经营分析☆ ◇600306 *ST商城 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
国内一般商业贸易、进出口贸易。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 1.53亿 97.31 4753.86万 95.35 31.15
超市业态(行业) 421.50万 2.69 231.86万 4.65 55.01
───────────────────────────────────────────────
沈阳(地区) 1.57亿 99.96 --- --- ---
其他地区(地区) 6.04万 0.04 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 7972.10万 97.02 --- --- ---
超市业态(行业) 244.79万 2.98 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 1.06亿 96.74 7279.42万 99.32 68.37
超市业态(行业) 336.53万 3.06 27.52万 0.38 8.18
其他(行业) 22.01万 0.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
沈阳地区(地区) 1.07亿 96.77 7176.82万 97.92 67.38
其他地区(地区) 355.78万 3.23 152.13万 2.08 42.76
───────────────────────────────────────────────
租赁(销售模式) 4630.02万 42.07 3316.78万 45.26 71.64
联营(销售模式) 2723.89万 24.75 1836.02万 25.05 67.40
其他(销售模式) 2012.33万 18.28 --- --- ---
自营(销售模式) 1640.16万 14.90 163.82万 2.24 9.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
百货业态(行业) 8249.42万 94.01 5261.58万 98.97 63.78
超市业态(行业) 511.31万 5.83 39.89万 0.75 7.80
其他(行业) 14.73万 0.17 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
沈阳(地区) 8519.16万 97.08 --- --- ---
其他地区(地区) 256.30万 2.92 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.12亿元，占营业收入的11.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 1188.49│ 11.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购0.09亿元，占总采购额的67.70%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 929.80│ 67.70│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
公司的主要业务为商品零售，主要业态为百货商场和超市。报告期内，公司的营业收入主要来源于公司
各门店的商品销售收入及商户租金收入。
（二）经营模式
报告期内，公司的经营模式包括联营、租赁和自营三种模式。
1、联营模式下，供应商和公司签订联营合同，约定扣率及费用承担方式，主要为百货业态，涉及的商
品品类主要有服装鞋帽、床上用品、户外运动用品、化妆品、黄金珠宝、家电等。
2、租赁模式指商户在公司的门店内租赁部分场地开展经营，公司的利润来源于租金收入。报告期内，
采取租赁模式的业态有百货、餐饮、休闲、娱乐、配套服务等。
3、自营模式即公司直接采购商品，验收入库后纳入库存管理，并负责商品的销售，承担商品所有权上
的风险和报酬，其利润来源于公司的购销差价。公司目前采用自营模式的业态有百货和超市，其中百货业态
涉及的商品品类主要部分国际名品服饰、部分黄金、部分家电等。
（三）行业情况说明
1、全国2023年1-5月零售行业总体情况
根据国家统计局发布数据，2023年1-5月社会消费品零售总额18.76万亿元，同比增长9.3%。按经营地统
计，城镇消费品零售额16.30万亿元，同比增长9.3%；乡村消费品零售额2.47万亿元，同比增长9.4%。按消
费类型统计，商品零售额16.77万亿元，同比增长7.9%；餐饮收入额2.00万亿元，同比增长22.6%。2023年1-
5月全国网上零售额达5.69万亿元，同比增长13.8%。其中，实物商品网上零售额达4.81万亿元，同比增长11
.8%。
2、沈阳市2023年1-5月社会消费情况
根据沈阳市统计局发布数据，2023年1-5月沈阳市限额以上消费品零售额700.7亿元，同比增长7.9%；网
上商品零售额169.4亿元，同比下降4.6%。
二、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势：商业城店及铁西百货店为沈阳市两家传统老店，在沈阳市家喻户晓，多年来在消费者心
中积累了较高的声誉，形成了“商业城，城中求诚”、“铁百买金，终身放心”、“铁百家电，人人点赞”
、“铁百珠宝，人人说好”等等脍炙人口的品牌形象和客户口碑。
2、区位及交通优势：公司两家门店均在沈阳市核心区域，其中商业城店位于沈阳商业最繁华的中街步
行街上，铁西百货店位于沈阳市铁西广场。商业城店与地铁中街站无缝连接，铁西百货店紧邻地铁铁西广场
站，具有便利的交通条件。
3、团队优势：公司注重经营管理人员培养和团队建设，从业人员均有较强的行业经验，同时经过知识
观念更新、创新机制完善，能够适应行业形势变化以及企业发展的需要。
三、经营情况的讨论与分析
受多重因素影响，从2022年下半年开始，公司自营和联营业务出现大幅下滑，公司经营面临巨大压力。
为了快速稳定公司经营业绩，公司在今年3月份完成了管理层调整工作，在公司新的管理层领导下，公司总
部及下属两家门店的全体员工凝心聚力，努力克服各种经营压力，确保公司经营快速实现止跌企稳。报告期
内，公司主要完成工作如下：
1、获得控股股东资金支持
为缓解公司资金紧张问题，经过沟通协调，公司控股股东领先半导体同意为改善公司自营业务提供流动
性支持，同时表示支持上市公司进行资产整合、提升上市公司的持续经营能力。经过公司董事会审批，公司
与领先半导体签署借款框架协议，领先半导体拟向公司提供总额不超过2,500万元人民币的借款。目前，上
述借款已全部到账，顺利用于铁西百货黄金、家电等自营业务的采购使用，为铁西百货自营业务恢复起到了
至关重要的作用，同时也为场内联营业务的恢复提供了必要的信心支撑。
2、铁西百货经营改善情况与措施
（1）铁西百货自营业务改善情况
从4月份开始，借助铁百的品牌优势，公司合理利用控股股东的借款资金，加大对铁西百货自营黄金和
家电的采购与销售，重新擦亮“铁百黄金”和“铁百家电”两块金字招牌，同时逐步恢复超市业务。另外，
为提升铁百黄金的品牌影响力，公司在商业城百货店内开设“铁百金店”专柜，借助自有物业优势尝试“铁
百金店走出去”战略。经过公司全体员工的不懈努力，从今年5月份开始，铁西百货自营业务恢复和提升工
作取得良好效果。
（2）铁西百货联营业务改善情况
受货款结算延迟影响，铁西百货联营业务从2022年下半年开始出现大幅下滑，为引导联营供应商返场经
营以及重新建立联营合作关系，公司与银联合作启动分账收银系统的搭建。通过分账式收银等方式消除联营
商户对货款结算周期的顾虑，同时通过联营扣点盈余偿还和约定分期偿还等方式解决联营商户的陈欠款项问
题。联营分账式收银系统于5月1日搭建完成并正式启用，截至本报告期末，铁西百货全部联营供应商已使用
分账式收银系统进行销售和结算，系统运行顺利，联营商户反馈良好。
（3）依托铁西百货的老店品牌优势，加大线上+线下宣传
铁西百货1953年建店，今年为建店70周年，为配合和促进铁西百货自营和联营业务恢复，公司在广告宣
传上以“70年情怀，人民的铁百”为主题，借助铁西百货的老店形象以及扎实的口碑基础，采用传统媒体和
自媒体相结合的方式进行宣传，加大抖音、微信视频号、小程序等各种营销手段宣传推广力度，同时采取各
种打折促销手段让利消费者。
①电台宣传。以“铁百回来了”、“铁百买金，终身放心”等为主题打造广告内容，在沈阳本地知名广
播频道进行宣传，5月中旬开始预热，6月开始全方位播送。
②抖音平台的短视频及直播推广。以渠道招募网红拍摄发布视频带货、官方直播为主，提高活动期间曝
光量，有效促进线上流量、线下客流的“双流”提升，进一步推动全渠道融合发展。③店内开展多重优惠活
动。开展联营与自营多品类打折促销活动，回馈沈阳百姓；开展周周大奖、逐级礼等抽奖活动，吸引消费者
；打造全新又极具铁百情怀，复古特色的装潢，吸引顾客到店打卡消费。
④公司全员营销。鼓励公司全体员工参与到市场营销活动中，做到人人宣传、处处宣传、事事宣传。员
工以分享朋友圈，视频、小程序链接等线上途径进行以点带面，相互配合的宣传，对“铁百回来了”的宣传
活动带来广泛积极的影响。
3、商业城百货租赁业务的改善情况
为加速空铺去化，商业城百货积极调整招商团队，引进相关领域专业人才，对长期空铺楼层进行精准招
商，三楼、四楼、负一等几个空场面积较大的楼层均取得良好的招商效果，空铺去化效果明显，截至本报告
期末，商业城百货场内出租率较去年同期显著提升。同时，本着“销售是最好的招商”原则，商业城百货经
营团队积极做好场内品牌的运营管理和扶持，提升场内商户经营的经营效益，从而在增加场内人气的同时提
升商百的品牌价值和议价能力。
4、优化公司管理及相关机制
（1）完善公司组织架构，优化管理
2023年初以来，在公司董事会的领导下，公司进一步明确上市公司总部以及两家门店间的组织架构和管
理模式，明确门店总经理岗位职责，为门店经营团队赋能赋权，优化各类经营事项的管理权限和审批流程，
提高决策效率和执行力。
（2）制定门店员工激励方案
结合公司面临的挑战和机遇，公司相继与商百、铁百团队沟通明确2023年度的经营目标，同时制定了绩
效激励方案。方案本着落实“全员参与，全员受益”的经营和奖励理念设计和落实，从而实现全员创效、多
劳多得，强化责任担当，激发全体员工干事创业的激情。
（3）OA办公、经营收银、财务核算等信息化系统建设
为提高公司内部审批和经营管理效率、提升公司的管理和运营能力水平，公司在今年初开始全新搭建并
上线企业微信办公系统、零售经营收银系统以及财务核算系统，为公司管理提升提供了必要的辅助支撑。
（4）强化安全生产，做好后勤保障
为确保安全生产和经营，报告期内，公司加强安保和工程人员的队伍建设，为场内商户和到店顾客提供
安心舒适的经营及购物环境。
报告期公司实现营业收入8,216.89万元，比上年同期增加1,954.68万元，增长幅度为31.21%，主要是由
于本报告期第二季度公司加大自营商品采购，自营收入大幅增加所致。公司报告期实现营业利润和归属于母
公司所有者的净利润金额分别为-4,839.26万元和-4,843.42万元，较上年同期分别增亏851.74万元和782.39
万元，增亏幅度分别为21.36%和19.27%。
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