经营分析☆ ◇600197 伊力特 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
白酒生产和销售，农业综合开发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
白酒业务(行业) 13.19亿 99.23 6.72亿 99.97 50.90
其他业务(行业) 1025.24万 0.77 18.70万 0.03 1.82
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酒类商品(产品) 12.05亿 90.60 6.76亿 100.69 56.14
其他商品(产品) 1.23亿 9.28 -539.12万 -0.80 -4.37
其他(补充)(产品) 160.83万 0.12 76.70万 0.11 47.69
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 13.18亿 99.11 6.71亿 99.86 50.90
其他业务(销售模式) 1025.24万 0.77 18.70万 0.03 1.82
租赁收益(销售模式) 160.83万 0.12 76.70万 0.11 47.69
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高档酒(产品) 5.70亿 68.51 --- --- ---
中档酒(产品) 1.94亿 23.31 --- --- ---
低档酒(产品) 5716.50万 6.88 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1085.43万 1.31 --- --- ---
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疆内销售(地区) 6.71亿 80.75 --- --- ---
疆外销售(地区) 1.49亿 17.94 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1085.03万 1.31 --- --- ---
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批发代理(销售模式) 6.62亿 79.66 --- --- ---
直销(销售模式) 1.16亿 13.95 --- --- ---
线上销售(销售模式) 4226.07万 5.08 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1085.03万 1.31 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒类(行业) 21.86亿 97.96 11.04亿 100.20 50.52
其他业务(行业) 2137.09万 0.96 -219.25万 -0.20 -10.26
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高档(产品) 14.66亿 65.71 8.77亿 79.63 59.85
中档(产品) 5.51亿 24.68 2.24亿 20.31 40.65
低档(产品) 1.69亿 7.57 284.71万 0.26 1.69
其他业务(产品) 2137.09万 0.96 -219.25万 -0.20 -10.26
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疆内(地区) 16.97亿 76.04 9.05亿 82.09 53.32
疆外(地区) 4.89亿 21.92 2.00亿 18.11 40.81
其他业务(地区) 2137.09万 0.96 -219.25万 -0.20 -10.26
─────────────────────────────────────────────────
批发代理(销售模式) 17.93亿 80.36 9.08亿 82.36 50.62
直销(销售模式) 2.58亿 11.55 1.57亿 14.28 61.04
线上销售(销售模式) 1.35亿 6.04 3924.02万 3.56 29.10
其他业务(销售模式) 2137.09万 0.96 -219.25万 -0.20 -10.26
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截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
高档酒(产品) 10.95亿 66.65 --- --- ---
中档酒(产品) 3.89亿 23.66 --- --- ---
低档酒(产品) 1.20亿 7.29 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3950.72万 2.40 --- --- ---
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疆内销售(地区) 12.98亿 79.02 --- --- ---
疆外销售(地区) 3.05亿 18.58 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3950.72万 2.40 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
批发代理(销售模式) 13.07亿 79.51 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 2.06亿 12.56 --- --- ---
线上销售(销售模式) 9076.63万 5.52 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 3950.72万 2.40 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售15.14亿元，占营业收入的69.25%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 151353.45│ 69.25│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.55亿元，占总采购额的39.47%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 45455.96│ 39.47│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务：公司是一家集白酒的生产、研发和销售合为一体的农业产业化、新型工业化白酒酿造
与销售企业，白酒行业属于传统酿造业，公司白酒产品以富含淀粉类的谷物作为原料，以中国酒曲为糖化发
酵剂，采用固态发酵方式，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、贮存和调配而制成的蒸馏酒（浓香型）。根
据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），白酒行业属于“酒、饮料和精制茶制造业
”（C15）。
（二）经营模式：公司拥有一支经验丰富的核心技术团队及150余项注册商标及专利。多年来，公司坚
持选用新疆伊犁河谷地区天然富含淀粉类的谷物作为原料，采用独特酿酒工艺，并结合现代酿酒技术，经过
衍生、进化、纯化，最终形成了伊力特酒体醇厚绵长的风格。作为“新疆第一酒”公司产品线覆盖高、中、
低档，销售模式以经销模式+代理模式相结合，根据不同品牌分设经销商，以“研发+采购+生产+销售”的经
营模式，在现代营销和市场拓展中，已发展成为中国白酒工业百强企业。
（三）行业情况：2023-2024年白酒行业强集中、强分化的发展态势愈发显著，产业结构持续向更优化
的方向迈进。2024年复苏态势较弱，存量竞争下80%企业表示市场有所遇冷，消费多元、强分化、宽度竞争
已成事实。2024年上半年，酒类消费增长动力减弱，市场进入转型期；白酒行业进入存量时代特征。消费增
长乏力、渠道扩张迅速、消化能力持续不足、产品库存积压“高预期”与“冷现实”的鲜明对比。流通渠道
端的经销商、终端零售企业在经营表现上相对疲软。长远来看，白酒市场依然表现出坚实的抗风险能力与持
续的发展韧劲，产业长周期的价值属性以及其螺旋式上升的底层发展逻辑始终稳固未变；中国白酒市场仍然
表现出坚实的抗风险能力，与持续的发展韧劲。（摘自《2024年中国白酒市场中期研究报告》）
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司聚焦高质量发展，夯实基础、迎难而上。白酒行业受到居民消费减少和消费降级的负面
影响，酒企之间的竞争不断加剧。2024上半年，公司实现营业收入1,329,659,897.31元，较上年同期增加8.
94%，实现归属于上市公司股东的净利润197,823,035.61元，较上年同期增加12.13%，实现归属于上市公司
股东的扣除非经常性损益的净利润193,746,848.08元，较上年同期增加11.68%。
一、市场运营情况
1、市场营销情况：报告期内，公司深度整理营销体系，对公司的营销组织架构进行了优化和调整，重
新拟定了一线销售员工薪酬考核管理办法和营销费用核销管理办法，全面推进自营产品五码系统运行，协助
总经销大客户推进五码基础工作准备；完成所有产品的条码梳理，重塑产品价格体系，控量提价，提振销售
渠道信心。报告期内，公司完成战略单品伊力王（荣耀70、二代）、壹号窖、大新疆和伊力特曲T10（升级
版）的设计、封样；推进疆外小老窖、大老窖两大总经销产品分公司设立，实现营销统一归口。
报告期内，新疆伊力特品牌运营有限公司已停止经营，并拟定注销，该公司的职能转移到四川伊力特酒
类销售有限公司，上半年四川伊力特实现销售收入4,485万元。
2、品牌建设情况：公司利用工业旅游+白酒文化节更加立体的展示了企业品牌形象，报告期内，公司成
功举办第三届“热烈大新疆醉美伊力特”白酒文化节，本届文化节主要以经销商回厂游为亮点，持续强化“
厂商同心、共建共享、开拓进取”的共识，凝聚高质量发展与品牌复兴的力量。搭乘新疆旅游快速发展的东
风，公司选在新疆旅游名片的国际大巴扎，开展了为期7天的“伊力特首届品牌行暨粉丝节”活动，通过启
店表演、主题产品巡游、特邀演出、户外互动品鉴、创意打卡，快闪店等七大核心单品主题活动向全国游客
展现新疆白酒的代表作，品牌宣传效果显著。
3、线上电商业务情况：报告期内，公司对线上营销保持重视，在京东自营、天猫、拼多多等综合电商
平台营收稳中有进，抖音直播实现快速发展，电商公司报告期内实现销售收入6,586.39万元，同比增长8.95
%。电商业务持续快速发展，荣获京东2023年度“酒业合作先锋奖”“酒业飞跃店铺奖”，产品入驻京东物
流全国九仓、菜鸟五仓，全国90%以上城市实现购物次日达，极大提升消费体验。
二、重点项目的进展情况
报告期内，存量资产不断盘活，完成玻璃厂的资产转让、晶鼎矿业股权处置，玻璃厂闲置资产出租。完
成年度固定资产投资项目筹划备案。新疆伊力特草湖酒文化产业园（即南疆酒文化产业园）实现竣工验收。
三、下半年公司计划
行至半山，舟至中流，公司在上半年激烈的竞争环境中实现销售的稳中有进，面对依然艰巨的下半年任
务，公司将扎实推进公司各项营销计划的落地。
营销工作方面，将全面推进“1238”战略，优化“成都+乌鲁木齐+总部基地”运营模式，完善厂商一体
化服务体系，最大力度支持经销商，充分赋能营销，以新疆、浙江、江苏、陕西等市场为核心，在品牌营销
、产品研发、消费者培育、渠道下沉和团队打造等方面持续发力，稳疆内、拓疆外，做大做强。数字化管理
方面，公司将加快推进业务管理数字化升级，加强大数据技术应用，掌握客户需求和市场趋势，优化营销策
略和提升营销效果。
在品牌建设方面，加强社交媒体营销，制造高质量的微博、微信、抖音内容。放大伊力特品牌行粉丝节
市场活动效应，通过产品展示、户外品鉴、嘉宾演艺，加强与消费者互动，提升品牌文化体验，不断扩大粉
丝群体。公司将积极主动传承、创新、发扬、传递英雄文化，以多维度传播“组合拳”强势扩大伊力特声誉
，进一步传递品牌内涵，强化品牌形象，持续赋能品牌价值，讲好伊力特故事，加速伊力特品牌全国化进程
。
新品招商方面，上半年伊力王、大新疆新品完成设计打样，下半年新品推向市场开始招商工作，全年计
划招商50家左右，回款4000万。截止本报告披露日新品招商20余家，工作推进顺利，新品得到渠道认可。
其他重要事项方面，下半年公司将有序推进2024全国白酒国家评委年会各项筹备组织工作，充分利用年
会在公司召开机会，推动公司在质量鉴评、酒体设计和产品创新等方面实现新提高，优化和提升质量技术体
系。
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