经营分析☆ ◇600343 航天动力 更新日期：2025-02-15◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
特种泵、钣金冲焊型液力变矩器、IC卡燃气表、光机电一体化设备和工程钻机等产品的研究、设计、生产
和销售等。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
泵及泵系统(产品) 1.85亿 49.12 3141.57万 69.31 17.00
液力变矩器(产品) 9820.66万 26.11 -487.83万 -10.76 -4.97
电机(产品) 7251.43万 19.28 1076.44万 23.75 14.84
节能项目(产品) 1159.44万 3.08 46.83万 1.03 4.04
其他业务(产品) 1074.88万 2.86 731.84万 16.15 68.09
建筑安装(产品) 285.34万 0.76 16.23万 0.36 5.69
内部抵销(产品) -455.01万 -1.21 7.46万 0.16 -1.64
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 1.95亿 51.96 1539.62万 33.97 7.88
西北(地区) 6699.77万 17.81 1163.08万 25.66 17.36
华南(地区) 4222.19万 11.23 700.95万 15.46 16.60
华中(地区) 2767.48万 7.36 524.19万 11.57 18.94
东北(地区) 2451.16万 6.52 123.23万 2.72 5.03
华北(地区) 1256.78万 3.34 230.54万 5.09 18.34
西南(地区) 676.98万 1.80 160.50万 3.54 23.71
境外(地区) 450.34万 1.20 82.95万 1.83 18.42
分部抵消(地区) -455.01万 -1.21 7.46万 0.16 -1.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造行业(行业) 8.65亿 96.10 9034.02万 83.68 10.44
节能项目(行业) 2801.57万 3.11 226.46万 2.10 8.08
其他业务(行业) 2746.45万 3.05 1775.61万 16.45 64.65
建筑安装业(行业) 1643.58万 1.83 62.19万 0.58 3.78
内部抵销数(行业) -3678.39万 -4.09 -302.38万 -2.80 8.22
─────────────────────────────────────────────────
泵及泵系统(产品) 5.25亿 58.29 8253.45万 76.45 15.73
电机(产品) 2.02亿 22.43 2660.89万 24.65 13.18
液力变矩器(产品) 1.38亿 15.32 -1889.58万 -17.50 -13.70
节能项目(产品) 2801.57万 3.11 226.46万 2.10 8.08
其他业务(产品) 2746.45万 3.05 1775.61万 16.45 64.65
建筑安装(产品) 1643.58万 1.83 62.19万 0.58 3.78
智能燃气表(产品) 48.45万 0.05 9.26万 0.09 19.11
内部抵销数(产品) -3678.39万 -4.09 -302.38万 -2.80 8.22
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 2.79亿 31.02 3024.26万 28.01 10.83
西北(地区) 2.30亿 25.52 1830.52万 16.96 7.97
华中(地区) 1.12亿 12.47 1411.79万 13.08 12.57
华南(地区) 9583.51万 10.64 1648.78万 15.27 17.20
华北(地区) 7485.34万 8.31 949.37万 8.79 12.68
东北(地区) 5506.99万 6.12 -583.66万 -5.41 -10.60
西南(地区) 5158.16万 5.73 931.40万 8.63 18.06
其他业务(地区) 2746.45万 3.05 1775.61万 16.45 64.65
境外(地区) 1095.66万 1.22 110.21万 1.02 10.06
内部抵销数(地区) -3678.39万 -4.09 -302.38万 -2.80 8.22
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
泵及泵系统(产品) 1.82亿 51.37 --- --- ---
电机(产品) 1.10亿 30.82 --- --- ---
液力变矩器(产品) 4856.08万 13.67 --- --- ---
其他业务(产品) 740.71万 2.08 378.04万 5.82 51.04
节能项目(产品) 605.19万 1.70 --- --- ---
建筑安装(产品) 75.27万 0.21 --- --- ---
智能燃气表(产品) 48.45万 0.14 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
华东分部(地区) 2.19亿 61.67 3901.86万 60.02 17.81
西北分部(地区) 1.46亿 41.17 2591.31万 39.86 17.72
分部抵销(地区) -1006.93万 -2.83 7.46万 0.11 -0.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
制造行业(行业) 12.77亿 100.17 1.59亿 85.46 12.46
其他(补充)(行业) 2833.13万 2.22 2229.04万 11.97 78.68
建筑安装业(行业) 989.38万 0.78 -135.58万 -0.73 -13.70
节能项目(行业) 607.77万 0.48 144.82万 0.78 23.83
内部抵销数(行业) -4641.23万 -3.64 468.01万 2.51 -10.08
─────────────────────────────────────────────────
泵及泵系统(产品) 5.49亿 43.06 1.08亿 58.22 19.74
化工生物装备(产品) 3.77亿 29.55 175.66万 0.94 0.47
电机(产品) 1.94亿 15.19 3914.56万 21.03 20.21
液力变矩器(产品) 1.27亿 9.98 853.26万 4.58 6.70
智能燃气表(产品) 3042.01万 2.39 128.87万 0.69 4.24
其他(补充)(产品) 2833.12万 2.22 2229.04万 11.97 78.68
建筑安装(产品) 989.38万 0.78 -135.58万 -0.73 -13.70
节能项目(产品) 607.77万 0.48 144.82万 0.78 23.83
内部抵销数(产品) -4641.23万 -3.64 468.01万 2.51 -10.08
─────────────────────────────────────────────────
华东(地区) 3.65亿 28.64 3345.80万 17.97 9.16
西北(地区) 3.49亿 27.39 4706.69万 25.28 13.48
华中(地区) 2.89亿 22.68 2995.53万 16.09 10.36
华南(地区) 7496.15万 5.88 1360.18万 7.31 18.15
华北(地区) 7410.47万 5.81 366.44万 1.97 4.94
西南(地区) 6848.26万 5.37 1857.80万 9.98 27.13
东北(地区) 5389.78万 4.23 822.45万 4.42 15.26
其他(补充)(地区) 2833.13万 2.22 2229.03万 11.97 78.68
境外(地区) 1821.01万 1.43 464.96万 2.50 25.53
内部抵销数(地区) -4641.23万 -3.64 468.01万 2.51 -10.08
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.22亿元，占营业收入的13.52%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 12176.07│ 13.52│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购0.81亿元，占总采购额的11.57%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 8103.03│ 11.57│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一)主营业务市场情况
报告期内，公司主要从事泵及泵系统、液力传动系统的研发、生产、销售以及工程项目的承揽，业务涉
及矿山、能源、化工、水利、电力、冶金、消防、交通和军工等多个行业领域。
1.泵及泵系统
公司泵及泵系统产品品种较多，包括工业往复泵、长输管线输油泵机组、高压煤浆泵、大型水利泵、中
小型水轮机、中高端消防泵以及泵动力端（电机）系列产品。
煤炭和原油开采：公司在采油工艺用泵、煤层压裂泵组、油田注水泵撬、矿山深井排水泵等细分市场占
有重要市场份额。上半年原煤生产降幅继续收窄，进口保持较快增长，规上工业原煤产量22.7亿吨，同比下
降1.7%。进口煤炭2.5亿吨，同比增长12.5%。受煤炭价格下滑影响，上半年煤炭行业整体利润出现一定的下
滑。原油生产平稳增长，上半年规上工业原油产量1.07亿吨，同比增长1.9%。进口原油2.75亿吨，同比下降
2.3%。综上显示原煤、原油等生产保持相对平稳，未出现较大的波动。
石油化工：公司在长输管线输油泵、化工流程泵的传统市场基础上，正积极拓展隔膜泵产品在石化行业
的推广。2024年上半年国际原油持续偏强，石化行业投产进度不及预期，需求端稳步复苏，汽车消费量继续
提升。2024年上半年中国石油化工产品41个主要产品中，上半年均价同比上涨的31个，占比75.6%，石化产
品价格虽有小幅上涨，但下游需求复苏相对产能和产量增长仍显不足，整个石化的行业利润水平仍维持低位
。
现代煤化工：公司积极开展高压煤浆泵整机国产化的推广工作，同时不断推进化工流程泵在煤化工领域
的应用，不断提升市场占有率。我国传统能源“富煤、少油、缺气”的资源瓶颈难以突破，但是能源消费将
持续刚性增长，发展煤化工是优化能源结构、保障能源安全的必然选择。2024年新疆、内蒙古、陕西等地投
建了大量煤化工项目，项目阶段大多处于立项、可研、设计阶段，属于前期阶段。据中国拟在建项目网数据
统计，仅第一季度就收录了41个煤化工项目投资总额2975亿元，以西北地区最为集中，其中10个超过百亿的
大体量项目，9个均位于新疆。随着技术的不断进步和市场需求的变化，煤化工行业正在逐步向高端化、多
元化方向发展。同时，煤化工企业也在探索煤化工与新能源、新材料等领域的融合发展，推动煤化工产业链
的延伸和拓展。
水利水电：公司低扬程大流量调水泵、大型蜗壳泵等泵产品在国内水利行业占有重要市场份额。今年上
半年各项水利工作有力有序有效开展，基本实现时间过半、任务过半，为完成全年目标任务打下了良好基础
。近两年来，水利工程在国家新一轮基础设施建设中占据举足轻重的地位。2024年水利工程总投资预计将突
破1.5万亿元大关，这一庞大的投资规模不仅有力推动水利行业的快速发展，更为水利设备制造企业带来了
重要的机遇。
电机：公司的高压工业电机广泛应用于各种工矿行业领域。2024年3月国务院关于印发《推动大规模设
备更新和消费品以旧换新行动方案》及《工业和信息化部等七部门关于印发推动工业领域设备更新实施方案
的通知》，全国工业领域的设备更新工作行动正按计划推进，重点聚焦在钢铁、有色、石化、化工、建材、
电力等重点行业，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。工业电机作为应用最为
广泛的工业设备，将迎来一轮新的需求潮，特别是在高效节能电机方面。但近些年国内电机厂家竞争激烈，
国内头部的电机厂家也开始采取了低价竞争策略来抢占市场，国内电机厂家面临严峻挑战。
2.液力传动系统
公司液力传动系统主要配套于非公路车辆（内燃工业车辆、装载机等）和乘用车及特种车辆领域。
工业车辆：公司液力变矩器产品在整个工业车辆市场占有率较低，主要配套中高端的大吨位内燃叉车市
场。2024年1-5月累计销售叉车55万台，同比增长13%左右。叉车行业市场呈现出稳步增长的趋势，特别是在
仓储叉车领域，其市场需求和销售量均表现出强劲的增长势头。中国作为全球叉车生产大国和消费市场，叉
车销量连续多年位居世界第一，增速显著高于全球其他地区。中国电动叉车出口数量和出口额均呈现快速增
长态势，且增速远高于内燃叉车。对比处在上升期且市场需求较大的电动叉车，我国内燃叉车行业的技术已
经比较成熟，产品种类相对单一，价格竞争激烈，对于其上游的供应商降价需求强烈。
工程机械：公司工程机械自动变速箱用液力变矩器产品在工程机械中得到广泛应用，是国内工程机械用
钣金液力变矩器龙头企业。2024年上半年，国内共销售挖掘机10.3万台，同比下降5.15%;2024年上半年，共
销售各类装载机5.7万台，同比增长0.74%。从工程机械行业的需求端来看，基建和房地产是其主要的下游需
求端。对于基建行业来说，今年以来各地项目集中开工较为明显，但项目施工受制于资金到位不佳的影响进
度较慢；而房地产在各项政策持续发力下，预计下半年房地产市场下行态势将有所放缓，但市场预期尚未明
显改善。国家出台的“大规模设备更新”政策，对于工程机械行业预计短时间不会出现大的变化，但是中长
期会利于行业恢复。
乘用车：公司的汽车液力变矩器配套于国内头部的AT、CVT变速器生产厂家。今年上半年汽车累计销量1
404.7万辆，增长6.1%；其中累计出口量279.3万辆，增长30.5%；传统燃料汽车出口218.8万辆，同比增长36
.2%。上半年乘用车销量为1197.9万辆，同比增长6.3%，出口233.9万辆，同比增长31.5%，出口保持快速增
长对拉动市场整体增长贡献显著。上半年中国品牌乘用车的销量为741.9万辆，同比增长23.9%，市场份额为
61.9%。虽然乘用车增长主要源于新能源汽车产销的较快增长，但随着中国品牌汽车技术不断提升，消费满
意度不断提升，中国品牌传统燃料汽车市场仍有较大市场发展空间。
以上数据主要来源于国家统计局、中国石油石化网、水利部、中国工程机械工业协会、中国汽车工业协
会等政府和行业协会、专业的行业网站。
（二）公司主营业务情况
公司是基建工程单位、石油化工企业、消防整车厂等国内外相关企业的泵及泵系统产品合格供应商，可
定制生产水利水电工程用大型水泵及水轮机组，市政工程用大型循环泵组及石油、矿山、消防等领域泵类产
品，已经形成了涵盖中高端消防泵、工业往复泵、长输管线输油泵机组、大型水利泵、水轮机以及泵动力端
（电机）的系列产品布局；公司液力传动系统产品处于国内自主品牌变速箱企业零件供应链中，在工业车辆
、工程机械、公路车辆、井下运输及铲运设备、特种装备等领域得到了广泛的应用。
报告期内，公司持续加强市场开拓及维护，新签合同达5.6亿元，同比增长22%。泵类产品新签合同2.7
亿元，同比增长5%；电机产品受市场需求及竞争加剧等影响，新签合同0.9亿元，同比下滑30%；变矩器产品
订单增长明显，上半年实现订单1.55亿元，同比增长100%，主要是乘用车变矩器产能释放，批产交付能力大
幅提升；节能工程及机加配套业务订单0.45亿元。
报告期内，公司实现营业收入37,612.40万元，同比增长5.87%。泵板块业务作为公司最大的业务单元，
收入保持稳定增长，电机产品受市场竞争加剧影响，收入出现较大下滑；变矩器板块主要是乘用车变矩器产
品自上年四季度批量化达产以来，产销量有所提升，尚未实现规模化效益。
二、报告期内核心竞争力分析
1.平台优势。公司作为航天技术应用产业化公司，利用上市公司平台优势，发挥产业协同效应和优化资
源配置功能，推动产业经营与资本运营融合发展、相互促进，不断将公司产业做精做优做强。
2.技术优势。公司以中国航天液体动力技术为依托，始终坚持以航天液体动力核心技术的成果转化，公
司的特种泵阀、特种密封、消防系统、自动化测试控制系统等技术领域居于国内先进水平。报告期内，公司
“高压煤浆泵研制及应用”项目通过中国通用机械工业协会科技成果鉴定，为该产品在石化行业大范围推广
奠定基础。上半年公司共申请专利14项，均为发明专利；授权专利9项，其中发明6项，专利质量稳步提升。
3.体系优势。公司秉承航天工业精益求精的质量理念，以ISO9001质量体系、IATF16949质量体系和GJB9
001C为基础，形成了规范的满足市场需求和用户要求的质量体系和供应体系；同时公司完善的党建体系，能
够将政治优势转化为公司治理优势，基层组织优势助力业务拓展，人才队伍优势助力市场竞争，思想政治优
势助力文化建设，纪律监督优势为公司发展保驾护航。
4.文化优势。公司以航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的企业核心价值观，以及“务
实、创新、诚信、敬业”的企业精神，承担着对社会、环境、员工、客户、股东的社会责任，为企业文化健
康发展建立了有效的载体，公司上下齐心合力，共同为企业发展壮大贡献力量。报告期内，在全公司范围内
营造全员创新改善的正向文化氛围，发布《全员创新改善指导意见》并实施，激励职工积极参与创新改善、
人人参与经营，持续打造良性向上的创新改善文化。
三、经营情况的讨论与分析
2024年，是实施“十四五”规划的关键一年，也是公司“创新改善提质增效年”。公司以推动产业高质
量发展为主目标，巩固存量产业优势稳步提升规模，加快打造增量产业基础发展能力拓展发展空间。以强化
经营精细化管理为内驱力，推进单元经营实践推动“转型升级”；推行全员创新改善强化“提质增效”，持
续建立市场化运营管理体系。
1.市场方面。报告期内，公司强化战略市场开发与维护，稳定合同订单来源，多数经营单位新签合同实
现增长。大型水利泵产品签订5项千万级合同，持续为重大水利工程、城市防洪排涝贡献力量；石化泵配件
与某战略客户签订合同，将为该客户持续提供产品配件；车载泵与某应急装备公司签订车用消防泵合同，实
现在森林消防板块的突破；工业往复泵在油田、矿山等领域持续深耕，订单稳定增长；工程变矩器加大国际
市场开拓，首次配套国际某工程机械企业印度工厂；乘用车变矩器深化战略客户合作，再次荣获战略客户的
精诚合作奖。
2.研发创新方面。报告期内，公司进一步加大研发投入，强化科技创新。完成某新型贯流泵装置总体方
案设计，攻克了水力设计数值模拟优化和机组稳定性分析计算等技术难点，处于样机设计制造阶段；耐磨泵
项目完成了样机试制与优化，处于工业性试验阶段；井下排水泵项目攻克了井下高温、高湿、高盐雾腐蚀环
境下泵组可靠性运行难点，完成样机试制并交付，为进一步市场推广奠定基础；完成新一代工业车辆变速箱
用液力变矩器开发，攻克了泵轮毂分段特殊加工技术难点，完成样机试制并交付，上半年公司液力传动产品
开发系列化型号达16个，产品类型持续丰富。
3.管理方面。以年度经营预算为牵引，向各经营实体颁发责任令，分解压实经营责任；加强经营过程管
控与督导，按季度召开经济运行分析会，总结分析上一阶段经营情况，查找问题短板，研究制定改进措施，
推动全年任务目标全面完成；开展单元经营模式实践，推动经营模式转型升级，选取3家经营实体进行试点
，多次组织单元经营实践方案研讨，细化制定实施方案，通过持续完善内部核算体系，积极提升各经营、生
产环节利润贡献；开展全员创新改善，激发全体职工干事创业热情、鼓励全体职工充分发挥主动能动性，群
策群力改善公司经营质量；强化干部履职能力提升，对中层干部开展赋能培训，促进中层领导人员履职能力
及工作效能提升。
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