经营分析☆ ◇600303 ST曙光 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
本公司实际从事的主要业务是轻型汽车的前后桥总成、制动器、齿轮、半轴及轴套类零配件的生产和经营
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 4.28亿 65.14 3346.35万 910.19 7.82
整车(产品) 2.32亿 35.36 -2860.08万 -777.93 -12.32
其他零部件(产品) 1.01亿 15.33 1590.40万 432.58 15.80
其他(产品) 8402.08万 12.80 741.10万 201.58 8.82
分部间抵销(产品) -1.88亿 -28.62 -344.01万 -93.57 1.83
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车及零部件(行业) 15.08亿 90.19 1.16亿 82.08 7.72
其他(补充)(行业) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
大宗贸易(行业) 1241.19万 0.74 71.73万 0.51 5.78
───────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 6.67亿 39.91 1746.37万 12.32 2.62
整车(产品) 6.21亿 37.13 7763.65万 54.78 12.51
其他(补充)(产品) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
经销其他汽车(产品) 1.13亿 6.74 785.28万 5.54 6.97
汽车零配件(产品) 1.07亿 6.41 1337.47万 9.44 12.48
大宗贸易(产品) 1241.19万 0.74 71.73万 0.51 5.78
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 4.31亿 25.80 1869.83万 13.19 4.34
华北地区(地区) 4.23亿 25.28 9313.55万 65.72 22.04
东北地区(地区) 2.73亿 16.32 -2368.14万 -16.71 -8.68
华南地区(地区) 1.66亿 9.94 949.46万 6.70 5.71
其他(补充)(地区) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
出口(地区) 1.00亿 6.01 1908.77万 13.47 19.00
西南地区(地区) 8531.21万 5.10 -6.44万 -0.05 -0.08
华中地区(地区) 3683.62万 2.20 63.67万 0.45 1.73
西北地区(地区) 449.58万 0.27 -26.21万 -0.18 -5.83
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
整车(产品) 4.99亿 58.26 -7755.83万 -60.23 -15.54
车桥(产品) 4.11亿 48.00 -4515.54万 -35.07 -10.98
其他零部件(产品) 9019.18万 10.53 785.04万 6.10 8.70
其他(产品) 1645.15万 1.92 -431.15万 -3.35 -26.21
大宗贸易(产品) 1241.19万 1.45 -45.14万 -0.35 -3.64
分部间抵销(产品) -1.73亿 -20.16 1407.40万 10.93 -8.15
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车及零部件(行业) 16.12亿 65.02 514.35万 41.33 0.32
大宗贸易(行业) 7.73亿 31.17 231.48万 18.60 0.30
其他(补充)(行业) 9459.14万 3.81 498.76万 40.07 5.27
───────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 8.40亿 33.88 5554.63万 446.30 6.61
大宗贸易(产品) 7.73亿 31.17 231.48万 18.60 0.30
整车(产品) 6.41亿 25.84 -7896.17万 -634.43 -12.32
汽车零配件(产品) 1.11亿 4.46 2919.76万 234.59 26.37
其他(补充)(产品) 9459.14万 3.81 498.76万 40.07 5.27
经销其他汽车(产品) 2072.73万 0.84 -63.86万 -5.13 -3.08
───────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 9.04亿 36.45 1593.15万 128.01 1.76
华南地区(地区) 5.74亿 23.14 4574.14万 367.52 7.97
东北地区(地区) 2.61亿 10.52 -5631.19万 -452.45 -21.59
华北地区(地区) 2.37亿 9.55 416.16万 33.44 1.76
出口(地区) 1.53亿 6.16 970.62万 77.99 6.35
西南地区(地区) 1.11亿 4.49 -256.28万 -20.59 -2.30
其他(补充)(地区) 9459.14万 3.81 498.76万 40.07 5.27
华中地区(地区) 7840.33万 3.16 -237.23万 -19.06 -3.03
西北地区(地区) 6711.04万 2.71 -683.53万 -54.92 -10.19
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售6.34亿元，占营业收入的32.30%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 63429.45│ 32.30│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.11亿元，占总采购额的14.54%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 21070.54│ 14.54│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主要业务范围：公司行业属于汽车及零部件制造业，主营业务分为乘用车业务、商用车业务和车桥
等汽车零配件业务三大板块。
2、经营模式：
（1）采购模式。公司整车产品的主要原材料包括动力总成、车身、底盘、内外饰、电器件等，其中动
力总成是整车中最重要的原材料，具体又包括发动机、变速箱、传动系统、动力电池、电机、减速器、电控
部分等；车桥产品的主要采购件包括齿轮、锻件、铸件、冲压件、制动类零件等。公司采购委员会的执行机
构为集团采购管理部，统筹全公司的采购管理工作。采购委员会是公司采购的决策机构，负责供应商准入、
采购产品定价审核等的审议决策工作，执行全公司的大宗物资采购，并制定和完成全公司的采购管理制度。
采购管理部和各业务的采购部门为公司采购的执行部门。集团内各采购部门实行资源共享，不断完善和搭建
同类产品的平台化，不断实现规模化采购目标。
（2）生产模式。
公司主营业务分为乘用车业务、商用车业务和车桥等汽车零部件业务三大板块。其中，乘用车主要是皮
卡车和乘用车，在丹东金泉基地生产；金泉基地目前拥有冲压、焊装、涂装、总装四大现代化生产工艺；多
车型混线生产模式的生产线，兼顾自动化和柔性化，是集整车制造、检验、调试为一体的生产制造基地，拥
有较高的生产制造水准与品控体系，以先进工艺和严苛制造标准生产，可满足乘用车、皮卡和新能源车辆生
产；商用车业务主要由丹东黄海新能源基地和黄海特种专用车负责生产；车桥事业部业务由在全国分布布局
的丹东、凤城、诸城、荣成、柳州、佛山、重庆、嘉兴等8大生产基地共同完成。
（3）销售模式。
①乘用车业务:公司的皮卡和乘用车销售采用经销商经销和大客户营销的销售模式。公司的直营店及一
、二级经销商网络遍布全国各地，大客户直销团队不断增强。②商用车业务:商用车产品以大中型客车为主
，特种车为辅；销售模式主要采取以直销为主、经销商代销为辅的销售模式。③车桥等汽车零部件:由于不
同车型所使用的汽车零部件往往在型号、尺寸、结构等方面差异较大，因此，客户需求的个性化特征较为明
显。鉴于此，公司车桥等汽车零部件主要采用订单式销售模式。④公司近年持续加强海外销售体系建设，海
外销量占比不断上升，主要通过销售代理、直销和“借船出海”等多种模式取得销售订单。
3、行业情况说明：
根据中国汽车工业协会发布的数据，2023年1-6月，汽车产销分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比
分别增长9.3%和9.8%。2023年1-6月，乘用车产销分别完成1128.1万辆和1126.8万辆，同比分别增长8.1%和8
.8%。2023年1-6月，商用车产销分别完成196.7万辆和197.1万辆，同比分别增长16.9%和15.8%。2023年1-6
月，新能源汽车产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是以整车、汽车车桥及零部件为主营业务的上市公司，核心竞争力优势主要有以下几方面：
1、品牌优势
公司拥有"黄海客车"和"曙光车桥"两大中国名牌产品，"黄海客车"还获得了中国驰名商标称号，公司产
品质量可靠，获得用户广泛信赖，具有较高的行业地位和品牌知名度。
2、客户群优势
公司曙光车桥已批量供货广汽集团传祺、上汽通用五菱、上汽大通、一汽集团、二汽集团、长安汽车、
北汽福田、江淮汽车、零跑汽车、合创汽车和合众新能源等国内一线自主品牌、造车新势力品牌和合资品牌
，具有一定的客户群优势。
公司皮卡大客户有中国移动、中国石油、国家电网、中国武警部队、中国陆军总装备部、高速公路管理
局、森林防火指挥部、水利系统、部分上市公司以及合作的改装企业。黄海客车和特种车拥有客运旅游公司
、公交公司、企事业单位、部队等多个领域及行业的客户，黄海客车出口30多个国家和地区。
3、技术及研发优势
公司拥有国家认定企业技术中心、汽车产品监督检验鉴定实验室和国内一流的车桥及零部件试验中心，
具有70多年的客车产品技术积累和近40年的车桥产品技术积累。截止2023年6月，曙光股份现拥有专利173项
。拥有国内领先的设计软件应用技术和NVH控制技术，拥有先进的试验验证设备，实验中心通过国家CNAS体
系的认证，技术实力在行业内处于领先地位。公司遵循“节能、环保、安全”的理念，结合国家汽车行业政
策，不断创新发展,满足客户需求。
公司整车产品形成了传统能源客车以及新能源客车系列、N系列皮卡和A系列轻客，构建了自主研发的产
品平台。黄海客车以纯电动公交车为主，座位客车为辅，逐步开发燃料电池公交车，2023年上半年，开发出
8.5米及10.5米低入口公交车，同时自主研发的整车控制器在客车及轻客产品上得到批量应用。黄海客车的
新能源产品具有良好的可靠性和安全性，特别是推出的“高温包”及“高寒包”设计，同时适应北方高寒天
气及南方高温天气。乘用车事业部2023年上半年授权发明专利1项、实用新型专利2项。黄海皮卡产品为有效
降低排放及油耗，启动了全系车型的RDE标定排放升级。车桥产品紧跟国家倡导的新能源汽车产业发展政策
及国际汽车技术的发展趋势，2023年以传统车桥为基础，以电驱动车桥为研发重心。曙光车桥目前已经形成
轻型、中重型、悬架系统、新能源和核心零部件五大板块，十个系列的产品格局，100多个产品品种，能满
足不同客户的需要，是国内产品系列最全、综合能力最强的车桥零部件企业之一。目前，在电驱动桥系列产
品中平行轴结构、同轴直联结构、减速模块+支撑梁结构等主流电驱动桥产品能够满足载重0.6T-4.5T各种车
型的使用需求。在悬架产品方面，为多家新势力造车企业全新开发中高端SUV、轿车、MPV底盘新能源车型提
供配套，应用先进的结构和更多的高强度材料，提高性能的前提下降低产品重量，降低产品成本。
三、经营情况的讨论与分析
中国汽车市场在经历过一季度促销政策切换和市场价格波动带来的影响后，在中央政府和地方促消费政
策、多地汽车营销活动、企业新车型大量上市的共同拉动下，市场需求逐步恢复，上半年累计实现较高的增
长。中国汽车工业协会发布消息2023年上半年汽车销量1,323.9万辆，同比增长9.8%。作为车市亮点的新能
源汽车、汽车出口继续延续良好发展态势。其中新能源汽车快速增长，市场占有率达28.3%；汽车出口增长
迅速，上半年实现出口214万辆，同比增长75.7%，对市场整体增长贡献明显。
上半年公司实现整车销量972辆，同比下降29.82%，实现营业收入65,665.09万元，同比下降23.34%；实
现归属于母公司净利润-16,143.14万元，同比下降54.31%。其中：
公司客车产品上半年完成销量59辆，同比下降87.37%。公司全面践行国家倡导的“绿色、低碳、可持续
发展”理念，深耕新能源客车市场，研发了8.5米氢能源燃料电池客车，打造客车业务新的增长点。对8米和
10米纯电动客车扩展高电量和低电量，丰富现有产品的配置。开发新造型10.5米低地板城市客车，开发采用
玻璃钢前后围+圆灯公交新造型，逐步替换现有造型。根据韩国客户的要求全新开发9.6米纯电动城市客车，
满足客户的多样性需求，提升产品的市场竞争力。预研微循环城市客车（超级巴士造型）和8.2米短前悬低
入口微循环城市客车，做好新产品的储备。
公司车桥产品上半年实现销量30.05万支，同比下降2.61%。公司车桥产品重点围绕东风、广汽、福田、
江淮、长安等五大汽车集团开展营销工作，大力拓展国内一线主流品牌市场，积极争取传统市场新产品。通
过为自主品牌配套，同步发展、扩大份额，确保市场地位不动摇，曙光车桥越来越多地受到更多国内优秀车
企以及合资品牌车企的信赖。继续巩固传统驱动桥和悬架桥研发优势，从传统车桥向高附加值产品升级，不
断提高新能源车桥的研发水平，提高市场竞争力。大力拓展新能源领域及向乘用车领域拓展，夯实拓展新能
源平行轴产品平台，加大乘用车副车架产品的开发力度并逐步向铝合金制品拓展。上半年正在研发的新品项
目全部按照APQP计划有序开展开发工作，其中重点项目15项，19项形成批量。
公司皮卡产品上半年完成销量845辆,同比增长1.93%。公司皮卡产品在面对激烈的市场竞争时，一方面
大力推广N2越野版、N2-493、N7科技版等三款改款产品；加快推进汽油AT项目、柴油AT项目、电动皮卡、N2
前脸升级项目等新产品研发进度。另一方面，持续优化现有销售渠道，加强渠道能力建设，同时加大新渠道
开发力度，拓展二三级销售网络，保持渠道的市场竞争力。公司继续加大皮卡产品的品牌传播力度，国内重
点开发电力、通信、工程和政府领域的行业大客户，国外则深耕拓展伊朗、沙特等海湾周边战略市场的基础
上，大力推动后续订单的落实。
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