经营分析☆ ◇600243 *ST海华 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
各类大重型机床、数控机床、专用机械设备、食品机械、电梯配件及其他机械产品的开发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 2.22亿 93.71 2320.57万 85.62 10.47
天然气(行业) 836.20万 3.53 76.25万 2.81 9.12
其他(行业) 652.87万 2.76 313.56万 11.57 48.03
─────────────────────────────────────────────────
电梯件(产品) 1.89亿 79.73 2032.68万 75.00 10.78
齿轮(箱)(产品) 3105.65万 13.13 261.11万 9.63 8.41
其他(产品) 854.38万 3.61 340.34万 12.56 39.83
天然气(产品) 836.20万 3.53 76.25万 2.81 9.12
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 1.91亿 80.52 2200.51万 81.19 11.55
西北地区(地区) 4608.56万 19.48 509.86万 18.81 11.06
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电梯件(产品) 9271.39万 79.41 560.06万 53.63 6.04
齿轮（箱）(产品) 2044.05万 17.51 413.58万 39.60 20.23
其他(产品) 359.62万 3.08 70.62万 6.76 19.64
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 9366.87万 80.23 655.55万 62.78 7.00
西北地区(地区) 2308.19万 19.77 388.72万 37.22 16.84
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
工业(行业) 3.47亿 97.50 1864.63万 84.39 5.37
其他(行业) 888.95万 2.50 344.80万 15.61 38.79
─────────────────────────────────────────────────
电梯件(产品) 2.63亿 73.79 1424.10万 64.46 5.42
齿轮（箱）(产品) 4703.43万 13.21 442.87万 20.04 9.42
机床产品(产品) 3546.66万 9.96 32.83万 1.49 0.93
其他(产品) 1080.54万 3.03 309.63万 14.01 28.66
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 2.65亿 74.56 1678.79万 75.98 6.32
西北地区(地区) 9058.49万 25.44 530.64万 24.02 5.86
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电梯件(产品) 1.24亿 73.74 --- --- ---
齿轮箱(产品) 2842.78万 16.95 --- --- ---
机床产品(产品) 1199.51万 7.15 --- --- ---
其他(产品) 361.11万 2.15 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华南地区(地区) 1.25亿 74.77 --- --- ---
西北地区(地区) 4230.59万 25.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售1.86亿元，占营业收入的78.41%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│日立电梯集团 │ 16107.31│ 68.08│
│合计 │ 18552.92│ 78.41│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购0.92亿元，占总采购额的37.64%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 9182.27│ 37.64│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年度，公司全体上下按年初计划，有步骤地、有效地开展了各项生产经营工作。优化了公司内部治
理制度，确保决策流程合法合规，积极贯彻执行股东大会和董事会的决议。围绕市场客户需求，强化客户关
系管理，巩固存量市场并在存量中找增量，重点从供应链优化，安全库存以及优化采购价格等方面出发，通
过降低废品损失和返修、退货等售后服务管理，采取工艺优化，做到工作细化、责任到位，以降低制造成本
，不断的提升了毛利率和工作效率。另外，为进一步推动公司在清洁能源产业的布局规划，加快公司的转型
升级与发展，提升公司的盈利能力以及为未来业绩提供新的增长点。通过增资方式完成了对茫崖源鑫能源有
限公司51%股权的收购并成为公司控股子公司。
但是受下游行业的影响，导致公司齿轮箱和电梯配件产品营业收入较上年同期有所减少，新开拓的业务
尚未形成实质性销售规模。同时行业不景气的影响，以及公司部分存货因产品调整和变现周期长等因素，导
致公司所属物业和存货经减值测试计提了减值准备。
在以上综合因素下，公司完成营业收入2.37亿元，比上年同期减少了33.55%，归属于上市公司股东的净
利润-8,993.53万元,较上年同期减亏6,932.23万元。
二、报告期内公司所处行业情况
公司生产产品电梯配件、齿轮箱属于制造业，2024年度，一是国家提出要持续用力推动房地产市场止跌
回稳，多项利好政策落地后房地产市场的积极因素增多，但受投资及开工表现或延续偏弱走势的影响，市场
仍处于筑底阶段，市场需求持续走弱，供需矛盾依然突出；二是在下游市场持续承压的背景下，传统的大型
基建项目投资增速放缓，也给工程机械企业带来了新的挑战，以及行业竞争加剧的压力，依然笼罩着整个行
业。
三、报告期内公司从事的业务情况
2024年度，公司主要从事齿轮（箱）、电梯配件等的研发、生产及销售，公司主要产品包括齿轮（箱）
、电梯配件、精密传动关键零部件等。上述产品广泛应用于工程机械、航空航天、电梯等行业和领域。2024
年10月25日公司通过增资方式完成了对茫崖源鑫能源有限公司51%的收购事宜，收购完成后公司涉及了天然
气运营范围，包括LNG和CNG的运营。
四、报告期内核心竞争力分析
公司机械装备产业主要子公司均为高新技术企业，在产品水平档次、营销服务网络、细分市场均具有较
强的核心竞争力，青海华鼎齿轮箱有限责任公司是我国工程齿轮（箱）的主要生产企业之一；广东精创机械
制造有限公司为日立电梯的主要配套企业和战略合作伙伴，荣获2022年度日立电梯（中国）有限公司广州工
厂“优秀供应商”。现有有效专利25项,其中发明专利1项。截止目前，公司共承担了四项国家高档数控机床
及基础制造装备科技重大专项，参与了两项；被国家发改委批复确认为“国家地方联合工程研究中心”，中
国机械工业联合会评为“全国机械工业先进集体”等荣誉称号。
五、报告期内主要经营情况
1、受近几年房地产行业的不景气，直接波及到电梯行业，行业内竞争日益激烈。公司全资子公司广东
精创机械制造有限公司作为电梯配件配套企业，受到电梯行业不景气的影响，营业收入有所下滑，但是公司
紧紧围绕年度经营计划，不断开发新客户，开展新业务，取得了较好成绩。
2、全资子公司青海华鼎齿轮箱有限责任公司随着工程机械行业结构的不断调整，市场总体需求处于季
度性、不规律性的波动调整。公司针对市场的行情，及时调整面临的问题与不足，及时采取有效工作措施，
重点从通过工艺优化，材质代用的方式，降低采购成本和运输成本。利用工艺优化、总装革新的方式，通过
修旧利废的办法，逐步消化现有库存。调整了生产作业结构、扩大生产和销售领域。通过行业内产品、资源
优势互补整合，形成了产品专供模式。通过内部审核、外部认证工作健全质量体系的全程严控，重点跟进零
部件工序的质量控制，以提升产品入库的最终质量。
2024年通过了质量管理体系GJB9001C审核。“舰船重型燃气轮机传动件研制”项目顺利通过验收，并获
得青海省科技技术成果证书。
3、工业地产板块：青海康特实业有限公司的黄河国际产业园项目开工建设，完成了房屋预售许可证办
理工作。已办理施工许可证项目，全面有序开工，新开工（厂房及双创基地）13.91万平方米，开工率达到6
0%，完成政府下达的土地消闲任务的60%。目前在西宁市生物园区的大力支持下，采用租售结合的方式，对
接了一些入驻产业园区的意向方。
4、基于茫崖源鑫能源有限公司所处的天然气行业具有良好的发展前景，为提升公司的盈利能力以及为
未来业绩提供新的增长点。完成了以现金增资5,083.88万元取得茫崖源鑫51%的股权并成为公司控股子公司
，为进一步推动公司在清洁能源产业的布局规划，加快公司的转型升级与发展。
2024年，积极落实各项具体工作，紧紧围绕加强公司制度建设，加强内控管理，降本增效、开源节流，
加强对各实体公司管控，加强对各公司银行账户管理，对停止经营的公司进行梳理，对长期不使用的账户及
不经营业务的公司进行注销与处置，对旗下各物业进行管理及运营，对闲置资产进行盘活处置，对应收账款
进行跟进清收等，统筹做好公司整体资金的安排工作。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
展望2025年，机械工业面临的内外部环境依然复杂严峻，但支撑行业高质量发展的有利因素继续集聚增
多。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”谋篇布局之年。中央已经明确提出要“稳住楼市
股市”“实施更加积极有为的宏观政策”“实施适度宽松的货币政策”“实施更加积极的财政政策”“综合
整治“内卷式竞争”等措施。
外部环境更趋严峻复杂，一是全球经济增速总体下移；二是国际贸易环境恶化；三是对外贸易摩擦加剧
。行业发展仍存在一些困难挑战，一是市场需求不振；二是产品价格持续下降；三是盈利水平明显下行；四
是账款回收难压力加大。
(二)公司发展战略
一是在现有产业的基础上，继续将非主营业务、传统制造业的辅助资产通过调整、剥离、变现或引入合
作方等方式予以盘活或证券化以提升整体盈利能力。二是以控股子公司茫崖源鑫能源有限公司天然气项目为
平台和契机，将通过打通上下游气源点和增加（LNG、CNG）加气站站点的布局，进一步推动公司在清洁能源
产业的布局规划，加快公司的转型升级与发展。同时继续积极寻找有利于企业发展的新增长点，在条件、时
机成熟的情况下，考虑和探索向其它产业延伸。
(三)经营计划
2025年，面对当前存在的公司内外部问题，公司将紧紧围绕年度经营目标，全力以赴，齐心协力，夯实
主业基本盘，从营业收入、净利润方面有重大突破。主要工作如下：
1、盘活固定资产，增强公司流动性
公司目前固定资产，特别是房屋和土地资产过大，且闲置较多，给公司的流动性带来了很大的压力，20
25年将加大各种渠道，采用租售结合的方式，增强其流动性以减少日常维护费用带来的亏损源。
2、加速库存周转,减少资金占用
实施动态库存管制.对单位价值大的原材料,占用资金比较大,采用通知送货等方法,加强供应商管理,实
现库存在供应商,随用随到的适时管理;对常规物料实行最佳采购批量管制,完善限额发料,套料发料源头管制
,和制程管制，有效库存预警管理等措施,在确保生产的情况,最大限度地降低库存物资积压。对历史积压库
存,由技术,生产,工艺,销售,采购等部门进行会诊,能用则用,能改则改,能换则换,能退则退等措施,对积压库
存进行清理回用,盘活资产。
3、积极开拓市场，挖掘新客户、新产品
2025年，增加营业收入、提高利润是公司最主要的指标和任务，在确保现有业务不减的情况的下，利用
自身的特点和优点，积极挖掘新的客户和新产品。强化客户管理，巩固存量市场，继续在存量中找增量；如
广东精创机械制造有限公司除生产电梯配件外，做好在新产品、新渠道的对接以形成新的业务增长曲线。
利用茫崖源鑫能源有限公司为平台，积极寻找优势位置以增加（LNG、CNG）加气站站点的布局，以优化
采购和销售价格，大力提升茫崖源鑫的营业收入和盈利水平。同时进一步推动公司在清洁能源产业的布局规
划，加快公司的转型升级与发展。
4、继续加强内控管理，减少公司运营风险
2025年公司继续将按照上市公司管控要求，加强内控制度建设，建立健全内控制度，然后逐一对照落实
，尽可能将企业风险控制在萌芽状态。
企业管理方面,持续保障内控机制有效运行，强化重点业务领域风险管控；大力推行降本增效工作，促
进降本增效成果转化，提升盈利能力；
质量方面，通过内部审核、外部认证工作健全质量体系的全程严控，重点跟进零部件工序的质量控制，
通过严格的工艺纪律检查，严格执行公司质量体系文件,加强质量控制和完善预防措施,并进行质量追溯原因
分析等,确保质量体系正常运作,进而提升产品入库的最终质量。做好新产品的质量控制工作和售后市场反馈
，做好新产品供应链优化,和新产品新客户的管理工作,形成良好的客户关系。
5、加强工艺优化，提高生产效率
进一歩通过工艺优化，不断提高加工自动化水平,提高效率和降低产品人工成本和物耗成本，以达到降
本增效的效果。
(四)可能面对的风险
经审计，公司2024年度的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且扣除与主
营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于3亿元，触及了《上海证券交易所股票上
市规则》第9.3.2条（一）“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利
润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追溯重述后最近一个会计年度利润总额、净利润或者扣除非经常
性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元”规定的对公司股票实施退市风险警示的情形，公司
股票在2024年年度报告披露后将被上海证券交易所实施退市风险警示。根据《上海证券交易所股票上市规则
》第9.3.1条的规定，上市公司最近一个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及本节规定的财务
类强制退市情形的，本所对其股票实施退市风险警示。上市公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报
告相关财务指标触及本节规定的财务类强制退市情形的，本所决定终止其股票上市。
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