经营分析☆ ◇600389 江山股份 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
化学农药、有机化学品、无机化学品、高分子聚合物制造、加工和销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
农药产品(产品) 16.36亿 61.22 --- --- ---
化工产品(产品) 6.72亿 25.13 --- --- ---
热电产品(产品) 3.21亿 12.00 --- --- ---
其他(产品) 3771.92万 1.41 --- --- ---
贸易(产品) 627.52万 0.23 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 21.82亿 81.64 --- --- ---
国外(地区) 4.91亿 18.36 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
农药(行业) 58.90亿 70.55 20.69亿 77.38 35.13
化工(行业) 15.30亿 18.32 4.40亿 16.47 28.80
热电(行业) 6.71亿 8.04 1.12亿 4.20 16.72
贸易(行业) 1.40亿 1.68 706.95万 0.26 5.05
其他(补充)(行业) 1.18亿 1.41 4516.43万 1.69 38.26
───────────────────────────────────────────────
除草剂(产品) 52.58亿 62.98 19.15亿 71.63 36.43
其他(补充)(产品) 19.21亿 23.01 2.75亿 10.29 14.33
杀虫剂(产品) 6.21亿 7.43 1.91亿 7.13 30.70
氯碱(产品) 5.50亿 6.59 2.93亿 10.95 53.27
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 52.79亿 63.23 15.18亿 56.76 28.75
国外(地区) 30.70亿 36.77 11.56亿 43.24 37.66
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
除草剂产品(产品) 47.14亿 66.39 --- --- ---
其他(补充)(产品) 14.67亿 20.66 --- --- ---
杀虫剂产品(产品) 5.10亿 7.19 --- --- ---
氯碱产品(产品) 4.09亿 5.76 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
农药产品(产品) 38.70亿 73.98 --- --- ---
化工产品(产品) 7.95亿 15.20 --- --- ---
热电产品(产品) 3.42亿 6.53 --- --- ---
贸易(产品) 1.21亿 2.32 --- --- ---
其他(产品) 1.04亿 1.98 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 33.21亿 63.48 --- --- ---
国外(地区) 19.10亿 36.52 --- --- ---
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售26.30亿元，占营业收入的31.50%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│客户1 │ 171229.03│ 20.51│
│客户2 │ 32436.15│ 3.89│
│客户3 │ 22653.13│ 2.71│
│客户4 │ 20735.21│ 2.48│
│客户5 │ 15926.01│ 1.91│
│合计 │ 262979.53│ 31.50│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购19.91亿元，占总采购额的39.56%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│供应商1 │ 45369.65│ 9.02│
│供应商2 │ 44842.50│ 8.91│
│供应商3 │ 41139.61│ 8.18│
│供应商4 │ 36551.69│ 7.26│
│供应商5 │ 31164.07│ 6.19│
│合计 │ 199067.51│ 39.56│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
公司主要从事以除草剂、杀虫剂为主的农药产品，以特种化学品、化工中间体、氯碱、新材料为主的化
工产品，以及热电联产蒸汽等产品的研发、生产和销售。农药品种有草甘膦、甲草胺、乙草胺、丁草胺、（
精）异丙甲草胺、敌敌畏、敌百虫、氯噻啉、烯啶虫胺、二嗪磷等原药以及制剂产品，制剂品种包括可溶液
剂、乳油、水乳剂、颗粒剂、可溶粒剂、水分散粒剂等；基础化工产品有烧碱、氯气、氢气、高纯盐酸、饮
用水级次氯酸钠等；新材料有纳米粉体及纳米保温材料、阻燃剂等；化工中间体有亚磷酸、亚磷酸二甲酯、
亚磷酸三甲酯、三氯化磷、三氯氧磷、三氯乙醛、氯甲烷等。公司还开展相关商品的贸易业务。
（二）经营模式
公司采取研、产、供、销一体化的生产经营模式。公司研发机构设有研究院、博士后科研工作站、院士
工作站等研发平台，开展新产品研究和现有产品的工艺技术提升，并与外部高等院校、科研院所建立广泛的
合作关系。公司设有农化事业部、阻燃剂事业部、制剂事业部，安全监督部、环保与产业管理部等职能管理
部门，以及南通南沈植保科技开发有限公司、哈尔滨利民农化技术有限公司、南通江山新能科技有限公司等
子公司，负责公司产品的生产、安全与环保管理、质量控制。公司设有营销中心、制剂事业部的销售部和市
场技术部、江苏江盛国际贸易有限公司等职能部门、事业部和子公司，负责原药、制剂产品、氯碱、新材料
、化工产品和蒸汽等产品的销售和客户服务。公司建立了合格供应商体系，保障采购产品的质量和稳定性。
公司建立了完整、规范的业务流程和管理体系，形成了市场化导向的营销及客户服务体系。
报告期内，公司经营模式未发生重大变化。
（三）行业情况
报告期内，全球经济增速放缓，国际原油价格宽幅震荡，总体呈现下跌走势，多数大宗商品价格呈下行
趋势。农药行业出现周期性波动，国际粮价从去年同期高位持续下行，农药终端需求低迷，海外市场以消耗
库存为主，国内农药库存高企，农药产品价格持续走低。随着前两年西部地区新增农药产能的释放，国内农
药产能过剩进一步加剧，竞争愈加激烈。我国在生物育种商业化政策层面态度明确，正有序推进生物育种产
业化应用。2023年中央一号文件和农业农村部的一号文件都做出了明确要求，深入实施种业振兴行动。全面
实施生物育种重大项目，加快玉米大豆生物育种产业化步伐，有序扩大试点范围，规范种植管理。全国范围
内江苏、浙江、湖北等多个省份进行化工园区复核，持续推进化工园区整治提升，不断提升园区重大安全风
险管控能力，降低园区安全风险等级，努力创建低安全风险等级的化工园区。
二、报告期内核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力未发生重大变化。
1、良好的品牌和产业基础
公司是国家农药生产重点骨干企业、全国农药标准化技术委员会有机磷类工作组组长单位、中国农药工
业乙草胺协作组以及草甘膦协作组组长单位。曾获建国60周年中国农药工业突出贡献奖、农药行业责任关怀
十佳企业、农药行业植保科技服务下乡十佳企业、中国农药行业HSE管理体系合规企业等称号。公司“江山
”品牌在农药化工行业具有较高的知名度，是中国农药行业最早的驰名商标，是国家重点培育和发展的出口
品牌（第一批）、中国最具市场竞争力品牌（第一批）。公司产品先后荣获中国名牌产品、国家级新产品、
国家重点新产品、江苏省重点名牌产品等称号，产品质量深得客户信赖。
公司是国内农药行业中较早完成整体搬迁的企业，为今后公司集中资源加快发展奠定了坚实基础。通过
搬迁新建，淘汰落后产能，技术、装备升级，公司产品生产线、公用工程设施、三废处理设施配套齐全，制
造能力得到显著提升。公司蝉联“2021年度中国农药出口额三十强”、“2023全国农药行业销售百强企业”
。
2、公司核心主业产业链完整、配套优势明显
公司主营业务以农药、化工产品为主线，上下游建有自备电厂、水厂、万吨级长江码头、氯碱化工、农
药及其中间体、农药制剂加工、纳米绝热保温新材料、阻燃剂、三废治理等工业设施，产业链配套完善，配
套优势明显。公司农药业务稳定，热电、氯碱、化工也已经形成了稳定的利润贡献。
3、具有丰富的生产管理经验和较强的技术研发实力
公司有60多年的农药生产历史，积累了丰富的农药生产经验和高素质的生产经营人才队伍，是国内四大
草甘膦生产企业之一，拥有草甘膦原药产能7万吨/年，其中甘氨酸路线产能3万吨/年，IDAN路线产能4万吨/
年。公司敌敌畏、敌百虫产品使用的清洁生产工艺路线国内领先。公司酰胺类除草剂生产工艺引进全套国外
甲叉法先进技术。公司研制的高效、低毒、低残留、绿色环保型杀虫剂氯噻啉、烯啶虫胺是国家农药创制及
产业化示范项目，杀虫效果优于同类产品。
公司是国家高新技术企业、江苏省首批创新型试点企业、石油和化工行业技术创新示范企业。建有博士
后科研工作站、江苏省企业院士工作站、江苏省企业技术中心、江苏省绿色除草剂工程技术研究中心。公司
研究院负责新品研发、现有产品产业链延伸产品开发、三废治理技术、产品质量提升、工艺技术等研究以及
农药剂型研发。公司先后承担10多项国家科技攻关计划、科技支撑计划和国家863计划项目。公司质检机构
是中国石油和化学工业A级质量检验机构。公司研究院获得了CANS认可证书。
4、安全环保管理和三废治理技术行业领先
公司积极践行责任关怀理念，扎实推进杜邦安全管理体系，以“有感领导、属地管理、直线责任、全员
参与”为核心，全面提升HSE管理水平。公司是中国农药工业协会组织的农药行业HSE审核首批通过认定的12
家农药生产企业之一。
经过多年的研究和实践，公司已经初步建立起一整套三废治理技术组合，具有三废综合治理技术优势。
近年来持续、超前的安全环保投入，为公司赢得了良好的生产经营环境，主要产品开工率均保持较高水平。
公司积极倡导循环经济和绿色发展理念，不断提高资源综合利用、职业健康安全和环保管理水平。公司为全
国万家节能低碳行动企业、江苏省循环经济示范单位。2013年公司成为农药行业第一家全国清洁生产示范企
业，2014年公司成为草甘膦行业第一批通过环保核查的四家企业之一。公司被认定为中国石化行业绿色工厂
、江苏省绿色工厂。
5、公司治理完善，管理体系健全
公司建立了规范的上市公司治理结构、完善的内控制度，有效保证了各项管理与决策的科学性和规范性
。建立了有效的绩效考评和激励约束制度。公司建立的全面预算管理制度以及完善的分层级授权流程，有效
地提升了公司内控管理水平和效率。
公司已通过质量、信息安全、环境、职业健康安全、能源、测量、知识产权等7大管理体系认证，并通
过实施管理体系整合，实现管理体系运作与公司日常管理的有机融合。
三、经营情况的讨论与分析
2023年以来，国际政治经济环境复杂多变，农化行业市场低迷，企业经营压力不断加大。面对严峻复杂
的外部形势，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指引，聚焦绿色高质量发展，紧扣“抓住机遇，
知重负重再出发；守住底线，防控风险保稳定”的工作总基调，一方面深入开展精益管理、精准营销，除草
甘膦以外的其他核心产品保持稳定盈利，同时精细化调节草甘膦产品的产销平衡，另一方面公司重点聚焦战
略事项，抢抓发展机遇，坚持“产业+资本”双轮驱动，围绕“补链、延链、强链”目标，加快产品结构优
化、产业布局调整，内生增长与外延发展动力显著增强。
报告期内公司主要农药产品草甘膦的市场价格和销售量出现较大幅度的下滑，导致本报告期归属于上市
公司股东的净利润较上年同期大幅降低。报告期内，公司实现营业收入26.73亿元，同比下降48.91%；实现
归属于母公司股东的净利润1.94亿元，同比下降84.03%。
1、全面对标先进企业，为公司高质量发展夯实基础
公司围绕战略发展、智改数转、HSEQ提标升级等方面全面对标先进企业，并纳入部门年度KPI考核，有
力提升对标工作质量，牢筑发展基础。公司全面贯彻“零容忍，严考核、强培训、精准投入、技术为先”的
安全管理理念，以优秀班组、示范工厂创建为抓手，组织开展安全专项、经验交流等培训129次，持续建立
安全自主管理长效机制，在环保上通过“无异味装置/单元”创建活动，深入推进花园式工厂创建，分厂/车
间安全环保绩效考核优秀率超80%，公司环境信用动态评级达到“绿色”级别。
2、深入开展精益管理，为公司高质量发展提质增效
报告期内，公司深入开展精益管理，向管理协同要效益。公司通过全面实施招标采购，降低采购成本；
加强横向沟通与协同，科学组织生产，压降生产成本；采取差异化营销策略，通过市场协同，创造协同效益
；根据国家相关政策优化制剂业务平台一体化建设，制剂市场份额进一步提升；继续完善国内销售网络和海
外市场布局，进一步加大阻燃剂新材料、制剂、精异丙甲草胺等新产品销售占比，确保装置开工率保持相对
高位，实现效益最大化。
3、全力加快项目推进，为公司高质量发展蓄积动能
报告期内，公司围绕“实现标志性战略事项落地、建成项目早日达产达效”这一目标，加强高层统筹、
专业协同，集中资源全力加快项目推进，为公司未来增添发展新动能。998号基地阻燃剂二期、供热中心一
期等项目均按期进入实质性建设阶段，绿色植保产品二嗪磷以及（精）异丙甲草胺等装置技术提升改造已经
完成；枝江基地项目组根据装置建设投产计划，克难奋进，奋楫笃行，目前已完成属地行政手续审批工作，
即将进场施工；贵州项目开局顺利，第三基地合资公司已完成注册，磷化工上下游产业链一体化项目布局规
划初步形成，前期准备工作正稳步推进。
4、持续加强团队建设，为公司高质量发展提供保障
根据人力资源子战略，公司持续加强人才队伍建设，推动人力资源“一把手”工程，深化“321”人才
梯队建设，通过实施本科学历一线高技能岗位人才激励、以考促培等系列举措，持续优化加快发展的考核激
励机制，强化过程考核，加大激励与淘汰双向考核力度，为公司高质量发展提供坚实的组织保障。作风建设
事关公司的战略发展大局，在当前错综复杂的外部经济环境下，公司组织开展整风肃纪活动，进一步强化关
键岗位人员思想和作风建设，坚定攻坚克难的决心、恒心、信心，提升打苦仗、打硬仗、打胜仗的能力。
5、严格落实风险管控，为公司高质量发展保驾护航
公司重点关注经营过程，查找管理短板，抓重点过程、抓关键环节，做细做实风险评估，以审计监督为
主要抓手，举一反三、严肃追责，促进风控措施有效落实，从严落实风险分级管控。公司级风险均按管控要
求得到有效控制，为公司战略发展营造长期稳定的环境。
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