经营分析☆ ◇600386 北巴传媒 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
广告设计、制作、投资、媒体代理发布，出租汽车客运等
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车服务业务(行业) 37.02亿 76.60 1.95亿 26.27 5.27
新能源业务(行业) 6.32亿 13.07 2.10亿 28.24 33.23
广告传媒业务(行业) 2.94亿 6.08 1.99亿 26.77 67.71
其他业务(行业) 2.06亿 4.26 1.39亿 18.73 67.61
───────────────────────────────────────────────
汽车4S店(产品) 36.11亿 74.71 1.70亿 22.84 4.70
充电桩服务(产品) 6.32亿 13.07 2.10亿 28.24 33.23
广告传媒业务(产品) 2.94亿 6.08 1.99亿 26.77 67.71
其他业务(产品) 2.06亿 4.26 1.39亿 18.73 67.61
汽车租赁服务(产品) 4960.02万 1.03 1354.53万 1.82 27.31
报废拆解服务(产品) 4132.57万 0.86 1189.59万 1.60 28.79
───────────────────────────────────────────────
京内(地区) 43.46亿 89.93 5.93亿 79.75 13.64
京外(地区) 2.81亿 5.81 1134.61万 1.53 4.04
其他业务(地区) 2.06亿 4.26 1.39亿 18.73 67.61
───────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 36.52亿 75.57 1.82亿 24.44 4.97
服务(销售模式) 9.75亿 20.17 4.22亿 56.83 43.32
其他业务(销售模式) 2.06亿 4.26 1.39亿 18.73 67.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车服务业务(行业) 26.93亿 77.03 1.54亿 28.99 5.72
新能源业务(行业) 4.52亿 12.93 1.51亿 28.48 33.50
广告传媒业务(行业) 2.11亿 6.03 1.32亿 24.74 62.42
其他(补充)(行业) 1.40亿 4.01 9462.37万 17.79 67.42
───────────────────────────────────────────────
汽车4S店(产品) 26.27亿 75.15 1.34亿 25.15 5.09
新能源充电服务(产品) 4.52亿 12.93 1.51亿 28.48 33.50
广告传媒业务(产品) 2.11亿 6.03 1.32亿 24.74 62.42
其他(补充)(产品) 1.40亿 4.01 9462.37万 17.79 67.42
汽车租赁服务(产品) 3699.56万 1.06 1027.90万 1.93 27.78
报废拆解服务(产品) 2867.43万 0.82 1012.73万 1.90 35.32
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 31.45亿 89.94 --- --- ---
其他地区(地区) 2.11亿 6.04 --- --- ---
其他(补充)(地区) 1.40亿 4.01 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车服务分部(行业) 17.96亿 80.16 1.63亿 46.29 9.08
新能源分部(行业) 2.92亿 13.02 9931.23万 28.18 34.03
广告传媒分部(行业) 1.53亿 6.83 9025.89万 25.61 58.97
分部间抵销(行业) -37.61万 -0.02 -28.41万 -0.08 75.54
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
汽车服务业务(行业) 26.07亿 73.38 2.26亿 31.00 8.66
新能源业务(行业) 5.42亿 15.26 2.22亿 30.52 41.01
广告传媒业务(行业) 3.08亿 8.68 2.22亿 30.49 72.01
其他(补充)(行业) 9550.84万 2.69 5820.81万 7.99 60.95
───────────────────────────────────────────────
汽车4S店(产品) 25.01亿 70.39 1.90亿 26.09 7.60
充电服务(产品) 5.42亿 15.26 2.22亿 30.52 41.01
广告传媒业务(产品) 3.08亿 8.68 2.22亿 30.49 72.01
其他(补充)(产品) 9550.84万 2.69 5820.81万 7.99 60.95
报废拆解服务(产品) 6241.38万 1.76 2778.69万 3.82 44.52
汽车租赁服务(产品) 4365.08万 1.23 801.62万 1.10 18.36
───────────────────────────────────────────────
北京(地区) 31.57亿 88.86 6.55亿 89.91 20.74
山西(地区) 2.25亿 6.33 1564.18万 2.15 6.95
其他(补充)(地区) 9550.84万 2.69 5820.81万 7.99 60.95
广西(地区) 7537.30万 2.12 -38.52万 -0.05 -0.51
───────────────────────────────────────────────
零售(销售模式) 25.63亿 72.15 2.18亿 29.90 8.50
服务(销售模式) 8.94亿 25.16 4.52亿 62.10 50.59
其他(补充)(销售模式) 9550.84万 2.69 5820.81万 7.99 60.95
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.60亿元，占营业收入的17.79%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 85958.98│ 17.79│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购24.03亿元，占总采购额的58.76%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│合计 │ 240323.63│ 58.76│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2023年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年，是落实公司“十四五”规划承上启下的关键之年。面对
行业竞争加剧、市场供需变化和价格承压等外部市场环境，公司董事会与管理层积极应对，紧紧围绕全年中
心工作，抢抓市场和政策机遇，多措并举挖潜增效，着力提升经营质量和管控能力，稳步推动各项业务的有
序开展。
报告期内，广告传媒板块聚焦核心媒体资源，认真梳理分析客户需求，有针对性的制定销售政策，深度
挖掘客户资源；以做好大客户深度营销和服务为基础，不断拓宽营销渠道，持续增强与客户之间的粘合度，
“北巴商城”线上平台正式运营，积极参与京企直卖活动，扩大新客户开发途经，增强线上线下媒体联动，
着力提升媒体价值；同时强化应收账款的催收清欠，优化管理机制，加强过程管控，有效降低经营风险。汽
车服务板块全面分析市场形势，持续优化品牌结构，调整经营策略，加大销售力度，提升售后服务质量，加
快新能源业务布局，“零跑”新能源品牌年内落地；推进内部结构优化调整，采取内部联动、全员营销等措
施，盘活存量、做优增量，有效提升企业运行效率和经营活力，进一步推动板块协同和融合发展。新能源板
块，在做好充电安全和保障工作的基础上，全力推动超充港湾建设及电池数据商业化项目落地，积极推进场
站充电资源共享，布局社会化充电网络，年末已有6处场站正式对外开放，14处超级充电站投入运营，累计
产生充电量约290万度，累计订单数约12万次。全年共新建投运充电站157处，新增充电桩2018个。
二、报告期内公司所处行业情况
1.广告传媒板块：
2023年户外广告市场呈现稳健增长的态势，多个行业都在逐渐复苏并展现出强劲的发展势头。根据CODC
数据显示，2023年全国户外广告投放刊例花费首次超过2千亿，约为2,067.75亿元，同比增长14%，户外视频
媒体发展趋势向好，户外广告增长速度加快，焕发出新的活力和希望。视频媒体投放占比由2021年56%增长
至2023年的63%，占比提升7个百分点。而传统媒体受制于单一的表现形式，市场份额逐年缩减。预计2024年
户外视频媒体保持增长趋势，数字化优势凸显，媒体功能愈加丰富，传播价值认可度高。同时，广告行业的
新技术、新业态、新模式不断涌现，行业整体实力持续提升，产业结构日益优化。在数字生活领域向纵深推
进，数字产业化基础不断巩固，产业数字化发展也进入了快车道。
2.汽车服务板块：
受多重因素叠加影响和作用，2023年汽车市场跌宕起伏、艰难回升，不过在中央和地方政府密集出台了
一系列促进汽车消费的举措下，汽车行业企业凝心聚力、砥砺前行，创造出令人瞩目的业绩，多项指标创历
史新高，推动汽车行业实现了质的有效提升和量的合理增长，成为拉动工业经济增长的重要动力。但与此同
时，史上最“卷”价格战愈演愈烈，给市场、厂商和消费者带来了巨大冲击。中国自主品牌销量份额持续增
长，份额接近市场一半，超过合资品牌，豪华品牌份额稳定，合资品牌全面下降。2023年，汽车产销累计完
成3016.1万辆和3009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高，实现两位数较高增长。2023年
全国新注册登记机动车3480万辆，比2022年增加1.6万辆。其中，新注册登记汽车2456万辆，比2022年增加1
33万辆，增长5.73%。
3.新能源板块：
2023年新能源汽车市场迎来了高速发展，产销持续增长，市场渗透率提高，企业注册量增加，造车新势
力交付量持续突破。随着新能源汽车行业的快速发展，作为新能源汽车的基础补能设施，公共充电桩数量不
断增长，充电桩行业也快速发展，大量资本纷纷涌入到充电行业，截止2023年底，全国公共充电桩总数达到
270万台，北京市公共充电桩总数12万台（中国充电联盟统计数据）。充电桩行业及新能源后服务市场已经
形成了一定的规模和格局。
三、报告期内公司从事的业务情况
北巴传媒公司自上市以来，历经多次资产重组和业务整合，目前主要经营广告传媒、汽车服务和新能源
三大业务板块。
（一）广告传媒业务情况：
公司统筹管理北京市范围内公交车身、候车亭、车内挂板、场站灯箱、站杆站牌以及有轨电车等公交媒
体广告业务。
1、公交车身媒体业务
报告期末，公司主营公交车身媒体19,000余辆，其中单层车辆媒体数量17,000余辆，双层车辆媒体数量
1,100余辆，分别由广告分公司各营销中心和业务经营部负责经营。
2、候车亭灯箱及其他公交广告媒体业务
报告期末，公司所属候车亭灯箱媒体11,600余块，采用合作经营模式；车内挂板、移动电视等其他公交
媒体业务分别采用合作经营和公司自主经营的模式。
（二）汽车服务业务情况
公司汽车服务板块主要包括车辆销售和维修保养、汽车租赁、车辆报废回收拆解等子业务。
1、小型乘用车销售、维修与售后的汽车4S店业务
公司全资子公司海依捷公司和控股子公司北巴汽车公司是集整车销售、维修服务、配件供应、旧机动车
经纪等为一体的汽车服务平台，目前旗下拥有北京奔驰、一汽奥迪、雷克萨斯、沃尔沃、一汽丰田、上汽通
用别克、上汽大众、广汽本田、东风日产、东风雪铁龙、东风标致、广汽埃安、吉利几何及银河、零跑汽车
等授权经销店及二手车经纪公司，具有完整的汽车销售服务体系和汽车维修保养实力。
2、车辆租赁业务
公司全资子公司巴士租赁公司共设有五个经营部，分布在花园村、三义庙、展览中心等地，共有租赁车
辆836辆，含电动车107辆。
3、车辆报废拆解和回收再利用业务
公司全资子公司天交公司是北京市商务委员会批准的国有大型报废机动车拆解企业，是北京市公安局、
公安交通管理局对社会营运车辆、公交车辆、涉外牌照车辆和罚没车辆的指定拆解厂家，2015年公司获得了
中国物资再生协会颁发的企业信用评价3A级信用企业证书，并于2023年12月再次取得“高新技术企业”证书
。
（三）新能源业务情况
公司控股子公司隆瑞三优公司作为公司新能源充电服务平台，已形成并了较为完善的充电桩投资建设、
运营管理及售后保障于一体的充电服务体系，2020年公司取得了国家级高新技术企业证书；2021年取得了中
关村高新技术企业证书；2022年3月取得了“专精特新”中小企业资质，2023年再次取得“高新技术企业”
证书。截至报告期末，隆瑞三优公司已有821处充电站，1,236个公交充电桩和5,939个社会充电桩投入运营
，充电站分布于北京市管辖的所有16个区。
四、报告期内核心竞争力分析
1.广告传媒板块：随着户外广告监管的日趋严格，北京的户外媒体资源也愈发稀缺，而公交广告媒体以
其覆盖面广、运营时间长、视觉冲击力强等特性，满足了商家产品广告宣传的不同需求；同时，北巴传媒各
营销团队具有完善的业务渠道、成熟的销售网络和丰富的管理经验，为客户提供更为多元、丰富、优质的服
务体验和传播途径。
2.汽车服务板块：新能源汽车成为全球汽车产业转型升级、绿色发展的主要方向，中国突破新能源汽车
关键核心技术，建成完整产业体系。公司已建立了由整车销售、维修保养、汽车租赁、拆解回收等业务构成
的汽车服务板块，拥有成熟和完整的销售和售后服务体系；各子公司具有良好的地域优势及布局，整体品牌
结构较为丰富，抗风险能力较强，业务拓展空间较大。
3.新能源板块：公司以新能源充电服务为核心的新能源板块，近年来业务发展迅速。目前已形成了分布
广泛、单点电源规模较大的电力服务网络和充电服务平台，在充电网络建设及运维管理等方面积累了丰富的
投运维经验，并借助公交场站可共享资源布局社会化充电网络，具有规模体量优势、网络拓展优势和市场竞
争优势。
4.运营机制保障：经过多年来的市场运作，公司在广告传媒、汽车服务和新能源领域已经积累了较为丰
富的运营管理经验及专业管理人才，并制定了明确的中长期发展战略。清晰的经营思路、成熟的运营机制、
规范的内部管理、稳定的人员队伍以及和谐的企业文化，都保证了公司的可持续健康发展。
五、报告期内主要经营情况
截止2023年12月31日，公司资产总额为477,004.88万元，净资产为195,476.97万元；2023年度，累计完
成营业收入483,271.33万元，实现利润总额7,695.14万元，实现归属于母公司净利润1,697.52万元，每股收
益为0.02元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
1.广告传媒板块：随着数字技术的快速发展和广泛应用，传统媒体面临着巨大的挑战和机遇。
为了推动传统媒体与新兴媒体的融合发展，近几年，国家出台了一系列相关政策，鼓励传统媒体加快数
字化转型，提高传播力、引导力、影响力和公信力，推动传统媒体在新时代焕发出新活力。随着人工智能、
大数据、物联网等技术的不断发展，广告行业将进一步数字化和智能化，利用人工智能、大数据等技术提高
广告效果和投放精准度。同时，还将随着消费者行为变化、政策法规导向等影响因素，广告行业将呈现移动
化、跨界融合、品牌营销和内容营销以及合规性和责任性等发展趋势。
2.汽车服务板块：从终端数据分析，2023年中国汽车市场整体呈现出向上发展态势，但面对目前宏观经
济承压、消费需求转弱、政策补贴透支、新赛道崛起等因素影响，汽车行业竞争格局已产生较大的变化。当
前汽车行业正处于转型升级的重要时期，作为汽车产业链末端的汽车经销服务行业，处于消化行业调整所带
来的各项不利因素的阶段；叠加汽车消费市场处于慢速恢复中，各汽车品牌为抢夺市场份额加剧了整个乘用
车市场的价格竞争，使得产业链末端的汽车经销行业经济利益受到进一步挤压。但在多重驱动因素作用下，
汽车后服务市场将保持万亿级规模。而在后市场服务产业端，随着车主对于车饰、养护、维修等服务提出了
更高、更多样化的需求,高质量的行业整合及专业化、品牌化、数字化的进程也正在不断加剧，目前，智能
化、数字化、网络化已经成为汽车维修服务业的发展趋势，运用信息化数据的运算模型，更清晰地了解和梳
理客户偏好、优化服务流程、提升客户服务感知度和满意度，为汽车维修保养服务业发展提供了新的动力。
3.新能源板块：2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，明确要推动运输工具装备低碳
转型，要加快绿色交通基础设施建设，大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油汽车在新车产销和汽车保有
量中的占比，推动城市公共服务车辆电动化替代；到2030年，当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比
例达到40%左右，将绿色低碳理念贯穿于交通基础设施规划、建设、运营和维护全过程，降低全生命周期能
耗和碳排放；健全资源循环利用体系，完善废旧物资回收网络，实现再生资源应收尽收。新能源汽车作为运
输工具低碳转型的重要推动力，将进入快速发展期，与之相匹配的公共基础配套设施充电相关领域也将随之
迎来广阔的市场前景。
(二)公司发展战略
紧密围绕“打造城市客运出行综合服务商”的发展定位，坚定不移贯彻创新、协调、绿色、开放、共享
的新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，以推动高质量发展为主题，以深化供给侧结构性改革为主线，以
改革创新为根本动力，进一步加强市场化改革，优化配置资源提升企业活力，做强广告传媒板块、做优汽车
服务与贸易板块、做大新能源综合服务板块，打造成为行业领先、国内一流的集广告传媒、汽车服务与贸易
、新能源综合服务产业为一体的综合服务商，通过主营业务和产业链上下游的有效衔接与综合利用，实现业
务规模扩大和经营效益的提升，以更优异的业绩回馈社会、回报股东。
(三)经营计划
2024年是实现公司“十四五”规划目标任务的关键一年。公司将坚持稳中求进、以进促稳、先立后破工
作总基调，以提升发展质量，实现高质量发展为目标，以党建引领为核心，以市场开拓为龙头，以强化内部
管理为主线，积极研判市场，拓展业务，在短板领域加快突破，在优势领域做大做强，加快推进公司转型升
级和提质增效。
广告传媒板块要精耕细作，加大对核心媒体经营数据的分析、加工和利用，在合规管理的前提下，适时
调整营销策略，制定更合理的业绩指标和激励措施，激发内部活力，有效提升媒体使用价值；深化大客户管
理体系，深入挖掘客户需求，拓展全国投放业务；借助媒体资源管理平台实现数据的整合、共享、分析和应
用，创新媒体营销形式，打造形态多样、手段先进、具有竞争力的“新型媒体”，提升媒体业务的线上化、
数字化水平。
汽车服务板块要加强内部管控，降低单店运营成本，优化资源配置，加速亏损品牌转型，提高整体经营
质量；依托现有门店资源，积极接洽头部新能源品牌及豪华品牌车企，合理优化品牌结构，布局新能源汽车
后市场；整合各门店二手车业务，探索开展二手车销售业务；以传统车辆回收业务为依托，挖掘新能源车辆
回收和动力电池梯次利用的市场潜力，不断丰富细分业务领域，全力拓展循环经济领域。
新能源板块要积极落实“双碳”战略，充分盘活现有站点资源，持续完善服务保障网络，以客户需求为
导向，深入推进超充港湾和驻地充电项目建设，不断探索在安全的前提下公交场站共享充电的商业模式，加
快社会化充电网络布局；以智慧管理平台为依托，持续加大科技创新，积极推动成果转化及应用，更好地串
联整合产业链上下游资源，构建新能源汽车服务生态圈。
(四)可能面对的风险
1.经济政策变化风险：未来宏观经济的不确定、以及各项行业监管政策的出台可能将对公司主营的广告
传媒业务、汽车服务业务和新能源业务的经营业绩产生不利影响。
2.市场竞争加剧风险:公司广告传媒业务作为传统户外广告，正受到互联网、新媒体的双重冲击；汽车
服务业务受经济形势、芯片短缺等影响，资源萎缩整合逐渐加剧，规模、品牌效应凸显，燃油车市场保有量
伴随新能源市场保有量增加而下降；新能源业务面临技术迭代和产业升级，上述因素可能给公司带来一定的
竞争压力和经营风险。
3.内部经营管理风险：随着公司业务的不断开发拓展，资产规模和经营规模都将迅速扩张，在经营管理
、资源整合、市场开拓、统筹管理等方面对公司的管理层提出更高的要求，或将会对公司的整体运营带来一
定风险。
4.其他风险:其他外部环境的变化或将对公司广告传媒、汽车服务和新能源业务的生产经营造成一定的
影响。
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