经营分析☆ ◇600326 西藏天路 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
工程施工及水泥生产销售，兼营矿产业开发。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建材板块(行业) 21.54亿 76.68 --- --- ---
建筑板块 (行业) 6.39亿 22.74 --- --- ---
其他板块 (行业) 1639.63万 0.58 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建材行业(行业) 13.62亿 76.87 1.67亿 93.57 12.30
施工行业(行业) 3.93亿 22.16 1381.90万 7.72 3.52
其他行业(行业) 1086.64万 0.61 -688.83万 -3.85 -63.39
其他(补充)(行业) 637.49万 0.36 457.09万 2.55 71.70
───────────────────────────────────────────────
水泥销售(产品) 10.70亿 60.39 1.34亿 75.02 12.55
商品混凝土(产品) 1.60亿 9.04 1757.93万 9.82 10.98
市政道路(产品) 1.22亿 6.87 -985.29万 -5.51 -8.09
沥青混凝土(产品) 1.16亿 6.55 1144.98万 6.40 9.87
其他工程(产品) 1.13亿 6.36 1278.33万 7.14 11.35
公路工程(产品) 1.01亿 5.69 843.96万 4.72 8.37
房建工程(产品) 5736.12万 3.24 244.90万 1.37 4.27
骨料销售(产品) 1579.81万 0.89 417.34万 2.33 26.42
技术服务、运输及其他(产品) 849.33万 0.48 76.63万 0.43 9.02
其他(补充)(产品) 637.49万 0.36 457.09万 2.55 71.70
监理检测(产品) 166.12万 0.09 -811.63万 -4.54 -488.59
租赁收入(产品) 71.19万 0.04 46.18万 0.26 64.87
───────────────────────────────────────────────
西藏区内 (地区) 14.90亿 84.12 --- --- ---
西藏区外 (地区) 2.75亿 15.52 --- --- ---
其他(补充)(地区) 637.49万 0.36 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-03-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建材板块(行业) 3.73亿 70.21 --- --- ---
建筑板块(行业) 1.50亿 28.12 --- --- ---
其他板块(行业) 886.76万 1.67 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
建材行业(行业) 21.48亿 55.87 1.54亿 85.27 7.19
建筑行业(行业) 16.56亿 43.08 2960.15万 16.34 1.79
其他行业(行业) 3388.64万 0.88 -732.67万 -4.04 -21.62
其他(补充)(行业) 580.10万 0.15 353.74万 1.95 60.98
贸易行业(行业) 87.77万 0.02 87.77万 0.48 100.00
───────────────────────────────────────────────
水泥销售(产品) 16.16亿 42.04 8158.04万 45.03 5.05
公路工程(产品) 7.43亿 19.33 2354.50万 13.00 3.17
市政道路(产品) 5.75亿 14.95 5205.72万 28.73 9.06
房建工程(产品) 3.33亿 8.65 -3121.95万 -17.23 -9.38
沥青砼销售(产品) 2.99亿 7.77 4184.69万 23.10 14.00
商混销售(产品) 2.18亿 5.68 2816.33万 15.55 12.90
其他工程(产品) 2104.21万 0.55 87.40万 0.48 4.15
监理检测(产品) 1643.79万 0.43 -966.41万 -5.33 -58.79
技术服务、物流及其他(产品) 1526.55万 0.40 134.43万 0.74 8.81
骨料销售(产品) 1474.48万 0.38 288.40万 1.59 19.56
其他(补充)(产品) 580.10万 0.15 353.74万 1.95 60.98
租赁收入(产品) 218.31万 0.06 99.30万 0.55 45.49
商品贸易(产品) 87.77万 0.02 87.77万 0.48 100.00
水利工程(产品) -1547.04万 -0.40 -1565.52万 -8.64 101.19
───────────────────────────────────────────────
西藏区内(地区) 24.10亿 62.66 9542.03万 52.67 3.96
西藏区外(地区) 14.30亿 37.19 8220.68万 45.38 5.75
其他(补充)(地区) 580.10万 0.15 353.74万 1.95 60.98
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售9.01亿元，占营业收入的22.03%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│重庆科学城城市建设集团有限公司 │ 42597.29│ 10.42│
│西藏藏建投资有限公司 │ 13560.19│ 3.32│
│拉萨市林业和草原局 │ 13322.40│ 3.26│
│山东枣庄物环管理服务集团有限公司 │ 11090.02│ 2.71│
│中铁十四局集团有限公司 │ 9496.47│ 2.32│
│合计 │ 90066.37│ 22.03│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购4.66亿元，占总采购额的20.63%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│国网西藏电力有限公司拉萨供电公司 │ 13143.46│ 5.81│
│青海诚开商贸有限公司 │ 10690.14│ 4.73│
│重庆科学城城市运营集团有限公司 │ 8296.21│ 3.67│
│日喀则市雅曲新型建材有限公司 │ 7260.66│ 3.21│
│西藏韵宸物流科技有限公司 │ 7256.99│ 3.21│
│合计 │ 46647.46│ 20.63│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主要业务
报告期内，公司主营业务为工程承包，水泥及水泥制品生产销售，沥青及沥青制品生产销售，矿产品加
工与销售等。
2、经营模式
建筑方面：公司及主要控股子公司具有住建部批准的公路工程总承包壹级资质、建筑工程施工总承包壹
级资质、市政公用工程施工总承包壹级资质、公路路面工程专业承包壹级资质、桥梁工程专业承包壹级资质
、市政公用工程监理甲级、房屋建筑工程监理甲级，自治区建设厅核准的公路工程施工总承包贰级资质、公
路路基工程专业承包贰级资质、房屋建筑工程施工总承包贰级资质、市政公用工程施工总承包贰级资质、铁
路工程施工总承包叁级资质、水利水电工程施工总承包叁级资质。主要承揽建筑施工工程，包括公路、市政
、桥梁、铁路、水利等施工业务，同时参与区外PPP、EPC等项目建设。
建材方面：公司建材业主要经营模式是以水泥及水泥制品为主的建材生产与销售，是公司营业收入的主
要组成部分，同时开展沥青及沥青制品生产与销售业务。公司控股2家水泥企业，即持60.02%股权的西藏高
争建材股份有限公司、持64%股权的西藏昌都高争建材股份有限公司，控股1家沥青混凝土制造企业，即持51
%股权的重庆重交再生资源开发股份有限公司，参股2家水泥企业，即持30%股权的西藏高新建材集团有限公
司、持7.5%股权的西藏开投海通水泥有限公司。
矿产方面：作为西藏优势特色产业，公司持续将矿产业作为战略资源储备。目前公司持有西藏天路矿业
开发有限公司90%的股权，持有西藏天联矿业开发有限公司80%的股权，拥有工布江达县汤不拉铜钼矿及那曲
县旁嘎弄巴铅矿的探矿权。因尼木县冲江铜矿和冲江西铜矿勘探后，未进入开采阶段，矿业权过期，被西藏
自治区自然资源厅公告后自行废止。
二、报告期内核心竞争力分析
经过多年的发展，公司已形成适度多元的战略格局、比较独特的区域优势、持续增强的品牌影响、不断
完善的治理结构、不断提升的人才队伍，以及稳步提升的科技创新能力。
1、战略格局适度多元。作为以基础建设为主业的上市公司，公司积极应对市场变化，以改革创新提质
增效，以资本运作带动实体，强力实现转型升级，将企业从单一模式的建筑产业，利用多元化投资方式，发
展成为建筑建材并举、科学发展矿产业、拓展投资业、探索新能源产业的产业适度多元化企业，统筹区内区
外及国外市场，推动企业做强做优做大。目前，公司建筑业在行业领先地位稳步提升；建材业在区内具有品
牌、规模优势。
2、区域优势比较显著。素有“世界屋脊”之称的西藏，平均海拔在4000米以上，高寒缺氧、气候干燥
、风大、气压低、强紫外线辐射等因素对人的劳动能力和身体机能会造成较大的影响。但公司继承和发扬“
老西藏精神”“两路精神”，将当年十八军的筑路精神和如今的市场化运作很好的融为一体，在气候恶劣、
条件艰苦、海拔4、5千米的高原从事基础设施建设，为西藏经济社会长足发展和长治久安做出了应有的贡献
。经过多年的历练，积累了在复杂、恶劣、高原、冻土等特殊环境中施工的丰富经验。同时，作为民族自治
区域的企业，公司能够享受国家多项优惠政策。
3、品牌影响持续增强。作为西藏自治区国有骨干企业，公司发挥着西藏重点工程建设本土主力军的作
用，使“天路”品牌的影响力持续增强。先后荣获全国就业先进企业、全国创先争优先进基层党组织、全国
“五一”劳动奖状、全国“安康杯”竞赛优胜单位、全国“工人先锋号”称号，以及西藏自治区“守合同重
信用企业”“A级纳税人”“爱心企业”“第十五届全国职工职业道德建设标兵单位”“西藏自治区建筑业
协会先进会员单位”“全国厂务公开民主管理示范单位”“全国模范职工之家”“自治区民族团结进步模范
单位”等多项荣誉，“天路”品牌被评为“西藏自治区著名商标”。特别是在中国共产党成立100周年之际
，中共中央授予公司党委“全国先进基层党组织”荣誉称号。
4、治理结构不断完善。公司始终严格按照上市公司规范化治理要求，坚持规范化、专业化、精细化、
科学化管理，建立了股东大会、党委会、董事会、监事会和经营层协同的公司治理结构，建立健全了包括纪
检监察、内部控制监督和监事会相互交叉、相互配合的监督控制体系。公司还依托“互联网+”办公，搭建
信息化平台，建设了视频会议系统和全区第一个NC财务系统，切实提升了企业信息化管理水平和效率。
5、队伍素质不断提升。公司始终坚持人才强企战略，坚持以人为本，通过引进高层次人才、招聘高校
应届毕业生、联合办学培养本土高级人才、加强智库建设等多种途径，优化人力资源结构，扎实推进“人才
强企”战略，为公司发展提供了重要人力资源支撑。
6、科技研发初显效能。公司及主要控股子公司获得西藏自治区首批高新技术企业认定，公司及高争股
份、昌都高争和重交再生等3家控股子公司作为高新技术企业，全面推动知识产权工作深入开展，大力提高
企业技术创新和知识产权意识，做好科研项目立项工作，注重科研成果转化，不断提升科技创新能力，是公
司实现高质量可持续发展的重要“引擎”。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，在上级党委的坚强领导下，公司坚持稳中求进工作的总基调，完整准确全面贯彻新发展
理念，服务和融入新发展格局，聚焦“四件大事”、聚力“四个创建”，扎实工作、攻坚克难，努力做到“
四个走在前列”。面对经济下行压力，公司实施了“提升建筑业、做强建材业、发展矿产业、拓展投资业、
探索新能源产业”的新发展战略，凝心聚力，强化自身建设，履职尽责，主动应对各种不利因素，保持了业
务稳定的局面。
（一）以政治正确和思想引领为方向，发挥党建领导作用
公司党委组织开展了习近平新时代中国特色社会主义主题教育，进一步提高了全体党员的政治站位，提
升全体党员的政治能力，强化了党建思想引领，有利于实现“求真务实抓党建，深度融合促发展”的工作目
标，有利于党建品牌创建和基层党组织标准化建设，有利于促进党建工作与生产经营深度融合。一是深化理
论学习，筑牢思想根基。全体党员干部采取个人自学、集体学习、集中交流研讨和聆听专家讲座等方式，持
续深化政治教育、主题教育、反分裂斗争教育、党史学习教育、纪律教育、意识形态教育，为更好的开展各
项工作奠定了良好的思想基础；二是强化党员管理，发挥模范作用。按照《基层党建工作考核评估办法》相
关要求，在年末党建工作考核中，将考核结果与年度经营绩效挂钩。加强党员干部管理，全体党员干部在生
产经营中争先、在提质增效中争先、在服务员工上争先，立足岗位、履职尽责、凝心聚力，切实发挥党支部
战斗堡垒和党员先锋模范作用。三是坚持实事求是，切实改进作风。公司党委坚持问题导向，从大局出发，
坚持高质量发展、固边兴边、生态保护和民族团结，强化整体意识，进一步开拓区内外市场，升级施工资质
，不断提升成本管控意识和项目管理水平。同时，充分发挥纪委监督检查作用，切实改进工作作风。2023年
上半年，公司共召开12次党委会，讨论研究重大事项共计108项。
（二）以市场开拓和项目管理为抓手，力破建筑行业困局
报告期内，公司及主要子公司重庆重交的建筑板块方面一部分项目已完工，一部分项目受土地政策限制
、建设单位资金问题的影响未开工，建筑业亏损占比较大。同时，公司认购中国电建非公开发行股票，受股
票市场影响，投资收益减少。公司为突破建筑行业困局，关注区内、区外两个市场，积极开拓市场，努力在
危机中育先机、于变局中开新局。一是完善管理制度。公司修订完善了《西藏天路股份有限公司党委议事规
则》《西藏天路股份有限公司应收账款债权催收实施细则》《西藏天路股份有限公司全员市场营销管理办法
》等制度，在巩固党对国有企业领导地位的同时，激发了员工市场开拓的积极性、主动性和创造性；二是调
整组织结构。公司成立了“重点项目跟踪小组”，在西藏自治区外成立了西南、华南、安徽省三大片区市场
营销中心，拟在西藏自治区内成立七大区域市场营销中心，为市场开拓和稳健经营奠定了组织基础；三是审
慎推进项目。项目是推动公司高质量发展的核心动力，公司始终坚持抓项目就是抓发展，谋项目就是谋未来
。通过签订《经营目标责任书》落实市场开拓和项目建设责任，认真做好项目论证和储备，充分研究、精心
筛选，以“全生命周期精细化管控”为核心，选好项目、提高项目建设质量；四是注重工具运用。公司主动
拓宽融资渠道，开展多元化融资，发挥资金集中管理的优势，提升闲置资金使用效率，管控资金成本。公司
充分利用藏建协同、数智采购管理平台等进行线上办公，实现基础业务数据互联互通、资源共享，提升了公
司整体工作效率；五是抓牢安全管理。公司与司属各单位、各项目经理部签订《2023年安全生产、职业健康
、环境保护目标责任书》，层层压实安全责任不放松，重视安全生产从业人员的培养，实施全方位、全过程
安全控制，开展不定期安全检查，确保安全生产费用及环境保护费用专款专用，逐步提升了员工的安全环保
意识，筑牢了公司的安全屏障。截止2023年上半年，公司承建的公路工程、桥梁工程、房屋建筑工程、监理
工程、造价咨询工程共56个，其中续建项目47个，新建项目9个。
（三）以市场行情和供需矛盾为依据，优化建材行业布局
2023年上半年，西藏自治区内按照建材行业错峰限产统一要求，产能有所减少，水泥售价有所回升，区
内建材市场供需趋于平衡。公司在西藏自治区内拉萨、林芝、昌都、日喀则等地区进行了产业布局，并通过
科技研发、智能化升级改造和节能改造等为建材产业优化发展提供了技术支持。在不能全面生产的错峰停产
周期内，公司下属建材类子公司进一步加强精细化管理，一是加大对设备的巡检力度，充分发挥设备优势，
不断提高设备运转率和运行效率，提高设备运行周期内产量；二是分析市场项目动态，制定灵活、全面的营
销策略，加强与各个项目的沟通，了解项目实际需求，做好售前、售中、售后服务，提升服务质量，进一步
加强低碱、低热等特种水泥的推广工作；三是多措并举降本增效，严格落实采购、生产、销售计划，合理规
划需求量、生产量和销售量，通过公开招投标方式将水泥装卸业务和运输服务外包，有效降低了成本。西藏
自治区外，重庆重交商砼、沥青砼建材销售业务受限，业绩有所下滑。2023年上半年，公司建材类控股子公
司共销售水泥206.00万吨，共销售商品混凝土、沥青砼、骨料、水稳料等153.29万吨。
（四）以合法合规和风险防范为原则，实施其他板块业务
报告期内，公司实施“投资+施工”模式，严格按照施工合同、设计文件等履行出资义务、承担施工任
务。一是向西昌市菜子山大道西延线与宁远大道西延线建设PPP项目合资公司——西昌乐和工程建设有限责
任公司增资1,929.58万元，截止报告期末，累计完成出资16,756,38万元。二是向公司参股投资设立了岑溪
市天宏建设工程投资有限公司出资775.00万元，按持股比例77.5%计算，后续负责实施岑溪市城区市政道路
及管网建设项目；三是对“认购基金+投标”模式的工程，按照《招标文件》要求，需出资11,774.60万元认
购重庆市潼创私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)的份额，已累计出资1,794.60万元；需出资15,098.646
3万元认购重庆科学城高新发展贰号私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）的份额，已累计出资7,549.323
2万元。
报告期内，公司紧跟西藏自治区关于利用矿产优势资源，加快发展特色优势产业，探索“区外技术+区
内市场”“区外市场+区内资源”等模式。公司将发挥矿产业战略资源储备优势，谨慎探索实施矿产业发展
模式。
报告期内，按照公司“探索新能源产业”的发展战略要求，公司及下属子公司积极探索开拓区内外新能
源市场，重庆重交率先实施了分布式光伏新能源产业，包括成都华灏3.5兆瓦分布式光伏发电项目、持恒模
具1兆瓦分布式光伏项目、瑞悦汽车2.64兆瓦分布式光伏项目、荣昌重交1.5兆瓦分布式光伏项目。下一步，
公司将结合西藏发展清洁能源产业政策，利用央企援藏平台，以自身建筑领域经验为基础，引进专业人才，
培育和发展新能源产业。
（五）以选人用人和绩效考核为途径，落实人才强企措施
公司始终坚持党对人才工作的全面领导，对公司的人才资源做到信息互通、资源共享、工作联动，建立
起统分结合、上下联动、协调高效、整体推进的人才工作运行机制，推动形成“一盘棋”的人才工作局面。
一是建立和完善人才使用新机制，不拘一格用人才。公司通过建立开放灵活的人才流动机制，达到“人适其
位，人尽其才，才尽其能”的效果；二是公司将持续加强人才培养，从规范管理、写作能力、专业技能等多
方面着手，进行针对性培训，主动抓好人才特别是青年人才的培养，通过传帮带、业务培训、请进来走出去
等途径，加快人才培养步伐；三是坚决推进差异化考核，将生产经营成果与各单位薪酬紧密挂钩，讲业绩、
重回报、强激励、硬约束，公司制定并实施了岗位升降和末位淘汰制度，有效激发了员工的积极性、创造性
，为企业的高质量持续发展注入了活力。
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