经营分析☆ ◇600316 洪都航空 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
基础教练机、通用飞机、其他航空产品及零部件的设计、研制、生产、销售、维修及相关业务和进出口贸
易。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他航空产品(产品) 7.72亿 56.64 2311.19万 46.37 2.99
教练机(产品) 5.90亿 43.31 2678.15万 53.74 4.54
非航空产品(产品) 71.27万 0.05 -5.41万 -0.11 -7.59
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 9.62亿 70.54 2615.28万 52.47 2.72
境外(地区) 4.02亿 29.46 2368.66万 47.53 5.90
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
航空产品制造(行业) 36.94亿 99.11 1.23亿 95.25 3.34
其他(补充)(行业) 1970.20万 0.53 323.54万 2.50 16.42
其他业务(行业) 1358.07万 0.36 291.21万 2.25 21.44
─────────────────────────────────────────────────
其他航空产品(产品) 28.11亿 75.43 8382.32万 64.78 2.98
教练机(产品) 8.82亿 23.67 3941.81万 30.46 4.47
非航空产品(产品) 3328.27万 0.89 614.75万 4.75 18.47
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 35.23亿 94.52 1.10亿 84.90 3.12
境外(地区) 2.04亿 5.48 1953.23万 15.10 9.56
─────────────────────────────────────────────────
关联方(其他) 37.18亿 99.76 1.27亿 98.22 3.42
非关联方(其他) 887.94万 0.24 229.82万 1.78 25.88
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 37.13亿 99.64 1.26亿 97.75 3.41
其他业务(销售模式) 1358.07万 0.36 291.21万 2.25 21.44
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他航空产品(产品) 15.82亿 92.24 --- --- ---
教练机(产品) 1.29亿 7.53 --- --- ---
非航空产品(产品) 388.34万 0.23 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 16.96亿 98.86 --- --- ---
境外(地区) 1962.19万 1.14 --- --- ---
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
航空产品制造(行业) 72.05亿 99.36 1.80亿 92.34 2.50
其他(补充)(行业) 4604.79万 0.64 1491.48万 7.66 32.39
─────────────────────────────────────────────────
其他航空产品(产品) 46.87亿 64.65 1.36亿 69.99 2.91
教练机(产品) 25.17亿 34.72 4354.30万 22.35 1.73
其他(补充)(产品) 4604.79万 0.64 1491.48万 7.66 32.39
─────────────────────────────────────────────────
境内(地区) 71.53亿 98.65 1.90亿 97.72 2.66
其他(补充)(地区) 9762.99万 1.35 445.05万 2.28 4.56
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 72.40亿 99.86 1.92亿 98.48 2.65
其他(补充)(销售模式) 1047.12万 0.14 295.51万 1.52 28.22
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售37.20亿元，占营业收入的99.81%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│航空工业下属公司 │ 371569.27│ 99.70│
│合计 │ 372001.34│ 99.81│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购16.91亿元，占总采购额的44.01%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 169054.62│ 44.01│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内公司所处行业情况：
（一）行业趋势
飞行训练系统的核心是教练机，教练机产品根据飞行员在训练过程中所处的阶段和任务，大致可分为初
级教练机、中级/基础教练机、高级/同型教练机，公司分别对应的产品有CJ6初级教练机、K8基础教练机以
及L15高级教练机。从世界范围来看，初级教练机市场集中度较高，美国、巴西、瑞士等国占据优势地位；
而随着各国第三、四代先进飞机的逐步配备，对飞行员技能训练及飞行训练装备的要求正在不断提高，飞行
员必须适应全天候、全地理环境和复杂的信息化环境，各国对高级教练机的需求从质量和数量上都将有较大
的增长。
作为国内教练机科研生产基地，公司是国内唯一同时具备初、中、高级教练机全谱系产品的研制开发和
生产制造能力的企业。公司生产的初级教练机是我国飞行员摇篮。CJ6初级教练机已经取得TC/PC证，按照市
场需求，公司正在对其进行改型改良，增强其适应民用市场能力和竞争力，传承航空文化，延续经典传奇；
K8基础教练机曾经占有全球同级别教练机70%市场份额，目前正在开展新基教研制，以适应国内外客户新时
期训练体制的要求；L15新一代高级教练机在研制过程中已经充分考虑并权衡了现代战争对飞行员技能训练
的各种需求，实现了低成本复现先进战斗机的性能和系统功能，除具备高级教练功能之外，还可满足用户一
机多用途的要求。公司以L15高级教练机为核心，将传统意义上的教练机业务内涵进行延伸，不断探索、构
建三位一体的训练效能体系，由单一的教练机功能向综合训练系统拓展，由销售教练机向销售集成系统和服
务保障发展，将为客户提供集飞行员训练、地勤人员培训、训练保障为一体的一揽子训练解决方案。
（二）竞争格局
公司当前主要面对的是国外对手的竞争和挑战。国际市场上，中、高级教练机的主要生产商包括俄罗斯
联合航空制造集团公司、意大利阿莱尼亚马基公司和韩国航空工业公司（与美国联合设立），但教练机多作
为这些大型航空整机制造企业的系列产品之一，所占比重较轻，且设计与制造分离，技术力量相对其主产品
来说薄弱。而公司（及洪都公司）几十年专注教练机领域，独立研发制造了CJ6初级教练机、K8基础教练机
以及L15高级教练机等多个型号系列的教练机，积累了丰富的研制生产经验，实现了设计与制造相结合，能
够快捷有效地贴近市场和用户。
（三）产业链上下游
教练机（飞行培训）产业链体量庞大，涉及面广，链路长，与现行工业体系均存在一定的关联性和牵引
性。上游的研发涉及到电子、材料、强度、物理等多学科技术，与科研院所、学校等关系紧密；生产涉及到
的主要是材料（含金属材料和复合材料）、标准件、制造（机械加工、钣金、焊接等）产业、表面/热处理
产业、发动机/航电/机电/飞控等机载系统、风洞/强度/试飞等基础试验条件；公司的下游产业则是航校、
飞机进出口公司、运输公司、维修保障体系和航空教育等。
教练机研发生产是产业链的关键环节，处于飞行培训产业链的中游、也是产业链的集成与牵引端。由于
航空制造属于高科技产业，我国积极开展基础条件建设和原材料、机载系统的国产化工作，基本能够保障装
备自主可控。公司教练机研发技术在国际上达到了先进水平，已经可以和世界一流企业同台竞技。
（四）发展方向
公司面向产业发展，将整机设计、制造、总装集成、销售和服务融为一体，同时积极向维修、服务保障
等下游产业拓展，确保公司教练机产品实现全价值链、全生命周期管理；利用“厂所合一”优势，加强上下
游企业合作开发，做优做强做大产业链；并依托航空城建设及江西航空发展策略，促进上下游产业在航空城
落地、成长、壮大，实现产业链的集聚效应，从而提升教练机市场份额。
报告期内公司从事的业务情况：
（一）主营业务
1、教练机
公司是国内主要的教练机研发生产基地，主要从事教练机系列产品的设计、研制、生产、销售、维修及
服务保障等。当前主要产品为CJ6初级教练机、K8基础教练机和L15高级教练机。公司不断探索、基本构建形
成“集中筛选、基础通训、专业分轨”的教练机装备体系，将传统意义上的教练机业务内涵进行延伸，由单
一的飞机系统向综合训练系统拓展，由销售教练机向销售集成系统和服务保障发展，将为客户提供集飞行员
训练、地勤人员培训、训练保障为一体的一揽子训练解决方案。
2、防务产品
公司是国内重要的防务产品研制生产基地之一。
（二）经营模式
基础材料采购：公司所需基础材料主要包括金属原材料、非金属原材料、电子元器件、成附件、外协加
工件等多个种类。由物资采购部门根据需求计划，以招标、询价等方式实施采购。产品生产：航空产品主要
采用合同订单、多方协议等方式组织产品生产。公司建立有完善的科研生产指挥调度体系，利用信息化手段
下达生产计划指令，并协调质量检验人员、工艺人员、生产人员之间的协作配合，严格按照产品、技术、质
量、进度要求落实产品研制与生产，确保所承担的科研生产任务能保质保量并按时交付。
二、报告期内核心竞争力分析
公司形成了初、中、高级教练机全谱系产品的研制开发和生产制造能力，拥有较强的航空产品设计集成
能力，能够研制满足不同用户、不同需求的产品。公司的主营产品在国内、国际市场都具有较强的竞争力、
较高的知名度和良好的市场形象，并具有相对稳定的客户群体。公司拥有国家武器装备科研生产许可资质和
保密资质，并通过了质量管理、环境体系、信息安全管理等多项体系认证，拥有完备的研发、生产和试验保
障条件。
公司拥有一支优秀的专业技术人才队伍，各类专业技术人员及大专以上学历员工占员工总数的70%以上
，并拥有可以独立完成型号设计的研究所及高水平试验室。
公司拥有达到国际国内先进水平的各类专业设备，实现了产品数字化设计与制造技术的广泛结合应用，
具有较强的产品研发及制造能力。
公司构建供应商分层分类协同管控体系，形成精益敏捷、安全稳健的供应链保障力量。公司所属航空装
备制造行业具有较高的准入门槛，且净资产规模超过了五十亿，具备较强的抗风险能力。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司进一步聚焦首责主责主业，牢记“兴装强军”首责，坚持军品为核心，军贸为主责，民
机为主业，推进“军品、军贸、民机”三驾马车协调发展。
报告期内，公司多个重点型号立项及研制工作取得显著进展，实现了多头并进，全面发展；教练机系列
产品开发成效显著，终端市场进一步拓展，公司作为国内教练机科研生产主基地的地位进一步巩固。
报告期内，公司加快构建完备有效的科技创新体系、持之以恒推进重大项目课题研究、加强核心技术研
发队伍建设、补齐基础研究和维修保障技术短板、加速科技成果转化落地，全面提升公司科研设计水平和能
力。
报告期内，公司牢固树立“高质量、高效益、低成本、可持续”的新发展理念，大力开展成本费用管控
行动，将成本管控由“外部压力”拓展到“内生动力”，推进产业链、价值链降本节支，持续将成本管控理
念与行动全面融入生产经营活动中，促进长效机制建立，力争航空产品生产周期和生产成本的同步下降，助
力公司实现高质量、高效益发展。
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