经营分析☆ ◇600306 退市商城 更新日期：2024-06-26◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
国内一般商业贸易、进出口贸易。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 9883.90万 98.05 6018.16万 98.97 60.89
超市业态(行业) 196.49万 1.95 14.90万 0.25 7.58
───────────────────────────────────────────────
销售商品(产品) 4529.96万 44.94 2299.32万 37.81 50.76
租赁收入(产品) 3670.80万 36.42 1901.68万 31.27 51.81
宣传及服务费收入(产品) 1442.48万 14.31 --- --- ---
出租收入(产品) 380.06万 3.77 --- --- ---
其他收入(产品) 53.70万 0.53 --- --- ---
银行卡手续费收入(产品) 3.39万 0.03 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
沈阳地区(地区) 1.01亿 99.74 6018.25万 98.97 59.86
其他地区(地区) 26.54万 0.26 14.81万 0.24 55.82
───────────────────────────────────────────────
租赁(销售模式) 3658.85万 36.30 2999.45万 49.33 81.98
自营(销售模式) 2522.31万 25.02 -162.84万 -2.68 -6.46
联营(销售模式) 2007.65万 19.92 1304.86万 21.46 64.99
其他(销售模式) 1891.58万 18.76 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 1.53亿 97.31 4753.86万 95.35 31.15
超市业态(行业) 421.50万 2.69 231.86万 4.65 55.01
───────────────────────────────────────────────
沈阳(地区) 1.57亿 99.96 --- --- ---
其他地区(地区) 6.04万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 7972.10万 97.02 --- --- ---
超市业态(行业) 244.79万 2.98 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 1.06亿 96.74 7279.42万 99.32 68.37
超市业态(行业) 336.53万 3.06 27.52万 0.38 8.18
其他(行业) 22.01万 0.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
沈阳地区(地区) 1.07亿 96.77 7176.82万 97.92 67.38
其他地区(地区) 355.78万 3.23 152.13万 2.08 42.76
───────────────────────────────────────────────
租赁(销售模式) 4630.02万 42.07 3316.78万 45.26 71.64
联营(销售模式) 2723.89万 24.75 1836.02万 25.05 67.40
其他(销售模式) 2012.33万 18.28 --- --- ---
自营(销售模式) 1640.16万 14.90 163.82万 2.24 9.99
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.12亿元，占营业收入的11.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 1188.49│ 11.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.09亿元，占总采购额的67.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 929.80│ 67.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
受多重因素影响，公司自营业务和联营业务从2022年下半年开始出现大幅下滑，给公司今年的经营带来
巨大压力。为了尽快稳定经营，公司在2023年3月份完成了管理层调整工作，在新的管理层领导下，公司总
部及下属两家门店的全体员工凝心聚力，努力克服各种经营压力，公司经营实现止跌企稳。报告期内，公司
主要完成工作如下：
1、借助控股股东资金支持，恢复铁西百货自营业务
由于采购资金不足，铁西百货自营业务收入近几年呈逐年下降趋势，至2023年一季度已经几乎完全停滞
。为恢复铁西百货自营业务，公司控股股东为公司提供流动性支持，铁西百货利用上述资金组织完成黄金、
家电等自营商品的采购工作，为铁西百货自营业务的迅速恢复起到了至关重要的作用，同时也在一定程度上
给场内联营商户提供了必要的信心支撑。2023年4月下旬开始，铁西百货借助多年积累的“铁百黄金”和“
铁百家电”品牌优势，积极恢复黄金和家电两项自营业务以及自营超市业务；2023年6月，为提升铁百黄金
的品牌影响力，公司在商业城百货店内开设“铁百金店”专柜，借助自有物业优势尝试铁百金店走出去策略
。经过公司全体员工的不懈努力，铁西百货自营业务恢复和提升工作取得良好效果。
2、借助分账收银方式，恢复铁西百货联营业务
受货款结算延迟影响，铁西百货联营业务从2022年下半年开始出现大幅下滑，为留住供应商在场经营，
陆续将联营供应商的合作模式改为租赁模式。为引导联营供应商返场经营以及重新建立联营合作关系，公司
与银联合作搭建分账收银系统，通过分账式收银等方式消除联营商户对货款结算周期的顾虑，同时通过联营
扣点盈余偿还和约定分期偿还等方式解决联营商户的陈欠款项问题。联营分账式收银系统于5月1日搭建完成
并正式启用，有力地保证了联营业务的快速恢复。
3、加大招商力度，稳定商业城百货租赁业务
2023年，商业城百货全店齐心协力，克服营业大楼法拍影响，一方面做好解释和沟通工作，稳定场内现
有商户，另一方面强化招商能力，加大招商力度。本着“销售是最好的招商”原则，商业城百货经营团队积
极做好场内品牌的运营管理和扶持，帮助其提升经营效益，从而在增加场内人气的同时，提升商百的品牌价
值和招商议价能力。在此基础上，商业城百货团队通过市场调研和分析，摸清项目优势，精准把握客层定位
，优化业态组合，进一步增加品牌数量和提升租金收益。
4、加大宣传和营销力度，助力铁西百货经营恢复
铁西百货1953年建店，2023年为建店70周年，为配合和促进铁西百货自营和联营业务恢复，公司在广告
宣传上以“70年情怀，人民的铁百”等为主题，借助铁西百货的老店形象以及扎实的口碑基础，采用传统媒
体和自媒体相结合的方式进行宣传，加大抖音、微信视频号等各种营销手段宣传推广力度，打造全新又极具
铁百情怀和复古特色的楼体装潢，吸引顾客到店打卡消费，同时采取低价以及各种打折促销手段让利消费者
，促进销售提升。
5、明确分工，优化管理，合理激励，强化安全
2023年初以来，在公司董事会的领导下，公司进一步明确公司总部以及两家门店间的组织架构和管理模
式，明确门店总经理岗位职责，为门店经营团队赋能赋权，优化各类经营事项的管理权限和审批流程，提高
决策效率和执行力。公司相继与商业城百货和铁西百货经营团队沟通明确2023年度的经营目标，同时制定了
绩效激励方案，本着“全员参与，全员受益”的原则制定激励政策，促进全员创效、多劳多得，激发全体员
工干事创业的激情。为确保安全生产和经营，报告期内，公司加强安保和工程人员的队伍建设，为场内商户
和到店顾客提供安心舒适的经营及购物环境。
6、积极配合、稳步推进，借助司法重整化解债务危机
报告期内，应债权人申请，沈阳市中级人民法院裁定批准对公司实施预重整及重整工作，为了稳步推进
相关工作，公司积极配合管理人及其他相关机构，在2023年12月份顺利完成了司法重整工作。通过司法重整
，公司债务危机得到化解，资产负债结构有效改善，同时通过引入重整投资人，获得资金注入，一方面获得
现金类偿债资源，另一方面补充了公司营运资金，极大地改善了公司持续经营能力。
报告期内，公司实现营业收入10,080.40万元，比上年同期下降-8.41%，主要是由于本报告期经营虽有
止跌企稳，但在年审过程中发现异常收入后，基于谨慎性原则将其扣除所致。公司报告期实现营业利润和归
属于母公司所有者的净利润金额分别为-33,823.64万元和-34,057.56万元，较上年同期大幅度增亏，主要是
由于中街门店房产被法院裁定以物抵债后，抵债价格大幅低于账面价值致使产生大额抵债损失所致。
二、报告期内公司所处行业情况
1、全国2023年度零售行业总体情况
2023年，面对复杂严峻的国际环境和艰巨的国内改革发展稳定任务，各地区各部门认真贯彻落实中央决
策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改
革开放，加大宏观调控力度，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，国内经济回升向好，供
给需求稳步改善。根据国家统计局发布数据，2023年社会消费品零售总额47.15万亿元，同比增长7.2%。按
经营地统计，城镇消费品零售额40.75万亿元，同比增长7.1%；乡村消费品零售额6.40万亿元，同比增长8.0
%。
2、沈阳市2023年社会消费情况
根据沈阳市统计局发布数据，2023年沈阳市社会消费品零售总额4,210.4亿元，同比增长9.0%；限额以
上消费品零售额1,943.7亿元，同比增长11.0%；网上商品零售额514.3亿元，同比增长11.0%。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司的主要业务为商品零售，主要业态为百货商场和超市，营业模式包括自营、联营和租赁三大类别，
营业收入中还包括在日常经营活动因开展场地租赁、促销活动、设施维护、仓储物流等业务而获取的相关收
入。公司下属两家门店，分别是铁西百货和商业城百货，其中铁西百货以自营业务和联营业务为主，辅以少
量租赁业务，商业城百货以租赁业务为主，辅以少量自营业务。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势：商业城店及铁西百货店为沈阳市两家传统老店，在沈阳市家喻户晓，多年来在消费者心
中积累了较高的声誉，形成了“商业城，城中求诚”“铁百买金，终身放心”“铁百家电，人人点赞”“铁
百珠宝，人人说好”等等脍炙人口的品牌形象和客户口碑。
2、区位优势：公司两家门店均在沈阳市核心区域，其中商业城店位于沈阳商业最繁华的中街步行街上
，铁西百货店位于沈阳市铁西广场。随着地下交通设施的不断完善，地铁出行已经成为大部分沈阳市民的主
要出行方式，商业城店与地铁中街站无缝连接，铁西百货店紧邻地铁铁西广场站，给市民购物提供了极其便
利的交通条件。
3、团队优势：公司注重经营管理人员培养和团队建设，从业人员均有较强的行业经验，同时经过知识
观念更新、创新机制完善，能够适应行业形势变化以及企业发展的需要。
五、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入10,080.40万元，比上年同期下降-8.41%，主要是由于本报告期经营虽有
止跌企稳，但在年审过程中发现异常收入后，基于谨慎性原则将其扣除所致。公司报告期实现营业利润和归
属于母公司所有者的净利润金额分别为-33,823.64万元和-34,057.56万元，较上年同期大幅度增亏，主要是
由于中街门店房产被法院裁定以物抵债后，抵债价格大幅低于账面价值致使产生大额抵债损失所致。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1、行业格局和现状随着中央“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”的“双
循环”发展思路的提出，进一步扩大内需，提升国民消费意愿，已成为国家战略级决策部署。并且随着时间
的推移，消费对国内经济的贡献和增长贡献占比持续提高，消费已成为促进经济增长的重要动力。国家关于
促进消费政策的陆续密集出台，关键就是要发挥出内需消费潜力，推动国内消费市场的持续发展。同时，伴
随我国经济回升向好，居民收入的平稳增长，国内总需求在逐步扩大，消费行业存在着总体性和持续性向好
的有利驱动因素，国内消费市场规模大潜力足，扩大内需战略深入实施，促进消费的激励政策逐步发力，均
有力支撑着我国消费市场的回稳。同时，零售主业行业竞争加剧。零售行业已全面从“卖方市场”演变为“
买方市场”，消费者占据市场话语权，实体百货零售行业竞争愈发激烈。
2、从长期发展潜力看，我国总人口超过14亿人，城镇化率稳步提升，乡村市场蕴藏较大潜力，有力支
撑我国消费市场稳定恢复发展，居民消费已呈现出升级发展态势，消费升级发展趋势没有改变。当前，居民
品质化需求持续增加，绿色环保理念更加深入人心，服务消费意愿依然强烈。伴随消费场景创新拓展，居民
收入稳步增长及市场供给不断完善，消费结构将持续优化升级。公司将继续提振信心、直面挑战、锐意变革
和创新，彻底回归商业本质，以商业全面数智化为基础，以极致的商品力拓展市场，不断提高企业效率和改
善用户体验，全力提升公司未来的业绩增长。
(二)公司发展战略
未来经营中，公司将继续为门店经营团队赋能赋权，通过用心服务使公司经营回归商业本质，不断提高
和改善用户体验，全力提升公司未来的业绩增长，同时，在努力确保公司经营稳定的基础上，积极谋求有利
于提升公司质量的可行方案。
(三)经营计划
报告期内，公司对门店经营团队赋能赋权、提高一线团队战斗力，二季度初开始，借助控股股东提供的
资金支持，铁西百货门店迅速扭转经营颓势，商业城百货也通过加大招商力度，在去化空铺和提高出租率上
取得较好效果，经过一年的努力，公司获得了更多供应商以及市场客户的认可。2024年，公司董事会将秉持
对全体股东负责的原则，在相关部门的指导下，尽快化解终止上市后带来的相关风险，保护公司利益，同时
进一步加强与供应商的合作力度，加大营销力度，在稳定营业收入总量的同时，力争获得更高的营业毛利，
实现营收报量增效。2024年经营计划具体如下：
1、强化制度建设，严格执行、规范管理
2024年，公司管理层将继续勤勉尽责，不断强化上市公司独立性和运作规范性，不断强化公司决策能力
和管理效率提升，不断强化门店在具体经营业务各环节的规范管理和风险把控。公司将参照《独立董事管理
办法》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》等证券监管部门出台的相关法规文件，结合公司
治理需求，及时拟定、修订公司各项制度文件，结合门店经营业务管理需求，及时拟定、修订各项经营管理
文件，在有法可依、有规可循的基础上，严格履行各项规范运作程序，严格管理各项经营业务。
2、优化管理架构，完善职责分工
借助《重整计划》执行完毕的成果，商业城将进一步优化管理架构和分工模式，母公司将不断强化资本
运作能力，在稳定运营传统业务的同时积极谋求转型升级和改善公司质量的可行方案。铁西百货作为公司门
店的运营主体，母公司将向门店经营团队进一步赋能赋权，通过强化店总岗位职责，发挥其火车头作用，从
而缩短管理链条、提升管理效率。门店经营团队在母公司的授权范围内持续强化招商和运营管理，努力研究
各项营销拓展方案和符合自身及市场发展方向的业务模式。
3、招调并举，提升卖场品质和品牌储备
铁西百货店，确保黄金和家电两个主营品类品牌影响力不断增强的同时，不断强化手机手表和季节性商
品的专业化程度，全面提升穿着类和超市的品牌档次和品质。门店要积极组织招商，不断丰富品牌，增加品
牌储备量；同时关注预警品牌，及时做好品牌汰换；借助品牌调整之机，促进卖场品质提升。
4、强化营销宣传推广，加大促销活动力度
2024年，公司两家门店将进一步利用传统媒体以及抖音、视频号等新媒体加大宣传力度，同时积极整合
各行业资源，组织异业联盟活动落地及推广发声，实现门店客流突破，提升门店影响力。在全年促销活动安
排上，增加活动档期数以及促销力度，争取“天天有活动，月月有爆发”，同时积极利用公区场地、中厅、
广告位等，通过资源洽谈实现引流及创收。
5、全员调动、精准激励，助力经营效益提升
本着“全员参与，多劳多得”的理念，公司在2023年对门店经营团队制定了有效的绩效激励方案，有效
调动门店经营团队的积极性，提高员工的责任感、荣誉感和获得感，从而有力地保障了公司重整期间经营业
务稳定恢复，确保既定各项工作目标的圆满达成。重整完成后，公司将结合后续效益提升的工作目标，研究
制定更为精准有效的激励方案，带动包括公司自有员工和各联营品牌驻场人员在内的场内全部工作人员心往
一处想、劲往一处使，强化责任担当和全员创效，从而助力公司经营效益进一步提升。
(四)可能面对的风险
1、公司股票终止上市风险
因公司经审计后的2022年末净资产为负值，经审计后的2022年度净利润为负值且扣除与主营业务无关的
业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低于1亿元，根据上市规则的相关规定，公司股票于2023年3
月31日起被实施退市风险警示。又由于公司2023年度经审计的归属于上市公司股东的净利润（扣除非经常性
损益前后孰低）仍为负值且营业收入低于人民币1亿元，且2023年度财务会计报告被出具无法表示意见的审
计报告，公司股票触及上市规则第9.3.11条相关情形，公司股票将终止上市，请广大投资者注意相关风险。
2、宏观经济环境风险
零售行业与宏观经济发展环境紧密关联，国际国内宏观经济现状将影响实体零售市场的整体发展。当前
我国经济下行压力仍然较大，对零售行业和公司的发展带来影响。
3、零售市场竞争环境风险
公司旗下两家门店所在地为辽宁省沈阳市，由于经济发展滞缓，人口增长乏力，消费需求远不及一线城
市以及经济发达地区的二线城市，经济总量与城市地位还不相称，营商环境与先进地区相比、与广大市场主
体的要求相比仍有差距，开放水平有待进一步提高。同时，沈阳市内零售企业众多，除了传统老牌区域性零
售企业外，近几年接连涌入多家全国性的大型购物中心，加之电商业务的影响，公司面临着较大的竞争压力
。
4、运营管理风险
由于公司面临的客观形势，企业运营难度也随之加大，对经营管理、服务质量、财务运作以及风险管控
等方面提出更高的标准和要求，公司整体竞争力及对商圈发展的综合掌控能力仍显不足，对新业态组合创新
发展及互联网营销模式的协同综合运用尚显落后，公司面临的运营风险日益突出。
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