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金种子酒(600199)经营分析主营业务

 

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经营分析☆ ◇600199 金种子酒 更新日期:2025-06-07◇ 通达信沪深京F10 ★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】 【5.经营情况评述】 【1.主营业务】 白酒的生产与销售。 【2.主营构成分析】 截止日期:2025-03-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 低端酒(产品) 1.55亿 52.22 --- --- --- 中端酒(产品) 7348.74万 24.82 --- --- --- 其他(补充)(产品) 4551.80万 15.38 --- --- --- 高端酒(产品) 2245.96万 7.59 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 省内(地区) 2.05亿 69.23 --- --- --- 省外(地区) 4558.65万 15.40 --- --- --- 其他(补充)(地区) 4551.79万 15.37 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 批发代理(销售模式) 2.31亿 77.87 --- --- --- 其他(补充)(销售模式) 4551.79万 15.37 --- --- --- 直销(含团购)(销售模式) 1998.52万 6.75 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-12-31 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 白酒(行业) 7.44亿 80.44 2.86亿 88.40 38.40 药业(行业) 1.58亿 17.07 1962.64万 6.07 12.43 其他业务(行业) 2299.70万 2.49 1787.27万 5.53 77.72 ───────────────────────────────────────────────── 低端酒(产品) 4.95亿 53.54 1.81亿 55.85 36.45 中端酒(产品) 1.98亿 21.40 7584.94万 23.46 38.30 医药(产品) 1.58亿 17.07 1962.64万 6.07 12.43 高端酒(产品) 5084.41万 5.50 2937.52万 9.09 57.78 其他业务(产品) 2299.70万 2.49 1787.27万 5.53 77.72 ───────────────────────────────────────────────── 省内(地区) 7.43亿 80.32 2.37亿 73.34 31.91 省外(地区) 1.59亿 17.19 6832.06万 21.13 42.95 其他业务(地区) 2299.70万 2.49 1787.27万 5.53 77.72 ───────────────────────────────────────────────── 批发代理(销售模式) 8.41亿 90.89 2.77亿 85.54 32.89 直销(含团购)(销售模式) 6130.12万 6.63 2887.90万 8.93 47.11 其他业务(销售模式) 2299.70万 2.49 1787.27万 5.53 77.72 ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-09-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 低端酒(产品) 4.33亿 53.76 --- --- --- 中端酒(产品) 1.72亿 21.39 --- --- --- 其他(补充)(产品) 1.52亿 18.92 --- --- --- 高端酒(产品) 4776.71万 5.93 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 省内(地区) 5.12亿 63.56 --- --- --- 其他(补充)(地区) 1.52亿 18.92 --- --- --- 省外(地区) 1.41亿 17.52 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 批发代理(销售模式) 6.34亿 78.68 --- --- --- 其他(补充)(销售模式) 1.52亿 18.92 --- --- --- 直销(含团购)(销售模式) 1938.41万 2.41 --- --- --- ───────────────────────────────────────────────── 截止日期:2024-06-30 项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%) ───────────────────────────────────────────────── 白酒(产品) 5.63亿 84.50 2.72亿 93.75 48.23 药业(产品) 1.03亿 15.50 1812.27万 6.25 17.54 ───────────────────────────────────────────────── 【3.前5名客户营业收入表】 截止日期:2024-12-31 前5大客户共销售1.13亿元,占营业收入的12.52% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 11292.23│ 12.52│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【4.前5名供应商采购表】 截止日期:2024-12-31 前5大供应商共采购1.57亿元,占总采购额的19.71% ┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐ │供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│ ├───────────────────────┼───────────┼───────────┤ │合计 │ 15673.59│ 19.71│ └───────────────────────┴───────────┴───────────┘ 【5.经营情况评述】 截止日期:2024-12-31 ●发展回顾: 一、经营情况讨论与分析 2024年,面对白酒行业深度调整、消费降级、市场竞争进一步加剧等不利因素,公司坚持长期主义,保 持战略定力,坚定“做强底盘,做大馥合香,提质增效,再创新辉煌”的发展战略,聚焦核心市场、核心产 品,夯实业务基础,直面发展问题,积极探索学习,为有质量发展积累势能。主要工作包括: (一)营销业务方面 1、继续坚定落地“以金种子馥合香为主体,以种子品牌和醉三秋品牌为两翼的”品牌战略。完成馥合 香16、馥合香30两支新品上市,馥合香系列产品全部完成;完成醉三秋1507两款产品上市;除了电商产品及 文创产品外,已完成全部主线产品开发上市。 2、继续坚持“聚焦阜阳市场,深耕安徽,环皖布局”的区域策略。安徽市场馥合香、底盘产品渠道布 局基本完成,底盘产品覆盖保持在近20万+家网点,底盘核心店掌控力也得到进一步提升,馥合香TOP烟酒店 数量和质量持续突破24年底实现9000+网点。 3、品牌推广声量持续提升。聚焦阜阳、合肥等重点市场,聚焦金种子馥合香IP打造,与凤凰网联合举 办第二季中国力量年度人物评选活动,成功举办第五届金种子馥合香开窖节暨建厂75周年群星演唱会,开展 阜阳马拉松、2024阜阳投资贸易洽谈会、首届RCEP企业家合作会议、万人回厂游、万人品鉴等29场政商活动 ,品牌知名度和影响力进一步提升。 4、消费者培育系统化开展,数量及质量持续提升:馥合香宴席2万+场,底盘宴席4万+场;回厂游人数2 万+;全年战略策略市场馥香盛宴29场,阜阳数万人品鉴会持续开展。 5、营销管理持续加强。销售队伍结构优化,核心岗位培训系统开展;营销数字化改造基本完成,营销 费用管理线上化、馥合香五码关联全面使用;价格管控、库存管理、窜货治理、打假维权等管理机制及管理 工具有效使用,整体营销管控能力得到提升。 (二)生产管理方面 1、精益生产挖潜增效。扎实推进黄带项目、啤白双赋能、微小改善、5S管理,生产成本较上年同期比 下降约0.36元/瓶,全年降本节约3000万元。成品酒订单保供率约99.81%。污水治理推行协议排放,全年节 省费用约218万元。完善采购管理,优化采购策略,推行供应商考察认证、供应商分级管理,供应链管理效 能明显提升。万吨陶坛老酒库项目建成投产,2千吨馥合香生产线项目设备正在进场。 2、科研工作再上新台阶。设置金种子馥合香白酒技术研究院,引进3名博士进金种子博士后工作站开展 课题研究。与江南大学签约开展产学研合作,明确了金种子馥合香白酒发展方向。邀请江南大学、陕西科技 大学开展技术培训,推动1个安徽省重点研究与开发计划项目、1个与江南大学合作项目、3个皖北产业创新 团队项目。荣获国家级、省级、市级大师工作室各1个;获中国酒业协会科技进步三等奖1项(全自动化在馥 合香白酒酿造中的应用研究),科技进步优秀论文三等奖1篇;授权实用新型专利10项、授权发明专利1项; 发表研究论文8篇,起草并发布安徽省团体标准2项,获安徽省科技成果登记证书1项(一种酿酒用粮醅堆积 糖化床系统)。 (三)组织能力建设方面 全面优化人力资源管理机制,完善全员绩效考核,确保科学、公正、精准。通过绩效面谈,了解员工需 求,聚焦关键业务,将业绩与激励紧密挂钩,激发员工积极性与创造力;建立部门总监挂点市场销售、职能 部门全员服务销售一线的联动机制,总监深入市场一线,提供资源支持;职能部门打破壁垒,协同作战,激 发团队活力;与时俱进修订定岗定编标准,科学配置人力资源,确保人岗匹配、人尽其才;为员工增办商业 保险,关怀员工身心健康,让员工无后顾之忧;在人才培养方面,推出“超级酿酒师”“超级品酒师”等七 大培训项目,涵盖核心业务与关键岗位,提升员工专业技能与综合素质。同时开展组织能力诊断提升行动, 优化薄弱环节,锻造高素质、高战斗力团队,为企业发展筑牢根基。 二、报告期内公司所处行业情况 公司所属行业为白酒行业,根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》,白酒行业属于“酒、饮 料和精制茶制造业”(C15)。当前,白酒行业的集中度逐渐提升,分化愈明显,竞争格局多元化,白酒企 业需加强品牌建设、产品创新和市场拓展,持续提升市场竞争力,不断创新和突破,以有效应对环境变化, 在激烈的市场竞争中取得较好发展。2024年1-12月,全国规模以上白酒企业产量414.5万千升,同比下降1.8 %。(注:数据来源于国家统计局) 三、报告期内公司从事的业务情况 (一)公司所从事的主要业务 公司主要从事白酒生产和销售业务,公司白酒产品主要有浓香型白酒金种子系列酒、种子系列酒、醉三 秋系列酒和颍州系列酒,金种子馥合香白酒等,构建了以金种子馥合香为体、醉三秋高端文化白酒、头号种 子酒和柔和种子酒等中低端产品为两翼的产品架构。 (二)公司经营模式 公司“以销定产”,基本以“订单+合理库存”来制定生产计划,根据销售公司的订货计划,然后下达 生产任务。公司生产工艺流程主要包括制曲、基酒酿造与陈酿老熟、成品酒勾调与灌装等三大环节。在销售 模式上,公司采用经销模式为主,以买断的方式将产品销售给经销商,辅以直销。公司与经销商的结算方式 为电汇或银行承兑汇票。 四、报告期内核心竞争力分析 报告期内,公司的核心竞争力主要优势体现在以下几个方面: (一)品质优势 公司地处于淮河支流——颍河之滨,是黄淮名酒核心地带。公司充分发挥黄淮流域优渥的自然环境禀赋 ,以及酿酒微生物种类等优势,采用“老五甑混蒸混烧”、“高温润料堆积”、“辅料集中清蒸”等传统酿 造技艺,运用“恒温蕴藏”新工艺,开创“柔和型白酒”新品类,造就了金种子酒"香气幽雅、口味细腻、 绵甜净爽"的独特韵味;在传统浓香型白酒“老五甑”的工艺基础上,借鉴酱香、芝麻香等香型白酒的工艺 之精髓,选用高粱、大麦、小麦、大米、糯米、豌豆六种粮食为酿酒原料,以“三曲共酵,一步成香”的工 艺酿造金种子馥合香,专家品评“浓芝酱馥郁典雅,绵甜醇厚丰满。诸味谐调,回味悠长,空杯留香幽雅, 具有本品独特风格。” 1、公司“醉三秋酒传统酿造技艺”入选安徽省第四批省级非物质文化遗产名录。 2、公司现有“金种子”、“醉三秋”两个中国驰名商标、一个“中华老字号”——颍州。公司产品“ 金种子”系国家地理标志保护产品,柔和种子酒等七款产品被中国绿色食品发展中心认定为绿色产品。 3、公司厂区内明代古窖池有着518年的历史,被列为安徽省重点文物保护单位,是黄准地区现存窖龄最 老、连续沿用时间最长、保存最完整的发酵窖池之一,窖池中有益微生物的存在成就了公司产品芳香醇厚的 优异品质。 (二)技术研发优势 1、公司建立并拥有CNAS认可实验室、省级企业技术中心、安徽省柔和型白酒酿造及质量安全工程技术 研究中心、院士工作站、博士后工作站、国家级技能大师工作室、和江南大学共建中国馥合香白酒研究院等 研发平台,2023年度成功挂牌成立中国酒业协会金种子馥合香科技研发基地。 2、公司有一批创新能力较强的技术人才队伍,总工程师杨红文先生享受国务院特殊津贴,金种子酒业 拥有非遗工艺大师46位:中国白酒工艺大师1位、中国酒业工匠之星5位、国家级白酒评委5位、安徽省首届酿 酒大师1位、高级品酒师19位、高级酿酒师15位,核心技术骨干129名。 3、在白酒生产工艺优化、品质提升、产品研发及白酒智能智造、绿色发展等方面,公司与江南大学、 安徽大学、安徽农业大学等高校合作开展科技攻关。公司联合江南大学、安徽省食品药品检验研究院等制订 的《馥合香型白酒生产技术规程》《馥合香型白酒》两项团体标准,由安徽省食品行业协会于2019年发布实 施,《柔雅馥合香型白酒》《金种子馥合香》两个国家级团体标准分别由中国食品工业协、中国酒业协会批 准发布实施。 (三)管理优势 1、建立了规范化、市场化管理机制,公司管理运营能力持续提升:公司通过组织重塑,引入职业经理 人,以问题为导向,优化职能管理和生产考核评价体系,不断完善薪酬体系,实施向关键性岗位、一线生产 岗位以及创造价值岗位倾斜的专项激励;深入践行“品质至上,客户为先,奋斗者为本”三项组织能力,选 树组织能力标杆,团队能力和团队积极性大幅提升,关键岗位水平不断提高。公司充分利用华润在“战略规 划、组织建设、市场化理念、专业化管理经验”等诸多方面优势,实施精益生产、精优采购和精益销售,不 断提升管理质效。 2、公司已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、GB/T 19022测量管理体系、CNAS认可实验室等国家认证,对标华润,全面实施EHS管理。 3、公司已建立产成品追溯系统、消费者投诉应急处理机制等食品安全管控体系。公司已完成ERP系统升 级、移动协同管理平台建设、营销数字化系统建设等数字化改造,通过信息化工具进一步规范和提升了管理 水平。 4、市场势能优势:借助与华润战略重组机遇,嫁接华润啤酒渠道、终端掌控优势加持金种子渠道布局 提速。 5、秩序管理:规范化的市场秩序管理,在价格管理、物流秩序等方面建立优势,支持市场长期持续发 展。 6、品类优势:作为馥合香品类引领者,在工艺、品质、风格上具有稀缺性,珍贵性、独特性,经过两 年运作,已经奠定个性化、特色化、创新化优势。经过近年来的运作,市场基础持续夯实,消费者认知度和 开瓶率持续提高。 (四)文化优势 一杯金种子,千年酒脉长。金种子坐拥千年酒乡,与共和国同岁,从古颍州5300年酒文化的源头走来, 3000年国宝龙虎尊绘就繁华底色,魏晋刘伶一醉三秋书写酒仙传奇,欧苏绝唱绽放酒韵风华,北宋“风曲” “银条”奠定名酒基因,明代大昇酒坊薪火相传,518年古窖历久弥新,建厂76年从小到大,改制上市引行 业之先,牵手华润启重生之路。28代匠心传承,“老五甑”技艺传非遗之美,醉三秋守薪火之传,种子酒领 柔和之首,金种子馥合香创技艺之新,金种子立名酒之林,深厚的文化底蕴,在中华酒文化中独具特色,独 具魅力。 五、报告期内主要经营情况 报告期内,公司实现营业收入为92,518万元,较上年同期下降37.04%,归母净利润为-25,759万元,较 上年同期亏损增加23,552万元,扣除非经常损益后的归母净利润为-26,668万元,较上年同期增加亏损20,90 7万元,每股收益为-0.39元。 ●未来展望: (一)行业格局和趋势 当前,白酒行业进入存量竞争发展时代,集中度不断提升,分化趋势日益加剧,增长趋势呈现出结构化 的特点,更加注重品质与品牌的价值增长,随着市场竞争的加剧,白酒企业纷纷加强品牌建设、产品创新和 市场拓展,以提升市场竞争力。随着国家宏观经济政策的调控,经济向好的基本趋势没有发生根本性变化, 消费场景较前几年有较大改善并增长,行业整体趋势向好。 (二)公司发展战略 做强底盘,做大馥合香,提质增效,再创新辉煌。 (三)经营计划 2025年,公司围绕“聚焦、精细、精益”管理主线,进一步完善销售组织及考核评价体系,升级供应链 体系,通过市场精细运营、生产及供应链体系的精益管理,进一步聚焦资源突破基地市场,培育核心消费者 ,为企业高质量发展奠定坚实基础。 (一)营销业务方面 1、销售组织进一步完善。强化营销后台的管控能力,加强销售管理对销售政策设计、市场费用监管力 量;安徽省内销售组织架构从大区层面进行“馥合香销售组织、底盘销售组织”的完全剥离,实现市场运作 专业化;实施薪酬分配机制改革,强化组织和人力配备,推行低保障高激励的薪酬结构,实现管理穿透。 2、聚集资源做消费者培育。阜阳市场启动馥合香培育“1225”攻坚战,聚焦资源,聚焦核心群体培育 ,形成业务模式,培育队伍,攻坚市场,形成方法论。安徽省内聚焦战略策略市场,激发经销商队伍潜能, 双向奔赴,实现馥合香市场突破。 3、加快底盘产品运作。进一步优化产品组合,全面梳理经销商保量产品与培育产品,构建1主+1利的产 品组合,保存量、找增量、聚资源。 4、加快渠道建设。进一步健全经销商准入、退出、匹配评价和赋能机制,加强经销商建设质量评价与 运用; 5、加强品牌建设。一是公司坚持品牌战略引领,坚持以文化为品牌赋能,推进金种子馥合香品牌打造 和传播。公司围绕“一体两翼”品牌战略,聚焦C端场景做深金种子馥合香高端圈层,做高种子酒品牌形象 ,做透产品品质教育;二是加大金种子品牌消费者培育,巩固扩大核心消费,通过系统化运作,公司品牌效 应大幅提升,实现资源高效整合,推动核心市场、核心产品、核心客户建设取得新突破;三是公司坚持以质 取胜原则,建立了全面质量管理体系并有效运行,从原料到制曲、酿造、贮存、研发等,全流程追求高标准 生产的高品质产品;四是进一步强化创新主体地位,联合科研院校等机构,加大关键核心技术攻关,为生产 高品质产品保驾护航。 (二)公司治理及生产管理方面 全面推进精细管理,实现提质增效,开展“三精”管理,组织管理精简、成本费用精益和业务操作精细 ,降低人工成本、管理费用、采购成本。 1、建立高效内生的组织人才管理体系,进一步优化组织设置和职能职责、定编定岗和体系管理,加大 人才引进力度,提高组织的适应性、敏捷性。 2、完善供应链体系。推进采购和生产管理与创新制定精准采购计划,提升采购效率,提高采购质量, 提升存货管理水平,控制成本、优化资源;提升生产效率、降低成本,构筑可持续竞争优势。 3、梳理制度和流程。修订、废止、补充现有制度,进一步规范公司经营管理;优化现有业务流程,根 据业务重要性精简审批节点,实现公司高效运营。完善质量体系建设,坚持源头把关,强化过程管控,打造 卓越品质。 4、推进数智改造,提升服务水平。公司在现有数智化改造基础上,将进一步围绕生产、销售、物流等 环节加快“智改数转”步伐。通过对现有SAP系统进行优化,打通各个环节,推进生产、财务等系统信息化 改造升级;持续完善营销营运信息系统、治理主数据,打通一线与后勤的堵点,实现经销商、市场一线、后 勤服务等一体化管理;优化现有智能办公信息系统,提高流程及数据处理的效率,确保数据的准确性、完整 性和一致性。打通数据断点及系统断点,促进不同部门之间的信息共享和协同,减少沟通成本,为企业的战 略决策提供坚实的数据支持。 5、推进规范治理,引领高质发展。一是完成董事会、监事会换届选举及高级管理人员聘任工作;二是 加强投资者关系管理,增强与投资者沟通,提升公司透明度;三是加强内部控制,定期进行内部审计,推动 管理体系的持续完善和优化;四是建立健全环境、社会和公司治理(ESG)管理体系,提升公司履行社会责 任感和可持续发展能力;五是推进金太阳药业的股权转让工作,剥离非核心业务,进一步优化产业结构,聚 集主业,提高公司资产和资源的使用效率。 (四)可能面对的风险 公司严格按照国家相关法律法规,规范生产经营活动,提高产、供、销各环节的协同性,但仍然面临以 下风险: 1、行业经营环境变化的风险。 白酒行业在一定程度上受到宏观经济波动影响,当前白酒行业进入深度调整期,消费总量萎缩,市场存 量竞争加剧,一线名酒渠道下沉,消费者对品牌和品质的要求不断提升,白酒行业集中和分化的趋势加剧, 行业整合不断加快,公司面临经营规模不大、企业实力和品牌竞争力不强等因素影响,受到行业强势品牌挤 压的风险。 2、环境保护风险 公司在生产过程中会产生一定的废水、废气、固体废弃物。若未来国家进一步对现有环保法律法规进行 修订或者提高现行污染物排放标准,公司将存在因增建环保设施、支付运营费用等相应增加环保支出的风险 。 3、原材料价格上涨或供应短缺风险 公司白酒生产所需粮食原料受自然气候、地理环境等因素的影响,可能出现歉收,所需酒箱、酒盒、手 提袋等包装材料可能受到市场价格波动的影响。以上因素均可能导致公司原材料价格出现较大上升,将会对 公司生产经营造成不利影响。 4、其他风险 面临市场消费环境变化,品牌之间竞争加剧,对公司主销产品有重大影响;淡旺季的节奏失衡,致使产 品动销承压;基地市场建设进度较慢,业务根基不牢,在复杂的市场竞争环境中,抗风险能力偏弱;改革不 及预期的风险。 〖免责条款〗 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等,投资者使 用前请自行予以核实,如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准,本公司 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求,也不担保服务不会受中断,对服务的及时 性、安全性以及出错发生都不作担保。 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考,不作为投资决策的依据,本公司不对投资者依 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险,应谨慎至上。

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