经营分析☆ ◇600199 金种子酒 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
白酒的生产与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 5.04亿 65.64 2.02亿 87.55 40.15
药业(产品) 2.64亿 34.36 2875.65万 12.45 10.90
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
白酒(行业) 6.85亿 57.75 2.66亿 84.75 38.81
药品(行业) 4.83亿 40.71 3767.56万 12.01 7.81
其他(补充)(行业) 1833.86万 1.55 1013.69万 3.23 55.28
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 5.01亿 42.25 4781.24万 15.25 9.54
普通白酒(产品) 3.85亿 32.46 1.09亿 34.76 28.32
中高档酒(产品) 3.00亿 25.29 1.57亿 50.00 52.28
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 10.76亿 90.73 2.64亿 84.03 24.49
省外(地区) 9158.44万 7.72 3994.67万 12.74 43.62
其他(补充)(地区) 1833.86万 1.55 1013.69万 3.23 55.28
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批发代理(销售模式) 11.45亿 96.59 2.92亿 93.08 25.49
直销（含团购）(销售模式) 2206.03万 1.86 1155.44万 3.68 52.38
其他(补充)(销售模式) 1833.86万 1.55 1013.69万 3.23 55.28
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
酒业(产品) 3.76亿 62.43 1.75亿 87.69 46.70
药业(产品) 2.26亿 37.57 2460.96万 12.31 10.89
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
酒业(行业) 7.38亿 60.94 3.10亿 88.98 42.05
药品(行业) 4.58亿 37.83 3178.89万 9.11 6.94
其他(补充)(行业) 1493.56万 1.23 663.66万 1.90 44.43
───────────────────────────────────────────────
药品(产品) 4.58亿 37.83 3178.89万 9.11 6.94
普通白酒(产品) 3.95亿 32.64 1.33亿 38.10 33.61
中高档酒(产品) 3.43亿 28.29 1.78亿 50.89 51.80
其他(补充)(产品) 1493.56万 1.23 663.66万 1.90 44.43
───────────────────────────────────────────────
省内(地区) 11.07亿 91.38 3.03亿 86.80 27.36
省外(地区) 8949.31万 7.39 3939.46万 11.29 44.02
其他(补充)(地区) 1493.56万 1.23 663.66万 1.90 44.43
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经销(销售模式) 11.79亿 97.32 3.33亿 95.39 28.23
直销(销售模式) 1753.94万 1.45 943.50万 2.70 53.79
其他(补充)(销售模式) 1493.56万 1.23 663.66万 1.90 44.43
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售1.99亿元，占营业收入的17.07%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 19925.94│ 17.07│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购1.49亿元，占总采购额的19.27%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 14880.77│ 19.27│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况
公司所属行业为白酒行业，根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，白酒行业属于“酒、饮
料和精制茶制造业”（C15）。
当前，白酒行业进入存量竞争发展时代，白酒行业集中度不断提升，分化明显，产品力、品牌力、渠道
力优势明显的企业能够有效应对环境变化，在激烈的市场竞争中取得较好发展。未来优质基酒产能足、品牌
根基强、营销升级快和管理优秀的企业将获得更多发展机会。2023年1-6月，全国规模以上白酒企业产量209
.70万千升，同比下降14.80%。
（二）公司主营业务情况
公司主要从事白酒生产；普通货运（按许可证有效期限经营）；包装材料加工、制造与销售；生产白酒
所需原辅材料收购；自营和代理各种商品和技术进出口业务。
公司白酒产品主要有浓香型白酒金种子系列酒、种子系列酒、醉三秋系列酒和颍州系列酒，金种子馥合
香白酒等，构建了一体两翼即以“金种子馥合香”为一体，“柔和种子酒，醉三秋高端品牌”为两翼的产品
矩阵。
报告期，公司主营业务未发生重大变化。
（三）公司经营模式和市场运行情况
公司“以销定产”，基本以“订单+合理库存”来制定生产计划，根据销售公司的要货计划，然后下达
生产任务。公司生产工艺流程主要包括制曲、基酒酿造与陈酿老熟、成品酒勾调与灌装等三大环节。在销售
模式上，公司采用经销模式为主，以买断的方式将产品销售给经销商，辅以直销。公司与经销商的结算方式
为电汇或银行承兑汇票。
公司位于黄淮区域核心白酒产区，是徽酒四朵金花之一，近年来由于品牌、营销、渠道等多方面原因，
经营效益不佳。报告期，公司紧紧围绕“做强底盘，做大馥合香；提质增效，再创新辉煌”的公司战略，秉
承“引领白酒新世界，酿造美好新生活”的战略使命，重点打赢“春节大会战”“春耕行动”两场大仗，推
动“渠道建设、终端建设、关键人运营”，积极实施品牌重塑、组织重塑、渠道化改造、数字化改造、精益
销售、精益生产、精益采购七项改革，目前各项工作正在稳步推进。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司的核心竞争力没有发生重大变化，主要优势体现在以下几个方面：
（一）品质优势
公司所在地处于淮河支流——颍河之滨，是黄淮名酒核心地带。公司充分发挥黄淮流域优渥的自然环境
禀赋，以及酿酒微生物种类等优势，采用“老五甑混蒸混烧”、“高温润料堆积”、“辅料集中清蒸”等传
统酿造技艺，运用“恒温蕴藏”新工艺，开创“柔和型白酒”新品类，造就了金种子酒"香气幽雅、口味细
腻、绵甜净爽"的独特韵味；公司与江南大学展开科技合作，秉承传统、创新白酒生产工艺，将酱香、芝麻
香工艺融合到原来老五甑浓香工艺中，开创了多粮共聚、多曲共融、石板发酵、多香共生的馥合香新品类白
酒，“香气馥合幽雅，酒体丰盈有层次”。
1、公司“醉三秋酒传统酿造技艺”入选安徽省第四批省级非物质文化遗产名录。
2、公司现有“金种子”、“醉三秋”两个中国驰名商标、一个“中华老字号”——颍州。公司产品“
金种子”系国家地理标志保护产品，柔和种子酒等七款产品被中国绿色食品发展中心认定为绿色产品。
3、公司厂区内明代古窖池有着500余年的历史，是黄准地区现存窖龄最老、连续沿用时间最长、保存最
完整的大曲酒发酵窖池之一，窖池中有益微生物的存在成就了公司产品芳香醇厚的优异品质。
（二）技术研发优势
1、公司建立并拥有CNAS认可实验室、省级企业技术中心、安徽省柔和型白酒酿造及质量安全工程技术
研究中心、安徽省工业设计中心、安徽省博士后科研工作站、安徽省技能大师工作室、馥合香白酒技术研究
院等研发平台。
2、公司有一批创新能力较强的技术人才队伍，总工程师杨红文先生享受国务院特殊津贴，现有国家级
白酒评委5人，省级白酒评委9人，核心技术骨干50余名。
3、在白酒生产工艺优化、品质提升、产品研发及白酒智能酿造、绿色发展等方面，公司与江南大学、
安徽大学、安徽农业大学等高校合作开展科技攻关。公司联合江南大学、安徽国科检测科技有限公司、安徽
省食品药品检验研究院等制订的《馥合香型白酒生产技术规程》《馥合香型白酒》两项团体标准，已由安徽
省食协发布实施。
（三）管理优势
1、规范化管理、市场化机制初步建立，公司管理运营能力持续提升：通过引入职业经理人，建立并完
成人才队伍建设的市场化机制，大幅提升团队能力和积极性，关键岗位的职业化水平不断提高；公司通过建
章立制，从采购到生产再到销售，实施精细化管理，不断提升管理效率及效益。公司充分利用华润在“战略
规划、组织建设、市场化理念、专业化管理经验”等诸多方面优势，持续为公司发展赋能。
2、公司已通过ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全管理体系、GB/T
19022测量管理体系、CNAS认可实验室等国家认证。
3、公司在管理信息化方面，完成了SAP系统实施及优化、移动协同管理平台建设，加强供应链信息化管
理；在生产智能化方面，建设了原料自动化系统、数字化制曲系统、智能化酿造系统、数字化勾调系统、灌
装自动化系统等；在营销数字化方面建设了产品数字化及溯源系统、移动访销系统、营销订单和费用管理系
统。公司深入推进数字化转型战略，不断提升管理、营销水平，进一步提升了公司核心竞争力。
4、市场势能优势：借助与华润战略重组机遇，融合叠加华润啤酒渠道、实现“啤白融合”，终端掌控
优势赋能金种子渠道布局提速。
三、经营情况的讨论与分析
报告期，公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神。紧紧
围绕“做强底盘，做大馥合香，提质增效，再创新辉煌”发展战略，聚焦决战“两塑两改三精益”七场必赢
之战总目标，练内功抓机遇，比努力抢进度，战一线抢市场，在企业组织能力建设、市场拓展、渠道信任建
立、信心重塑、能力提升等方面取得积极成效，企业高质量发展的基础进一步夯实。
报告期，公司实现营业收入7.68亿元，同比增长27.63%，实现归属母公司净利润-3,781.47万元，较去
年同期减亏1,726.55万元，基本达成年度预算进度，为实现全年度目标打下基础。主要做了如下工作：
一、改革调整焕发新活力
公司在2022年国企改革的基础上，推进组织重塑、职能优化，提升公司治理水平。一是公司优化、整合
职能部门、生产和营销组织，理顺管理职责，压缩管理层级；二是成立营销中心，分设营销服务、财务、人
力、品牌等四大支持平台；三是建立服务市场、快速反应、精干高效、能动性强的新型组织；四是全面梳理
制度与流程，构建规范化、长效化的赋能、评价、问责机制，提升了组织能力和效率。公司在三月底完成了
组织重塑之组织构建重建及岗位定岗定编，通过岗位胜任力测评等优化600多人，适应市场化的组织管理机
制基本建立，组织效率得到较大提升。报告期，公司启动系统的组织能力提升工作，深入推进多项制度改革
，完成薪酬套改工作、全员全面绩效管理建立、管理岗位履职能力评价体系建立实施、基于打造“品质至上
，客户为先、奋斗者为本”的组织能力为出发点的评优评先激励机制，并在全公司范围内实施，构建了“员
工能进能出、职务能升能降、工资能高能低”高市场化的人力资源管理机制，激发了企业的活力和员工的主
观能动性。
二、市场营销开创新局面
一是公司以“客户导向、问题导向、业绩导向”重塑营销模式和产品价值链，保障经销商的合理利润，
保证经销商的费用可以即时兑付。
二是渠道建设及终端建设。以春节大会战、春耕行动等提高底盘产品的网点覆盖率和终端状态，以白、
啤渠道融合补强完善渠道能力较差市场的渠道布局，重点市场强化馥合香渠道建设，安徽省内完成最小区域
的馥合香渠道布局。客户信任、市场信心得到恢复和提升。
三是完成了品牌重塑的系列工作。二月份在海口提出了“融众香之长聚中国力量”全新品牌slogan；三
月份“头号种子”在合肥上市发布，该产品的设计构思与年轻消费者群体的需求相契合；四月份“金种子馥
合香焕新发布会”在合肥华润大厦君悦酒店举行，完成主力产品馥合香的产品重塑；六月份“中国酒业协会
金种子馥合香科研基地”挂牌，同步发布两项科研成果，首次在馥合香白酒中发现6种ACE抑制肽，有利于人
体健康。
四是在品牌建设和传播方面的工作。公司通过名酒进名企活动、举行“秉承馥香、润启华章”金种子馥
合香品牌之夜、新Slogan“融众香之长，聚中国力量”正式发布、凤凰网《中国力量年度人物》评选等一系
列重磅高端活动，通过文化加持，提升品牌内涵与品牌价值，扩大品牌影响力，引导消费转化，金种子馥合
香品牌形象持续完善提升中。
三、转型升级跃上新台阶
实施精益生产、精益营销、精益采购等项目，推进精益生产闪电战、“超级酿酒师”、EHS管理等项目
，挂牌成立馥合香技术研究院，开展“最优工匠、服务之星、最美奋斗者”评选活动，全面增强管理内功，
全面推进降本增效。
加快推进酿酒基地新增原酒产储能项目、万吨陶坛库原酒储存、优化馥合香基酒车间酿造工艺等项目建
设。继续强化与科研机构合作，推进公司产学研协同创新，加速成果转换，推动科研工作高效开展。
加快公司“数智赋能”数字化转型工作。成立了数字化营销项目组，持续推进营销费用系统、终端访销
系统、订单管理系统、差旅线上系统等项目。推进产供销计划协同、智能化生产管理、营销数字化平台等建
设，持续完善移动协同办公、人力资源管理、财务管理系统，提升数字化与业务整合，推进公司数字化转型
进程。
四、药业发展再谱新篇章
省科技重大专项“鲁索替尼原料药制备关键技术研究及产业化”项目完成鲁索替尼实验室合成，制定了
关键中间体和产品的内控参数，建立了关键中间体和目标物的质量标准；醋酸地塞米松片通过仿制药质量和
疗效一致性评价；获得授权2件发明专利和3件实用新型专利，完成“安徽省科技型中小企业”申报并获得称
号。顺利通过省药监局第三分局GMP监督检查、盐酸美金刚原料药GMP符合性检查、盐酸氨溴索注射液受托生
产许可检查等。同时，金太阳药业在颍上县重点单位微型消防站操法项目比武中获得第一名。
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