经营分析☆ ◇600371 万向德农 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
以玉米为主的农副产品深加工的技术研究和生产经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玉米(产品) 3.01亿 94.17 1.10亿 98.72 36.53
化肥(产品) 1237.54万 3.88 13.76万 0.12 1.11
其他业务(产品) 623.12万 1.95 128.84万 1.16 20.68
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华中及华北地区(地区) 1.99亿 62.22 6485.78万 58.28 32.65
东北地区(地区) 1.11亿 34.91 4393.58万 39.48 39.42
其他业务(地区) 623.12万 1.95 128.84万 1.16 20.68
西北地区(地区) 294.98万 0.92 120.06万 1.08 40.70
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玉米(产品) 2.28亿 96.83 1.09亿 97.34 48.01
其他(补充)(产品) 435.75万 1.85 304.03万 2.71 69.77
化肥(产品) 308.26万 1.31 -5.56万 -0.05 -1.80
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华中及华北地区(地区) 1.44亿 61.28 6130.93万 56.15 42.58
东北地区(地区) 8374.50万 35.64 4664.16万 42.71 55.69
其他(补充)(地区) 435.75万 1.85 304.03万 --- 69.77
西北地区(地区) 288.49万 1.23 124.16万 1.14 43.04
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
玉米(产品) 2.14亿 96.64 1.08亿 97.95 50.25
其他(补充)(产品) 744.51万 3.36 225.56万 2.05 30.30
─────────────────────────────────────────────────
华中及华北地区(地区) 1.44亿 64.90 6629.92万 60.31 46.08
东北地区(地区) 6952.76万 31.36 4098.61万 37.29 58.95
其他(补充)(地区) 744.51万 3.36 225.56万 2.05 30.30
西北地区(地区) 84.57万 0.38 38.29万 0.35 45.27
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截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
主营业务(行业) 2.34亿 97.38 1.13亿 97.33 48.15
其他(补充)(行业) 629.60万 2.62 308.36万 2.67 48.98
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玉米(产品) 2.34亿 97.38 1.13亿 97.33 48.15
其他(补充)(产品) 629.60万 2.62 308.36万 2.67 48.98
─────────────────────────────────────────────────
华中及华北地区(地区) 1.46亿 61.01 6365.38万 55.04 43.46
东北地区(地区) 8495.61万 35.39 4769.76万 41.25 56.14
其他(补充)(地区) 629.60万 2.62 308.36万 2.67 48.98
西北地区(地区) 234.48万 0.98 120.54万 1.04 51.41
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售0.33亿元，占营业收入的10.22%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 3264.50│ 10.22│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2021-12-31
前5大供应商共采购0.61亿元，占总采购额的89.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 6101.61│ 89.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）行业发展情况
1、粮食安全上升到国家战略高度，市场环境明显改善
2024年6月1日，《粮食安全保障法》正式施行。作为我国粮食领域第一部基础性、统领性法律，坚持总
体国家安全观，深入实施国家粮食安全战略，对涉及粮食安全的各个环节作出系统规定，推动建立科学完善
的粮食安全保障制度体系，为提高防范和抵御粮食安全风险能力、全方位夯实国家粮食安全根基提供有力法
治保障。
为落实《粮食安全保障法》，今年农业农村部开展了“绿剑护粮安”执法行动，严厉打击坑农害农、危
害粮食生产的各类违法行为，全力护航国家粮食安全。种子执法以制种基地、种子经销集散地为重点区域，
以种子生产、加工和销售为重点环节，重点查处制售假劣种子、假冒侵权、“白皮袋”散种子、未审先推、
无证生产经营等违法行为；并加大了网络违法销售种子行为的查处力度。违法成本的增加，有力地净化了种
子市场环境。
2、生物育种产业化扩面提速
继2023年中央一号文件首次提出加快生物育种产业化步伐后，今年的中央一号文件进一步提出，要从研
发创新、种源关键核心技术攻关、生物育种等多角度加快推进种业振兴行动，生物育种产业化要扩面提速。
按农业部规划生物育种产业化分三步走，即三年试点、三年示范、全面放开。2024年是三年示范的第一年，
已经审定64个转基因玉米品种，在吉林、云南等8个省份开展示范工作。
3、“国资企业”加速布局种业及生物育种领域
为保障国家粮食安全，国资企业在种业及生物育种领域加快了布局，行业集中度在快速提升，种子行业
正在逐步告别“小、弱、多、散”。
4、“两高两低”的态势，种企经营面临巨大压力
因2023年各种企扩张产能，导致今年玉米种子严重过剩，市场供大于求；而商品玉米价格又持续低迷，
种植户对高质高价玉米种子需求下降，种企为了避免高库存而选择价格竞争。较高的种子成本、难以提升的
终端价格使种企毛利率下降，渠道利润较低。制种成本高、库存高、市场需求低、终端价格低使种企面临巨
大压力。
（二）主要业务
报告期内，公司从事的主要业务仍为玉米杂交种子研发、生产、销售。公司主营包括但不限于“京科96
8”、“德单系列”等玉米杂交种的生产与销售。
（三）经营模式
1、在研发方面，公司采取以自主研发为主、与国内外科研院所合作为辅的模式，主要以杂交育种技术
（常规育种）为主，辅助以单倍体育种和分子标记育种等育种技术，在全国主要玉米生态区建立较为完善的
绿色通道试验网络，参加国家审定试验（含绿色通道和京科联合体试验）的玉米品种，除东南春玉米带、热
带亚热带玉米类型区外，涵盖了其它玉米品种种植生态类型区。
2、在生产方面，公司根据销售计划制定当年种子生产计划，包括生产数量和制种面积，落实到制种基
地公司，由制种基地公司主要采取“公司+农户”、辅以“委托代繁”的模式组织生产。
具体生产过程如下：
（1）对于“公司+农户”模式，公司负责提供制种亲本，对整个制种过程进行监督、管理与指导，种植
户（承包户）负责按照技术要求生产种子；
（2）对于“委托代繁”模式，公司与受托制种商签订种子生产合同，约定委托制种面积、数量、结算
价格和种子质量要求等，受托制种商负责制种面积落实、制种区隔离、技术指导等玉米杂交种制种田制种工
作，确保生产的种子达到合同约定标准。
3、在物资采购方面，公司采购的物资主要为种子包装物及种衣剂。种子包装物、种衣剂是根据全年销
售计划分别制定采购计划，供应商的选择主要采取询价和集中采购方式确定，确保优质优价。
4、质量方面，进一步完善生产环节质量管理体系，重点加强源头管理，通过定系自交循环等方法做好
原种提纯复壮，对骨干自交系分级精选，持续提高亲本种子质量；改进花期检查办法，加大花检力度，实行
水肥一体化管理，努力实现成品种子全部达到单粒播种的质量目标。
5、在销售方面，公司以传统销售模式为基础，不断进行创新。随着土地流转进程加快，公司的销售模
式出现新变化，部分区域尝试公司+大种植户/大牧场的模式，定向为客户提供产品和技术支持。同时，公司
坚持品牌策略，不断调整品种结构，聚焦核心市场，创新营销服务模式，加快由传统生产型企业向服务型企
业的转型，帮助种植户科学种田，实现增产、增收。
（四）公司产品的市场地位
控股子公司德农种业作为育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会3A信用
企业，在种子生产、品种及品牌推广等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞争力和一定的行业影
响力，公司种业综合实力处于全国前列。德农品牌经过多年的积累与沉淀，在种业行业知名度较高，在种植
户心中有良好的口碑，公司实行“全面质量管理”制度，坚持将最好的品种投放到市场，并严把种子质量关
，实行高于国家、行业标准的企业质量标准，对影响种子产量和质量较大的环节严格监督和检查，确保种子
优质优品。公司成立以来没有发生过重大质量事故，在种植户心中，德农种子就是高质量保证。
（五）主要的业绩驱动因素
（1）战略驱动。机遇与风险并存，面对激烈的竞争，公司主动做出战略调整，加大科研方面对外合作
力度，加快优势品种研发、布局和推广的步伐。
（2）营销驱动。加强销售服务，本着为种植户服务的宗旨，继续推进以客户体验为导向的服务型销售
，种子销售从单纯的销售已经转变为农业生产中的产前、产中、产后一条龙服务。同时进行渠道的优化整合
，培养、提高经销商市场影响力，筛选优质合作伙伴。
二、报告期内核心竞争力分析
控股子公司德农种业作为育繁推一体化的国家高新技术企业、中国种业信用骨干企业、种子协会3A信用
企业，在种子生产、品种及品牌推广、服务等方面形成了一定的行业优势，具备较强的市场竞争力和一定的
行业影响力，公司种业综合实力处于全国前列。
品种是种业的核心竞争力。公司坚持自主研发的同时，继续加大对外合作力度，选育、储备适合不同区
域的优势品种。目前与中国农业大学、北京市农林科学院等国内科研院所都有长期的品种合作，如京科968
、京科999、硕秋702等主推品种；与拜耳、科迪华等国际企业也建立了合作渠道，部分品种已投放到市场，
且后续品种都在试验筛选中。
质量是企业参与竞争的基石。公司持续严把质量关，在纯度、发芽率、净度、水分四项指标检测的基础
上，提升种子活力、健康度等项目检测能力；持续完善原种生产、杂交种质量控制作业指导书，从亲本的检
测与发放、隔离区划定、播种规范性调查、去杂去雄检查、烘干、晾晒全过程监管、粗脱籽粒大密度检测、
成品加工全过程监管等关键环节管控，以检促管，提高生产人员及农户质量意识，从源头上保证种子质量。
服务是企业重要的核心竞争力之一。报告期内，公司坚持在渠道及产品上积极探索创新，围绕“为种植
户服务”的理念，以为种植户服务为核心，联动经销商、零售商开展一系列培训及促销活动，再通过抖音、
快手短视频等自媒体平台，按玉米各生育期应注意的问题进行阶段性推送与宣传，加强配套技术与服务支持
，赢得良好口碑，做好“技术+销售”型营销。同时通过与其他农化企业合作，进一步规范并优化种植结构
，降低品种风险，提高灾害应对能力，实现了由价格销售向价值营销的转变。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在玉米种业整体制种成本上涨、终端价格难以提升的困难形势下，坚持以市场为导向，
以创新求发展，加大销售力度，积极推进公司科研、生产、销售各方面工作。报告期内，公司实现营业收入
15,503.29万元，同比增长9.46%，归属于上市公司股东的净利润4,096.41万元，同比下降4.84%。报告期内
，营业收入增长的主要原因是本期部分品种价格上调所致；利润下降的主要原因是本期收到投资收益减少所
致。
（一）科研方面
（1）品种审定：已提交9个常规玉米品种审定申请，涵盖东华北中早熟春玉米区、东华北中熟春玉米区
、东华北中晚熟春玉米区、京津冀早熟夏玉米区、黄淮海夏玉米区等5个生态区。
（2）转基因储备：4个转基因品种参加国家转基因玉米品种审定试验。
（3）与科研院所合作：与相关科研院所联合选育玉米雄性不育系。
（二）生产与质量控制方面
根据年度生产计划，共安排制种面积5.2万亩，通过亲本分级、精选、单粒播种等技术规程的落实，母
本亩保苗数较上年有所增加，父、母本整体出苗良好。
（三）销售情况
截至本报告期末，共实现玉米种子销量628.84万公斤，比上年同期下降20.37%，各区域均安排了重点品
种示范田，后续将持续跟进田间管理工作，以期打造区域标杆。同时，报告期内，持续净化市场环境，加强
市场管控。
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