经营分析☆ ◇600336 澳柯玛 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
冷柜的制造与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制冷电器(产品) 52.83亿 55.22 8.85亿 66.22 16.75
其他(产品) 16.21亿 16.94 1.28亿 9.61 7.93
生活电器(产品) 9.01亿 9.42 1.67亿 12.52 18.56
其他(补充)(产品) 8.03亿 8.39 4587.85万 3.43 5.71
空调(产品) 7.23亿 7.56 8235.13万 6.16 11.39
洗衣机(产品) 1.68亿 1.76 2048.20万 1.53 12.17
自动售货机(产品) 6792.19万 0.71 689.18万 0.52 10.15
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 66.67亿 69.69 10.87亿 81.37 16.31
出口(地区) 20.97亿 21.92 2.03亿 15.20 9.69
其他(补充)(地区) 8.03亿 8.39 4587.85万 3.43 5.71
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
制冷电器(产品) 51.76亿 60.01 8.54亿 59.55 16.50
生活电器(产品) 9.63亿 11.16 1.89亿 13.16 19.61
其他(产品) 8.74亿 10.14 2.27亿 15.82 25.95
其他(补充)(产品) 6.96亿 8.07 3198.84万 2.23 4.60
空调(产品) 5.14亿 5.96 7794.36万 5.43 15.17
洗衣机(产品) 3.10亿 3.59 3841.34万 2.68 12.39
自动售货机(产品) 9195.65万 1.07 1604.50万 1.12 17.45
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 63.94亿 74.13 12.41亿 86.49 19.40
出口(地区) 15.35亿 17.80 1.62亿 11.28 10.54
其他(补充)(地区) 6.96亿 8.07 3198.84万 2.23 4.60
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
家用制冷(产品) 23.97亿 33.96 4.86亿 35.00 20.25
商用冷链(产品) 18.80亿 26.63 4.82亿 34.78 25.67
其他(补充)(产品) 5.79亿 8.20 1931.88万 1.39 3.34
厨卫电器(产品) 5.22亿 7.39 1.55亿 11.17 29.67
生活电器(产品) 5.18亿 7.33 9742.13万 7.02 18.82
其他(产品) 4.62亿 6.54 3764.26万 2.71 8.15
洗衣机(产品) 3.27亿 4.64 5709.13万 4.12 17.44
空调(产品) 3.23亿 4.58 4149.49万 2.99 12.83
自动售货机(产品) 5130.24万 0.73 1118.06万 0.81 21.79
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 48.46亿 68.64 11.52亿 83.06 23.77
出口(地区) 16.35亿 23.16 2.16亿 15.55 13.19
其他(补充)(地区) 5.79亿 8.20 1931.88万 1.39 3.34
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
冰柜、冰箱(产品) 36.19亿 56.26 9.01亿 66.22 24.88
其他(产品) 5.57亿 8.66 6418.76万 4.72 11.52
厨洁具(产品) 5.12亿 7.95 1.69亿 12.41 32.99
其他(补充)(产品) 5.08亿 7.89 2547.52万 1.87 5.02
小家电(产品) 4.66亿 7.24 8401.22万 6.18 18.04
空调(产品) 3.23亿 5.02 4350.66万 3.20 13.47
洗衣机(产品) 2.89亿 4.49 4784.11万 3.52 16.57
电动车(产品) 9903.42万 1.54 1210.30万 0.89 12.22
自动售货机(产品) 6077.51万 0.94 1342.80万 0.99 22.09
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 46.20亿 71.81 11.53亿 84.79 24.96
出口(地区) 13.06亿 20.30 1.81亿 13.34 13.89
其他(补充)(地区) 5.08亿 7.89 2547.52万 1.87 5.02
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售14.10亿元，占营业收入的14.74%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 141010.71│ 14.74│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购10.08亿元，占总采购额的10.61%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 100832.33│ 10.61│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主营业务情况
公司主要专注于全冷链产业的技术研发和产品制造，为国内冷链装备、家用电器领先企业之一，并在世
界范围内享有一定知名度。秉承“以科技创造幸福温度”的企业使命，公司整合资源、推动技术创新，在多
个行业领域获得了市场认可。在家用产品领域，公司冷柜产品连续多年获得国内冷柜品牌口碑榜冠军；在商
用冷链领域，作为众多商用客户信赖的冷食冷饮配套产品供应商，公司商用展示及生物医疗产品在国内市场
占有率稳居前列，冷冻冷藏陈列展示柜获工信部“制造业单项冠军产品”。
围绕“成为智慧制冷领先的国际一流创新科技企业，为中国制造赢得世界尊敬”的公司愿景，近年来，
公司由以冷柜为主的传统家电企业，向以全冷链产品为基础的冷链物联网企业转型，推出并实施了“互联网
+全冷链”发展战略，致力于为有温度需求的客户提供从最先一公里到最后一公里，从产地到餐桌的智慧全
冷链解决方案。基于全冷链战略，公司确立了向数字化转型的“1+3+N”战略体系。“1”是指“成为智慧制
冷领先的国际一流创新科技企业”，“3”是打造“智慧冷链设备制造与销售”、“智慧家电、智能家居制
造与销售及智慧社区服务”、“国际贸易及跨境电商服务”三大主业。“N”是围绕主业打造多个场景，实
现“产品—场景—生态”的转型升级。公司智慧冷链设备产业已完成生物医疗、商超便利、酒店厨房、生鲜
自提、冷库存储、冷藏运输等全冷链产业布局，并借助物联网等技术，搭建冷链物联网管理平台，实现了对
终端设备的远程监控、控制及云资源管理，为客户提供智慧全冷链专业定制化服务；目前已发布智慧全冷链
AIoT解决方案，具备提供智慧疫苗存储、智慧家居、连锁便利店、垂直生鲜店、智慧新零售等多个场景解决
方案的能力。智慧家电和智能家居方面，公司以全场景的智慧生活全套解决方案为目标，以场景化需求驱动
产品升级，以数字化转型推动产业高质量发展，重点推进冰箱、冷柜、空调、洗衣机、油烟机、热水器、小
家电等智慧产品的开发；公司智慧家电私有云平台澳柯玛“慧生活”已实现五类家电的互联互通，形成了智
慧客厅、智慧卧室、智慧厨房、智慧卫浴、智慧阳台等多个家庭场景解决方案。
目前，公司产品内销主要以“代理分销+直营（直销）”的营销模式为主；家用渠道分为线下和线上两
大营销渠道，全品类线上销售平台布局“5+2”渠道模式；商用渠道服务客户主要为国内规模以上并具备大
批量投放需求的冰淇淋、速冻、饮料、乳制品等快消品品牌商、商业流通和电子商务平台商等，主要采用直
销模式；公司产品外销以自有品牌和OEM（ODM）并重发展，同时，公司持续推进全产业海外营销平台建设，
加快海外渠道全产业布局，积极推进自有渠道、OEM（ODM）及跨境电商渠道建设，并有序建设海外组装工厂
，公司海外收入逐年提升。
报告期内，公司主要业务、主要产品及其用途、经营模式、市场地位、主要的业绩驱动因素等未发生重
大变化。
（二）公司所属行业情况
2023年上半年，受世界经济复苏乏力、主要经济体为抑制高通胀收紧货币政策，从而加剧全球需求收缩
，以及国内房地产市场低迷、整体消费需求不足等不利因素影响，除个别品类外，家电行业内外销整体承压
，增长乏力，但也依然保持着较强的发展韧性。
出口方面，自2022年下半年开始，家电行业出口一直承受着较大压力，并且一直延续到2023年年初，进
入到二季度以后，家电出口复苏明显；分市场来看，受前述不利因素以及高库存影响，北美、欧洲等部分区
域家电出口表现不佳，但“一带一路”沿线以及非洲等新兴市场则表现出了良好的发展势头。根据海关总署
的数据，2023年1-6月份，我国家用电器出口量及出口金额分别同比增长了1.4%和5.2%，但具体到不同品类
上则略有分化，其中冰箱出口量同比增长了1.4%,出口额则下降了3.3%。
内销方面，我国家电市场已从增量周期进入了限量周期，低增长成为行业新常态，业内马太效应愈加明
显，2023年上半年，除空调销售一枝独秀外，其他诸多家电品类市场表现则不尽人意。根据奥维云网（AVC
）全渠道推总数据，上半年国内家电市场全渠道零售额同比增长了4.4%，分月份看，除1-2月份同比下降外
，其他月份均不同程度实现了同比增长；具体到相关产品品类，冷柜市场零售额同比下降了7.0%，冰箱市场
零售额同比增长了5.2%，洗衣机市场零售额同比下降3.2%，空调市场零售额同比增长19.5%，烟灶消市场零
售额同比增长了1.9%，电热水器市场零售额同比增长0.7%，厨房小家电市场零售额则同比下降了8.4%。
同时，随着社会全面恢复常态化运行，轻型商用制冷设备市场复苏已是大势所趋，但受国内外市场需求
恢复不及预期等不利因素影响，一季度轻型商用制冷设备市场开局不利，根据产业在线统计数据，一季度行
业总销量下滑了11.8%，其中，内销量同比下降了14.3%，外销量同比下降了7.6%，二季度开始轻型商用制冷
设备市场已出现较明显复苏，预计全年市场将实现个位数增长。后续随着农业结构调整、居民消费能力的提
升，以及人们对生鲜产品安全与品质要求的提高，未来商用制冷设备产业仍有望保持稳定增长的态势。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司在长期经营中所形成的技术优势、规模及人才优势、品牌优势等核心竞争优势继续得以
保持，核心竞争力进一步提升，与2022年度相比未发生重大变化。
报告期内，公司核心管理团队及关键技术人员队伍保持了稳定，并得到进一步优化与补强，公司不断加
大研发投入，研发体系建设及创新能力持续提升。同时，公司主营业务、资产结构、盈利模式以及所处行业
环境等未发生重大变化；公司坚决贯彻执行品牌焕新升级策略，持续进行品牌传播造势，全新温度科技专家
品牌形象和各大高端新品进一步深入人心，公司品牌价值及影响力不断攀升；报告期未发生导致公司核心竞
争力严重受损的情形。有关公司核心竞争力具体情况，详见公司2022年年度报告“报告期内核心竞争力分析
”相关内容。
三、经营情况的讨论与分析
2023年上半年，国内经济发展呈现回升向好态势，市场需求逐步恢复，但经济恢复的基础尚不稳固，国
际环境依然复杂严峻，国内需求仍显不足，经济回升内生动力还不强，家电行业复苏缓慢。在此形势下，公
司管理层在董事会的领导下，紧紧围绕年初确定的经营管理策略与工作主线，努力克服市场需求不足等不利
影响，统筹推进各项重点工作，取得了一定的工作成绩。上半年公司实现营业收入50.99亿元，同比增长1.3
8%，实现归属于上市公司股东的净利润7,510.88万元，同比下降33.06%；截至报告期末，公司总资产76.85
亿元，净资产27.34亿元，资产负债率64.43%。
（一）国内智慧家电业务方面
报告期内，公司按照既定营销策略，聚焦立式冷柜、零嵌冰箱、新风空调、双腔油烟机、超薄燃热、茶
吧机等特色产品，提升制冷、空洗、厨卫、小电等全品类终端形象，紧抓趋势产品和趋势赛道机遇，加速推
动产品升级，寻求渠道转型、突破薄弱区域、建设营销铁军，积极拥抱数字化变革，向代理分销与垂直零售
并重的复合模式转型。同时，公司持续推动VIP渠道建设，做透做实下沉渠道，积极开拓前置渠道，匹配资
源发展线上渠道，实现多渠道协同发展，其中VIP渠道上半年销售额同比增长了26%。
冷柜、冰箱业务方面：冷柜坚持原创与引领，以风冷、低温、纤薄内嵌冷柜持续引领行业发展，推出了
立冷186W系列、立冷332W系列、免解冻双温立冷220W系列、-40℃零嵌高端立冷336WSPG等原创引领产品；其
中，公司新一代家用立式冷柜获评“艾普兰优秀产品奖”。冰箱围绕价值点差异化与创新，推出了离子净味
539WPGX/539WPHX、四季鲜储深冷616WPGEVS、离子净味超能冻美式537WPGSF/537WPHSF、玲珑超能冻美式576
WPGXTS等智慧风冷冰箱产品；报告期内，公司高端冰箱销量同比增长了31%。
空调、洗衣机业务方面：空调坚持以用户最佳体验为中心，加强在新风、零风感、空气杀菌、温湿双控
等功能上的科技创新与升级，实现了技术性突破；同时推出深蓝空调，大大提高了在热带海洋高温、高湿、
高盐的高腐蚀性场景下空调使用寿命；上半年，公司空调业务营业收入同比增长了23.92%。洗衣机产业不断
推动绿色低碳技术攻关和产品研发，推广洗衣机超微泡泡洗涤技术和完善智慧感知研究，升级玲珑洗烘套装
、Luna彩屏洗烘一体机产品序列，有效提升了产品竞争力。
厨电、小家电业务方面：公司持续打造明星产品，并加强技术创新，电热水器、燃气灶荣获国家级“能
效之星”产品称号；同时，公司紧抓行业趋势，大力推动茶吧机、超薄燃热等趋势产品的推广，上半年，超
薄燃热销量实现了同比大幅增长。
（二）国内智慧冷链业务方面
报告期内，公司智慧冷链产业持续推动产品向“高、精、专”转型，全面提升产品力，在冰淇淋冷冻展
示柜、饮品冷藏展示柜、立式冷冻展示柜、商超设备、智能无人售货柜等多个产品线上实现突破，推出了全
新一代400L/500L/600L卧式冷冻展示柜、宽幅玻璃门展示全新立式冷藏展示柜及复合识别智能无人售货柜等
，并均实现了全面销售。
报告期内，公司依托完整的智慧全冷链产品线及优质的客户服务，实现了与行业内重点客户的持续深度
合作，SD系列精品营销同比增长18%；同时，借助公司在智能化、定制化服务方面的突出优势，实现了多个
行业内新客户的开发，新客户销售收入稳步提升；上半年公司在智能无人售货柜方面重点发力，将无人零售
与终端销售场景更深层次绑定，并结合快消品行业消费特点推出了全新家族式智能无人售货柜系列，可满足
不同温度范围的客户需求，并与行业内重点品牌商、运营商实现了合作。此外，生物医疗产业方面，公司重
视研发投入，在样本超低温存储领域研发的“碳氢双系统”超低温制冷技术，使现有超低温产品竞争力明显
提高；在数字化低温存储领域，“-86℃/-196℃数字化低温存储系统”获全球华设计金奖，并已实现市场销
售，该系统突破了自动化技术在超低温环境下的应用，具有节能、安全、智能等优势，提高了样本、药品等
自动化、数字化管理水平，解决了用户样本、药品存取效率低，存储安全不可控的问题。
（三）海外业务方面
报告期内，公司继续全面推进全产业海外营销平台建设，加快营销转型，在产业布局、大客户开发等方
面均取得了新突破。上半年共完成新客户开发32个，成功进入了可口可乐、和路雪、百威啤酒、喜力啤酒等
供应商体系；大力拓展自主品牌市场，新增国别自主品牌代理商4个，实现自主品牌收入同比增长14%；成功
突破了埃及、澳大利亚等5个空白市场；积极出访美国、墨西哥、日本、俄罗斯等19个国家，参加德国Euros
hop展会、春季广交会等八个专业类展会，接待、积累了众多有价值新老客户。同时，公司继续加快实施走
出去战略，并于报告期内完成了尼日利亚公司生产基地的建设。
（四）研发体系建设与创新方面
报告期内，公司不断增强创新能力，着力构建开放式研发体系及二级技术创新体系，积极引进各类先进
技术研究人员与带头人，持续推进实验检测能力升级，并完成了智慧冷链实验室项目建设。公司积极推进产
业产品创新与技术升级，同西安交通大学、浙江大学青岛求是工业技术研究院及上海交通大学等，分别开展
的热气除霜技术研究、石墨烯涂层换热器研究和可再生能源驱动制冷产品冷湿精控技术研究等均取得了技术
突破。
报告期内，公司累计申报专利402件，其中发明专利108件；参与标准制修订27项，获科技创新奖项18项
，其中省部级以上12项，“深冷保鲜电冰箱关键技术创新及产业化应用”项目、“主动服务型全生命周期管
理关键技术在陈列展示柜上研究与应用”获中国轻工业联合会科技进步奖三等奖，“社区智能零售系统”、
“智能零售柜”获中国国际消费电子LEADER创新奖，“双腔7字吸油烟机”获德国IF设计奖。同时，公司积
极推进产品向高端化、智能化、场景化、绿色化转型升级，家用慧生活接入数量提升了30%，上半年新品企
划开发中高端产品占比93.70%；积极推进套系产品2.0升级，完成了多个场景小套系产品规划，成体系打造
家用电器场景上市销售。
（五）品牌形象升级方面
报告期内，公司围绕“温度科技专家”品牌定位，以央视一套高覆盖力放大品牌声量，以代言人配合品
牌TVC的传播，向消费者传递“让世界新鲜如初”的品牌理念，焕新消费者对公司品牌认知；同时在机场、
地铁、核心商圈等发布品牌代言人形象和产品广告，深度渗透城市与生活层；此外，公司还以新媒体、内容
营销等进行精准投放，快速提升品牌曝光量；公司全新温度科技专家品牌形象进一步深入人心，有效建立了
用户与品牌之间的价值链接。
下半年，公司将继续坚定不移地贯彻实施“互联网+全冷链”发展战略，保持定力，坚定信心，坚持目
标导向，强化队伍与机制建设，严格落实年初确定的各项决策部署，抢抓行业发展机遇，扎实推进各项重点
工作，努力完成全年各项工作目标。
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