经营分析☆ ◇600176 中国巨石 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
玻璃纤维及制品的生产、销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤及其制品相关(产品) 75.97亿 98.17 --- --- ---
其他业务(产品) 1.42亿 1.83 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 45.93亿 59.34 --- --- ---
中国大陆地区以外的国家和地区(地区) 30.13亿 38.93 --- --- ---
其他业务(地区) 1.33亿 1.72 6692.84万 4.02 50.18
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤及其制品(产品) 144.23亿 96.95 39.76亿 95.44 27.57
其他(产品) 4.53亿 3.05 1.90亿 4.56 41.89
─────────────────────────────────────────────────
国内地区(地区) 90.00亿 60.50 20.63亿 49.52 22.92
国外地区(地区) 55.59亿 37.37 19.16亿 45.99 34.46
其他业务(地区) 3.16亿 2.13 1.87亿 4.48 59.05
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 103.07亿 69.29 27.68亿 66.46 26.86
经销(销售模式) 42.52亿 28.59 12.10亿 29.06 28.47
其他业务(销售模式) 3.16亿 2.13 1.87亿 4.48 59.05
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤及其制品相关(产品) 75.64亿 96.61 --- --- ---
其他(产品) 1.37亿 1.75 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.28亿 1.64 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国大陆地区(地区) 46.92亿 59.93 --- --- ---
中国大陆地区以外的国家和地区(地区) 30.09亿 38.43 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.28亿 1.64 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玻纤及其制品(产品) 168.67亿 83.53 70.05亿 97.46 41.53
其他(补充)(产品) 26.33亿 13.04 1.74亿 2.42 6.60
其他(产品) 6.93亿 3.43 891.68万 0.12 1.29
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国内地区(地区) 100.34亿 49.69 34.76亿 49.55 34.64
国外地区(地区) 75.26亿 37.27 35.38亿 50.45 47.02
其他(补充)(地区) 26.33亿 13.04 1.74亿 --- 6.60
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 119.84亿 59.35 44.67亿 63.69 37.28
经销(销售模式) 55.76亿 27.61 25.47亿 36.31 45.68
其他(补充)(销售模式) 26.33亿 13.04 1.74亿 --- 6.60
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售18.74亿元，占营业收入的12.60%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 187364.32│ 12.60│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购28.52亿元，占总采购额的23.58%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 285163.91│ 23.58│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司所属行业说明
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于制造业（C）中
的非金属矿物制品业（C30）。
02）、拉丝（上图03和04）、烘干（上图05和06）、络纱（上图07）等工艺制造而成，其单丝直径为几
微米到二十几微米，相当于一根头发丝的1/20至1/5，每束纤维原丝都由数百根甚至上千根单丝组成。根据
玻璃中的碱含量的多少，可分为无碱玻璃纤维、中碱玻璃纤维和高碱玻璃纤维，其中无碱玻璃纤维占据全行
业产量规模的95%以上。
玻璃纤维具有轻质、高强、耐腐蚀、电绝缘、隔热等优异性能，作为国家战略性新材料产业的重要组成
部分，产品广泛应用于交通运输（汽车及交通工具轻量化）、可再生能源（风电、光伏）、电子通讯（PCB
应用）、节能环保、建筑材料等领域。下游领域中有成长性较好的应用领域（汽车轻量化、风电、光伏、5G
），也有偏周期的应用领域（基建、建筑、管罐等），在国民经济中发挥着越来越重要的作用。
（二）主营业务情况说明
2024年上半年，受玻纤行业产品价格持续低位运行影响，报告期内公司盈利水平较去年同期出现较大幅
度回落。面对充满挑战的市场竞争环境，公司积极应对，通过对公司产品的有序复价，以及调整产品结构、
加大技术转型升级力度等措施改善盈利能力,加快国内外市场开拓，公司产品销量同比实现大幅提升。
报告期内，公司实现粗纱及制品销量152.21万吨，电子布销量4.58亿米，玻璃纤维及其制品业务合计实
现营业收入759,734.04万元，占主营业务收入的99.89%。
二、报告期内核心竞争力分析
公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
（1）机制优势
混合所有制企业的机制活力正逐渐成为企业发展的一种内生优势，央企的实力和民企的活力有机结合，
成为企业的内在竞争优势，并将这种优势体现在公司经营的各个方面。
（2）文化优势
企业文化使员工的组织认同感进一步增强，员工从公司获得了更多归属感，同时也对公司发展产生了更
强的责任意识，文化支持生产经营、文化覆盖生产经营已经合二为一。通过一系列文化活动宣传、丰富和传
承企业文化，极大增强了企业凝聚力，塑造了一支具有极强执行力的团队，巨石精神的代代相传也将成为企
业发展的核心竞争力和竞争优势。
（3）规模优势
公司产能规模全球第一，规模的增长会有利于各项固定费用的降低，有利于产生规模经济。规模领先所
奠定的行业地位，有利于提升客户粘性，使公司在产品供应能力及定价权方面占据更加有利的主导地位。
（4）品牌优势
公司品牌的认知度、认可度、满意度等综合评价均领先于同行业竞争对手，公司在客户中全力打造的巨
石品牌已成为区别于竞争对手的一种核心优势。
（5）成本优势
经过多年积累管理创新能力和技术创新能力，公司在成本控制方面形成了诸如“增节降工作法”等具有
巨石特色的制度体系，为公司持续的成本控制打下坚实基础。
（6）创新优势
公司经过多年摸索和实践，建立了完善的创新体制，为各种技术创新提供发展的土壤，在生产装备、核
心技术、工艺设计等各个方面均在行业内处于领先地位，并且持续保持同其他企业的竞争优势。
（7）布局优势
随着全球经济一体化进程的加快，公司坚持“先建市场，后建工厂”的理念，稳步实施“三地五洲”战
略，国内现有桐乡、九江、成都、淮安四大生产基地，国外在美国南卡、埃及苏伊士也有生产布局，充分参
与国际分工，努力促进全球经济的发展融合。
（8）结构优势
公司根据市场需求导向，对产品结构、客户结构、库存结构及时调整。产品结构更趋合理，中高端产品
比例逐步上升，客户结构更趋健康，下游优质企业比重稳步提升，库存结构更加合理。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，全球宏观经济环境复杂多变，公司积极应对需求偏弱、竞争加剧、价格走低等不利影响
，全力以赴提质降本增效，诸多工作打开了新的局面、取得了新的成果。报告期内，公司重点工作开展如下
：
（一）坚持结构优化，建设世界一流管理体系
坚定不移优结构、全力以赴拓市场，持之以恒朝着稳效益、稳价格、稳份额的方向努力。充分发挥国际
化布局、贴近市场优势，逐步形成以内供内、以外供外、内外互济的全球供应体系。同时，抓住市场机遇，
积极复价增量，取得阶段性成效。
严格落实成本管控责任，提升成本管理精细化程度。全面贯彻落实“省、增、降、高、提、争、节、用
、停、减”的“十能”工作要求，以“厉行节俭、反对浪费”为原则，进一步加强各类费用支出管控，强化
预算管理约束与监督，深入实施“增节降”工作法。
围绕加快建设世界一流企业要求，全面加强对标管理。大力开展对内立标杆、学标杆、创标杆，对外对
标一流、创建一流工作，推进生产KPI标杆建设，多维度激发管理增实效。通过全面开展对标世界一流管理
提升行动，形成了系统完备、科学规范、运行高效，具有巨石特色的管理体系，总体管理能力明显增强。
（二）坚持绿色发展，零碳智能基地成功点火投产
公司淮安零碳智能制造基地首线成功点火投产，该项目将引领玻纤行业持续健康绿色发展，为世界玻纤
行业发展树立新标杆，基地全部采用绿电生产，实施绿色能源计划、低碳生产技术、零碳循环模式，使工厂
拥有综合为零的碳排放表现。
上半年，公司继续推进光伏发电自建自用，获得行业首张《碳管理体系评定证书》，加快推动双碳目标
达成。随着淮安零碳智能制造基地配套风电项目首批风机正式并网发电，为公司打造绿色生产力，探索以生
态优先、绿色发展为导向的高质量发展找到了新路子，指明了新方向。
（三）坚持数字化转型，提高精益化管理水平
持续推进数字化转型，助力提质降本增效。报告期内，围绕公司“十四五”发展战略，继续加快数字化
工厂建设，优化提升前期建设成果，实现业务运营、生产管理与底层控制的全流程监控和协同管理。完善海
外子公司信息系统建设，提高效率、规范管理，为全球化运营提供技术支持。开发采购商场，优化销售、生
产、质量监管等信息系统，提升公司精益化管理水平。
（四）坚持党建引领，文化建设成果显著
巩固拓展学习习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育成果，持续深化运用党建“三建”工作法，
实现党建与经营双提升。召开党风廉政建设及反腐败工作会议，实施基层党建工作责任制考核。以党纪学习
教育为契机，将纪律学习的成果运用为促进生产经营管理、强化内部管控的措施。创新文化活动形式，凝聚
员工奋进力量。报告期内，在权威媒体刊登报道30余篇，公司品牌影响力持续增强。
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