经营分析☆ ◇600313 农发种业 更新日期：2025-01-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
农作物种子选育加工、化肥等农资贸易和特种种养殖业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
化肥(产品) 10.14亿 51.41 3665.69万 20.94 3.62
农产品(产品) 8.04亿 40.75 1.27亿 72.29 15.74
农药(产品) 1.54亿 7.83 1185.64万 6.77 7.68
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农业(行业) 67.20亿 99.39 5.50亿 96.42 8.19
其他业务(行业) 4116.76万 0.61 2039.91万 3.58 49.55
─────────────────────────────────────────────────
化肥(产品) 39.72亿 58.75 8429.96万 14.77 2.12
农产品(产品) 23.38亿 34.58 3.66亿 64.18 15.66
农药(产品) 4.09亿 6.06 9969.92万 17.47 24.35
其他业务(产品) 4116.76万 0.61 2039.91万 3.58 49.55
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 67.20亿 99.39 5.50亿 96.42 8.19
其他业务(地区) 4116.76万 0.61 2039.91万 3.58 49.55
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 53.92亿 79.75 2.76亿 48.45 5.13
直销(销售模式) 13.28亿 19.64 2.74亿 47.98 20.61
其他业务(销售模式) 4116.76万 0.61 2039.91万 3.58 49.55
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农资贸易(产品) 21.72亿 78.55 --- --- ---
种子销售(产品) 3.33亿 12.05 --- --- ---
专有品种粮订单业务(产品) 2.44亿 8.81 --- --- ---
其他(补充)(产品) 2035.20万 0.74 --- --- ---
分部间抵销(产品) -398.61万 -0.14 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
农资贸易(行业) 33.44亿 63.71 3.01亿 53.35 9.02
种子销售(行业) 9.83亿 18.73 1.86亿 32.89 18.91
订单粮贸(行业) 8.80亿 16.76 5979.21万 10.58 6.80
其他(补充)(行业) 4198.23万 0.80 1799.31万 3.18 42.86
─────────────────────────────────────────────────
化肥(产品) 24.77亿 47.20 2585.31万 4.58 1.04
订单粮贸(产品) 8.80亿 16.76 5979.21万 10.58 6.80
农药(产品) 8.66亿 16.51 2.76亿 48.77 31.81
小麦(产品) 5.01亿 9.54 7298.41万 12.92 14.58
玉米(产品) 2.71亿 5.17 6460.72万 11.43 23.81
水稻(产品) 1.41亿 2.69 3048.65万 5.40 21.56
其他(产品) 6943.27万 1.32 1775.42万 3.14 25.57
其他(补充)(产品) 4198.23万 0.80 1799.31万 3.18 42.86
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 51.64亿 98.39 5.28亿 93.50 10.23
国外(地区) 4243.25万 0.81 1875.53万 3.32 44.20
其他(补充)(地区) 4198.23万 0.80 1799.31万 3.18 42.86
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 34.43亿 65.61 1.50亿 26.56 4.36
直销(销售模式) 17.63亿 33.59 3.97亿 70.25 22.52
其他(补充)(销售模式) 4198.23万 0.80 1799.31万 3.18 42.86
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售28.25亿元，占营业收入的41.79%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 282511.77│ 41.79│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购50.59亿元，占总采购额的81.72%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 505851.51│ 81.72│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务及经营模式
公司主要业务是农作物种子的研发、生产和销售，农药的生产销售，化肥贸易以及专有品种粮订单业务
。
公司主营业务的核心为农作物种子业务，产品涵盖小麦、玉米、水稻、油菜、大豆等多种农作物种子，
分别由公司所属的河南地神等10家种业子公司开展农作物种子的研发、繁育、生产和销售。公司种业的核心
产品是小麦、玉米、水稻和油料作物种子。
在研发繁育方面，公司采取以自主研发为主、与国内外科研院所以及其他种子企业合作为辅的模式。公
司以常规育种为主，生物育种为辅，在全国主要玉米生态区建立较为完善的绿色通道试验网络，建立区域性
小麦和水稻筛选测试平台，构建系统的商业化研发体系。
在生产方面，公司主要采取两种生产模式：一是委托第三方生产模式，在种子生产优势基地，按照生产
计划与委托种子生产商签订生产合同，约定生产面积、数量、质量标准和价格，由委托生产商组织生产，公
司对生产全程进行监督、管理和指导，以保证生产的种子质量达到合同约定的标准。二是自制生产模式，公
司通过流转或租赁一定规模的土地形成自有生产基地，派出管理人员自主组织生产及管理工作。
在营销服务方面，公司采取“公司+经销商+农户”或“公司+种植大户”以及种药肥一体化服务等多种
销售模式，开展种子营销服务。公司销售以县级代理为主，近年来随着土地流转、土地适度规模经营和种植
大户等新型农业经营主体的涌现，公司在重点优势区域逐步开展大户直销、全产业链农业综合服务。此外公
司创新营销模式，开拓抖音直播、快手直播、微信视频号直播等网络营销形式，召开“线上线下一体”的品
种观摩会和技术培训会，以多视角多模式展示优秀品种。
公司近年来新增专有品种粮订单业务与种子业务形成协同增益的效应。专有品种粮订单业务主要由公司
所属河南地神、山西潞玉、江苏金土地等企业开展。公司利用品种、基地、技术、组织等综合优势，以农作
物种子为核心延伸产业链，拓展酒粮等专有品种粮订单业务。
公司农药业务由所属河南农化及其子公司山东颖泰开展生产经营，主要产品包括中间体MEA、DEA、硝基
甲苯，农药原药乙草胺等，主要采用以销定产的经营方式。
公司化肥贸易业务由所属华垦公司开展，主要从事用于农业种植的化肥产品进口。产品主要包括资源性
钾肥、高品质复合肥、国家扶持的绿色高效特种肥料。华垦公司根据国内市场需求进行采购和销售，并逐步
建立自有品牌，持续开展化肥产品试验示范和技术服务指导与推广工作。
（二）所属行业情况说明
1、农作物种业
种业是农业产业链的源头，是国家战略性、基础性核心产业，在保障国家粮食安全和农业产业安全上发
挥着不可替代的作用。近年来，我国农作物种业品种更新换代加快，向节肥节水节药、高产优质多抗、全程
和全面机械化方向发展，高产稳产、抗性好的优质品种仍然受到市场青睐。农作物种子企业转型升级加快，
从种子供应商向农业综合服务商转变，为我国新型农业经营主体（种粮大户、家庭农场和种植合作社）提供
产前、产中和产后一体化综合农业服务。农作物种业行业集中度不断提高，优势资源进一步向龙头企业聚拢
，一些有研发实力的大中型种子企业快速发展，形成强者更强的市场格局。
2024年是种业振兴行动由“三年打基础”迈向“五年见成效”的关键时期，国家将实施一批生物育种重
大项目，组建一批育种攻关联合体，打造一批具有国际竞争力的种业领军企业。在重点任务上，将加快种质
资源精准鉴定利用，大力推进种业创新攻关和突破性品种培育，着力提高种业企业自主创新能力，持续提升
种业基地供种保障水平，强化种业知识产权保护，确保到2025年再取得一批标志性成果。种业发展将面临更
多机遇，创新速度和质量将明显提高。随着生物育种产业化试点加速，以生物育种为代表的新品种进一步增
多，市场竞争压力将持续增大。从市场环境看，报告期内，小麦种子收获的质量和数量明显好于去年，供种
量大幅增加，在市场需求稳定的前提下将导致供大于求；商品玉米价格持续低迷，农民种植积极性下降，市
场需求减少，导致玉米种子销售价格下降；水稻种子供大于求的局面没有得到有效改观，销售价格继续下降
；商品大豆国际市场供应充足，国内市场需求疲软，大豆商品市场价格处于低位，大豆种子销售价格同比下
降。
公司总部具有全国“育繁推一体化”生产经营资质，是中国种子行业信用评价AAA级信用企业，中国种
子协会副会长单位，北京农业产业化科技创新示范龙头企业。公司所属的农作物种业公司中有5家是“中国
种业信用骨干企业”，6家具有全国“育繁推一体化”生产经营资质。公司目前是小麦种业全国头部企业，
“两杂”种业全国领先，综合实力位居行业前列，已成为维护我国粮食安全和推动现代种业发展的中坚力量
。在农业农村部公布的国家农作物种业阵型企业名单中，公司及相关所属企业入选玉米、油料补短板阵型，
小麦、水稻强优势阵型，获得国家“扶优扶强”的重点支持。
2、农药行业
我国农药行业在“十四五”期间将进一步推进产业结构转型升级，加快兼并重组，提高行业集中度和产
品质量，淘汰落后产能和高毒品种，发展绿色、低毒、高效的农药产品。从需求端来看，我国农药需求受到
国内外粮食市场的影响。国内方面，随着耐除草剂转基因品种商业化的推进，对除草剂市场将会产生较大影
响。国际方面，由于全球粮食短缺以及地缘政治冲突导致的能源危机有所缓解，美国制造业的回流及印度市
场的崛起，国内农药市场受到一定冲击，同时国内农药新建产能陆续释放，市场竞争加剧，导致国内部分农
药品种的价格持续下行。从发展前景来看，在政策法规、环境保护、市场竞争等多重因素的影响下，我国农
药行业将面临更高的准入门槛和更严的监管标准。
公司所属的河南农化以精细化工为主导，主要从事酰胺类除草剂原药、中间体的研发、生产和销售，是
国内较大的酰胺类除草剂原药及中间体的生产企业之一，也是国内拥有从甲苯硝化到酰胺类原药完整产业链
条的生产企业。河南农化目前拥有省级企业技术中心、省级酰胺类农药化工工程技术研究中心、濮阳市重点
实验室。拥有高新技术企业、国家专精特新小巨人企业称号。河南农化目前是河南省环保绩效评级为A级的
农药生产企业，是河南省清洁生产国内先进水平企业，2024年5月获评河南省“绿色工厂”称号。
3、化肥行业
报告期国内外严峻形势对化肥行业影响较大。受化肥产能过剩、库存高企的影响，化肥市场价格依旧低
迷，行业盈利能力普遍下滑；受地缘政治军事冲突造成运输通道受阻、国际钾肥扩能持续放量等因素影响，
国际钾肥的港口库存数量维持在历史高位，导致钾肥价格处在低位运行，国内进口数量下降。
公司所属的华垦公司，是国家赋予化肥进口和国内经营权的四大化肥经营主渠道之一，从事化肥进口贸
易业务多年，华垦公司在夯实固有业务渠道的基础上，不断探索业务开拓新思路，寻找新增长点，加大优质
肥料的引进；深挖服务提升效益行动，不断壮大国内销售客户群，同时积极应对国内外化肥市场的变化，有
效规避严峻的市场冲击，经营稳步提升，在行业内的影响力逐步增强。
二、报告期内核心竞争力分析
1、种业科研实力位居行业前列。公司拥有一支学历梯度合理的研发团队，建立了上下互补、分工协作
的种业创新体系，搭建了品种审定绿色通道、分子育种、转基因、航天育种等科研平台，拥有山西潞玉、湖
北禾盛、河南地神、扬州现代等多个种业研究院。在孟加拉、印尼等国建立了科研试验站，在巴基斯坦设立
种子公司。公司构建了开放式的商业化育种模式，与数十家国内外知名科研单位、种子企业及一批拥有优势
资源的育种家建立了长期稳定的研发合作。
2、公司入选小麦、玉米、水稻和油菜国家农作物种业阵型企业。公司已形成一系列各具特色的优势产
品群。作为小麦种业头部企业，公司小麦种子销售位于全国前列，品种品类齐全，如适宜做面包的超强筋品
种“新麦58”、适宜做饼干的弱筋品种“扬麦15”、适宜做面条和饺子粉的中强筋品种“华成865”、适宜
做包子粉的中筋品种“扬麦16”、适宜酿酒制曲的中偏弱筋麦“泛麦8号”等。公司“两杂”种业行业领先
。玉米种子业务随着中垦玉22、中天308、潞玉1525、汉玉919等一批品种的持续推出，在玉米主产区已突显
较强的后发优势。常规籼稻种子经营规模领先，杂交早稻在南方双季稻区优势突出，两优152、荃优325、扬
粳糯2号、虾稻1号等品种加快推广，有力支撑水稻种子业务稳健发展。公司油菜和大豆种子的经营规模位居
行业前列。公司拓展专用品种粮的订单农业，有效带动了种子业务的发展，初步形成了全产业链服务能力。
公司具有较好的品牌知名度和美誉度，拥有遍布全国的多级推广服务网络。作为种业“走出去”的领军企业
之一，公司在多个国家和地区建立了合作关系，在种质资源引进、农作物种子进出口、海外本土化育种、实
施国际合作项目方面积累了丰富的经验。
3、公司所属河南农化是国内领先的酰胺类除草剂原药及中间体生产企业，具有成熟的甲苯硝化-中间体
-农药原药产业链条优势及区域原料优势。
4、公司所属华垦公司是国家赋予化肥进口和国内经营权的四大主渠道之一，在引进绿色高效的国际肥
料产品方面拥有良好的资源整合优势。
5、公司以国企改革三年行动为抓手，坚持业绩导向，全面推行选人用人机制改革，层层传导压力，强
化执行力，营造了良好的创新创业氛围，极大地激发了内生活力；公司有效发挥统筹和引领的作用，在重点
战略推动、研发体系建设、年轻干部培养等方面取得良好效果，为公司实现高质量发展奠定了良好基础。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司继续紧跟国家产业政策导向，坚持以市场为导向，紧紧围绕发展战略目标开展经营管理
。公司和各所属企业齐心协力，攻坚克难，开展了如下重点工作：
（一）聚焦创新发展，种业科研取得明显成效
公司持续加大研发投入，扎实推进各项科技项目。报告期公司共有8个品种通过国家或省级审定/登记，
其中包括小麦品种6个、玉米品种1个、花生品种1个，另有7个品种处在公示期。获得植物新品种权保护授权
11项，新申请品种权保护18项；获得发明专利授权1项，新申请专利4项。获得省级科技进步二等奖1项、省
级科技工作者创新大赛二等奖和最具推广价值奖各1项。在研发项目方面，公司自主及与国内优势科研院校
联合实施了小麦抗病、玉米高产耐密、油菜短生育期等一批关键核心技术攻关项目，均取得良好成效。在科
研基地方面，公司所属山东中农天泰建成“山东省现代育种技术中试示范基地”、“山东农业大学中农天泰
研究生联合培养基地”。在联合体方面，公司所属五大连池公司加入龙兴大豆联合体，开展大豆品种联合测
试选育工作。
（二）坚持经营至上，夯基础、拓市场
一是持续狠抓种子业务及产业链条延伸，组织开展田间示范展示和产量实测会，协助各区客户召开种植
户会议，对接媒体进行专题宣传报道，积极拓展市场销售渠道。二是广开化肥进销渠道，谨慎研判国际行情
，抢占市场，把控销售节奏，报告期化肥销量同比增长。三是在农药行情持续下行的市场环境下，公司持续
推进重点设备设施改造项目，同时积极开发新客户，为拓宽销售渠道奠定基础。
（三）加快延链发展，专用品种粮业务发展势头良好
公司围绕“优品种、提品质、创品牌、拓市场”的工作思路，在专用品种粮业务上发展势头良好，有效
带动种子业务发展，报告期内专用品种粮销量稳中有升。公司与各大酒厂开展合作供应酒粮，被知名酒厂评
定为优质供应商；借助“新麦58”超强筋优势，与诸多面粉加工厂建立了合作意向；新增有机基地转换认证
和绿色小麦基地认证，同时拥有质量、环境、职业健康三大管理体系认证，以及良好农业规范认证和零碳农
产品认证证书，为专用品种订单粮业务的拓展夯实基础。
（四）推进海外发展，种业走出去成效凸显
湖北种子所属庆发禾盛公司的HC-021C品种是巴基斯坦第一大双低油菜单品，报告期在巴基斯坦举办各
类田间观摩活动，累计培训农户过万人，人民日报“共建一带一路”专栏和新华社“全球连线”先后给予报
道，湖北省将其作为“推荐进入中巴经济走廊项目”上报至农业农村部；锦绣华农援塞拉利昂项目已筛选出
多个优质高产水稻玉米品种，相比当地品种产量实现大幅增长；成功申报“援几内亚比绍第12期农业技术”
援助项目，已进入商务部中标公示阶段；接待古巴、刚果等非洲国家官员和科研人员进行考察交流，为后续
科技合作交流奠定基础。
（五）深化国企改革，提效能、激活力
公司深入推进国企改革深化提升行动，通过规范决策主体、缩短决策链条、明确决策额度，全面修订完
善公司及所属企业《“三会”决策事项清单》，不断提升治理效能。公司组织开展习近平总书记重要指示批
示精神再学习再落实再提升专项行动，制定了“助力种业振兴”专项方案，成为指导和推动公司各项工作的
根本遵循和行动指南，以实际行动践行“两个维护”。
（六）扎实开展党建工作，强引领、促发展
通过专题课堂“领”学、云端课堂“助”学、实践课堂“促”学等多种方式，强化党纪学习教育成效。
建好宣传思想阵地，开展“春耕春种走基层”媒体开放日等活动，提升行业知名度。
报告期末，公司资产总计46.79亿元，负债合计17.28亿元，所有者权益合计29.51亿元，其中归属于母
公司所有者权益合计19.19亿元；2024年上半年公司营业总收入19.72亿元，净利润8032.36万元，其中归属
于母公司所有者的净利润5523.17万元，归母净利润同比减少的主要原因是：受市场影响，农药业务利润同
比大幅下降。
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