经营分析☆ ◇600232 金鹰股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
机械制造、纺织品、丝绸、服装生产、加工。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织行业(行业) 3.95亿 59.28 8638.95万 59.46 21.88
机械行业(行业) 2.24亿 33.57 5573.66万 38.36 24.92
其他(行业) 3329.77万 5.00 778.76万 5.36 23.39
新能源材料(行业) 726.97万 1.09 -395.56万 -2.72 -54.41
服装行业(行业) 712.55万 1.07 -66.09万 -0.45 -9.28
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 3.95亿 59.28 8638.95万 59.46 21.88
注塑机及配件(产品) 1.50亿 22.54 3877.40万 26.69 25.82
纺机及配件(产品) 7347.62万 11.03 1696.26万 11.67 23.09
其他(产品) 3329.77万 5.00 778.76万 5.36 23.39
新能源电池材料及加工(产品) 726.97万 1.09 -395.56万 -2.72 -54.41
服装(产品) 712.55万 1.07 -66.09万 -0.45 -9.28
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 5.38亿 80.75 1.14亿 78.50 21.20
境外(地区) 9688.71万 14.54 2409.82万 16.59 24.87
其他业务(地区) 3134.18万 4.70 714.12万 4.91 22.78
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织行业(行业) 7.47亿 54.54 1.05亿 47.08 14.08
机械行业(行业) 5.95亿 43.45 1.22亿 54.74 20.55
其它(行业) 2239.93万 1.63 124.84万 0.56 5.57
新能源行业(行业) 509.92万 0.37 -532.12万 -2.38 -104.35
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 7.10亿 51.81 1.05亿 46.78 14.73
注塑机及配件(产品) 4.10亿 29.90 7742.74万 34.65 18.90
纺机及配件(产品) 1.86亿 13.55 4488.71万 20.09 24.17
服装(产品) 3745.77万 2.73 68.18万 0.31 1.82
其他(产品) 2239.93万 1.63 124.84万 0.56 5.57
新能源电池材料(产品) 509.92万 0.37 -532.12万 -2.38 -104.35
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 11.16亿 81.44 1.89亿 84.65 16.95
境外(地区) 2.36亿 17.19 3431.65万 15.36 14.57
其他业务(地区) 1865.70万 1.36 -2.14万 -0.01 -0.11
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
机械行业(行业) 2.71亿 47.51 5071.70万 55.01 18.75
纺织行业(行业) 2.66亿 46.73 3390.25万 36.77 12.74
服装行业(行业) 1360.00万 2.39 119.38万 1.29 8.78
其他(补充)(行业) 1107.26万 1.94 375.42万 4.07 33.91
新能源材料(行业) 559.74万 0.98 134.83万 1.46 24.09
其他(行业) 251.00万 0.44 127.42万 1.38 50.77
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 2.66亿 46.73 3390.24万 36.77 12.74
注塑机及配件(产品) 1.68亿 29.46 2990.78万 32.44 17.83
纺机及配件(产品) 1.03亿 18.05 2080.92万 22.57 20.25
服装(产品) 1360.00万 2.39 119.38万 1.29 8.78
其他(补充)(产品) 1107.26万 1.94 375.43万 4.07 33.91
新能源电池材料及加工(产品) 559.74万 0.98 134.83万 1.46 24.09
其他(产品) 251.00万 0.44 127.42万 1.38 50.77
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 4.52亿 79.43 6750.24万 73.22 14.92
境外(地区) 1.06亿 18.63 2093.33万 22.71 19.73
其他(补充)(地区) 1107.26万 1.94 375.43万 4.07 33.91
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
纺织行业(行业) 6.30亿 48.38 8550.40万 40.16 13.57
机械行业(行业) 5.56亿 42.65 9602.58万 45.11 17.28
新能源行业(行业) 7584.50万 5.82 1778.50万 8.35 23.45
其他(补充)(行业) 3782.34万 2.90 1267.21万 5.95 33.50
其它(行业) 320.45万 0.25 89.58万 0.42 27.96
─────────────────────────────────────────────────
纺织品(产品) 5.91亿 45.33 8272.04万 38.86 14.01
注塑机及配件(产品) 3.56亿 27.35 5903.67万 27.73 16.57
纺机及配件(产品) 1.99亿 15.30 3698.91万 17.38 18.56
新能源电池材料(产品) 7584.50万 5.82 1778.50万 8.35 23.45
服装(产品) 3965.47万 3.04 278.36万 1.31 7.02
其他(补充)(产品) 3782.34万 2.90 1267.21万 5.95 33.50
其他(产品) 320.45万 0.25 89.58万 0.42 27.96
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.83亿 75.48 1.61亿 75.47 16.34
境外(地区) 2.82亿 21.61 3955.38万 18.58 14.05
其他(补充)(地区) 3782.34万 2.90 1267.21万 5.95 33.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.17亿元，占营业收入的12.14%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 1662.64│ 12.14│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.93亿元，占总采购额的39.37%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 29345.06│ 39.37│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内公司所从事的主要业务是麻、毛、绢纺织机械成套设备制造销售；亚麻纺、绢纺、织造、制衣
；注塑机械系列设备研发、制造和销售；锂电池正极材料研发、制造和销售。
（一）纺织机械业务
1、经营模式
公司纺织机械的业务模式是研发、设计、材料采购、制造、销售一体化的方式。
2、行业情况说明
纺织机械行业受纺织业的影响较大，并呈现平滑的周期性变化，存在一定的技术门槛，导致行业竞争激
烈并呈差异化分布。客户对产品的性能要求趋于增强，对产品的效率要求高，未来纺织机械业各企业将在产
品的高速化、智能化、稳定性上逐渐拉开差距，设备向自动化方向发展。纺织工业制造能力和贸易规模长期
居于全球领先首位。按照“十四五”期间的发展目标，“十四五”末期基本实现国产纺织装备国内市场占有
率稳定在80%左右，国产纺织装备出口金额占比保持在全球的20%以上。据国家统计局统计，2024年1-3月，8
52家规模以上纺机企业实现营业收入260.43亿元，同比增长13.12%，规模以上纺机企业实现利润总额为17.6
2亿元，同比增长41.46%。根据海关总署的数据，今年上半年我国纺织机械产品出口金额为154.62亿元人民
币，同比增长0.4%，其中6月份出口额为27.59亿元人民币，同比增长5.1%。根据中国纺织工业联合会产业经
济研究院测算，二季度纺织行业综合景气指数为63.3%，连续6个季度位于50%以上的扩张区间，较上年同期
和今年一季度分别提高6.3和9.8个百分点，为2021年以来的较高水平。纺织行业景气度回升带动了对纺织机
械的需求。同时，随着数字化、智能化、绿色化等技术的不断发展和应用，纺织机械制造行业将迎来新一轮
的技术革新和产品升级，为行业发展带来新机遇。纺织机械板块是公司具有竞争优势的一项业务，具有自主
创新能力，自收购全球最大麻类纺织机械制造厂商英国MAKIE后，公司麻类机械装备业务技术实力得到进一
步加强，处于国际先进水平，并逐步将技术优势转换成市场份额成果。目前在麻纺设备、绢纺设备处于行业
龙头地位。
（二）纺织品业务
主要产品是各类支数的湿纺环锭纺亚麻纱，半湿纺亚麻纱，亚麻面料织造,以中高支100%纯亚麻纱及高
端休闲服饰面料为主。公司的绢纺主要产品是绢丝、绸。服装业务为OEM针织、梭织服装加工生产。
1、经营模式
纺织品的经营模式是通过市场调研、分析制定年度的经营目标和规划，在采购原材料后经过不同分、子
公司进行生产，分别制造出各种支数、型号的亚麻纱、绢丝、面料等产品，以满足和销售给不同需求的客户
。公司内部设立有专门的纺织品销售部门，分别为内销和进出口业务部门，其中内销方面主要负责国内的业
务，而进出口部门则负责全球业务，其中包含公司主要的销售地（欧洲、日本、印度、土耳其等）。针织、
梭织服装出口国外的由客户提供设计、品牌，按订单组织生产。
2、行业情况说明
麻纺织行业在整个纺织行业中属于比较小且有特色的一个行业，规模只占到全部纺织业的1%左右，但亚
麻具有其他天然纤维所不能比拟的突出性能：天然抗菌抑菌、舒适透气、吸湿排汗、防紫外线等。麻纺织产
品经典高雅、有品位，是其他天然纤维产品不能替代的，不断被各类消费者接纳，市场空间广阔。麻纺织行
业是纺织产业中发展最早的产业之一，是我国纺织行业中具有国际竞争优势的产业，是具有多元历史文化内
涵的产业。经多年发展提高，公司在麻纺行业的市场占有率高、客户稳定。同时在自身亚麻纺纱的基础上拓
展亚麻面料织造，产品深加工，提高产品附加值。根据国家统计局数据，今年1-6月我国规模以上纺织企业
营业收入22692亿元，同比增长5.8%；利润总额690亿元，同比增长20.8%。出口也呈恢复态势，外贸形势逐
季好转。2024年1-6月我国纺织品服装出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。6月纺织品服装出口额274亿美元
，环比连续四个月保持增长，同比实现2.5%的增长。展望未来，随着国家一系列宏观调控政策的落地，下半
年我国纺织行业仍有望延续平稳恢复态势。
（三）注塑机业务
1、经营模式
研发、设计、材料采购、制造、销售一体化方式。
2、行业情况说明
注塑机行业下游主要为汽车、家电、3C和食品饮料等行业，具有强消费属性，抗周期能力强，未来成长
空间大。预计到2025年，全球塑料包装市场价值将达到2696亿美元，全球塑料包装市场的年复合增长率将达
3.9%。在包括食品和饮料、个人护理、家庭护理、消费电子和建筑在内的广泛应用中，塑料包装的使用不断
增加，这可能会在预测期内推动行业增长。根据GrandViewResearch研究机构的最近报道，到2025年，全球
注塑机市值预计达到224.5亿美元，复合增长率达3.5%，中国注塑机市场约占全球三分之一的市场（数据出
于中国塑料机械工业协会）。据中国海关总署统计，2024年上半年，注塑机出口金额为人民币67.82亿元，
同比增长16.93%。根据中金公司的研究报告，受益于下游补库存、行业集中度提升及出海需求增长，注塑机
行业龙头企业在二季度订单表现优异。注塑机行业具有明显3.5年完整周期特征，1.5-2年向上/下周期。本
轮周期自2023年上半年海外、国内依次向上，预计2024年下半年增长将延续。
（四）锂电池正极材料业务
锂电池正极材料的研发、生产与销售，主要产品为三元正极材料系列产品。
1、经营模式
研发、生产、销售等一体化经营。
2.行业情况说明
近年来，电动汽车市场快速发展，动力型锂电池已进入高速成长期，成为驱动全球锂电池产业发展的主
要力量。从去年年末开始，新能源电池产业链开始主动去库存，叠加2023年开始国补完全退出导致新能车需
求增速显著放缓，产业链各环节在报告期内出现了不同程度的订单减少和开工率下跌的情况。中国汽车动力
电池产业创新联盟数据显示，今年1～6月，我国动力和其他电池累计产量为430.0GWh，累计同比增长36.9%
；但累计装车量仅为203.3GWh,装车量占产量比重低于50%，产量是装车量的两倍，动力电池高于市场需求，
行业仍然面临较大的库存压力。产能过剩、供大于求也持续推动电池价格走低，国内市场依旧处于深度去库
存状态，且竞争持续加剧。
二、报告期内核心竞争力分析
1、良好的企业文化和管理优势
金鹰人始终坚持“自强不息、坚韧不拔、勇于创新、讲求实效”的理念，培育了具有海岛特色又符合企
业实际的企业文化，形成了支撑公司稳健发展的雄厚文化底蕴。公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队
，建立了严格的品质控制和保证体系，通过不断创新，使管理效果持续改善提高，生产效率不断提升，为公
司的未来发展奠定了扎实的基础。公司织造分厂挡车工班组长王笔仙出席中国共产党第二十次全国代表大会
，积极发挥行业引领和产业发展使命作用。
2、亚麻纺纱、降本增效、品质平稳提高
面对亚麻原料价格持续走高，纺织板块经营团队和全体职工以降本增效、节能减耗为手段的同时，多措
并举，强化生产经营管理。报告期内，公司继续推进各项节能环保设备的更新换代，各项采购采用货比三家
、从价从质的原则，生产环节加强质量管理，提高并稳定了亚麻纱品质，获得了国内外客户给予的一致肯定
。为了控制生产成本，提升亚麻纺纱利润，在原料的长短麻搭配比例上做了不断调整，在不影响产品质量基
础上，尽量减少长麻搭配数量，提升短麻使用比例，技术部门在煮漂工艺上也尝试大量的实验，改进煮漂方
案，提升长短麻可纺性和纱线质量，从而有效的控制以及降低生产成本，提升效益。
3、纺机专业技术装备优势
金鹰麻、绢纺机械成套设备的工艺技术水平领先于同行，从纺机开发第一代亚麻成套设备到公司花巨资
买断世界著名纺机企业英国MAKIE公司以来，金鹰纺机在麻类设备市场占有率一直保持在85%以上。近年来更
加注重智能化、自动化的发展，公司先后开发了亚麻栉成联合机、亚麻自动落纱细纱机、亚麻全伺服粗纱机
等产品。目前已拥有专利50余件，其中发明型专利8件，是国家麻类设备制造标准的主编单位，同时又是浙
江制造品牌单位。亚麻成套纺机设备中的关键装备FX510型新一代智能集落亚麻混纺细纱机的创新研发，填
补了国际空白，为赶超世界先进、提高技术装备水平、推进纺织机械更新换代、质的提升和发展提供了积极
作用。
4、金鹰注塑机稳定创造价值
金鹰塑机生产规模，产品品位居全国前列，公司非常注重节能、高效、稳定和环保的新型注塑机的研发
，其中内循环直压式精密高速机已获得国家科技创新基金项目支持，已拥有多项国家专利，为节能减排作出
了重要贡献。公司塑料机械近年来不断改进、提高产品结构、性能，从前几年开发机械手成功走上了更有效
的创新之路。在技术不断发展过程中，金鹰注塑机以核心技术为支点，利用先进的产品设计理念逐步形成各
种细分行业的专业解决方案。薄壁包装容器的高速注塑成型解决方案、精密电子塑料元器件及通讯接插件等
的全电动精密注塑成型解决方案、汽配注塑行业的两板机精密成型解决方案及多组分解决方案、超大注塑量
挤注成型解决方案，从而为客户提供从售前到售后的一系列专业整套解决方案。近年来，金鹰塑机先后获得
“浙江省首台产品”、浙江省“专精特新中小企业”和“浙江省金鹰高速精密节能注塑机省级企业研究院”
等荣誉称号。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司主营业务收入从去年同期的5.58亿元，增长到6.35亿元，增长13.7%；实现归属于上市
公司股东的净利润3682.63万元，同比增长105.11%。主营业务收入的增长主要由公司纺织业务的销售收入贡
献，公司纺织业务由于主要产品的市场需求增加，收入由去年同期的2.66亿元增长到3.95亿元，增长48.39%
。公司机械业务在今年上半年销售收入下降了17.34%，其中塑料机械业务虽然出口增长，但内销下降较大，
实现销售收入1.5亿元，同比下降了10.5%；纺织机械业务受公司主要出口市场需求下降影响，实现销售收入
7347.62万元，同比下降28.52%。但从环比变化看，5月份之后，公司机械业务的客户订单数量逐步回升，预
计下半年公司机械业务收入将会获得较大改善。
报告期内，公司实现的净利润增长幅度远高于营业收入的增长幅度，除了2023年同期摊销员工持股计划
产生的股份支付费用影响之外，公司内部管理提升带来的主营业务盈利能力改善也是重要原因。报告期内，
公司通过实施精益生产和信息化流程的优化，全方位堵漏降本增效：优化设计降本，改善工艺流程降本，完
善采购、检验、入库、出库流程，全面导入ERP管理系统。内部管理的提升有效提高了主要产品的盈利能力
：纺织业务在销售收入大幅增长的同时，毛利率也显著提升，由去年同期的12.74%，提高到21.88%，增加9.
14个百分点；公司机械业务虽然在报告期内销售收入有一定程度的下降，但是产品毛利率实现了提升，从去
年同期的18.75%提高到24.92%，增加6.17个百分点，提升了公司的总体盈利水平。
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