经营分析☆ ◇600189 泉阳泉 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
矿泉水产业和园林绿化产业。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水分部(行业) 4.83亿 80.38 2.07亿 97.53 42.88
木门家居分部(行业) 7039.89万 11.72 651.58万 3.07 9.26
园林绿化分部 (行业) 4068.70万 6.78 -385.40万 -1.82 -9.47
其他(行业) 675.46万 1.12 257.93万 1.22 38.19
─────────────────────────────────────────────────
饮品(产品) 4.88亿 81.28 2.09亿 98.63 42.88
木门家居(产品) 7019.10万 11.69 630.80万 2.97 8.99
绿化工程(产品) 3911.65万 6.51 -306.34万 -1.44 -7.83
设计费(产品) 157.05万 0.26 -79.06万 -0.37 -50.34
其他(产品) 152.54万 0.25 45.20万 0.21 29.63
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 4.30亿 71.67 2.01亿 94.90 46.80
华北地区(地区) 9516.02万 15.85 909.09万 4.28 9.55
西南地区(地区) 2534.54万 4.22 369.55万 1.74 14.58
华东地区(地区) 2278.28万 3.79 -287.22万 -1.35 -12.61
西北地区(地区) 1255.81万 2.09 99.71万 0.47 7.94
华中地区(地区) 1033.94万 1.72 -69.90万 -0.33 -6.76
华南地区(地区) 393.64万 0.66 61.20万 0.29 15.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水分部(行业) 8.00亿 71.28 3.16亿 86.78 39.47
门业产品分部(行业) 2.42亿 21.57 6766.18万 18.60 27.96
园林绿化分部(行业) 7036.07万 6.27 -2035.78万 -5.60 -28.93
其他(行业) 983.65万 0.88 79.11万 0.22 8.04
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水(产品) 8.00亿 71.28 3.16亿 86.78 39.47
门业产品(产品) 2.42亿 21.57 6766.18万 18.60 27.96
绿化工程(产品) 5941.25万 5.30 -1379.29万 -3.79 -23.22
其他(产品) 983.65万 0.88 79.11万 0.22 8.04
绿化养护(产品) 762.81万 0.68 -139.79万 -0.38 -18.33
设计费(产品) 332.01万 0.30 -516.70万 -1.42 -155.63
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东北地区(地区) 6.64亿 59.19 2.90亿 79.71 43.67
华北地区(地区) 2.93亿 26.08 6836.34万 18.79 23.36
西南地区(地区) 5420.22万 4.83 -674.50万 -1.85 -12.44
华东地区(地区) 4955.52万 4.42 438.83万 1.21 8.86
华中地区(地区) 2671.62万 2.38 306.82万 0.84 11.48
西北地区(地区) 1945.58万 1.73 206.55万 0.57 10.62
华南地区(地区) 1029.99万 0.92 141.65万 0.39 13.75
其他业务(地区) 503.96万 0.45 125.20万 0.34 24.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水分部(行业) 4.15亿 65.26 --- --- ---
园林绿化分部(行业) 1.12亿 17.60 --- --- ---
门业产品分部(行业) 1.08亿 17.00 --- --- ---
其他(行业) 88.20万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水(产品) 4.13亿 64.93 --- --- ---
绿化工程(产品) 1.10亿 17.26 --- --- ---
门业产品(产品) 1.07亿 16.86 --- --- ---
其他(产品) 322.93万 0.51 --- --- ---
设计费(产品) 148.97万 0.23 --- --- ---
苗木销售(产品) 65.01万 0.10 --- --- ---
饮料(产品) 64.25万 0.10 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华北地区(地区) 3.98亿 62.70 --- --- ---
东北地区(地区) 1.05亿 16.53 --- --- ---
西南地区(地区) 5307.86万 8.35 --- --- ---
华东地区(地区) 2515.05万 3.96 --- --- ---
华南地区(地区) 2331.31万 3.67 --- --- ---
西北地区(地区) 1691.41万 2.66 --- --- ---
华中地区(地区) 1350.35万 2.13 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
矿泉水(产品) 7.16亿 56.44 2.90亿 65.92 40.48
门业产品(产品) 3.03亿 23.91 9640.30万 21.92 31.78
绿化工程(产品) 2.35亿 18.53 5462.55万 12.42 23.23
设计费(产品) 679.13万 0.54 -27.02万 -0.06 -3.98
苗木销售(产品) 232.86万 0.18 -90.74万 -0.21 -38.97
绿化养护(产品) 84.26万 0.07 6.03万 0.01 7.16
─────────────────────────────────────────────────
东北地区(地区) 6.03亿 47.52 2.79亿 63.49 46.30
华北地区(地区) 3.19亿 25.11 6152.06万 13.99 19.31
西南地区(地区) 2.07亿 16.35 6411.73万 14.58 30.91
华东地区(地区) 7185.86万 5.66 1875.05万 4.26 26.09
华中地区(地区) 2731.44万 2.15 191.05万 0.43 6.99
西北地区(地区) 1889.58万 1.49 831.25万 1.89 43.99
华南地区(地区) 1751.70万 1.38 598.95万 1.36 34.19
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售2.22亿元，占营业收入的19.78%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│客户1 │ 10138.66│ 9.04│
│客户2 │ 3528.58│ 3.14│
│客户3 │ 3512.51│ 3.13│
│客户4 │ 3282.35│ 2.93│
│客户5 │ 1724.93│ 1.54│
│合计 │ 22187.03│ 19.78│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.37亿元，占总采购额的21.69%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│供应商1 │ 8864.00│ 8.10│
│供应商2 │ 8151.77│ 7.45│
│供应商3 │ 2972.19│ 2.72│
│供应商4 │ 1884.63│ 1.72│
│供应商5 │ 1859.14│ 1.70│
│合计 │ 23731.73│ 21.69│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司是以长白山天然饮用矿泉水的生产、销售为主业，兼有园林景观规划设计、园林工程施工、园林养
护及智能环保家居业务的综合型上市公司。公司一直坚持“生态优先、绿色发展”理念，不断塑造绿色产品
与人文环境引领者形象。
公司目前拥有吉林森工集团泉阳泉饮品有限公司、苏州工业园区园林绿化工程有限公司、北京霍尔茨家
居科技有限公司等各专业分子公司，分布在吉林、江苏、北京等省市地区；拥有3个国家级高新技术企业资
质，曾荣获“绿色中国特别贡献奖”、“国家林业重点龙头企业”、“中国25家最受尊敬上市公司”等荣誉
称号。
（一）长白山天然矿泉水系列
“泉阳泉”矿泉水曾荣获“中国名牌”、“中国驰名商标”、“国家免检产品”、“长白山天然矿泉水
龙头企业”、“最具市场竞争力品牌”等荣誉称号，是“中华人民共和国地理标志保护产品”。产品标准号
为GB╱T20349，产品产地为公司旗下长白山生产基地。
（二）苏州园区园林绿化板块
园区园林为全国各地奉献各类大型市政园林景观作品1000余项，报告期内荣获江苏省优质工程奖“扬子
杯”、苏州市“园林杯”、苏州市“姑苏杯”优质工程奖。公司设计工程团队工作地点位于江苏省苏州市。
（三）“霍尔茨”木门及智能家居板块
公司在国内首家引进德国HOMAG公司先进技术与设备，致力于德式T型门生产，形成“以门为核心的门墙
柜一体化”发展方向，连续19年获得“全国市场双承诺”即木门行业30强荣誉，曾荣获“生态原产地保护产
品”、“中国十佳木门品牌”、“十大木门品牌”、“中国门业白金奖”“中国木门原创设计金奖”“中国
林业产业创新奖”、“红棉中国设计奖”等荣誉，并于2014年成为建材行业荣获“中华人民共和国生产原产
地保护产品”认定的企业。产品产地为公司旗下北京生产基地、河北生产基地。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力未发生重要变化，主要体现在资源优势、装备优势、品牌优势和人才优势
等四个方面：
（一）资源优势——资源得天独厚，成就产品优良品质
公司主要产品“泉阳泉”矿泉水的水源取自长白山腹地5处优质矿泉水源，是“国家地理标志保护产品
”矿泉水品牌。泉阳泉矿泉水品质天然、味道甘甜，水源地所有21大类241项指标均已达到欧盟和德国矿泉
水标准，以自涌泉形式存在，涌水量四季稳定，具有可永续利用的天然优势，经原始森林地下深层火山岩玄
武岩千年运移、循环、吸附、溶滤、矿化而成，泉口水温8℃，形成了“总矿化度”低、“特征矿化比”高
、口感柔顺甘美的泉阳泉特色。先后通过了ISO9001、ISO14001和HACCP等管理体系认证，自有的水质检验中
心被确定为省级技术中心。一流的水源水质、一流的工艺设备加上一流的标准化管理，成就了一流的产品品
质。
（二）装备优势——领先装备技术，打造长远竞争力
“泉阳泉”矿泉水作为长白山核心区第一个引入国际先进装备的现代化矿泉水企业，装备技术优势处于
行业前列，现有四大厂区、18条生产线，主要生产线都采用德国克朗斯、法国西德乐、美国CBE、意大利萨
克米、意大利西帕等国际先进装备和自动化灌装线；目前公司的生产效率、质量稳定性等运营指标均呈现良
好的运行状态。
（三）品牌优势——优化质量管理，树立良好品牌形象
公司一贯秉持顾客第一、品质至上、全员参与的思想理念，优化质量管理体系，持续推动公司旗下各业
务板块的服务与品质，做到从设计、生产到销售的精细化管控，公司自上市以来凭借过硬的产品品质获得众
多客户的认可与好评；
公司旗下主要产品“泉阳泉”牌长白山天然矿泉水，曾荣获“中国名牌”“中国国家地理标志保护产品
”“中国驰名商标”“中国饮料工业天然矿泉水十强企业”“林业产业化龙头企业”“长白山天然矿泉水龙
头企业”“农业产业化国家重点龙头企业”等多项荣誉，是吉林省市场占有率第一的饮用水品牌，在东北矿
泉水市场拥有较高的声誉；
公司的园林板块已累计为全国各地奉献各类大型市政园林景观作品1000余项，荣获国家、省、市级设计
及施工奖项100多项，2018年被国家授予“高新技术企业”，具备在不同自然环境和人文环境下施工运营的
能力，为客户提供全价值产业链一体化服务的园林综合服务商；
公司的木门家居产业经过20余年的发展，“霍尔茨”品牌在行业中占有重要地位，产品先后被人民大会
堂、外交部、故宫午门、国家会议中心、大兴新机场、亚投行、北京环球影城、城市副中心等工程选用，并
成功入选2022年北京冬季奥运会奥运村。
（四）人才优势——专业人才团队，助力企业长久发展
公司拥有行业经验丰富的专业管理团队，能够对行业趋势进行深入判断，掌控公司发展方向及经营规划
。公司重视人才引进、培养与激励，积极推动人才强企战略，培养了一批专业知识匹配、管理经验丰富、年
龄结构合理的高素质复合型人才队伍。公司通过优化组织架构、推行各级经理层“任期制和契约化”改革、
优化薪酬管理体系、建立多维度培训体系等措施，充分调动员工的积极性，不断提升公司团队凝聚力，助力
企业长久发展。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，公司在党委和董事会的正确领导下，聚焦目标任务，积极应对行业和市场形势变化，抓
经营、精管理、促改革、强党建，持续保持天然矿泉水主业高质量发展和园林木门家居辅业保质量发展，各
项工作取得积极进展。
（一）总体经营运行平稳、略有下降
2024年1-6月，公司实现营业收入60,047.04万元，较上年同期减少5.49%；实现归母净利润2,067.75万
元，较上年同期减少43.02%；实现经营性现金流量净额10,647.25万元，较上年同期减少12.37%。
2024年上半年公司总体业绩略有下降的主要原因，主要是由园林家居辅业因行业原因发生较大幅度下滑
所致。
（二）矿泉水主业高质量增长、势头强劲
2024年1-6月份，天然矿泉水销量、营业收入、净利润的增长率分别达到17.84%、16.53%和16.95%，同
时现金流情况良好，继续保持高质量快速增长势头。据国家统计局公布数据，2024年1-6月份全国规模以上
工业企业营业收入和利润总额增长率分别2.9%和3.5%，同期饮料产量增长率为7.9%，可见，公司矿泉水主业
呈现出相对较强的增长能力和市场竞争力。
上半年，公司采取了一系列行之有效的经营举措。一是，秉持“深挖根据地，精耕大本营”思路，通过
全面实施春季水头计划，稳固重点区域市场；二是，通过线上销售渠道、餐饮渠道、医疗系统、景点、家庭
用水客户的开发，强化终端管理和渗透；三是，辽宁、黑龙江以及北京区域市场继续保持快速、有力增长；
四是，坚持“外围布局、重点突破”策略，以南方多省区的优质代理商为切入点，扩展渠道建设；五是，继
续发力“大客户”渠道，与中石化、中石油、南航、正大、美宜佳、盒马鲜生等大客户的合作富有成效；六
是，着力建设电商新零售渠道，抖音泉阳泉官方旗舰店的短视频与直播运营，天猫、京东等电商平台的运营
，都增加了全国消费者了解产品、消费产品的机会；七是，结合展会、异业合作及线下活动，全面进行品牌
及产品宣传推广，相继参加松花江马拉松活动、成都糖酒会、荣城马拉松、上海品牌日活动、大连国际茶博
会以及F4方程式中国锦标赛等大型展会活动及赛事。
（三）园林家居辅业仍须面对行业困难期
根据国家统计局的统计数据，2024年1-6月，房地产行业无论从投资、施工面积、竣工面积来看，仍保
持两位数负增长。公司园林工程和木门家居辅业，均与房地产行业发展形势息息相关。其中，园林业务，营
收规模为上年同期的33.69%，公司坚持“保质量发展”策略，注重控制项目风险，加强成本控制和资金回笼
管理，实现了微弱盈利和相对稍好的经营性现金流量净额。木门家居业务，受房地产行业形势的不利影响，
到2024年上半年更加显著，营收规模达到上年同期的65.17%，同时木门家居板块2024年上半年合计净利润为
-1,916.31万元。
上述辅业所面临的行业困难期，预计短期不会结束，至少会影响到整个2024年度。公司矿泉水主业高质
量快速发展对公司业绩起到支撑作用，公司将继续全力聚焦矿泉水主业，同时积极应对辅业困难。
（四）企业改革持续深入、有序推进
一是继续贯彻实施新一轮国企改革三年行动（2023～2025年度），按照集团公司《吉林长白山森工集团
国企改革深化提升行动实施方案》部署，建立重点改革工作台账，确定了16项重点举措和31项具体措施。
二是贯彻执行省国资委新版职业经理人管理制度，及时修订公司《职业经理人管理办法》，将党管干部
原则与发挥市场机制作用有效结合，进一步强化、完善职业经理人任期制和契约化管理。
三是进一步扩大契约化管理范围，将公司总部中层以上管理人员纳入契约化管理，签订2024-2026年度
任期《岗位聘任协议书》和2024年度《业绩考核责任书》。
四是持续巩固“三项制度”改革成果，继续在全级次范围内实行市场化竞聘和绩效考核。
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