经营分析☆ ◇600365 ST通葡 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
原汁葡萄酒、爽口山葡萄酒、高级红葡萄酒等甜酒系列和干红葡萄酒、野生干红葡萄酒等干酒系列产品的
生产和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 5.28亿 90.27 --- --- ---
低档(产品) 3729.00万 6.38 --- --- ---
中高档(产品) 1961.00万 3.35 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(地区) 5.28亿 90.27 --- --- ---
华北(地区) 2971.00万 5.08 --- --- ---
东北(地区) 2600.00万 4.45 --- --- ---
华东(地区) 46.00万 0.08 --- --- ---
华中(地区) 40.00万 0.07 --- --- ---
西北(地区) 19.00万 0.03 --- --- ---
西南(地区) 14.00万 0.02 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 5.28亿 90.27 --- --- ---
批发代理(销售模式) 5621.00万 9.61 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 69.00万 0.12 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
酒品类(产品) 3.67亿 88.20 --- --- ---
非酒类百货(产品) 4349.03万 10.46 --- --- ---
其他(产品) 560.00万 1.35 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
北京分部(地区) 3.99亿 95.94 --- --- ---
吉林分部(地区) 3020.28万 7.26 --- --- ---
分部间抵销(地区) -1332.47万 -3.20 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
电商平台(行业) 7.71亿 93.87 1.34亿 83.63 17.36
酒类行业(行业) 4305.29万 5.24 1890.76万 11.82 43.92
其他(补充)(行业) 728.36万 0.89 728.25万 4.55 99.98
───────────────────────────────────────────────
白酒(产品) 6.84亿 83.26 1.08亿 67.63 15.83
葡萄酒(产品) 9105.65万 11.09 4337.19万 27.11 47.63
电子产品(产品) 2762.60万 3.36 65.91万 0.41 2.39
其他(产品) 873.14万 1.06 4378.60 0.00 0.05
其他(补充)(产品) 728.36万 0.89 728.25万 4.55 99.98
日用百货(产品) 274.28万 0.33 47.29万 0.30 17.24
───────────────────────────────────────────────
电商平台(地区) 7.71亿 93.87 1.34亿 83.63 17.36
东北(地区) 3818.09万 4.65 1702.27万 10.64 44.58
其他(补充)(地区) 728.36万 0.89 728.25万 4.55 99.98
华北(地区) 222.09万 0.27 80.56万 0.50 36.27
西南(地区) 131.67万 0.16 53.69万 0.34 40.77
华东(地区) 76.74万 0.09 32.59万 0.20 42.46
华中(地区) 56.70万 0.07 21.66万 0.14 38.20
───────────────────────────────────────────────
电商平台(销售模式) 7.71亿 93.87 1.34亿 83.63 17.36
分销(销售模式) 4305.29万 5.24 1890.76万 11.82 43.92
其他(补充)(销售模式) 728.36万 0.89 728.25万 4.55 99.98
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 4.65亿 93.36 --- --- ---
低档(产品) 2183.00万 4.38 --- --- ---
中高档(产品) 1126.00万 2.26 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(地区) 4.65亿 93.36 --- --- ---
东北(地区) 2654.00万 5.33 --- --- ---
华北(地区) 458.00万 0.92 --- --- ---
西南(地区) 97.00万 0.19 --- --- ---
华中(地区) 51.00万 0.10 --- --- ---
华东(地区) 49.00万 0.10 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 4.65亿 93.36 --- --- ---
批发代理(销售模式) 3279.00万 6.58 --- --- ---
直销（含团购）(销售模式) 30.00万 0.06 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售5.08亿元，占营业收入的59.14%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 50798.01│ 59.14│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购5.82亿元，占总采购额的77.87%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 58230.84│ 77.87│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）葡萄酒行业
1、主要业务情况说明
本公司是一家以葡萄酒、果露酒制造、销售为主营业务的企业。公司产品涵盖干酒、冰酒、甜酒、葡萄
烈酒等多个类别。
2、经营模式情况说明
公司以外购的方式取得原材料，生产葡萄酒产品并对外以经销商模式和直销模式相结合的方式进行销售
。
（二）电商业务
1、主要业务情况说明
公司从事以销售消费品为主的专业性电商零售及网络营销服务业务，与30余个国内知名品牌建立了长期
紧密的合作关系。
2、经营模式情况说明
公司主要采用经销模式运营，已获得多个品牌商授权的互联网经销商资格，与品牌建立长期合作关系后
，公司会更多地考虑双方的长远规划，从而为品牌提供确定性机会，同时也为公司带来了稳健的增长。客户
主要为京东、天猫超市、拼多多等。近年来公司在抖音、快手、美团等兴趣电商和近场电商业务方面深度布
局，并取得一定的成效。其次，公司也在各大主流的电子商务平台上经营品牌旗舰店，进行相关消费品的网
络零售，同时也为国内国外的各大品牌厂商开展电商平台的代运营服务。目前，公司电商业务可供销售的单
品数达500余种，分为流通商品和定制产品，其中绝大部分为流通商品。
3、电商平台行业情况说明
电商平台销售作为互联网时代出现的新型销售形式，经过近几年的迅速发展，逐渐形成了从线下深度分
销到线上新零售的大趋势。近年来，随着5G等互联网基础设施的普及，在线用户实现了较快增长，大众的娱
乐及消费更多转向线上，也助推了兴趣电商、近场电商业务的发展，无论是从便利性和履约的效率以及服务
的体验，互联网电商都表现出非常强大的竞争力，同时也涌现出更多的互联网品牌和互联网平台。
同时，随着互联网人口红利和流量红利的消失，流量成本快速上升，营销效率成为最重要的核心竞争力
之一。公司通过十年深耕互联网电商服务行业，积累了互联网品牌营销策划、数据洞察分析以及用户精准投
放团队和数字化团队，具备有消费者洞察分析、平台策略分析和广告投放等独特的用户和数据分析能力，能
够精准地把握消费者需求和市场趋势，针对性的进行产品组合和定价策略，以用户消费行为和需求为核心导
向性营销活动和广告策划，追求销售转化率和广告效益的最大化。
二、报告期内核心竞争力分析
（一）品牌优势
通化葡萄酒是1949年开国大典专用酒和1959国庆十周年献礼酒,通化是中国高品质甜型葡萄酒的重要产
区。公司的“红梅”、“通化”、“雅士樽”、“天池”等品牌已经成为通化产区山葡萄酒的代表。公司是
出品“中国第一支波特酒”和“中国第一支冰酒”以及“出口型红梅山葡萄酒”的优秀民营企业，是中国甜
型葡萄酒的代表及生产基地。公司致力于打造符合中国人口味特点的优质葡萄酒，让真正能够表现中国葡萄
酒“风土”特征的长白山葡萄发扬光大。通化葡萄酒被誉为“中国野生山葡萄酒创始者”和“中国甜型葡萄
酒领导者”。
荣耀雅士樽冰白荣获2020、2019德国世界葡萄酒大赛金奖，2022、2019、2018Decanter醇鉴亚洲葡萄酒
大赛银奖，2020、2018Decanter醇鉴世界葡萄酒大赛铜奖，2022国际葡萄酒（中国）大奖赛银奖，2019国际
葡萄酒（中国）大奖赛金奖，2020国际领袖产区葡萄酒／烈酒质量大赛金奖。荣耀雅士樽冰红荣获2020德国
世界葡萄酒大赛金奖，2019德国世界葡萄酒大赛银奖，2022Decanter醇鉴亚洲葡萄酒大赛银奖，2018Decant
er醇鉴亚洲葡萄酒大赛铜奖，2022国际葡萄酒（中国）大奖赛大金奖，2019国际葡萄酒（中国）大奖赛金奖
。爱在深秋甜白荣获2022、2019Decanter醇鉴亚洲葡萄酒大赛银奖，2018Decanter醇鉴亚洲葡萄酒大赛铜奖
，2020Decanter醇鉴世界葡萄酒大赛银奖，2018Decanter醇鉴世界葡萄酒大赛铜奖，2022国际葡萄酒（中国
）大奖赛金奖，2017第八届亚洲葡萄酒质量大赛银奖，2016第五届国际领袖产区葡萄酒质量大赛金奖，2016
“一带一路”国际葡萄酒大赛金奖。翡翠堡冰白、翡翠堡冰红、天池大峡谷窖藏干红荣获2022国际葡萄酒（
中国）大奖赛金奖，莞妍冰白、莞妍冰红荣获2022国际葡萄酒（中国）大奖赛银奖。
（二）渠道优势
深耕现有渠道，进行精细化管理，积极开发空白市场。在“互联网+”的大时代背景下全面发力电子商
务与O2O渠道建设，目前公司产品已覆盖大多数电商平台，包括京东、天猫、拼多多、美团、抖音、快手等
，为满足未来发展需要，公司正逐步介入短视频平台，直播带货等领域。在保证销售任务的同时，在线上将
品牌宣传做到最大化，价格统一化。
三、经营情况的讨论与分析
本报告期，面对复杂的经济形势和严峻的市场形势，公司董事会紧密围绕年初制定的发展目标，努力克
服影响，现将具体内容报告如下：
1、市场营销工作
公司在积极对经销商进行帮扶，降低库存压力的同时，对终端销售市场的管理也进行了规范。公司加强
了内部信息的沟通，积极发现终端凸显出的问题并加以解决，对终端反馈的信息加以分析，更好的支持终端
销售。公司不断加强线上线下品牌推广，在直播销售领域进行了多项尝试，制定了线上与线下的广告投放策
略。公司充分利用自身电商渠道的优势，通过电商平台联名款葡萄酒的开发和推广，提升产品品牌影响力，
加强消费者认知度。
2、品牌建设工作
通化葡萄酒是知名的葡萄酒品牌，经过80多年的历史积淀，公司已经形成“通化”品牌内涵的中国特色
的葡萄酒文化——“以具有深厚历史积淀的酒窖为核心、以独特酿造经验为内涵、以优良口感和品质的葡萄
酒为载体，蕴含当代中国的伟大发展历程，品味通葡、感受祖国的伟大复兴”。公司“具有深厚历史积淀和
自身特色”的葡萄酒文化、“通化”品牌已经成为公司重要特征，具有一定的美誉度和品牌效应，公司作为
1959年国庆宴会用酒，曾经广受外国元首和领导人赞誉，公司将继续围绕“红色国酒”定位，讲好品牌故事
，将“通化葡萄酒”建设成为中国葡萄酒的代表品牌。公司对原有品牌和产品体系进行梳理，确定了甜酒、
干酒、晚收、冰酒、烈酒五大品类，将结合产区、产品、产能优势打造特色产品。推出18.5°“1959见证”
，继承国庆10周年国宴用酒的基本风格，采用晚收半风干山葡萄为原料，融合冰葡萄酒酿造工艺，酿造而成
的天然低甜型山葡萄高端酒品。推出“翡翠堡”系列、“红梅”升级产品“红梅盛世”、微气泡脱醇新品“
双微”、威代尔半甜白葡萄酒，其中“红梅盛世”为16°无蔗糖添加、自然糖甜型山葡萄。前述系列的推出
和升级对于公司酒水电商的发展起到了积极作用，公司以打造国际一流葡萄酒，突出东北黑土地的风土特色
，塑造高品质独特产品风格，为新的产品质量目标，引领技术团队拟定了在研项目及技术方案，展开了全新
产品品质提升和新品研究。制定了加大野生山葡萄、晚收葡萄、长白山产区特色葡萄蒸馏果香型白酒酿造用
葡萄及双红山葡萄收获量和高品质原酒酿造计划。计划通过原料总量的逐级提升，在满足生产需求同时，加
大陈酿型酒的储备比例。下一步将围绕产品浓郁度、果味芳香度、优质化陈酿成熟、独特风格等方面，继续
品控优化与完善，强化产品塑造和品质升级。
3、产品与技术工作：
新产品研发：根据公司实际情况，结合不同消费者在需求、偏好等方面的侧重不同，开发针对不同消费
者的产品；调整公司产品结构，在保证中端酒不断完善的基础上，开展高端和特色葡萄酒产品研发。
在围绕经典老产品加强技术体系细节化品控管理。通过公司着眼品质的技术改造和意大利进口压榨机，
意大利进口活塞泵等新设备设施的引进，强化原料品控及发酵，陈酿、灌装、稳定等技术管理，启动蒸馏机
组常态化运行，加大长白山产区特色葡萄蒸馏果香型白酒及葡萄烈酒生产，确保产品质量稳步提升。
结合公司市场需求，对多款产品外观进行升级，并结合市场需求开发了多款新产品，另为有需求的经销
商定制了多款符合当地销售模式的定制产品，进一步完善了产品结构及产品的多样性。
4、内控管理工作
公司不断强化公司治理能力和内部控制，优化管理团队，加强了授权管理，明晰了岗位职责，完善了问
责条款，推动有效的约束与激励机制，保障公司合规经营，不断提升信息披露水平和质量，保护投资者合法
权益。公司按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等有关法律法规的要求建立了较为完善的公司
内部控制体系，并制定和完善了一系列涵盖公司治理、对外担保、印章管理、财务管理等方面的制度。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
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