经营分析☆ ◇600166 福田汽车 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
从事农用车、柴油汽车、轻钢房屋构件的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻型车分部(产品) 268.83亿 112.16 13.74亿 45.82 5.11
海外分部(产品) 71.31亿 29.75 8.59亿 28.67 12.05
管理及研发分部(产品) 62.42亿 26.04 10.07亿 33.59 16.13
大中客分部(产品) 34.53亿 14.41 1.69亿 5.65 4.90
发动机分部(产品) 14.22亿 5.93 2.75亿 9.18 19.34
其他分部(产品) 4841.52万 0.20 3962.62万 1.32 81.85
分部间抵销(产品) -212.11亿 -88.50 -7.26亿 -24.21 3.42
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 534.35亿 95.26 57.72亿 90.41 10.80
其他业务(行业) 26.62亿 4.74 6.12亿 9.59 22.99
─────────────────────────────────────────────────
轻卡(产品) 266.37亿 47.48 23.88亿 37.40 8.96
发动机(产品) 68.91亿 12.28 2.45亿 3.85 3.56
中重卡(产品) 67.34亿 12.00 13.57亿 21.25 20.15
轻客(产品) 50.69亿 9.04 7.92亿 12.40 15.62
大中客(产品) 41.29亿 7.36 5.12亿 8.02 12.41
配件(产品) 39.05亿 6.96 4.68亿 7.32 11.97
其他(产品) 26.62亿 4.74 6.12亿 9.59 22.99
冲压件(产品) 5623.20万 0.10 876.87万 0.14 15.59
重型机械(产品) 1483.79万 0.03 170.30万 0.03 11.48
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆境内(地区) 429.07亿 76.49 41.78亿 65.45 9.74
其他国家及地区(地区) 131.89亿 23.51 22.06亿 34.55 16.72
─────────────────────────────────────────────────
代理销售(销售模式) 466.07亿 83.08 52.31亿 81.94 11.22
其他(销售模式) 94.90亿 16.92 11.53亿 18.06 12.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
轻型车分部(产品) 297.36亿 103.09 -5.73亿 -16.95 -1.93
海外分部(产品) 95.38亿 33.07 7.40亿 21.91 7.76
管理及研发分部(产品) 69.42亿 24.07 6838.89万 2.02 0.99
大中客分部(产品) 60.53亿 20.98 8703.48万 2.58 1.44
发动机分部(产品) 10.87亿 3.77 -2943.88万 -0.87 -2.71
其他分部(产品) 6038.45万 0.21 2980.56万 0.88 49.36
分部间抵销(产品) -245.72亿 -85.18 7337.14万 2.17 -0.30
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车行业(行业) 430.29亿 92.64 45.64亿 86.36 10.61
其他(补充)(行业) 34.18亿 7.36 7.21亿 13.64 21.10
─────────────────────────────────────────────────
轻卡(产品) 243.24亿 52.37 21.91亿 41.45 9.01
大中客(产品) 56.75亿 12.22 7.40亿 14.01 13.04
中重卡(产品) 45.77亿 9.85 5.76亿 10.90 12.59
轻客(产品) 36.25亿 7.80 6.64亿 12.56 18.31
其他(产品) 34.18亿 7.36 7.21亿 13.64 21.10
发动机(产品) 24.43亿 5.26 1671.94万 0.32 0.68
配件(产品) 23.13亿 4.98 3.68亿 6.96 15.89
冲压件(产品) 6854.15万 0.15 672.37万 0.13 9.81
重型机械(产品) 377.77万 0.01 236.79万 0.04 62.68
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆境内(地区) 340.18亿 73.24 36.81亿 69.64 10.82
其他国家及地区(地区) 124.29亿 26.76 16.05亿 30.36 12.91
─────────────────────────────────────────────────
代理销售(销售模式) 372.48亿 80.19 40.42亿 76.48 10.85
其他(销售模式) 57.81亿 12.45 5.22亿 9.88 9.03
其他(补充)(销售模式) 34.18亿 7.36 7.21亿 13.64 21.10
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售136.99亿元，占营业收入的24.42%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1369912.62│ 24.42│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购159.38亿元，占总采购额的32.06%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1593837.32│ 32.06│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务及经营模式
福田汽车是一家国有控股上市公司，始终秉持“以客户为中心”的初心使命，坚持科技创新发展，已构
建了车辆与移动装备、零部件、数字科技和商业生态四大业务体系，可以为用户提供线上线下一体化的“人
车货场”高效互联和全场景服务。
在车辆及移动装备布局上，福田汽车品类最全，已经覆盖253个场景，提供人和货自由移动全场景解决
方案。同时，福田汽车不断加快新能源汽车产品布局，目前已形成涵盖纯电、混动、氢燃料全技术路线、覆
盖全场景的商用车全系产品矩阵。在重卡、轻卡、微卡、皮卡、VAN、客车、专用车等全系列产品上得以应
用。
在研发布局上，福田汽车以北京为中心，全球布局16个技术创新研发中心（包括1个北京创新中心、7个
国内整车应用开发中心、3个智能网联科技公司/事业部、2个海外研发中心、3个合资公司技术中心），构建
了以新能源汽车技术、智能网联技术、节能技术和轻量化技术四个领域为核心的技术创新体系。
在生产制造上，福田汽车全面布局智能制造，覆盖商用车整车及零部件全产业链。其中，国内布局10个
整车基地（含福田戴姆勒）和6个零部件基地（含福田康明斯、福康后处理、采埃孚福田），海外已建设24
个KD工厂，实现全球化产业布局。
在销售服务上，国内一网经销商2425家，二网经销商9076家，平均服务半径小于40公里。海外销售网络
遍布130多个国家和地区，开拓1000多家销售网点、1200多家服务网点，销售服务遍布全球。
在数字科技上，福田汽车拥有国内最大的商用车车联网平台之一，为多行业提供数字化解决方案。平台
目前接入车辆已超260万辆，每日接入数据85亿条以上。可以为车队、车企、供应商、分销商、金融风控、
二手车、政府等服务赋能，提供一体化车联网解决方案。
后市场生态围绕人、车、货、场，以车联网、金融科技、大数据、互联网技术为基础，建立以客户为中
心的智能互联生态，为客户提供安心用车、无忧养车、便捷换车与智能管车的全生命周期解决方案。在新能
源生态建设中，2025年将构建起“车+桩+光+储+荷+智”的新能源产业和商业生态闭环体系。
福田汽车坚持“成为绿色科技和市场领先的国际化企业”的企业愿景，以高质量发展为主线，坚持“绿
色科技驱动能源革命，数字变革深化价值创造”的经营理念，未来，公司将继续围绕“抓住双碳战略机遇，
深化价值创造体系”，持续推进“二次创业”，实现竞争性增长。
（二）行业情况说明
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）和中国上市公司协会《上市公司行业统计分类指引》（2
023年5月1日实施），公司所处行业为“汽车制造业”。
2024年上半年，我国汽车行业全年汽车产销分别完成1389.1万辆和1404.7万辆，同比分别增长4.85%和6
.10%。其中，乘用车产销分别完成1188.6万辆和1197.9万辆，同比分别增长5.36%和6.31%；商用车产销分别
完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长1.96%和4.94%。
二、报告期内核心竞争力分析?
坚持战略引领，强化战略落实
中国汽车行业周期已经进入高质量、低成本新周期，商用车行业正面临剧烈变革，公司将紧紧抓住新能
源和海外战略增长机遇，聚焦“二次创业”，坚定战略引领，加快理论创新落地和改革调整步伐。今年上半
年公司坚定执行“一擎两翼”战略，持续推进战略落地，“新能源第一战略”提速发展、“国际化核心战略
”纵深布局、“南方竞争性战略”破局突围、数字化变革和营销生态全面推进、全价值链降本增效持续深化
，以扎实推进市场化改革与提升自主创新能力获评国务院国资委地方标杆级“科改企业”。
公司坚持“规模领先战略”，围绕“市场占有率”和“利润率”两个核心指标及“新能源”和“出口”
两个战略指标，全面提升管理能力，增强企业核心竞争力，进一步巩固和提升商用车业务的主体地位，以能
力成长为核心，全价值链纵深推向一线，推动业务高质量发展。战略高度抢抓新能源发展机遇，加大资源投
入，提速发展。公司紧抓海外出口机遇，稳步推进国际化战略，纵深推进海外产业化布局，升级国际合作模
式。同时实现规模化、效益化，加快业务、产品和市场结构调整，持续推进降本增效，全力提升盈利能力，
盘活存量资产，布局、延伸黄金产业链，打造新的利润增长点。
十四五期间公司将继续坚持“绿色科技驱动能源革命，数字变革深化价值创造”的核心经营理念，坚持
高质量发展，在聚焦商用车主业的基础上，进一步聚焦商用车核心业务、流程与数字化变革下的精益运营，
持续推进降本增效，实现有价值的良性增长，深入稳妥地推进国际化，三线并举大力发展新能源及核心零部
件，拓展汽车后市场业务，到2025年实现“打造商用车第一品牌，实现有价值的良性增长”的战略目标，改
变福田汽车增长曲线，实现换挡增长——成为绿色科技和市场领先的国际化企业。
深化理论创新实践构建新质生产力
公司坚持走科技创新、商业模式创新及管理创新之路，通过创新转换新动能，驱动公司向上发展。一是
继续实施技术与产品创新驱动发展战略，加快推进新能源、智能驾驶和混动核心技术自主可控，持续加大研
发投入。二是构建全新商业模式，从“摆缸”理论向“价值环”理论升级，构建以客户为中心的生态聚合环
、业务耦合环、资源融合环，形成新营销生态价值环，深化转型与调整，挖掘业务的价值增长点，带动业务
良性发展。三是管理创新，从“1+N”管理架构向“矩阵式”管理架构升级，聚焦新能源转型和新生态聚变
，加快推进营销领域创新变革，全价值链纵深推向一线，提升企业竞争力，推动公司实现有价值的增长。
端到端流程变革与数字化转型
福田汽车数字化紧密围绕“绿色科技驱动能源革命，数字变革深化价值创造”的经营理念，并结合国家
高质量发展战略，构建具备“云化、移动化、共享化、互联化、快速迭代化”数字化转型顶层架构，借助工
业互联网平台的数据流动、模型算法、人工智能、高性能计算加工和挖掘，构建全要素全价值链数字化服务
体系，从而驱动福田汽车“价值链全业务”数字化，形成快速响应、快速决策、快速执行的数字化服务能力
，打造高效“头脑”，实现“高效率”取得“高价值”。依托端到端流程变革与数字化转型，最终建立起面
向用户的“实时Real-time”、“按需On-demand”、“全在线All-online”、“自助DIY”、“社交Social
”的ROADS数字化应用生态，持续推进福田汽车数字化转型愿景实现。
打造国际水平的黄金价值链
以资本和战略联盟为纽带，深化产业一体化。继续深化与戴姆勒、康明斯、采埃孚的合资合作，不断深
化商用车全系列发动机、变速箱、后处理等核心零部件及新能源、智能化等未来关键技术的布局，产品性能
得到提升的同时，创造新的利润增长点，形成公司核心竞争优势。
优秀企业文化
公司新文化理念体系以“为能源革命提供绿色解决方案”为使命，以“成为绿色科技和市场领先的国际
化企业”为愿景；公司践行“敢闯、敢试、敢赢”的核心价值观，秉承开放、公正、勇敢、包容的企业奋斗
精神，规范了“严谨、细致、专业、担当”的工作作风，坚持“绿色科技驱动能源革命、数字变革深化价值
创造”的经营理念，以价值为衡量、以客户为中心、以质量为生命、以绩效为导向。公司坚持创新绩效政策
和分配制度，搭建以价值为导向的绩效分配机制，以客户为中心进行价值分配，让员工共享企业发展成果，
打造“自驱型”的发展企业。
荣誉称号
2024年1月，第六届中国民族品牌影响力论坛，公司被授予“2023年度民族品牌最具影响力企业”，标
志着公司品牌影响力达到了新高度，企业创新与发展的效能提质加速，发展成果得到社会广泛认可。
2024年6月，在“2024金蜜蜂企业社会责任?中国榜”评选中，公司获评“ESG竞争力典范?双碳先锋”，
成功入选《2024金蜜蜂责任竞争力案例集》，成为企业践行社会责任的特色典范。
2024年6月，中国上市公司协会公布了《2024年度上市公司数字化转型最佳实践入围案例》。公司凭借
《端到端流程变革与数字化转型案例》，入选“场景创新”数字化转型优秀案例。
2024年6月，公司再获由国家工业和信息化部组织认定的国家级“制造业单项冠军企业”。标志着公司
先进的产品技术、卓越的质量效益、领先的市场份额再获国家认可。
2024年6月，《董事会》杂志发布公告颁发第十九届中国上市公司董事会“金圆桌奖”公司奖，公司被
评为“董事会价值创造奖”。
期后：2024年7月，公司获得中国信息通信研究院“安全大模型优秀案例”，是汽车制造业智能安全运
营的标杆实践。
2024年7月，中国汽车工业协会主办的第14届中国汽车论坛上发布了“2024中国汽车行业可持续发展实
践案例”，公司凭借“全面实施‘EPMES’工程保障双碳战略落地”案例成功入选并荣获“绿色发展”称号
，成为企业践行可持续发展理念的特色典范。
2024年7月，国务院国资委公布地方“双百企业”“科改企业”2023年度专项评估结果，公司获评标杆
等级“科改企业”，标志着福田汽车市场化改革成果再获行业及社会认可。
三、经营情况的讨论与分析
1、汽车产品经营情况进入2024年，中国经济进入高质量增长阶段，经济增速换挡，基建投资增速放缓
，房地产回调，需求收缩和预期减弱的压力仍制约着商用车市场周期性复苏节奏，2024上半年中国商用车市
场实现销量206.8万辆，同比增长4.9%。从结构上来看，行业销量增长主要来自国内市场新能源和海外出口
的增长，其中出口完成销量45.4万辆，同比增长25.7%；新能源完成销量24.6万辆，同比增长46.9%；国内市
场上半年完成161.4万辆，销量同比基本持平。
福田汽车坚定执行“一擎两翼”战略，夯实巩固商用车第一行业地位，但受康明斯气体机事件、新能源
商业模式和营销变革落地不到位、价格战冲击等因素影响，上半年市场表现有所波动，累计完成销量30万辆
，占有率14.5%，同比下滑0.9个百分点，但二季度以来，随着产品和营销策略快速调整到位，占有率已呈现
稳步回升势头。其中：
重型卡车：受气体机事件及价格战冲击的影响，2024年上半年累计销售38170辆，同比下降19.1%，占有
率7.6%。公司上半年大力推进直销业务，实现新能源跃升，南方区域市场份额持续提升；持续优化渠道质量
，加快导入后市场业务，打造新的业务利润增长点。下一步将持续发力新产品，做好2024款产品推广、重卡
混动产品发布，天然气车、油车全面发力；持续提升直销能力，推进营销变革，快速拓展后市场生态，挖掘
价值。
中型卡车：受当前物流运价持续低位运行以及从业者收入下降、车辆更新周期延长的影响，2024年上半
年累计销售15981辆，同比下降2.7%，占有率22.8%。公司上半年充分利用多品牌间的业务协同优势，满足客
户的多元化需求，其中专用车业务取得初步突破。下一步将完善产品矩阵，加快天然气产品、纯电物流车产
品投放；同时做好数字化营销体系建设，推动整体销量持续增长。
轻型卡车（含微卡）：2024年上半年累计销售215461辆，同比增长3.7%，占有率17.2%。上半年紧抓经
济型市场机会，以奥铃V卡为代表的新产品市场表现强劲，进一步强化细分市场领导地位；新能源小电量、
经济型产品布局到位，产品矩阵基本形成；气体机产品提前布局，占有率保持高位。下一步将加快产品结构
调整，加大价值型燃油车及新能源产品销量比重，提升专用车销量；加快传统渠道的新能源转型，推动整体
销量提升。
大中型客车：随着经济缓慢复苏，消费者旅游需求持续释放，带动旅游车市场增长。2024年上半年累计
销售3038辆，同比增长5.8%，占有率6%。公司坚持聚焦价值客户战略的理念，以实现持续盈利为目标，聚焦
价值客户，聚焦重点区域。下一步将深化客户精细化管理，推动全价值链的深度协同，紧抓旅游市场更新契
机，拓展客户基盘。
轻型客车：受数字化和新能源生态转型慢的影响，2024年上半年累计销售26030辆，同比下降5.09%，市
场占有率13.47%。上半年新能源销量同比提升，大VAN市场基本稳定，但大V新品销量未达预期。下一步将通
过网络协同和营销生态创新，全力突破新能源核心市场；做好线上营销，聚焦主力市场，实现大V产品上量
。
2、其中产品出口情况
报告期内出口整车78736辆，较去年同期增长30%。海外业务坚定不移地加快全球化战略落地，坚持战略
引领，持续提升产品力，完善产品布局。加快产业化市场开发和深入属地化运营，持续推进产业市场属地化
项目，完成基盘市场渠道提能及后市场能力建设，加快弱势市场渠道开发及产品导入。加强网系建设，实现
业务分网，协同直销业务开发，聚焦核心市场构建后市场生态。
3、发动机产品经营情况
报告期内公司销售发动机134350台，同比降低2%。其中，福田康明斯(50:50合资公司)发动机销量83708
台，同比降低14.7%；福田发动机销量50642台，同比提高27.8%。
（以上数据来源于：中国汽车工业协会2024年第7期《中国汽车产销快讯》）。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
