经营分析☆ ◇600330 天通股份 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电子材料（包含磁性材料与部品，蓝宝石、压电晶体等晶体材料）的研发、制造和销售；高端装备（包含
晶体材料专用设备、粉体材料专用设备、半导体显示专用设备）研发、制造和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子材料制造(产品) 10.96亿 69.89 1.96亿 60.79 17.90
专用装备制造及安装(产品) 4.03亿 25.68 1.06亿 32.96 26.40
其他业务(产品) 6935.98万 4.42 2016.24万 6.25 29.07
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 13.68亿 87.26 2.72亿 84.45 19.91
境外销售(地区) 1.95亿 12.41 5016.58万 15.55 25.79
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子材料制造及销售(行业) 20.12亿 54.64 3.87亿 49.63 19.24
专用装备制造及安装(行业) 15.03亿 40.81 3.82亿 48.94 25.40
其他业务(行业) 1.67亿 4.55 1117.06万 1.43 6.67
─────────────────────────────────────────────────
电子材料制造(产品) 20.02亿 54.37 3.86亿 49.74 19.28
专用装备制造及安装(产品) 15.03亿 40.81 3.82亿 49.19 25.40
材料销售及其他(产品) 1.69亿 4.58 834.21万 1.08 4.94
其他(补充)(产品) 882.44万 0.24 395.51万 --- 44.82
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 31.26亿 84.90 6.87亿 88.15 21.99
外销(地区) 3.88亿 10.55 8123.48万 10.42 20.91
其他业务(地区) 1.67亿 4.55 1117.06万 1.43 6.67
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 35.15亿 95.45 7.69亿 98.57 21.87
其他业务(销售模式) 1.67亿 4.55 1117.06万 1.43 6.67
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子材料产品销售(产品) 10.40亿 52.31 1.81亿 40.86 17.38
专用装备制造及安装服务销售(产品) 8.10亿 40.72 2.21亿 49.91 27.26
材料销售及其他(产品) 1.34亿 6.73 --- --- ---
其他(补充)(产品) 474.82万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
境内销售(地区) 18.02亿 90.64 --- --- ---
境外销售(地区) 1.81亿 9.12 --- --- ---
其他(补充)(地区) 474.82万 0.24 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电子材料制造及销售(行业) 26.80亿 59.45 7.43亿 64.81 27.72
专用装备制造及安装(行业) 17.18亿 38.11 3.92亿 34.21 22.83
其他(补充)(行业) 1.10亿 2.44 1121.27万 0.98 10.17
─────────────────────────────────────────────────
电子材料制造(产品) 26.80亿 59.45 7.43亿 64.81 27.72
专用装备制造及安装(产品) 17.18亿 38.11 3.92亿 34.21 22.83
材料销售及其他(产品) 1.00亿 2.22 581.73万 0.51 5.80
其他(补充)(产品) 992.27万 0.22 539.54万 0.47 54.37
─────────────────────────────────────────────────
内销(地区) 39.03亿 86.59 10.37亿 90.49 26.58
外销(地区) 4.94亿 10.97 9780.76万 8.53 19.78
其他(补充)(地区) 1.10亿 2.44 1121.27万 0.98 10.17
─────────────────────────────────────────────────
直销(销售模式) 43.98亿 97.56 11.35亿 99.02 25.81
其他(补充)(销售模式) 1.10亿 2.44 1121.27万 0.98 10.17
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售12.13亿元，占营业收入的32.95%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 121330.00│ 32.95│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.06亿元，占总采购额的15.04%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 50603.00│ 15.04│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、电子材料
（1）磁性材料与部品
公司专注于软磁材料及其相关产品的研发、生产和销售。产品线涵盖了锰锌铁氧体、镍锌铁氧体、金属
软磁材料、磁性薄片、以及一体成型电感等多种类型。产品广泛应用于新能源汽车、新能源光伏发电和储能
、5G通信和数据中心、消费电子、工业电子以及航空航天等行业。
近年来，尽管全球经济面临诸多挑战与波动，软磁材料市场却展现出强劲的韧性，实现了稳步增长。这
一趋势主要归因于多个关键领域的发展，特别是绿色能源和电动汽车、数据中心、机器人技术等，它们正逐
步成为驱动未来经济增长的新引擎。这些领域对高性能材料的需求增长加快，为软磁材料市场开辟了新的发
展空间。
随着科技的快速发展，电子元器件正朝着更高功率密度、更小体积及更高效率的方向演进。这一趋势对
软磁材料提出了更高的要求，包括高频化、大电流承载能力及低损耗特性。此外，电源设计的小型化与高效
化趋势，进一步推动了高频低损耗材料在模块化电源中的普及与应用；随着新能源汽车产业的快速发展，宽
温低损耗材料在OBC（车载充电器）和充电桩等关键部件中的应用日益广泛。这些材料不仅能在极端温度条
件下保持稳定的性能，还能有效降低能量损耗，提升充电效率与安全性；光伏逆变器与储能PCS（电力转换
系统）领域，耐大电流、低损耗的金属粉心材料正逐渐成为主流选择。它们能够有效应对高电流冲击，同时
减少能量转换过程中的损失，提高整体系统的能源利用效率。
公司在磁性材料行业持续保持领先地位，特别是在新能源汽车、数据中心、智能无线充电等新兴应用领
域，公司凭借先进的技术实力与市场规划，占有重要位置。在新能源汽车领域，公司业务量稳步上升，已成
为公司软磁材料销售的重要支柱；而在数据中心领域，公司同样展现出强好的增长势头，预计全年将实现较
高的增长率。
展望未来，随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，软磁材料的应用前景将更加广阔。公司将继续
加大研发投入，推动产品性能与技术创新，以满足市场日益多样化的需求。同时，公司也将积极加强与产业
链上下游企业的合作，通过协同创新共同推动磁性材料行业的良性发展。
全资子公司天通精电依托公司在软磁行业拥有的全球领先优势，基于在材料研发、核心工艺与关键装备
方面的积累和优势，通过产业链垂直整合服务于材料产业长期发展需要，为全球客户提供集电子产品设计、
制造、采购和物流管理为一体的完整解决方案。主要业务为通信系统、工业控制、视频安防、车载电子、云
计算、云储存、物联网等领域产品提供代工制造服务。
（2）蓝宝石晶体材料
蓝宝石材料作为工业应用的关键基础材料，具有高强度、高硬度和优异的耐腐蚀性。这些特性使得蓝宝
石在LED衬底、消费电子产品的保护视窗、医疗美容、工业激光以及安防系统等多个领域得到了广泛的应用
。
近年来，随着蓝宝石生长和加工技术的持续进步，生产成本显著降低，应用场景得到进一步的扩展。行
业经历了多轮产能扩张和市场洗牌，集中度不断提高。在此过程中，公司凭借其在产能、技术和产业链布局
方面的优势，确立了行业领先地位。
公司专注于蓝宝石生长及加工技术的持续研发，致力于提升产品质量和降低成本。目前，公司已成功实
现400kg级晶体的量产技术，并在大尺寸蓝宝石的多线切割、双面研磨、退火、抛光和清洗等加工技术方面
取得了较好进展。公司正加大力度开发大尺寸晶棒和大尺寸衬底市场，并逐步实现量产化。目前，公司已具
备6英寸以上晶片的加工能力，并在生产线的良率和产量上均处于行业领先地位。随着新能源汽车的普及，
车载照明及显示市场，尤其是显示市场的需求激增，加速了mini/micro-LED技术的突破和应用，为公司在6
英寸以上晶片加工能力上的储备提供了巨大的市场机遇。
在2024年的上海SEMICON半导体展会上，公司隆重展出了1000kg级晶体。这一成果标志着公司在成功研
发720kg级晶体之后的又一重大技术突破。这类大公斤级晶体的产出，有效填补了蓝宝石在大型光窗级特殊
应用领域的空白。展望未来，公司将继续加大创新和技术提升的力度，围绕现有产业链进行补强和扩展，同
时紧密关注市场动态，加快在高端衬底及大尺寸光窗、工业激光等市场的开拓步伐。
（3）压电晶体材料
铌酸锂晶体是一种多功能晶体材料，它集合了压电、电光、光折变及激光活性等多种效应。这种特性赋
予了铌酸锂晶体在光电效应的多样性、性能调控的灵活性、物理化学稳定性以及宽广的光透过范围等方面的
独特优势。因为这些特点，基于铌酸锂晶体的声表面波滤波器、光调制器、相位调制器、光隔离器以及电光
调Q开关等光电器件，在电子技术、光通信技术和激光技术等多个领域得到了深入的研究与广泛的应用。
根据LightCounting的预测数据，从2021年到2027年，100G及以上相干数字信号处理器（DSP）市场的规
模预计将从8.47亿美元增长至21.35亿美元，6年的复合年增长率（CAGR）达16.65%。特别地，适配于600G及
以上相干光模块的薄膜铌酸锂调制器市场，预计在同期内将从1.31亿美元增长至9.92亿美元，其6年CAGR高
达40.06%，显示出薄膜铌酸锂调制器行业具有显著的增长潜力。
YoleDevelopment的统计与预测指出，2022年移动终端射频前端市场规模为192亿美元，预计到2028年有
望达到269亿美元，年均复合增长率预计为5.8%。在这一市场中，发射端模组的市场规模预计将达到122亿美
元，接收端模组预计为45亿美元，而分立滤波器的市场规模预计为30亿美元。
针对电光调制器和滤波器对上游关键原材料——大尺寸高性能铌酸锂晶圆的迫切需求，以及在产业化过
程中面临的低缺陷、高平整度、高洁净度等难点，公司开展了单晶生长、晶圆加工、晶圆清洗等一系列产业
化攻关。通过这些努力，公司成功突破了大尺寸晶体生长技术、高平整度晶圆抛光技术以及高洁净度晶圆清
洗技术等关键核心技术，并形成了覆盖全链条的专利群。这些技术成果不仅实现了自主可控，还打破了国外
垄断，填补了国内市场的空白，为大尺寸高性能铌酸锂晶圆的产业化提供了关键技术支持。
展望未来，公司将继续以客户需求和市场演进为导向，积极推进年产420万片大尺寸射频压电晶圆项目
的实施。将持续投资于关键技术资源，加强技术创新，以构筑公司在压电晶体材料领域的领先优势，并推动
公司产品的竞争力不断提升，特别是在5G和光通信领域。
2、高端专用装备
（1）晶体材料专用设备
公司专注于晶体材料专用设备的研发与制造，产品线涵盖从晶体生长到加工的全系列应用设备。这些设
备广泛应用于光伏、蓝宝石、压电晶体以及新兴的半导体行业。具体产品包括晶体生长炉、截断机、开方机
、硅片研磨机和抛光机等关键设备。
公司在晶体材料设备领域的核心竞争力体现在光伏和蓝宝石等晶体的生长设备以及相应的切磨抛加工设
备上。特别是近年来，公司将研发重点放在了光伏设备上。自2010年起，公司开始生产制造光伏单晶炉及相
关成套设备，并在多年的技术积累和创新中，推出了最新一代RCZ单晶炉。该设备集成了一键拉晶技术和智
能检测系统，不仅显著提高了单晶生长的效率，还特别适用于生产低氧含量的N型电池片，满足了高效太阳
能电池的需求。为了进一步降低生产成本并适应多样化的应用需求，公司在连续直拉长晶炉技术上持续进行
研发投入，不断优化各项性能指标。此外，公司在硅棒加工领域取得了突破，成功推出了高效的半棒加工机
和边皮加工流水线。这些创新产品一经推出便受到市场的热烈欢迎，为光伏硅片制造商提供了更多选择和卓
越的产品体验。
（2)粉体材料专用设备
公司的粉体设备主要产品为粉末成型和热工烧结设备，主要应用于磁性材料、锂电材料、硬质合金、陶
瓷材料等领域的专用设备，凭借较强的研发创新能力和技术实力，经过多年技术创新和配套服务的升级，已
与重要用户建立了长期稳定的战略合作关系，在粉体材料行业领域形成了良好的品牌影响力。
粉末冶金技术是当前新材料科学中最具发展活力的分支之一，已被广泛应用于交通、机械、电子、航空
航天、生物、新能源、信息和核工业等领域。粉末冶金制品节能、省材、性能优异、产品精度高且稳定性好
，非常适合于大批量生产。另外，部分用传统铸造和机械加工方法无法制备的材料和复杂零件也可用粉末冶
金技术制造，因而备受工业界的重视。近年来，中国政府出台了一系列的政策措施和规划目标，旨在促进粉
末冶金行业的技术创新、产品开发、产业升级和国际合作。《国家制造强国建设战略纲要（2015-2025）》
，将粉末冶金作为制造强国建设的重要支撑领域之一，提出了加快推进粉末冶金技术与装备的自主创新，提
升粉末冶金产品在国内外市场的竞争力，促进粉末冶金与其他产业的融合发展等方面的目标和任务。随着新
材料、新技术、新产品的不断创新和推广，通过不断引进国外先进技术与自主开发创新相结合，中国粉末冶
金产业和技术都呈现出高速发展的态势，是中国机械通用零部件行业中增长最快的细分行业之一。根据中国
机协粉末冶金协会数据，中国粉末冶金行业市场规模整体呈现出稳定增长趋势，随着粉末冶金零部件在5G通
讯、新能源等新兴领域的运用，中国粉末冶金行业市场规模有望继续保持5%的CAGR，实现稳定增长。
粉体加工的质量是决定最终产品性能的关键因素。在生产工艺中，热工烧结设备和粉末成型设备扮演重
要作用。公司生产的粉末成型压机能够精确控制粉体生坯的密度分布，确保生坯具有一致的密度、更少的缺
陷以及更高的尺寸精度。这些特性不仅减少了加工成本，还显著提高了产品的合格率；公司制造的热工烧结
设备以其高控温精度、优良的气密性、低能耗、一致性好的产品性能、平稳的运行和高可靠性而收到业内认
可。这些特点共同确保了烧结过程的高效性和产品的高质量，从而满足客户对高性能产品的需求。
二、报告期内核心竞争力分析
（1）技术优势
报告期内，磁性材料重点围绕新能源汽车、光伏及储能、充电桩、5G通信及数据中心、工业医疗、高端
消费电子等应用持续推进新产品开发工作；在蓝宝石晶体生长技术方面，公司已建立了技术储备并进行了开
发，以适应多应用场景的需求，重点在大尺寸6寸和8寸衬底加工领域，针对关键技术进行了深入研究和开发
，以期逐步扩大公司在mini/micro-LED衬底市场的份额；依托国家企业技术中心等创新平台，公司已经掌握
了大尺寸压电晶体制备的关键核心技术，并成功获得了多项发明专利，确保了技术的自主可控性；在粉末成
型设备领域，注重节能环保、智能化、高精度和个性化等要素，加速了伺服系列成型机的研发和生产。上半
年，公司成功开发了SX-20B-2-4型和SX-60B-1-3型伺服电动压机等新设备，丰富了产品结构，以满足不同客
户的需求；同时，公司还完成了卧式高温纯化炉、立式高温纯化炉、半导体减薄设备（单工位）以及磨床上
料翻转机等4款新设备的开发，进一步增强了公司的技术实力和市场竞争力。截至2024年上半年，公司拥有6
37件电子材料及装备核心知识产权，涵盖主要产品和生产环节，做到了技术自主可控。其中，PCT专利6件、
发明专利210件，实用新型专利341件，外观专利7件，软件著作权49件，另有185件专利正在申请中。
（2）人才优势
公司持续推进员工结构优化战略，通过优化管理流程、工作流程以及跨部门协作机制等多种形式，实现
人均劳动效率的提升。公司培养了一支深谙行业应用，又精通前沿工艺技术的专业团队，在人才梯队建设上
，公司实施了系统化的培养与激励机制，精心培育出多层次、多领域的专业技术骨干人才，形成了稳固且充
满活力的人才梯队。同时，公司进一步加大了对高端人才的引进力度，特别是聚焦行业内的顶尖工艺专家与
领军人物，他们的加入不仅为公司带来了宝贵的专业知识与经验，更激发了团队的创新活力。这一坚实的人
才基础，为公司实现持续、健康、快速发展提供了强大的内在驱动力和源源不断的后备支持。
（3）客户优势
公司凭借其卓越的研发创新能力与坚实的技术底蕴，在产品质量与性能上始终保持着行业领先的地位。
在此基础上，公司与众多合作伙伴建立了稳固且基于长期互信的合作关系，通过持续的沟通与协作，共同推
动行业进步。公司不仅成功通过了众多客户的严格验证，更与多个产品应用领域的领军企业建立了深度的战
略合作关系，这些优质的客户资源为公司的发展奠定了坚实的基础。
（4）质量优势
公司不仅严格遵循行业质量标准，并构建了一套完善且高效的产品检测平台，该平台融合了先进的检测
技术与智能化设备，确保产品质量水平稳居行业前沿。MES（制造执行系统）等信息化管理系统的实施，实
现了生产数据的实时采集、分析与优化，有效提升了管理决策的科学性与响应速度，进一步巩固了公司在产
品质量管理方面的优势地位。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，面对地缘政治局势的复杂多变、全球通胀的持续高企以及新兴市场增长动力放缓的多重
挑战，公司对业务战略与组织架构进行了全面调整。此举旨在构建更加灵活高效的运营体系，确保公司在复
杂多变的内外部环境中稳健前行，更能捕捉并把握新的发展机遇。技术创新作为驱动企业持续发展的核心动
力。公司不仅持续加大研发投入，深化与客户的战略伙伴关系，共同探索技术创新的前沿领域，通过协同创
新的模式不断挖掘并开拓新的增长点。同时，公司积极引入数字化与智能化工具，实施生产自动化、构建信
息化管理体系及运用AI智能优化技术等先进手段，不仅优化了产品结构，提升了产品品质与生产效率，还增
强了企业快速响应市场变化的能力。
在经营管理层面，公司秉持“精益求精、追求卓越”的理念，不断优化执行流程，实施更为精细化的成
本控制策略，并充分利用数字化工具赋能业务流程，实现了运营效率的提升。尤为重要的是，公司高度重视
现金流管理，设立了专项小组负责大额应收账款的管理与回收，确保公司的财务安全和稳健。此外，人才作
为企业发展的第一资源，始终是公司最为珍视的财富。因此，公司不断加大对员工培训与发展的投入，致力
于构建一支结构优化、充满活力和创新精神的人才梯队，为公司长远发展奠定坚实的人才基础。
展望未来，公司将继续秉持“创新引领、稳健经营”的理念，不断探索前行，确保公司在可持续发展的
道路上稳步前行。
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