经营分析☆ ◇600387 *ST海越 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
交通、能源等基础设施的投资和经营。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
大宗贸易(行业) 6.06亿 67.56 2261.93万 29.75 3.73
成品油零售(行业) 2.01亿 22.42 1600.48万 21.05 7.96
仓储装卸(行业) 6555.04万 7.31 2513.94万 33.06 38.35
房屋租赁(行业) 1436.69万 1.60 925.72万 12.18 64.43
碳酸锂及相关(行业) 875.81万 0.98 203.25万 2.67 23.21
其他(行业) 114.25万 0.13 98.11万 1.29 85.87
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大宗贸易(产品) 6.06亿 67.56 2261.93万 29.75 3.73
成品油零售(产品) 2.01亿 22.42 1600.48万 21.05 7.96
仓储装卸(产品) 6555.04万 7.31 2513.94万 33.06 38.35
房屋租赁(产品) 1436.69万 1.60 925.72万 12.18 64.43
碳酸锂及相关(产品) 875.81万 0.98 203.25万 2.67 23.21
其他(产品) 114.25万 0.13 98.11万 1.29 85.87
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华南地区(地区) 6.40亿 71.43 5011.38万 65.91 7.83
华北地区（含天津、山东）(地区) 2.47亿 27.56 2371.73万 31.19 9.60
西北地区（铜川、商洛）(地区) 902.43万 1.01 220.33万 2.90 24.42
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截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
产品销售(行业) 24.10亿 113.27 --- --- ---
仓储业务(行业) 1.54亿 7.22 --- --- ---
生产制造(行业) 8929.66万 4.20 --- --- ---
租赁业务(行业) 4265.27万 2.00 --- --- ---
未分配(行业) 3487.27万 1.64 --- --- ---
分部间抵销(行业) -6.03亿 -28.32 --- --- ---
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商品销售(产品) 14.05亿 66.01 1.06亿 39.70 7.51
成品油零售(产品) 4.60亿 21.63 4758.60万 17.91 10.34
仓储装卸(产品) 1.32亿 6.22 5024.18万 18.91 37.94
碳酸锂及副产品销售(产品) 8798.27万 4.13 3315.92万 12.48 37.69
房屋租赁(产品) 2738.18万 1.29 1777.11万 6.69 64.90
其他业务(产品) 1512.65万 0.71 1147.12万 4.32 75.83
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华南地区(地区) 16.68亿 78.37 --- --- ---
华北地区(地区) 3.71亿 17.44 --- --- ---
西北地区(地区) 8930.02万 4.20 --- --- ---
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截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
成品油销售(行业) 7.50亿 65.63 3144.07万 31.23 4.19
商品销售 (行业) 2.18亿 19.08 501.20万 4.98 2.30
仓储装卸(行业) 6783.62万 5.93 3274.89万 32.53 48.28
碳酸锂销售(行业) 4183.26万 3.66 865.94万 8.60 20.70
液化气销售(行业) 3371.77万 2.95 254.00万 2.52 7.53
其他(补充)(行业) 1603.03万 1.40 --- --- ---
房屋租赁(行业) 1293.07万 1.13 826.68万 8.21 63.93
管理费收入(行业) 245.31万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
成品油销售(产品) 7.50亿 65.63 3144.07万 31.23 4.19
商品销售(产品) 2.18亿 19.08 501.20万 4.98 2.30
仓储装卸(产品) 6783.62万 5.93 3274.89万 32.53 48.28
碳酸锂销售(产品) 4183.26万 3.66 865.94万 8.60 20.70
液化气销售(产品) 3371.77万 2.95 254.00万 2.52 7.53
其他(补充)(产品) 1603.03万 1.40 --- --- ---
房屋租赁(产品) 1293.07万 1.13 826.68万 8.21 63.93
管理费收入(产品) 245.31万 0.21 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
国内(地区) 11.27亿 98.60 9112.09万 90.51 8.08
其他(补充)(地区) 1603.03万 1.40 955.73万 9.49 59.62
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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产品销售业务分部(行业) 64.40亿 97.75 --- --- ---
仓储业务分部(行业) 1.13亿 1.71 5935.90万 25.68 52.62
租赁业务分部(行业) 3544.35万 0.54 --- --- ---
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商品销售(产品) 57.59亿 87.42 --- --- ---
成品油零售(产品) 5.30亿 8.05 3216.87万 13.91 6.07
液化气销售(产品) 1.49亿 2.27 1074.66万 4.65 7.20
仓储装卸(产品) 1.13亿 1.71 5935.90万 25.68 52.62
房屋租赁(产品) 3544.35万 0.54 --- --- ---
其他(补充)(产品) 104.49万 0.02 --- --- ---
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华北地区(地区) 46.54亿 70.64 --- --- ---
华南地区(地区) 19.34亿 29.36 --- --- ---
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售11.22亿元，占营业收入的30.30%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 112202.76│ 30.30│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购14.83亿元，占总采购额的59.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 148310.48│ 59.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司的主营业务为汽柴油、液化气的仓储、批发和零售；股权投资和物业租赁；各类油品和
液体化学品的码头装卸；仓储以及贸易；碳酸锂的生产和加工。
1、公司浙江地区企业主要经营汽柴油、液化气的仓储、批发和零售及大宗商品贸易业务。公司在浙江
诸暨境内拥有5.2万吨成品油库以及配套的铁路专用线等附属设施和11座加油站。公司的油气业务与中石油
、中石化和中海油等央企以及浙江浙石化等民企合作经营。
2、公司天津区域企业主要从事各类油品和液体化学品的码头装卸、仓储以及贸易业务，目前共有4个库
区，总罐容107万m3，拥有5万吨级专业石化码头，位于天津港区域，资质齐备，是华北地区较具规模的石化
服务企业。
3、公司陕西地区企业主营业务为碳酸锂的生产及销售。随着未来几年国内碳酸锂需求市场发展加快，
行业需求不断提升。目前公司在铜川地区已建设1000吨锂材料一体化加工产线，同时在建1.2万吨锂材料一
体化加工产线，并同步开展产线的升级调改工作。
4、公司股权投资业务由公司两家全资子公司浙江海越创业投资有限公司、浙江天越创业投资有限公司
及作为基金管理人管理的基金、参股或控股的基金、投资企业管理和运营，并与华睿投资、天堂硅谷、普华
资本、招银国际、国信中数、九智资本、贝克资本等机构保持深度合作。
二、报告期内核心竞争力分析
（1）经营资质优势
公司全资子公司北方石油拥有《成品油批发经营批准证书》《成品油零售经营批准证书》《成品油仓储
经营批准证书》《危化品经营许可证》《港口经营许可证》等资质证书，通过了ISO9001质量管理体系认证
，是我国华北地区行业内经营资质较为齐备的公司之一。
公司全资子公司诸暨海越能源有限公司拥有《危险化学品经营许可证》《食品经营许可证》《海关进出
口货物收发货人备案回执》《对外贸易经营者备案登记表》等资质证书；诸暨海越仓储有限公司拥有《危险
化学品经营许可证》等资质证书；诸暨海越燃气有限公司拥有《燃气经营许可证》。
（2）产品和技术优势
公司锂材料一体化项目，主要利用铝渣，通过“酸浸提锂—深度净化—再生循环”的创新技术路线，提
取碳酸锂。项目达产后将实现全流程无工艺废水排放，锂回收率超过80%，冰晶石再生率超过90%，固废利用
率接近100%。相较矿石提锂等技术，原材料门槛低、易取得、便利用，资源节约与可循环性好，能极大的提
高碳酸锂生产效率，提升整体经营水平。
（3）采购、销售渠道优势
经过在石化领域多年的深耕，公司以严谨、高效、优质的服务获得了良好的市场口碑，培养了大批专业
员工及核心管理层，形成了健全的管理体系，并且与中石油、中石化等国内大型石化企业以及天津港周边地
区地方炼厂、石化企业均建立了良好合作关系，市场竞争力较强，打造了良好的品牌形象。
（4）区位和经营设施优势
天津港处于京津冀城市群和环渤海经济圈的交汇点上，是中国北方最大的综合性港口和重要的对外贸易
口岸。天津港拥有30万吨级原油码头，是河北省及山东北部地方炼厂原油进口运距最短的深水良港。天津港
区位优势有利于北方石油仓储业务辐射天津、河北及鲁北地区客户，增加业务机会。诸暨境内拥有300吨级
成品油内陆码头，泊位2座。与中石油及周边众多加油站建立了长期、稳定的成品油仓储物流服务合作关系
。
（5）业务间协同作用的潜力
公司主营业务包括仓储物流、石油石化产品贸易及成品油零售，业务间具备较大的协同潜力，若能通过
仓储支撑贸易、贸易引流仓储、零售对冲贸易风险等模式发挥主营业务间的协同作用，增加资产联动性，公
司主营业务将具备更大的上升空间。
（6）国企背景的资信优势
上市公司股东作为地方国企，为公司带来资信支撑和资源导入，有助于公司拓展业务及打造地方品牌形
象。
三、经营情况的讨论与分析
报告期内，在国际地缘政治危机加剧，全球经济增速放缓、通胀上升等复杂严峻的国际环境下，我国经
济保持韧性，稳中有进，其中社会能源消费保持增长，传统能源消费占比下降，清洁能源消费占比显著提升
。公司坚持以稳定为基础，在稳固现有业务平稳发展的同时，积极开拓客户资源，把握机遇，应对挑战。报
告期内，公司实现销售收入8.96亿元，归属于母公司净利润2,296.02万元。
（一）诸暨地区油气业务经营情况
2024年上半年，受传统能源消费下行影响，国内成品油表观消费量首次出现同比下降，同时，新能源汽
车销售与油车销售出现平分秋色的格局，导致成品油批发市场疲软，零售批零价差持续缩小、加油站零售市
场缩量较多。针对市场不利情况，公司积极采取措施，开拓客户和提高销售利润。
（二）北方石油仓储、贸易业务情况
2024年上半年，北方石油仓储、贸易业务以安全生产为前提，面对不断变化的市场政策和外部环境，进
一步拓宽业务种类，增加柴油自营、MTBE贸易业务，强化管理，实现油品周转量177.88万吨，贸易量7.13万
吨。
（三）创投业务
2024年上半年，创投团队累计完成项目退出或部分退出6项，完成项目分析70余项，完成尽调分析20余
项，作为基金管理人新增管理基金1支，截至2024年中，在管基金共7支，一期管理规模约5.15亿元；新增投
资项目2项；被投项目中本年度完成过会项目2项、完成新一轮融资项目13项；本年度已投项目上市已解禁或
即将解禁股票共3家。2024年上半年荣膺FOFWEEKLY评选的「2024新质生产力投资机构软实力排行榜产业型LP
TOP20」、创业邦评选的「2024投资机构产业投资TOP100」、LPCLUB「2024最受市场关注S基金TOP10」「202
4受市场关注LPTOP20」等多项殊荣。
（四）新能源及物业租赁业务
2024年上半年，公司新能源业务针对国内碳酸锂市场价格持续走低现状，对原有碳酸锂产线进行二次提
产升级改造，进一步降低生产成本，拓展深加工业务，推动产品链条向下延伸，提高产品附加值和市场竞争
力。公司物业租赁业务在租赁市场整体供求关系发生重大变化的情况下，细化物业管理，提高软硬件设备智
能化升级，在稳定原有租户的基础上，通过灵活租约、主动续约等组合方式吸引租户入驻，扩大潜在客户群
体。
公司其他业务基本保持稳定，各项工作按照年度经营计划稳步推进中。
（五）强化安全教育，压实安全职责
2024年上半年，公司无安全事故发生。公司始终坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方
针，贯彻落实全员安全生产责任制，严格履行各级安全工作职责，严格执行国家法律法规、公司安全生产规
章制度和岗位操作规程，根据年度安全工作计划深入开展各项安全工作，进一步严格落实安全风险分级管控
和隐患排查治理长效机制；持续健全完善安全生产教育制度，积极组织开展新员工“三级”安全教育、事故
案例警示教育、国家法律法规、公司规章制度和岗位操作规程学习培训；落实开展安全生产月各项活动，通
过安全生产知识专题培训、知识竞赛、应急技能比武、综合应急演练等活动的顺利开展，进一步提升全员安
全意识和应急反应能力，为实现全年的安全生产目标奠定了坚实的基础。
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