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卧龙地产(600173)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600173 卧龙地产 更新日期:2024-03-27◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 房地产开发与经营。 【2.主营构成分析】 截止日期:2023-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 贸易分部(产品) 24.73亿 75.10 2474.96万 7.60 1.00 房地产业务分部(产品) 8.22亿 24.97 3.03亿 93.09 36.87 分部间抵销(产品) -227.29万 -0.07 --- --- --- ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2022-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 矿产贸易(行业) 30.95亿 65.37 8934.51万 10.26 2.89 房产销售(行业) 16.27亿 34.36 7.77亿 89.29 47.78 物业管理(行业) 845.69万 0.18 48.42万 0.06 5.73 其他业务(行业) 434.10万 0.09 342.04万 0.39 78.79 ─────────────────────────────────────────────── 矿产贸易(产品) 30.95亿 65.37 8934.51万 10.26 2.89 房产销售(产品) 16.27亿 34.36 7.77亿 89.29 47.78 物业管理(产品) 845.69万 0.18 48.42万 0.06 5.73 其他业务(产品) 434.10万 0.09 342.04万 0.39 78.79 ─────────────────────────────────────────────── 华北地区(地区) 18.41亿 38.88 -8215.73万 -9.44 -4.46 华南地区(地区) 12.42亿 26.24 5.94亿 68.21 47.79 华东地区(地区) 10.56亿 22.30 1.65亿 19.00 15.66 华中地区(地区) 4.06亿 8.58 1.85亿 21.23 45.48 境外(地区) 1.85亿 3.91 532.31万 0.61 2.88 其他业务(地区) 434.10万 0.09 342.04万 0.39 78.79 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2021-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 房产销售(行业) 24.92亿 99.53 8.45亿 99.60 33.89 物业管理(行业) 796.35万 0.32 74.86万 0.09 9.40 其他(补充)(行业) 368.06万 0.15 265.35万 0.31 72.09 ─────────────────────────────────────────────── 房产销售(产品) 24.92亿 99.53 8.45亿 99.60 33.89 物业管理(产品) 796.35万 0.32 74.86万 0.09 9.40 其他(补充)(产品) 368.06万 0.15 265.35万 0.31 72.09 ─────────────────────────────────────────────── 华东地区(地区) 15.66亿 62.55 3.26亿 38.41 20.80 华南地区(地区) 4.94亿 19.73 2.71亿 31.92 54.81 华中地区(地区) 4.40亿 17.58 2.49亿 29.36 56.57 其他(补充)(地区) 368.06万 0.15 265.35万 0.31 72.09 ─────────────────────────────────────────────── 截止日期:2020-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ─────────────────────────────────────────────── 房产销售(行业) 22.71亿 99.56 11.14亿 99.82 49.06 物业管理(行业) 723.77万 0.32 98.36万 0.09 13.59 其他(补充)(行业) 286.04万 0.13 99.04万 0.09 34.62 ─────────────────────────────────────────────── 房产销售(产品) 22.71亿 99.56 11.14亿 99.82 49.06 物业管理收入(产品) 723.77万 0.32 98.36万 0.09 13.59 其他(补充)(产品) 286.04万 0.13 99.04万 0.09 34.62 ─────────────────────────────────────────────── 华南地区(地区) 10.11亿 44.30 5.70亿 51.07 56.41 华东地区(地区) 8.75亿 38.35 3.40亿 30.46 38.87 华中地区(地区) 3.93亿 17.23 2.05亿 18.37 52.19 其他(补充)(地区) 286.04万 0.13 99.04万 0.09 34.62 ─────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2022-12-31 前5大客户共销售25.74亿元,占营业收入的54.36% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 257386.95│ 54.36│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2022-12-31 前5大供应商共采购23.92亿元,占总采购额的44.79% ┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼──────────┼──────────┤ │合计 │ 239157.10│ 44.79│ └───────────────────────┴──────────┴──────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2023-06-30 ●发展回顾: 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 根据证监会行业分类规则,公司所属行业为房地产业。 报告期内,公司主要从事房地产开发与销售业务和矿产金属类贸易业务。 2023年上半年,房地产行业整体走势呈现先扬后抑,一季度迎来一波“小阳春”,二季度未能延续回暖 趋势,下降趋势明显。房地产政策方面,1月中国人民银行召开工作会议,明确将落实金融16条措施,支持 房地产市场平稳健康发展;3月两会政府工作报告要求“有效防范化解优质头部房企风险”、“促进房地产 业平稳发展”、“加强住房保障体系建设”和“支持刚性和改善性住房需求,扎实推进保交楼稳民生工作” ;4月中央政治局会议,再次强调“房住不炒”、“因城施策”、“保交楼”,并要求“推动建立房地产业 发展新模式”。在房地产市场供求关系发生重大变化的新形势下,7月中央政治局会议明确指出“适时调整 优化房地产政策,因城施策用好政策工具箱”,并提出“加大保障性住房建设和供给”、“盘活改造各类闲 置房产”等要求,并延续积极推动城中村改造,促使房地产市场长期平稳健康发展。 受益于进口原料较快增长以及国产废铜释放,上半年国内铜原料供应较为充裕,同时,去年下半年投放 的48万吨粗炼和85万吨精炼产能今年上半年继续集中释放,这直接带动中国精铜产量大幅增长;2023年国内 铜产品供求紧平衡状态得到不断缓解,预计年底出现小幅累库,但我国铜精矿、精铜以及废铜等原材料对外 依存度较高,2023年1-6月国内铜矿砂及其精矿进口累计1,343.5万吨,同比增加7.9%。根据SMM数据,今年1 -6月我国电解铜累计产量为555.92万吨,同比增长11.06%。 公司主营业务情况说明: 公司作为一家成熟的区域性房地产企业,深耕具有多年项目开发的熟悉城市,业务经营模式为房地产开 发与销售自行开发的商品房,集中在清远、绍兴、武汉三个区域,目前主要在售楼盘有清远博睿苑、武汉万 诚府和绍兴石泗里;受房地产行业销量下滑、房地产开发投资下降,楼市投机性需求逐步得到抑制等影响, 公司房地产业受到一定程度的影响,2023年1-6月,房地产业务销售收入同比下降11.17%。 通过研判行业经济趋势、下游客户产品需求与市场生产能力等情况,与主要客户采用先签订年度销售框 架性协议的方式,预先确定价格、付款条件、质量保证及交付方式等合约条款,获取下一年度长单,锁定销 售;同时依托标的公司多年从业经验的全球采购团队、与国际各大矿山长期建立的信任关系,向全球各大中 小型矿山提出供货需求并采购匹配下游客户需求的合适矿源,目前已建立多家供应商合作关系。经营模式为 以铜精矿为主的进口贸易,主要从南美进口铜精矿、完税通关后,销售给国内冶炼厂。2023年1-6月,矿产 贸易业务实现销售收入同比增长210.22%。 二、报告期内核心竞争力分析 公司秉承“诚、和、创”的企业文化,以“客户至上、服务第一”为经营宗旨,在以下方面具备一定的 核心竞争力。 1、良好的品牌影响力:公司通过人性化的产品设计、严格的品质控制、注重区域深耕和产品品质,树 立了良好的企业形象,稳健发展确保企业行稳致远。 2、成熟的成本控制能力:公司通过各项目公司经营责任制考核、招投标管理、目标成本管理等制度实 施,全面提升企业整体营运质量,多措并举实施降本增效。 3、有效的管控模式:公司将项目获取、开发建设、销售管理等核心职能下放项目公司,激发了决策机 制活力,提升了市场应变能力;OA及CRM系统成熟运行,信息共享,使项目销售进度、工程进度、财务状况 、内部信息能够有效运作与管控。 4、成熟的管理团队:公司在房地产业务和贸易业务中拥有一支行业经验丰富且专业能力强的管理团队 。 三、经营情况的讨论与分析 2023年上半年我国经济整体持续恢复向好,稳增长政策持续发力,经济恢复性增长态势明显,需求收缩 、供给冲击、预期转弱三重压力得到不同程度的缓解,呈现出企稳回升态势。 在前期积压需求释放、政策性力量支撑等因素的共同作用下,上半年国内生产总值593,034亿元,同比 增长5.5%,一季度同比增长4.5%,二季度增长6.3%,固定资产投资同比增长3.8%。当前经济修复回归常态, 但部分领域面临压力和挑战,主要集中在内需低迷、外需收缩、房地产销售投资下滑等方面。 根据国家统计局数据显示,2023年1-6月,商品房销售面积59,515万㎡,同比下降5.3%,2-4月市场需求 释放推动成交有所回暖,5-6月市场热度有所下降,其中,住宅销售面积下降2.8%。从供给端来看,整体供 应收缩,土地成交量下降,主要城市新推盘面积降低,2022年全国住宅类用地共成交规划建筑面积12.3亿㎡ ,同比下降30.8%;2023年1-6月全国土地成交建筑面积持续下滑,同比减少32%;开发投资方面,全国房地 产开发投资58,550亿元,同比下降7.9%;竣工方面,房屋新开工面积49,880万㎡,下降24.3%;房屋竣工面 积33,904万㎡,增长19.0%;房屋施工面积791,548万㎡,同比下降6.6%。 从需求端来看,城镇化进程的稳步推进,具备增长空间,中长期新增购房需求仍旧存在;房地产行业将 从高速发展转向高质量发展,购房者需求逐步向功能、品质改善转化,大量的换房需求等待释放。同时,各 地政府根据不同城市现状因城施策,如优化限购限贷等以支持需求释放。但由于房企开发周期变长,前期快 周转建造的品质较低,产品同质化严重,难以满足改善性需求的客户,存量产品去化缓慢,库存处于相对高 位。 2023年上半年货物贸易进出口同比增长2.1%,其中,出口同比增长3.7%,进口同比下降0.1%,外需增速 有所放缓,主要是因为欧美经济体需求的持续降温。6月份,我国外贸进出口总值同比下降6%,环比增长1.2 %;其中出口同比下降8.3%,进口同比下降2.6%。 我国铜矿资源无法满足国内电解铜生产需求,原料供应已成为制约我国铜产量的瓶颈。2023年1-5月, 我国铜精矿产量同比降低3.55%至70.98万吨,产销缺口进一步扩大;同期,我国铜矿砂及其精矿进口量同比 增长7.9%至1,343.5万吨,对外依存度高的局面依然存在。 作为全球第一大铜消费国,近年来精铜消费占全球总需求的一半以上。2023年1-6月,我国电解铜消费 量同比增长6.76%至773.80万吨,在电力、空调、交通运输和电子领域、建筑等传统行业消费增幅有限,但 在“双碳”政策目标下,未来风电、光伏及新能源汽车等领域用铜将有较大的增长空间。 上半年受海外铜矿产能释放,铜精矿供应量增加,进口铜精矿加工费TC不断走高。6月30日,进口铜精 矿现货TC上升至92.00美元/吨,较去年底的85.00美元/吨上涨7.00美元/吨。 当前铜价虽有所下移,但仍处于相对高位震荡运行;LME铜价从4月的9,183美元/吨降至5月底的7,867美 元/吨,跌幅超过14%,6月震荡上行,月底收至8,320美元/吨,涨幅超过5%。 面对复杂严峻的国内外经济形势,公司董事会贯彻落实经营战略,紧盯年初制定的经营目标,努力确保 整体经营情况健康运营。 公司经营情况回顾 报告期内,公司实现营业收入32.92亿元,营业利润2.58亿元;归属于上市公司股东的净利润2.01亿元 。截至报告期末,归属于上市公司所有者权益38.30亿元。 公司经营情况分析 1、把握营销节奏,加快存量去化力度 报告期内,公司加强营销精细化管理,紧盯区域市场楼市变化,紧紧抓住“小阳春”的销售节点、联合 渠道打造市场聚焦、创新探索销售模式等多维度手段,着力激发销售团队活力。报告期内,实现签约销售面 积为6.30万㎡,同比上升85.29%;签约销售金额为6.42亿元,同比上升56.59%。 2、加快楼盘开发速度,增加推售面积 报告期内,公司加快推进已有项目的开发速度,抢抓工期建设进度,在确保楼盘建设质量的前提下,细 化开发建设节点,根据市场变化灵活把握新建楼盘推售时机。报告期内,公司建设开发面积为51.68万㎡。 3、提高产品技术和品质要求,满足市场购房需求 报告期内,公司面对量价不断下降的房产市场,充分调研市场需求,研判购房者期望,及时调整产品结 构和方案设计,高度注重住宅的品质和功能匹配,以满足改善客群需求。 4、加大有色贸易规模,实现经营规模平稳增长 报告期内,公司加大有色金属贸易规模,拓展包括铜精矿、稀土原料等贸易品种,实现贸易业务销售收 入24.73亿元,同比增长210.22%,为助推企业可持续发展提供动能。报告期,公司实现营业收入32.92亿元 ,同比增长91.44%。 5、持续加强合规化管理,防范经营合规风险 报告期内,公司根据多元化经营现状,加强经营的合规化管理,针对多元化业务板块,持续梳理、优化 与完善各类专项合规管理制度,将合规管理要求深化融入到业务流程,系统梳理合规控制关键点,实施内部 控制。严格执行《套期保值业务制度》,确保贸易业务涉及套期保值业务的规范,加强监督管理。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 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