经营分析☆ ◇600188 兖矿能源 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
煤炭业务、煤化工业务、机电装备制造业务、电力及热力业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务(产品) 473.51亿 65.48 --- --- ---
煤化工、电力及热力(产品) 142.44亿 19.70 --- --- ---
非煤炭贸易(产品) 70.72亿 9.78 9353.60万 0.39 1.32
未分配项目(产品) 22.94亿 3.17 --- --- ---
贷款和融资租赁(产品) 7.04亿 0.97 --- --- ---
矿用设备制造(产品) 4.20亿 0.58 8507.60万 0.36 20.28
铁运业务(产品) 2.27亿 0.31 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 558.09亿 77.18 --- --- ---
澳洲(地区) 163.56亿 22.62 --- --- ---
其他(地区) 1.46亿 0.20 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务:自产煤业务(行业) 949.90亿 63.32 527.17亿 86.47 55.50
煤化工业务(行业) 263.98亿 17.60 52.68亿 8.64 19.96
其他业务(行业) 190.19亿 12.68 27.71亿 4.55 14.57
煤炭业务:贸易煤业务(行业) 70.30亿 4.69 -2800.00万 -0.05 -0.40
电力业务(行业) 25.89亿 1.73 2.38亿 0.39 9.19
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务:自产煤业务(产品) 949.90亿 63.32 527.17亿 86.47 55.50
煤化工业务(产品) 263.98亿 17.60 52.68亿 8.64 19.96
其他业务(产品) 190.19亿 12.68 27.71亿 4.55 14.57
煤炭业务:贸易煤业务(产品) 70.30亿 4.69 -2800.00万 -0.05 -0.40
电力业务(产品) 25.89亿 1.73 2.38亿 0.39 9.19
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 922.33亿 61.48 400.15亿 65.64 43.38
国外(地区) 405.10亿 27.00 182.00亿 29.85 44.93
其他业务(地区) 172.82亿 11.52 27.49亿 4.51 15.91
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1327.43亿 88.48 582.16亿 95.49 43.86
其他业务(销售模式) 172.82亿 11.52 27.49亿 4.51 15.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务(产品) 514.67亿 60.98 --- --- ---
非煤炭贸易(产品) 161.11亿 19.09 --- --- ---
煤化工、电力及热力(产品) 135.48亿 16.05 --- --- ---
未分配项目(产品) 22.23亿 2.63 --- --- ---
贷款和融资租赁(产品) 4.46亿 0.53 --- --- ---
矿用设备制造(产品) 3.75亿 0.44 --- --- ---
铁运业务(产品) 2.31亿 0.27 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
中国(地区) 631.64亿 74.84 --- --- ---
澳洲(地区) 212.37亿 25.16 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务-自产煤业务(行业) 1066.25亿 53.09 750.92亿 91.33 70.43
其他(补充)(行业) 462.26亿 23.02 11.71亿 1.42 2.53
煤化工业务(行业) 242.73亿 12.09 49.84亿 6.06 20.53
煤炭业务-贸易煤业务(行业) 192.19亿 9.57 3.81亿 0.46 1.98
电力业务(行业) 27.24亿 1.36 4.86亿 0.59 17.84
其他业务(行业) 17.62亿 0.88 1.06亿 0.13 6.02
─────────────────────────────────────────────────
煤炭业务-自产煤业务(产品) 1066.25亿 53.09 750.92亿 91.33 70.43
其他(补充)(产品) 462.26亿 23.02 11.71亿 1.42 2.53
煤化工业务(产品) 242.73亿 12.09 49.84亿 6.06 20.53
煤炭业务-贸易煤业务(产品) 192.19亿 9.57 3.81亿 0.46 1.98
电力业务(产品) 27.24亿 1.36 4.86亿 0.59 17.84
其他业务(产品) 17.62亿 0.88 1.06亿 0.13 6.02
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 1000.42亿 49.81 456.44亿 55.51 45.62
国外(地区) 545.60亿 27.17 354.03亿 43.06 64.89
其他(补充)(地区) 462.27亿 23.02 11.73亿 1.43 2.54
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 1546.02亿 76.98 810.48亿 98.57 52.42
其他(补充)(销售模式) 462.27亿 23.02 11.72亿 1.43 2.53
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售225.68亿元，占营业收入的18.00%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山东能源集团煤炭营销有限公司 │ 1045800.00│ 8.30│
│新汶矿业集团有限责任公司 │ 478700.00│ 3.80│
│新日本制铁株式会社 │ 243700.00│ 1.90│
│台湾电力公司 │ 216700.00│ 1.70│
│合计 │ 2256800.00│ 18.00│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购64.57亿元，占总采购额的20.80%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 645700.00│ 20.80│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及经营模式
1.煤炭业务
本集团煤炭业务主要分布在中国的山东省、陕西省、内蒙古自治区、新疆维吾尔自治区和澳大利亚；产
品主要包括动力煤、喷吹煤和焦煤，适用于电力、冶金及化工等行业；产品主要销往中国的华东、华南、华
中、华北、西北等地区及日本、韩国、澳大利亚、泰国等国家。
2.煤化工业务
本集团煤化工业务主要分布在中国的山东省、陕西省、内蒙古自治区和新疆维吾尔自治区；产品主要包
括甲醇、醋酸、醋酸乙酯、己内酰胺、石脑油、粗液体蜡等；产品主要销往中国的华北、华东、西北等地区
。
（二）市场地位
本集团是中国和澳大利亚主要的煤炭生产商、销售商和贸易商之一，国内动力煤龙头企业，所属兖煤澳
洲是澳大利亚最大专营煤炭生产商。本集团拥有煤气化、煤液化等多条完整煤化工产业链，拥有全国首套百
万吨级煤间接液化示范装置，醋酸产能位居全国前列。
（三）行业情况
说明上半年，我国宏观经济稳中有进，优质煤炭产能有序释放，煤炭供需总体平稳。受水电发力、库存
高位、进口煤冲击等因素影响，煤炭价格震荡波动。煤化工行业市场需求好转，供应宽松格局阶段性改善，
化工品价格逐步回升。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，本集团科学应对复杂经济环境，突出存量优化和增量跨越，优化产业结构，拓展区域布局，
实施精益管理，推动核心竞争力稳步提升。五大产业规划落地见效，竞争实力明显增强。其中，矿业建成21
对国家智能化示范标准矿井，智能开采产量占比达到94%；厚煤层开采首创应用5.5m到8m以上超大采高工作
面自适应开采技术，项目成果“深部煤炭智能化高效开采成套技术与工程应用”荣获国家科技进步奖二等奖
。高端化工新材料产业延链增值，荣信化工80万吨烯烃项目正式开工；鲁南化工己内酰胺产业链配套节能减
碳一体化项目投产，成功应用世界单体最大3000吨级OMB多喷嘴、对置式粉煤加压气化炉装置。高端装备制
造产业提档升级，高标准建成“绿色、高端、智能、零碳”鲁西智慧制造示范园区，首批6个合资项目全部
投产。智慧物流产业集群壮大，战略收购头部物流企业物泊科技，打造形成“实体物流+平台”的数字化发
展模式。新能源产业稳步拓展，采煤塌陷区湿地水面光伏，以及陕蒙、新疆区域源网荷储一体化等重点项目
有序推进。报告期内，本集团债务结构持续优化，平均融资利率降至3.2%历史最低水平；实施H股增发，落
实战略储备资金，为项目建设及优质资产并购拓宽空间。国企改革取得显著成效，获评国务院国资委“双百
企业”专项评估“标杆”最高评级。
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