经营分析☆ ◇600190 ST锦港 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
港口营运。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
辽宁省锦州市(地区) 9.04亿 94.52 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5242.44万 5.48 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口服务(行业) 17.13亿 60.81 4.46亿 65.26 26.05
其他业务(行业) 11.04亿 39.19 2.38亿 34.74 21.52
─────────────────────────────────────────────────
锦州地区(地区) 28.16亿 100.00 6.84亿 100.00 24.28
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
辽宁省锦州市(地区) 16.10亿 96.63 --- --- ---
其他(补充)(地区) 5607.90万 3.37 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
港口服务(行业) 18.39亿 62.16 5.34亿 72.59 29.05
其他(补充)(行业) 11.19亿 37.84 2.02亿 27.41 18.02
─────────────────────────────────────────────────
锦州地区(地区) 29.58亿 100.00 7.36亿 100.00 24.88
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.15亿元，占营业收入的32.48%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 91481.97│ 32.48│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.15亿元，占总采购额的28.83%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 61484.87│ 28.83│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业的发展状况
公司所处的港口行业作为交通运输业的重要组成部分，是国民经济和社会发展的重要基础产业，与全球
经贸发展密不可分。2024年上半年，从国际环境来看，外部环境复杂性、严峻性、不确定性明显上升，全球
经济复苏步伐不一，增长动力略显不足，国际贸易环境面临诸多不确定性。地缘政治冲突和贸易保护主义的
抬头，对港口行业的货物吞吐量和物流运输效率构成了一定挑战。与此同时，从国内环境来看，宏观政策效
应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成了经济发展上新的支撑；区域协调发展战略
的深入实施，促进了港口与周边地区的深度融合，形成了更加紧密的物流网络，为港口行业的发展注入了新
的动力。上半年我国国内生产总值61.7万亿元，同比增长5%，为港口行业提供了有利的外部环境。
根据交通运输部发布的统计数据，2024年1—6月，全国港口完成货物吞吐量85.63亿吨，同比增长4.6%
；完成集装箱吞吐量1.62亿标准箱，同比增长8.5%。其中，全国沿海港口完成货物吞吐量55.64亿吨，同比
增长4.4%；完成集装箱吞吐量1.42亿标准箱，同比增长8.6%。
（二）公司主营业务及经营模式
报告期内，公司持续聚焦港口主业，主营业务未发生重大变化。主营业务仍是为集装箱、油品及化工品
、粮食、金属矿石和钢材及其他货种提供港口装卸及堆存业务；为客户提供货运代理、船舶代理、综合运输
、拖轮、理货、过磅、停泊等船方及港口辅助业务；提供供水、供电等港口配套服务。向客户收取港口包干
费、库场使用费、停泊费、拖轮费、港务费、船舶供应服务费及其他服务费用。
（三）主要的业绩驱动因素
在宏观经济政策方面，港口行业与宏观经济发展密切相关。公司积极融入国家东北振兴方略，依托腹地
产业政策的调整与自身完善的港口设施和健全的物流网络，确保了各项业务稳定运行。政策引导下公司的基
础设施投资与产业升级，为公司未来业务增长提供了有力支撑。同时，区域协同发展战略则进一步拓展了公
司的发展空间。
在市场拓展方面，公司高度重视市场开拓工作，通过多种渠道和方式开展宣传推广活动，提升了锦州港
的知名度和影响力。同时，公司还积极与船公司、货主等合作伙伴建立紧密的合作关系，共同开拓市场，为
锦州港带来了更多的货源和客户资源，实现互利共赢。
在腹地经济方面，其辐射力直接影响到港口的货源生成和流向。锦州港集疏运体系已基本健全，航线密
集，腹地幅员辽阔，辐射东北三省一区中西部、内蒙东部、华北北部。腹地内经济基础雄厚，产业区域集聚
，涵盖东北三省一区粮食主产区、辽东湾石化区、辽西融入京津冀协同发展战略先导区、蒙东冶金工业区等
各类产业区域。东北陆海新通道打通后，锦州港更将成为对俄进出口贸易物流集散中心，对俄进口货物主要
以煤炭、矿石、木材、纸浆、粮食、食品等为主。
在内部管理方面，锦州港坚持精细化的管理理念，通过完善管理制度、优化作业流程、加强成本控制等
措施，不断提升管理效率和服务质量，进而实现管理的标准化、流程化和信息化，从而提高整体盈利能力。
同时，公司还积极推动创新能力提升，结合自身实际，不断探索新的业务模式和服务方式，为公司的长远发
展注入新的活力。这种内部管理精细化与创新能力提升的双重驱动，为锦州港的业绩持续增长奠定了坚实基
础。
（四）市场地位
锦州港作为辽宁省重点发展的北方区域性港口，承担了“北粮南运”的枢纽作用，同时，锦州港也是辽
东湾世界级炼化基地的能源保供港，是京津冀重大产业转移物流配套承接港，是东北陆海新通道的“桥头堡
”和门户港，是中国获得蒙俄能矿资源最近的国际通道枢纽。此外，东北地区的金属矿产、煤炭、石油化工
等重要大宗商品，也通过锦州港辐射各地。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）发挥区位优势
锦州港位于辽宁省西部、渤海西北部的锦州湾内，是我国最大的内贸粮中转港之一，是辽宁省重点发展
的北方区域性港口，发挥着重要的通道支点作用。锦州所在地属温带季风性气候，全年无台风袭扰，冬季冻
而不封，为港口运营提供了良好的自然条件。作为我国向北开放的重要门户，东北地区在加强东北亚区域合
作、联通国内国际双循环中的战略地位和作用日益凸显。
（二）拓展通道经济
锦州市作为国家现代流通战略支点城市，把推动“东北陆海新通道”建设写入“十四五”规划纲要。作
为通道的“桥头堡”和“门户港”，锦州港深度融入“一带一路”和“中蒙俄经济走廊”建设，依托锦州港
为内蒙古东部、蒙古国东部及俄罗斯西伯利亚地区最便捷出海口的优势，打通从锦州经蒙古国、俄罗斯直至
欧洲的中蒙俄经济走廊新通道，充分发挥核心物流枢纽作用，促进海陆双向开放，带动形成国内国际双循环
。中蒙俄贸易量的快速提升和通道经济的有效拓展，推动了锦州港加快形成“通道+枢纽+网络”物流运行新
体系，成为壮大区域经济发展的新动能，有效巩固了港口的核心优势和竞争能力。
（三）完善港口功能
锦州港是以石油及制品、粮食、煤炭、金属矿石及集装箱装卸、仓储业务为主，内外贸结合的多功能、
综合性港口。在港口功能方面，锦州港维护并优化了现有的深水泊位，实施航道改扩建工程，提升航道等级
，确保了各类大型船舶的顺畅接卸，引入先进的货物处理系统，显著提升了货物装卸效率和作业安全性。同
时，锦州港还积极推进保税物流中心（B型）、海外仓建设，能够有效满足大宗散货堆存保管、物流转运等
各项业务需求，为有保税需求的企业提供物流、仓储便利。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在董事会的领导下，在政府部门支持和相关部门协调配合下，积极克服内外部多重不利
影响对公司的冲击，有效做好应对，全力化解风险。同时，依然始终不渝地坚持港口经营策略不变，全力保
障港口主营业务稳健运营，继续为客户提供便捷高效的物流服务，全力推进东北陆海新通道建设，为腹地企
业广泛参与中蒙俄贸易提供助力，全力推进港口基础设施和合资合作项目建设，加强港口生产安全管理，确
保港口生产运营稳定运行。2024年上半年，公司实现营业收入95,650.89万元，同比下降42.58%，营业成本6
0,255.48万元，同比下降54.33%，主要是由于贸易收入、成本同比下降所致，公司实现归属于上市公司股东
的净利润-115,957.04万元，同比减少120,484.60万元，主要是资产负债表日后贸易业务应收预付款项逾期
，计提大额减值所致。
（一）主营板块稳健运行
粮食板块：报告期内，国内玉米价格低位震荡，南北港口价格持续倒挂，进口玉米及替代谷物优势明显
。公司在复杂多变的市场中稳扎稳打，通过精准施策、多元发展，内贸散玉米占东北八港下海量的31.2%，
稳固了中国内贸散玉米第一中转港的地位；积极拓展外贸进口大豆、进口玉米货源，其中进口玉米较去年同
期增量24万吨，创历史新高；针对非优势腹地的远程货源，通过优化运输方案，加大市场开拓力度，铁路货
源集港量较去年同期增量45.2万吨；依据“外贸货源优先、中转效率高的客户优先”原则，科学制定集港计
划，粮食货源集港量较去年同期增加64.5万吨；与葫芦岛港实现粮食业务商务统一，有效避免恶性低价竞争
；申报成为中国粮食行业协会会员单位，提升行业影响力；深化航线合作，进一步提升了港口的知名度。
油品板块：在“绿色”、“低碳”等大趋势加持下，新型能源对传统石油化工行业的冲击不断凸显，20
24年国内成品油消费呈疲态之势，加之我国南方大炼化项目相继投产，快速占据华东、华南成品油高消费区
市场，北方炼厂“北油南运”业务将不复存在。此外，目前东北地区石化企业设备陈旧、产品结构单一，原
有进口及汽油、柴油等燃料油加工量也有所降低。针对以上不利因素，报告期内，公司紧密跟踪市场动态，
积极调整经营策略，紧跟“减油增化”、“减油增特”趋势，努力为客户提供多元化、特色化的中转服务，
稳定港口油品货源量，进一步丰富了港口货源结构，油品及化工品吞吐量较上年同期提升近13%。未来，随
着锦州-大有能源基地-盘锦输油工程等顺利投产运营，锦州港油品吞吐量将迎来新的突破。
杂货板块：报告期内，国内宏观经济运行偏弱，房地产、基建、冶炼等行业低迷，多重因素交互叠加影
响，公司散杂货货源市场开发形势严峻。针对上述货源形势，全面做好港口物流服务工作，多措并举稳固开
发货源，报告期内虽同比略有减量，但基本稳定腹地货源市场主体份额。锁定核心客户货源，保证腹地铜厂
和镍厂100%市场份额及腹地钢厂、铝厂等企业主体市场份额；推广CAPE船减载靠泊作业模式，降低企业全程
物流成本，提升对腹地货源掌控力，上半年完成10艘次89万吨。同时丰富货源品类，开发出口吨袋水泥、下
水硫酸铵、上岸尾矿渣等新货源，实现增量余10万吨。
集装箱板块：公司发挥一期、二期集装箱码头业务层面的一体化运营优势，共同开发市场、生产互联互
通，极大地提升了港口的接卸能力和作业效率。与此同时，通过积极协调客户，提前制定作业预案、总结分
析单船作业数据等方式，二期码头船时效率同比增长8.75%，单吊作业效率同比增长3.76%；不断完善基础设
施建设，持续完善航线布局，吸引班轮公司在锦州港投放运力，新增3条集装箱班轮航线；通过整合港口上
下游物流资源，打造全程物流服务平台，为客户儿提供铁路、公路、海运等多式联运服务，进一步增加港口
揽货能力。上半年新开通锦州港至哈尔滨至莫斯科的国际班列业务，并配合客户竞标俄罗斯进口铜精矿的全
程物流业务。此外，锦州港还充分发挥泊位、岸线优势，实现了6.5万—10万吨级集装箱专业化船舶常态化
靠泊，为船舶大型化作业提供有力支撑。报告期内，锦州港集装箱口岸吞吐量同比增长3.93%。
（二）生产运营提质增效
报告期内，公司采取多种措施，不断健全生产运营机制。加强标准化作业管理，强化质量体系培训；构
建客户服务管理体系，提升客户服务水平；积极协调海关签署建立了进出口货物“船边直提”和“抵港直装
”的工作联络机制，提供更加高效、便利、低成本的物流运输服务；持续开展“质量管控提升年”活动，紧
紧围绕解决生产中存在的实际问题为目标，化解存在的质量隐患；不断通过科学指泊、对标周边港口、加强
指标考核管理，提升整体生产作业效率，上半年，接卸船舶2356艘次，同比上升14.2%，港口整体泊位利用
率49.58%，同比上升4.2%，其中粮食与杂货泊位利用率66.07%、集装箱泊位利用率60.11%、油品化工泊位利
用率28.4%。报告期内，统筹港口资源配置，加强计划管理与调控，压缩成本，提高效率，确保完成全年“
降本增效”工作目标，相应的销售费用、管理费用等相较去年同期减少了951万元。
（三）强化内部管理与风险化解
报告期内，公司紧密围绕既定的年度生产经营计划开展工作，并以收到行政处罚告知书为契机，重点致
力于风险化解，完善公司各项业务流程，强化内控制度建设和执行，提升内部控制有效性。加强贸易业务的
内部管理，完善了《贸易业务管理办法》《客户准入及赊销业务管理办法》等贸易制度，并完成《客户准入
授信整改方案》，同时，深入查找违规和处罚的根源，于2024年8月停止贸易业务，根据行政处罚告知书内
容，公司应对2018-2021年年度报告内容进行追溯调整，因此次调整公司需聘请会计师事务所进行专项鉴证
，并以会计师事务所鉴证意见为准进行调整，且有可参考案例存在上市公司收到正式处罚后完成调整的情形
，为保证调整数据的准确性，公司决定在收到最终行政处罚决定及完成年审会计机构聘任后，根据业务实质
和会计准则规定，参考年审会计师意见，追溯调整以前年度财务数据；在政府相关部门协调下，积极与银行
等融资机构进行对接，维持信用评级，保障资金流动性稳定；多渠道做好投资者关系工作，紧密跟踪股价走
势，及时发布异动公告，通过公开、透明的信息披露，切实提振投资者信心，维护港口形象。
（四）通道与项目建设稳定推进
锦州港作为东北陆海新通道建设“桥头堡”，深度融入“一带一路”倡议，以通道商贸物流优势带动产
业合作，已陆续开通锦州港一圣彼得堡多式联运班列及锦州港一海参崴外贸航线，上线运营跨境电商进出口
综合服务平台，中蒙俄—锦州港商品海外仓有力发挥综合保税服务功能，促进了进口煤炭业务增量，中蒙俄
物流示范园区也迎来首次外贸铜精矿进口业务落地，首个以锦州港东北陆海新通道建设为依托的物流公司成
立，为锦州港新通道业务延伸开启了新的支点。报告期内，港口重要工程项目都在稳定推进中，锦州港30万
吨级航道疏浚工程如期建设，与兵器集团合资项目按计划推进，赤峰启辉铝业和锦州美富淦冶金项目作为锦
州港重要的临港产业已开工建设，上述项目投产后将进一步增强营收能力，提升投资收益。
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