经营分析☆ ◇600238 海南椰岛 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
酒类产品的生产和销售、椰汁饮料业务、贸易与供应链业务、房地产业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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海王酒系列(产品) 7358.85万 45.05 --- --- ---
其他(补充)(产品) 3676.61万 22.51 --- --- ---
白酒系列(产品) 3145.17万 19.26 --- --- ---
其他酒系列(产品) 1091.36万 6.68 --- --- ---
鹿龟酒系列(产品) 1061.12万 6.50 --- --- ---
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华中地区(地区) 7130.21万 43.65 --- --- ---
华南地区(地区) 4786.31万 29.30 --- --- ---
其他(补充)(地区) 3676.61万 22.51 --- --- ---
华东地区(地区) 511.76万 3.13 --- --- ---
华北地区(地区) 159.05万 0.97 --- --- ---
西南地区(地区) 46.58万 0.29 --- --- ---
其他地区(地区) 22.59万 0.14 --- --- ---
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批发代理(销售模式) 1.21亿 74.27 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 3676.61万 22.51 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 525.43万 3.22 --- --- ---
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截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
酒类(产品) 9408.80万 77.39 4519.14万 95.15 48.03
饮料类(产品) 2572.96万 21.16 140.59万 2.96 5.46
其他(产品) 175.89万 1.45 89.95万 1.89 51.14
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截止日期:2024-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
海王酒系列(产品) 2661.81万 49.02 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1793.09万 33.02 --- --- ---
鹿龟酒系列(产品) 355.91万 6.55 --- --- ---
其他酒系列(产品) 344.11万 6.34 --- --- ---
白酒系列(产品) 274.89万 5.06 --- --- ---
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华南地区(地区) 1951.19万 35.93 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1793.09万 33.02 --- --- ---
华中地区(地区) 1389.77万 25.60 --- --- ---
华东地区(地区) 174.08万 3.21 --- --- ---
华北地区(地区) 58.33万 1.07 --- --- ---
西南地区(地区) 46.53万 0.86 --- --- ---
其他地区(地区) 16.82万 0.31 --- --- ---
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批发代理(销售模式) 3383.08万 62.31 --- --- ---
其他(补充)(销售模式) 1793.09万 33.02 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 253.64万 4.67 --- --- ---
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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酒类(行业) 1.44亿 64.29 5673.98万 90.30 39.31
饮料类(行业) 5585.63万 24.88 289.28万 4.60 5.18
其他(行业) 2350.83万 10.47 239.40万 3.81 10.18
贸易(行业) 80.96万 0.36 --- --- ---
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华南地区(地区) 1.42亿 63.37 2997.96万 47.71 21.07
华中地区(地区) 4298.67万 19.15 1674.57万 26.65 38.96
华东地区(地区) 2765.90万 12.32 1134.55万 18.06 41.02
华北地区(地区) 551.65万 2.46 222.17万 3.54 40.27
其他地区(地区) 379.66万 1.69 159.40万 2.54 41.98
西南地区(地区) 228.40万 1.02 94.97万 1.51 41.58
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.25亿元，占营业收入的55.59%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12481.74│ 55.59│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购2.23亿元，占总采购额的60.91%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 22265.35│ 60.91│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2011）和中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订
），依据公司主营业务、主要产品的具体情况，公司所处行业大类为“酒、饮料和精制茶制造业”。椰岛曾
获中国驰名商标，被评为中国名牌产品、中华老字号、海南老字号。椰岛鹿龟酒酿泡技艺入选海南非物质文
化遗产。
公司围绕“大健康产业”为中心，依托公司数十年专注保健酒领域的历史积淀和技术积累，髙擎保健酒
大旗，实现“健康+”战略，构建“保健酒、草本康养酒、原产地高品质白酒”三大产品矩阵体系。同时做
强做稳椰岛海王酒、三椰春和椰岛食品饮料在内的海南椰岛基础盘。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌价值优势显著
海南椰岛品牌在全国享有盛誉，品牌价值位列保健酒行业前茅。保健酒、养生酒是公司的核心产业，公
司主导产品“椰岛鹿龟酒”传承中医养生文化精髓，定位滋补保健酒，全力打造健康养生酒品牌。“椰岛海
王酒”定位健康小酒，培育、挖掘新生代消费群体，打造独具特色的养生小酒。海南椰岛品牌在全国享有盛
誉，品牌价值位列保健酒行业前茅。酱酒是酒业板块的重要组成部分，公司酱酒产业深入酱香白酒核心产区
，以优质酱香基酒为基础，潜心打造酱香白酒品牌。
2、品质卓越、历史悠久，酿造技术精湛
公司主打产品“椰岛鹿龟酒”具有悠久的历史渊源和深厚文化内涵，椰岛鹿龟酒的配方源于古方，主要
采用鹿茸、鹿骨胶、龟板胶三味珍贵的动物药材，辅以黄精、党参、熟地等十二味传统名贵中药材，采用海
南特酿的米酒为酒基，采用非物质文化遗产的传统酿泡技艺，并结合现代科技工艺，经过科学配伍，研制而
成。“椰岛鹿龟酒”曾获“中国名牌产品”称号，是“海南老字号”产品，其中鹿龟酒酿泡技艺入选海南省
非物质文化遗产。2023年，公司凭借技艺传承和卓越品质，“椰岛”品牌荣获“中华老字号”称号。
“椰岛海王酒”是以枸杞子、桑葚、龙眼肉等七味名贵中药材经精炼组方、科学配伍，以地产白酒作酒
基，融合现代酿造技术和提取技术精制而成，适合佐餐养生，具有独特风格。2022年，在原有配方的基础上
，创新打造椰岛海王酒125ml（无糖型），精选人参等十三味道地名贵药材，在保持植物活性和口感的基础
上，采用现代先进提取技术，实现了0糖的技术突破，做到了零糖健康与口感兼得。
椰岛系列白酒系纯粮酿造，酿造原料采用多粮复合（高粱+稻谷）的形式，两者取长补短，相得益彰。
由此而酿出的椰岛原浆系列白酒既有高粱的醇香清雅，又有稻谷的回甜醇厚及柔顺，酒香丰满、愉悦而有层
次，酒体醇厚平顺，回甜爽口，味长尾净。
酱香白酒源自核心产区，由酿酒大师、工艺大师带领专业团队研发酿造，严格采用传统茅香型酱酒“12
987”坤沙工艺，全力保障品质。一年一个生产周期，端午制曲，重阳下沙，两次投料，九次蒸煮，八次发
酵，七次取酒。复杂的酒体盘勾和强大的储酒规模，是酱酒的优势所在。
3、产品质量优势
公司品质控制实施“原料源头把控，产品生产过程流程把控，最终产品检验合格后放行”，严把产品质
量关。公司先后通过了GMP、ISO9001、ISO14001和HACCP体系认证，通过引进先进的QEH管理体系，使公司在
质量管理体系不断创新，管理水平不断提升，并将质量管理延伸到供应商的品质控制体系中，从而使公司的
产品质量得到极大的保障和提升。
公司建立了代工厂OEM品控体系，细化过程工艺监管方法，强化预防性监控力度，公司将运行成熟的质
量管理体系，导入到合作生产基地，派驻技术和质管人员全过程监管，从而使公司的产品质量得到有效保障
和提升。
公司严格落实食品安全主体责任，完善了食品安全管理制度，落实了食品安全责任制，配备了食品安全
总监、食品安全管理师、食品安全员，建立了食品安全主体责任风险管控清单，实施食品安全风险日管控、
周排查、月调度工作制度。
4、先进的生产设备
公司生产基地厂区布局符合GMP要求，并通过了GMP认证。包装车间配置了五条保健酒生产线和六条配制
酒生产线并兼容两条柔性白酒包装生产线；具有6万多吨储存能力的陈酿罐区全部采用自动化系统控制，配
制车间采用自动化调配系统和先进的药材提取设备。此外在原酒车间、原辅料库、包材库、成品库、酒库（
陶缸、不锈钢罐）等功能间也配有行业领先的设备设施。
5、较强的研发实力和检测能力
2017年公司投资近2000万完成海南椰岛研发办公大楼建设，在大楼二楼和三楼设立技术中心，共计面积
2750平方米，2019年3月新的技术中心投入使用。其中二楼定位为检测分析中心，面积为1579.55平米，主要
功能为分析检测功能，承担着产品生产全过程用到的原辅料、半成品、成品的检测，设立气相色谱室、液相
色谱室、紫外光谱室、红外光谱室、元素分析室、理化分析室、微生物室等近30个专业实验室和办公室。三
楼为研发中心，面积为1156.85平米，主要功能为新品开发、产品改进、技术攻关、产品品鉴等。设立健康
酒技术室、健康酒工艺室、酒体设计室、白酒技术室、白酒工艺室、果酒技术室、饮料技术室等20多个专业
实验室和功能室。目前拥有较强大的研发人员队伍，有中药、化工、食品、发酵、分析等专业背景的专职研
究人员32人，其中，高级工程师3人，工程师13人，硕士研究生5人；国家级白酒、果露酒评委4人、国家一
级品酒师6人；公司通过了“海口市保健酒工程技术开发研究中心”验收，“椰岛大健康创新研发及产业化
团队”被纳入首批海南省“双百”人才团队；同时，近年来，公司积极展开对外技术合作，与海南大学合作
对《南海玉足海参多效生物发酵技术研究及健康食品的开发》应用，与海南省药物研究所合作开展椰岛牌鹿
龟酒的保健功效研究，同时还与中国食品发酵工业研究院、四川食品发酵工业研究设计院、海南大学等国内
知名科研院（校）保持良好的科技协作关系，研发实力不断提升。
6、人才储备优势
根据公司“大健康产业”战略布局，缔造百年椰岛”的战略愿景，结合海南自贸港相关人才政策，公司
持续完善人才发展策略，大力引进高素质的管理、营销、健康等领域人才，重视各类专业技术人才培养，形
成可持续、专业性强、差异化、综合型的人才优势。（1）双百人才团队。“椰岛大健康创新研发及产业化
团队”自2020年被纳入首批海南省“双百”人才团队，经过2年的人才建设与培养，优秀人才不断涌现，202
3年“双百”团队成员壮大至9人。（2）海南省高层次人才。2023年公司员工认定海南高层次人才共15名，
年度新增2人，多名高层次人才属于行业紧缺人才，其中南海工匠3名，拔尖人才2名。（3）海南省人才专家
库。2023年公司多名人才专家入库人社厅、科技厅、工信厅、农业厅等，为海南省相关领域项目、政策制定
等献计献策，参与评审。（4）专业技术人才。公司专业技术人员60人，其中2023年新增3人；职称职技人数
56人，其中2023年新增1人；（5）焕新经营管理团队。2023年椰岛回归做酒初心，全面战略变革，形成集团
垂直高效管理，九大职能中心精细协作的运营框架。（6）人才引进。结合自贸港人才政策优势以及椰岛品
牌效应，多渠道的人才引进，丰富完善公司人才结构，特别是在专业领域、紧缺岗位等方面人才的引进；通
过公司组织的人才发展策略，公司人才结构逐步向专业化、年轻化、综合型的方向发展，逐步打造更加符合
公司长期发展的核心骨干人才梯队，持续为公司的中长期战略发展目标奠定人才基础。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司以聚焦酒业发展为核心，积极应对行业环境变化趋势，在产品升级创新、营销渠道突破
、品牌建设引领等方面持续发力，扎实推进公司战略转型。
一、重塑产品架构，优化产品结构
为应对市场变化，精准无误地定位消费者需求，公司立足自身在健康酒及品牌领域长期积累的优势，重
塑保健酒、核心产区白酒、草本酱香康养酒三大产品架构，逐渐替代低效老化产品。通过集中整合优势资源
，全力发展核心产品，坚定不移地向更高价值产品聚焦，加速推动公司产品结构的优化升级。
二、加速营销改革，拓展市场布局
营销渠道方面进一步细化各营销平台权利和职责范围，结合奖惩机制充分激活组织潜能。销售策略方面
坚持核心终端建设，维护核心客户关系，保障核心市场稳定。通过配合渠道商开展营销活动，加快促进终端
动销，稳固椰岛海王酒、椰岛椰汁等基本盘。通过大客户战略合作，打开新渠道、拓展新市场、蓄积新势能
。
三、完善管理机制，提升管理效能
持续完善公司管理制度，推进组织架构的扁平化，着力提升总部平台管理、控制和服务三位一体的综合
运营管理职能。实施子公司总经理经营责任制，明确绩效责任与管理权限，给予子公司充分经营权与管理权
，公司做好监督与管理服务，提升公司整体管理效能。
四、保障生产管理，加强费用控制
生产管理方面，继续狠抓质量细节和精益生产，优化生产组织，提升产品品质。费用控制方面，加强费
用控制与预算管理，开展成本管控分析，强化财务开支审核，减少低效开支，降低公司运营成本。
五、坚持品牌引领，持续培育品牌影响力
报告期内，凭借非遗技艺传承和卓越产品品质，椰岛入选新一批“中华老字号”认定名单，进一步发扬
椰岛品牌文化的传承与发展。通过参加成都糖酒会、中国品牌日、海南消博会、海南非遗文化节、博鳌论坛
文创展等多形式的宣传展示活动，加快促进文化赋能，持续推进品牌建设。
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