推进。中
央金融工作会议召开，习近平总书记的重要讲话深刻阐述新时代金融发展规律，首次提出加快建设金融强国
，擘画了金融业发展的宏伟蓝图。年内股票发行注册制改革全面落地，IPO、再融资、分红、退市等制度不
断完善，资本市场形成从严监管的常态化机制，上市公司质量和资本市场生态进一步改善。
受美国连续加息等外部冲击和国内房地产市场调整等因素影响，2023年证券市场主要指数下跌，行业降
佣降费、投行业务节奏放缓的情况下，证券公司经营压力增加，业绩在去年较低基数的基础上略有回升。长
期来看，在“活跃资本市场，提振投资者信心”的政策指引下，资本市场改革纵深发展，证券行业并购重组
加速，金融科技渗透率不断提升，证券公司差异化发展的路径逐步清晰，行业加速进入高质量发展阶段。
三、报告期内公司从事的业务情况
（一）综合数字金融服务业务
综合数字金融服务主要依托于全资子公司华创证券开展。华创证券是中国证券业协会理事、证券科技委
员会主任委员，上海证券交易所政策咨询委员会联席主任、风险管理委员会、科创板股票公开发行自律委员
会委员，中国证券投资基金业协会监事单位。公司秉承“爱国敬业、服务社会、合规诚信、共建共享”的企
业文化，稳健发展，主要业务包括保荐承销、并购重组、证券金融研究、资产管理、证券经纪、自营投资、
信用交易、私募投融资、期货交易、另类投资、资产证券化等，已形成以北京、贵阳为双总部，上海、深圳
、成都、杭州、昆明等为重要服务基地的全国性综合金融服务机构。
（二）新型数联网建设运营
公司积极把握数字中国建设新态势，强化数字生态建设，发布了“方舆”新型数联网数字技术底座及组
网基础设施，具有四大主要功能：一是政府城市管理和乡村治理的工作平台，通过横向到边的部门联动、纵
向到底的四级协同，实现“高效处置一件事”；二是产业的互联互通平台，通过数字化工具的组织连接、自
动化的供需匹配、本地化的交易结算，形成区域集约、公平开放的经济生态；三是群众的本地化服务平台，
通过汇集服务内容、规范服务流程、统一服务入口，实现办事方便、快捷；四是数字生态建设的开放平台，
通过搭建五平台和三中心的数字化基础设施能力，为各种生态合作伙伴公平接入和获得本地的数据资源和业
务融通，节约成本，提高建设效率。
（三）数字化交易组织服务业务
贵州好酒是优异的物质文化品类，是得天独厚的自然遗产，知行合一、道法自然的文化遗产。
公司建立了产区评价、品质分级、酒体风格、信息标识模型，上线了商品酒定制发行、基酒交易、商品
酒公开发行、老酒交易四个板块。通过打造“贵州好酒”品类IP、建立市场通识标准、完善价格形成机制、
优化市场运营模式，数字互联各类市场参与者，构建白酒产业交易运营新生态，大力拓展国内、国际市场，
提升贵州白酒产区价值，服务和促进贵州白酒产业的高质量发展。
四、报告期内核心竞争力分析
经过多年的发展和积累，公司综合数字金融服务、新型数联网建设运营、数字化交易组织服务与实体经
济相生相济，相互赋能，构建了业务新形态，形成了差异化的核心竞争力，为公司未来的可持续发展奠定了
坚实基础。
（一）规范高效的法人治理结构
公司股权结构均衡，建立了国资、员工集体持股、民营资本多元融合的混合所有制股权结构。充分发挥
党建引领作用，不断完善公司治理结构，形成了建制规范、制衡有效、决策科学、高效的法人治理结构。董
事会建制规范、积极作为，敢于担当；监事会不断强化监事的专业能力，形成长效化、常态化内部监督机制
；管理团队专业性强，具有丰富的数字经济和证券行业从业经验。
（二）综合的数字技术开发运营能力
公司联合思特奇基于多年对区域经济产业生态和社会治理实际的研究与探索，综合运用云原生、大数据
、人工智能、区块链、数字支付、数据安全等技术，设计研发了“方舆”数字技术底座及组网基础设施。为
更好地推进新型数联网在贵州全省及全国各地的建设运营，双方已战略升级为母子公司，形成集约化、强协
同的技术业务组织体系，聚合提升数字技术、解决方案工程实施能力，为实施新型数联网基础设施工程提供
可靠保障。
（三）创新的金融服务新生态
公司坚持在金融科技领域的探索和实践，在“数字技术底座+协同响应基础设施/交易市场基础设施+三
网驱动融合运营”的整体规划指引下，持续推进以华创易信数字技术底座为基础的数字化平台建设。通过数
字城市等数字经济基础设施，形成海量数据，可充分挖掘客户价值、启发客户需求，为不同生命周期的企业
提供差异化、全方位的金融服务。同时，也为华创证券挖掘资产、服务实体经济提供了抓手，在提供场景金
融服务的同时，打造产业投行的创新发展和差异化竞争力，各项业务相生相济，相互赋能。
（四）区域竞争优势明显
截至报告期末，华创证券在贵州全省设有48家分支机构，省内分支机构数排名第一，营业网络覆盖度和
品牌影响力均明显高于同行，区域竞争优势明显。作为全国首个国家大数据综合试验区，贵州省数字科技产
业具有先发优势，公司牵头建设运营全省新型数联网基础设施得到了政府的大力支持，为数字贵州和统一市
场建设闯新路，开新局。
（五）专业稳健的经营团队
公司致力于打造团结稳定、精通业务、创新力强的经营团队，聚集了数字科技、证券金融、投资管理等
领域的专业人才，业务经验丰富，稳健、务实、积极进取。持续深耕数字科技等前瞻领域，培养与引进数字
技术人才，不断增强公司发展新动能。同时，通过实施员工持股计划，健全激励约束机制，提高员工主观能
动性，增强经营团队的稳定，为公司持续高质量发展提供重要保障。
（六）健全的合规风控管理体系
公司严格落实各类监管政策要求，优化公司治理体系，不断完善全面风险管理体系建设，搭建了多层次
的风险管理组织架构，持续完善风控指标体系，加强风险限额管理，强化风险监测，提升风险预警能力，实
现对业务开展全过程的风险可测、可控、可承受。
五、报告期内主要经营情况
2023年，华创云信实现营业总收入30.04亿元，与上年同期相比上升18.63%，归属于上市公司股东的净
利润4.62亿元，与上年同期相比上升21.86%。其中：华创证券实现营业收入30.84亿元，同比上升22.93%；
实现净利润6.35亿元，同比上升44.61%。截至2023年末，华创证券总资产450.20亿元，净资产165.68亿元。
●未来展望:
(一)公司发展战略
充分发挥公司在数字科技、产业研究等领域的优势，促进综合数字金融服务、新型数联网建设运营、数
字化交易组织服务业务的协同发展，构建产业互联生态圈，创新服务模式，提高服务效率，加快转型升级，
推动公司高质量发展。
(二)经营计划
2024年，公司将认真学习中央金融工作会议精神，落实监管部门关于上市公司高质量发展的监管意见，
充分发挥在数字科技、交易组织、资产组织、产业研究等领域的优势，紧抓数字化转型机遇，推动组织体系
重构，加强板块协同，提高公司运营效益，重点做好以下五方面工作：
一是强化和完善公司治理。公司将持续优化公司治理，加大对独立董事、董事会专门委员会的履职保障
，切实发挥独立董事决策、监督、咨询作用，强化审计委员会的反舞弊职责，提高董事会的决策质量和规范
运作水平。公司将把投资者利益放在更加突出位置，不断提高信息披露事务管理水平和信息披露质量，加强
投资者关系管理，通过多种方式了解、回应投资者诉求，依法合规引导投资者预期。
二是深化综合数字金融服务，组织交易、组织资产。深刻理解中国特色金融发展之路下经营机构的定位
、运营模式、服务职能，践行“以人民为中心”的金融发展理念。推进公司业务和产品的模型化、动作化，
构建以数字化交易市场为基础的全新服务生态，成为交易组织者、资产组织者，提升专业服务能力和数字服
务能力，提供融资服务。推动组织体系重构，实现分支机构综合能力的提升。
三是加快新型数联网建设运营。落实贵州省决策部署，加快省级产业数联网建设运营，实现大数据赋能
经济发展。发挥公司的资源整合能力，加快推动数字经济生态向全国重点地区拓展。通过建设运营本地数字
经济生态，打造数字金融服务场景，实现数字科技和金融服务相互赋能，增强公司市场竞争力和盈利能力。
四是积极推进数字化交易组织服务。国内市场，以商品酒定制发行为抓手，稳步推进基酒交易、商品酒
公开发行、商品酒定制发行、老酒交易四大业务板块。海外市场，探索与国际化运营机构合作，发挥双方优
势，共同拓展海外市场，推动贵州白酒国际化运营。
五是推动文化建设履行社会责任。围绕中央金融工作会议提出的“五篇大文章”、弘扬中华优秀传统文
化要求，持续推进企业文化建设，以行业文化建设实践评估为导向，统筹做好文化宣导培训等相关工作；立
足公司慈善基金，抓好乡村振兴项目，巩固结对帮扶成果；加强党组织建设，强化员工政治思想教育，强化
廉洁文化建设；充分发挥投教优势，做好宣传推广策划，深化公司文化宣传与品牌服务。
面对经济社会的深刻变化，金融服务与科技领域的新机遇和新挑战，2024年公司将坚持艰苦创业，贯彻
新发展理念，积极进取、抢抓发展机遇，不断提高公司发展质量，提升公司投资价值。
(三)可能面对的风险（包括落实全面风险管理以及合规风控、信息技术投入情况）
1.证券业务可能面对的风险
（1）市场风险
市场风险指在证券公司的经营活动中，因价格、利率、汇率等变动，而发生未预料到的潜在损失风险，
主要涉及股票投资、债券投资、衍生品交易以及经纪业务等。主要表现为所投资证券市场利率或价格波动导
致持仓规模减少的风险，以及证券价格或交易量波动导致经纪业务交易佣金及手续费收入减少的风险。
（2）信用风险
信用风险指证券公司在开展业务时，融资类客户、交易对手或公司持有证券的发行人无法履行合同义务
，或公司持有证券的发行人信用恶化，而给公司造成损失的风险。证券公司的信用风险主要源于融资融券交
易、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易等信用业务、债券质押式回购交易业务以及非权益类投资业
务等。主要表现为债券等主体违约、交易对手违约、客户违约等造成公司损失的风险。
（3）流动性风险
流动性风险指证券公司无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以支付到期债务、履
行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。流动性风险可能来自于资产负债结构不匹配、融资
渠道中断、资产变现困难，以及市场风险、信用风险、声誉风险等向流动性风险的转化与传递等。
（4）操作风险
操作风险指证券公司由于不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的
风险。主要表现在由内部流程、员工行为、信息技术系统、外部事件等原因，引发客户投诉、信访、诉讼，
或导致各类业务差错、系统故障和信息安全事件以及遭受外部欺诈等，最终给证券公司带来直接或间接损失
，甚至遭受监管处罚等风险。
（5）合规风险
合规风险指因证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券公司被依法追究
法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或声誉损失的风险。
（6）声誉风险
声誉风险指由证券公司经营、管理及其他行为或外部事件及工作人员违反廉洁规定、职业道德、业务规
范、行规行约等相关行为，导致投资者、发行人、监管机构、自律组织、社会公众、媒体等对公司形成负面
评价，从而损害公司品牌价值，不利公司正常经营，甚至影响到市场稳定和社会稳定的风险。
（7）洗钱风险
洗钱风险指证券公司开展业务和经营管理过程中可能被违法犯罪活动利用，从事洗钱活动，进而对公司
的声誉、运营、财务等方面造成严重的负面影响，并可能导致监管处罚、客户流失、业务损失和财务损失等
的风险。主要表现在洗钱者可能会利用公司客户的身份进行欺诈，提供恐怖主义资金等不法活动，证券公司
违
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