经营分析☆ ◇600303 ST曙光 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
本公司实际从事的主要业务是轻型汽车的前后桥总成、制动器、齿轮、半轴及轴套类零配件的生产和经营
。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
销售商品(行业) 6.46亿 99.02 1345.05万 83.12 2.08
提供服务(行业) 641.38万 0.98 273.12万 16.88 42.58
─────────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 3.86亿 59.17 4897.96万 302.69 12.68
整车(产品) 1.48亿 22.62 -2573.01万 -159.01 -17.43
其他(产品) 6246.79万 9.57 1051.53万 64.98 16.83
其他零部件(产品) 5634.94万 8.63 -1758.32万 -108.66 -31.20
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车及零部件(行业) 12.60亿 92.43 1394.37万 69.64 1.11
其他业务(行业) 1.03亿 7.57 608.00万 30.36 5.89
─────────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 7.84亿 57.46 3481.95万 173.89 4.44
整车(产品) 2.26亿 16.58 -4908.25万 -245.12 -21.71
经销其他汽车(产品) 1.36亿 9.97 853.95万 42.65 6.28
汽车零配件(产品) 1.15亿 8.42 1966.71万 98.22 17.13
其他业务(产品) 1.03亿 7.57 608.00万 30.36 5.89
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 5.60亿 41.05 2023.16万 101.04 3.61
东北地区(地区) 2.39亿 17.49 -3610.15万 -180.29 -15.13
出口(地区) 1.25亿 9.17 1586.30万 79.22 12.68
华南地区(地区) 1.21亿 8.84 321.86万 16.07 2.67
其他业务(地区) 1.03亿 7.57 608.00万 30.36 5.89
华北地区(地区) 8558.40万 6.28 586.83万 29.31 6.86
华中地区(地区) 6836.85万 5.01 348.28万 17.39 5.09
西南地区(地区) 5740.77万 4.21 172.70万 8.62 3.01
西北地区(地区) 513.02万 0.38 -34.61万 -1.73 -6.75
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 4.28亿 65.14 3346.35万 135.27 7.82
整车(产品) 2.32亿 35.36 -2860.08万 -115.62 -12.32
其他零部件(产品) 1.01亿 15.33 1590.40万 64.29 15.80
其他(产品) 8402.08万 12.80 741.10万 29.96 8.82
分部间抵销(产品) -1.88亿 -28.62 -344.01万 -13.91 1.83
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
汽车及零部件(行业) 15.08亿 90.19 1.16亿 82.08 7.72
其他(补充)(行业) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
大宗贸易(行业) 1241.19万 0.74 71.73万 0.51 5.78
─────────────────────────────────────────────────
车桥(产品) 6.67亿 39.91 1746.37万 12.32 2.62
整车(产品) 6.21亿 37.13 7763.65万 54.78 12.51
其他(补充)(产品) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
经销其他汽车(产品) 1.13亿 6.74 785.28万 5.54 6.97
汽车零配件(产品) 1.07亿 6.41 1337.47万 9.44 12.48
大宗贸易(产品) 1241.19万 0.74 71.73万 0.51 5.78
─────────────────────────────────────────────────
华东地区(地区) 4.31亿 25.80 1869.83万 13.19 4.34
华北地区(地区) 4.23亿 25.28 9313.55万 65.72 22.04
东北地区(地区) 2.73亿 16.32 -2368.14万 -16.71 -8.68
华南地区(地区) 1.66亿 9.94 949.46万 6.70 5.71
其他(补充)(地区) 1.52亿 9.07 2467.47万 17.41 16.28
出口(地区) 1.00亿 6.01 1908.77万 13.47 19.00
西南地区(地区) 8531.21万 5.10 -6.44万 -0.05 -0.08
华中地区(地区) 3683.62万 2.20 63.67万 0.45 1.73
西北地区(地区) 449.58万 0.27 -26.21万 -0.18 -5.83
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售4.05亿元，占营业收入的29.73%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 40540.34│ 29.73│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.76亿元，占总采购额的13.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 17629.16│ 13.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主要业务范围：公司行业属于汽车及零部件制造业，主营业务分为汽车车桥及零部件业务
和汽车整车业务。
2、经营模式：
（1）采购模式。
公司整车产品的主要原材料包括动力总成、车身、底盘、内外饰、电器件等，其中动力总成是整车中最
重要的零部件，包括动力电池、电控、电机、发动机、变速箱、传动系统等；车桥产品的主要零部件包括齿
轮、锻件、铸件、钢材、制动类零件等。集团采购委员会是公司采购的决策机构，负责供应商准入、采购产
品的定点定价审批决策工作，执行全公司的大宗物资采购，并负责制定、修订、完善全公司的采购管理制度
。各事业部设立采购委员会分会，在集团采购委员会的领导下，负责事业部相关采购的部分审批决策工作。
公司实行供应商资源共享公司完善和搭建同类产品的平台，不断实现采购低成本、高效率、规模化与质优价
廉的采购目标。
（2）生产模式。
公司主营业务采取事业部管理模式，整车和车桥及零部件等业务独立运行。整车主要是皮卡车、客车和
特种车，分别在皮卡金泉基地、客车新能源基地和黄海特种车工厂生产；车桥及零部件在车桥事业部全国布
局的北部集群（丹东工厂、诸城工厂）、南部集群（湖北工厂）、东部集群（广州工厂、嘉兴工厂）、西部
集群（柳州工厂、重庆工厂）、零部件集群（凤城工厂、荣成工厂）等5大集群生产基地共同完成。
（3）销售模式。
①公司的皮卡业务采取经销商代销和大客户直销的销售模式。公司的直营店及一、二级经销商网络遍布
全国各地，大客户直销团队不断增强。②客车业务和特种车业务，主要采取以直销为主、经销商代销为辅的
销售模式。③车桥零部件业务，采取订单式销售模式。④公司海外销售业务，通过销售代理、直销等多种模
式实现销售订单。
3、行业情况说明：
根据中汽协数据显示2024年上半年中国汽车产销量同比继续保持增长，汽车产销量分别完成1,389.1万
辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。乘用车产销量分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分
别增长5.4%和6.3%。商用车产销量分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。客车产销量分
别完成24.1万辆和24.4万辆，同比分别增长6.4%和9.3%；皮卡产销量分别完成25.7万辆和27.3万辆，同比分
别增长1.4%和5.1%。
新能源汽车产销分别完成492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%。
汽车出口279.3万辆，同比增长30.5%，实现快速增长。
二、报告期内核心竞争力分析
公司是以汽车整车、汽车车桥及零部件为主营业务的上市公司，公司坚持以人品铸就产品的管理理念，
通过不断的技术创新、工艺升级、品质提升、服务优化，持续打造核心竞争力。主要体现在以下几方面：
1、品牌优势
公司拥有“黄海客车”和“曙光车桥”两大中国名牌产品，“黄海客车”还获得了中国驰名商标称号，
公司产品质量可靠，获得用户广泛信赖，具有较高的行业地位和品牌知名度。
2、客户群优势
公司曙光车桥已批量供货江淮汽车、北汽福田、长安汽车、广汽集团、上汽通用五菱、上汽大通、一汽
集团、二汽集团、吉利汽车、零跑汽车、鸿华科技、合众新能源和金龙汽车等国内一线自主品牌和合资品牌
，具有一定的客户群优势。
公司皮卡服务过的大客户有中国移动、中国石油、国家电网、中国武警部队、中国陆军装备发展部、高
速公路管理局、应急管理局、水利系统和部分上市公司。黄海客车拥有客运旅游公司、公交公司、企事业单
位、部队等多个领域及行业的客户。公司产品出口30多个国家。
3、技术及研发优势
公司具有数十年的客车产品和车桥产品技术积累，遵循“节能、环保、安全”的理念，结合国家汽车行
业政策，不断创新发展，满足客户需求。公司拥有国家认定企业技术中心、汽车产品监督检验鉴定实验所，
拥有先进的试验验证设备，广泛使用国内领先的设计软件和NVH控制技术。车桥及零部件试验中心，通过国
家CNAS体系的认证，技术实力在行业内处于领先地位。截至2024年6月末，曙光股份旗下共拥有233项专利，
其中：已经授权有效专利170项、受理专利63项。
公司整车产品形成了新能源客车系列、传统能源及新能源N系列皮卡、A系列轻客，构建了自主研发的产
品平台。黄海客车产品以纯电动客车为主，自主研发的整车控制器在客车及轻客产品上得到批量应用。黄海
皮卡产品性能及产品品质达到国内领先水平，启动了纯电动和自动挡产品研发。
车桥产品形成了轻型、中重型、悬架系统、新能源和核心零部件五大板块，十个系列（越野皮卡车桥、
微型客车桥、轻型客车桥、轻型卡车桥、独立悬架产品、前后悬架产品、大客车车桥、挂车桥、工程车车桥
、新能源车桥）的产品平台。拥有同轴直联式整体纯电动驱动桥发明专利，获得辽宁省科技委重大科技成果
专项认证，已形成平行轴式电驱动桥、电驱动模块+支撑模块、同轴直连电驱动桥三大类新能源车桥产品。
公司持续加强研发能力建设，在产品结构设计、CAE分析验证、试验验证等方面都有非常大的进步。曙光车
桥将联合行业一线品牌，共同开发模块化、智能化产品，推进从结构件、车桥传动系统、制动系统逐步向控
制系统发展，最终打造一个“智能化、模块化、通用化”的平台。
三、经营情况的讨论与分析
2024年半年度，公司实现整车销售1,275辆，较上年同比增加303辆，增长31.17%；销售车桥380,578支
，较上年同比增加80,406支，增长26.66%；半年度实现营业收入6.53亿元，较上年同比减少400万元，减少0
.61%。
2024年半年度公司主要工作及经营情况回顾：
1、积极拓展国内外业务，全力增加订单
2024年上半年，车桥产品持续聚焦广汽集团、上汽通用五菱、上汽大通、一汽集团、二汽集团、长安汽
车、北汽福田、江淮汽车、吉利汽车、零跑汽车、鸿华科技和金龙汽车等战略客户市场，制定一对一营销策
略；同时大力开发新客户，完成了小鹏汽车、北京汽车等新市场开拓，使车桥销量保持增长。为了适应客户
对新能源车桥需求逐渐增加的变化，曙光车桥紧跟客户同步发展，加大了新能源车桥的研发和生产，新能源
产品销量明显增加，新能源产品占比显著提升。
2024年上半年，整车产品一方面大力维护国内网络渠道的稳定，积极开发新的销售渠道，聚焦重点区域
和关键客户，满足客户的订单需求，加大市场营销力度，提升市场销量；另一方面深入开发海外市场，聚焦
中东、非洲、韩国等重点目标客户，快速实现订单的交付。上半年实现皮卡及客车出口248辆，同比增加227
辆。
2、聚焦核心产品，大力研发新产品，推进新能源产品研发进度
公司车桥业务在保持传统驱动桥和悬架桥研发优势的基础上，深入推进电动化、智能化、乘用化转型，
加速拓展新能源产品平台，向新能源和智慧底盘领域拓展。推进三合一电驱系统、皮卡同轴式电驱桥等新能
源产品研发，上半年共有4个项目形成批量。
公司加快皮卡产品向乘用化、电动化转型，重新梳理了皮卡产品线，快速启动国内外产品的升级开发工
作，制定了N7/N2自动挡皮卡、EV纯电动皮卡、外观及内饰升级项目。2024年上半年N7自动挡/N2外观升级产
品已完成整车测试、公告及批量试产。下半年，将重点推进N2-自动挡/EV纯电动/内饰升级开发及验证工作
，并围绕海外市场特殊需求进行意向型开发，促进销量增长。
公司在客车业务方面则继续丰富黄海新能源客车产品型谱，推进氢能源客车准入，为公司客车业务的可
持续发展注入新的驱动力。上半年已经完成氢能源客车准入项目的前期准备工作。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
