经营分析☆ ◇600408 安泰集团 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
生产、销售焦炭及其副产品、生铁、电力、矿渣细粉、碳素制品、化工产品。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
型钢(产品) 20.75亿 56.16 1643.34万 -58.76 0.79
焦炭(产品) 10.73亿 29.04 -1.06亿 380.26 -9.91
焦化副产品(产品) 2.48亿 6.72 1043.21万 -37.30 4.20
其他(产品) 2.31亿 6.25 4697.87万 -167.97 20.35
电力(产品) 6739.33万 1.82 453.90万 -16.23 6.74
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
型钢(产品) 48.20亿 48.17 -8494.31万 29.48 -1.76
焦炭(产品) 40.35亿 40.32 -2.55亿 88.40 -6.31
焦化副产品(产品) 5.44亿 5.43 2113.21万 -7.33 3.89
电力(产品) 3.08亿 3.08 -1650.11万 5.73 -5.35
其他(产品) 3.00亿 3.00 4689.39万 -16.28 15.65
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 54.39亿 54.36 -1.99亿 69.21 -3.67
华东(地区) 26.44亿 26.42 -6655.49万 23.10 -2.52
西北(地区) 9.26亿 9.26 -929.21万 3.22 -1.00
华中(地区) 4.66亿 4.66 -2626.47万 9.12 -5.64
东北(地区) 2.55亿 2.55 9.49万 -0.03 0.04
其他业务(地区) 1.56亿 1.56 1311.31万 -4.55 8.42
华南(地区) 8080.33万 0.81 -276.44万 0.96 -3.42
西南(地区) 3851.11万 0.38 281.03万 -0.98 7.30
出口(地区) 133.95万 0.01 14.38万 -0.05 10.73
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
型钢(产品) 24.51亿 46.86 --- --- ---
焦炭(产品) 21.53亿 41.17 --- --- ---
焦化副产品(产品) 2.74亿 5.23 --- --- ---
电力(产品) 2.34亿 4.47 --- --- ---
其他(产品) 1.18亿 2.26 --- --- ---
其他(补充)(产品) 1.67万 0.00 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
焦炭(产品) 57.87亿 45.58 1.11亿 191.20 1.93
型钢(产品) 55.44亿 43.67 -3158.56万 -54.18 -0.57
焦化副产品(产品) 6.53亿 5.14 3033.32万 52.04 4.65
电力(产品) 4.66亿 3.67 -6108.16万 -104.78 -13.12
其他(补充)(产品) 1.78亿 1.40 2613.98万 --- 14.66
其他(产品) 6862.45万 0.54 917.04万 15.73 13.36
─────────────────────────────────────────────────
华北(地区) 82.79亿 65.21 8942.81万 105.92 1.08
华东(地区) 22.32亿 17.58 -5584.48万 -66.14 -2.50
西北(地区) 6.94亿 5.47 72.70万 0.86 0.10
东北(地区) 5.05亿 3.98 2263.69万 26.81 4.48
华中(地区) 4.78亿 3.76 -755.64万 -8.95 -1.58
华南(地区) 1.99亿 1.57 319.57万 3.78 1.60
其他(补充)(地区) 1.78亿 1.40 2613.98万 30.96 14.66
西南(地区) 1.31亿 1.03 570.64万 6.76 4.36
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售45.65亿元，占营业收入的45.62%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山西新泰钢铁有限公司 │ 197620.29│ 19.75│
│山西安泰集团冶炼有限公司 │ 87127.57│ 8.71│
│中储发展股份有限公司西安物流中心 │ 79161.56│ 7.91│
│上海卓钢链电子商务有限公司 │ 48780.09│ 4.87│
│辛集市澳森特钢集团有限公司 │ 43857.79│ 4.38│
│合计 │ 456547.31│ 45.62│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购64.58亿元，占总采购额的67.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│山西新泰钢铁有限公司 │ 490985.21│ 51.09│
│山西金凯玉销售有限公司 │ 45750.92│ 4.76│
│介休市晨诚贸易有限公司 │ 37906.86│ 3.94│
│山西盛燃选煤有限公司 │ 36617.94│ 3.81│
│山西泓彬信和能源有限公司 │ 34566.31│ 3.60│
│合计 │ 645827.24│ 67.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
公司主要从事焦炭和型钢产品的生产与销售。焦化主要生产设备为国内先进的JN60-6A型焦炉，并有配
套完善的化产回收和干熄焦装置，可年产优质冶金焦240万吨，及焦油、粗苯、硫铵、硫膏等化产品。公司
于2019年完成焦化MES系统建设，实现了各项生产数据的自动实时集成和系统的统一管理，有效提升了生产
管理效率。同时，公司拥有120万吨大型H型钢生产线，其主轧设备及工艺技术引进德国西马克米尔公司，可
生产腹板高度100mm—1008mm的各种规格H型钢。H型钢产品作为高效经济绿色环保型材，主要应用于陆地和
海洋钻井平台、大型桥梁、高层建筑、大型电力和水利建设、环保工业厂房等重要领域。另外，公司通过资
源综合利用配套建有80万吨矿渣细粉生产线，以及综合利用园区企业生产过程中产生的煤气、干熄焦余热及
其他余热余压等资源进行发电，满足园区企业的生产运行所需。
（二）经营模式
公司的焦化业务依托地域性的丰富焦煤资源、炉型可靠的优势、长期积累的客户资源，采用以直销为主
、贸易商为辅的销售模式，以优质的产品为客户提供长期稳定的服务。炼焦过程中产生的少量化工产品如焦
油、粗苯、硫铵直接外销，而焦炉煤气、干熄焦余热及其他余热余压等资源则用来发电，所发电力主要是满
足园区内企业的生产运行所需。公司型钢业务主要是采购园区企业新泰钢铁生产的专属钢坯（异形坯）生产
H型钢，依托辐射中西部地区的区位优势和长期积累的客户资源，采用以直销和贸易商结合的销售模式，并
利用丰富的产品规格、材质和研发优势，为客户提供专业化、便捷式采购服务。
多年来，公司致力于发展循环经济，推进节能减排，着力打造焦化钢铁生态工业园区。焦化、型钢、电
力等各产业之间以“物料平衡”为基础，以提高资源能源的利用率和转化率、减少污染物的排放、提高环境
绩效为目的，通过“工艺衔接”和循环经济产业链的“接环补环”方式，使各工序与原材料和废弃物科学有
机地组合为一体，使园区内的废水、废气、废渣以及余热余压资源都得到了合理的应用，形成了较为完整的
安泰循环经济产业链，各类污染物排放达到了国家超低排放标准，焦化工序能耗超过了行业标杆水平。同时
，公司通过实施工业废气CO2微藻养殖“碳中和”示范项目，为降低企业碳排放探索出了一条可行路径。
（三）行业情况
2024年上半年，国内钢铁行业仍呈现“高产量、高成本、高库存、低需求、低价格、低效益”的“三高
三低”格局，市场需求持续偏弱，供需失衡，尽管地产政策持续加码，但地产行业改善迹象仍待显现，加之
原料价格高位运行，提高了钢企的生产成本，导致购销两端价格不断收窄，钢铁企业普遍面临经营压力。受
到钢铁行业需求疲软的影响，焦炭市场整体偏弱，焦炭产量负增长且价格跌多涨少，原料煤价格与焦炭价格
涨跌基本保持同步，产品毛利率持续承压，焦炭行业整体呈弱市运行，导致焦化企业效益明显下滑。
二、报告期内核心竞争力分析
1、循环经济优势：经过多年的不断探索和完善，公司以“物料平衡”为基础，以提高资源能源的利用
率、转化率，减少污染物的排放，提高环境效益为目的，经过统筹规划，合理布局，通过“工艺衔接”的方
式来延长和拓宽生产链条，公司所在工业园区内企业将洗煤、焦化、化工、发电、特钢、矿渣粉等行业科学
有机地组合为一体，形成了独特的循环经济模式。公司是中国炼焦行业协会副会长单位，国家循环经济试点
单位，山西省首批循环经济试点企业、清洁生产及资源节约与综合利用示范企业，国家第五批“绿色工厂”
，山西省首批创建零碳（近零碳）产业示范区试点。由于循环经济产业链的运行，不仅实现了资源的综合利
用和符合环境保护要求，而且使主要产品的生产成本在同行业中保持较低水平，大大提高了资源的产出效益
。
2、产品优势：公司目前的焦炭年生产能力为240万吨，炼焦采用的JN60-6A型焦炉在炭化室高度和装备
水平上目前在我国均处于较先进水平，技术成熟可靠，同时配备的干熄焦等生产工艺也大大减少了环境污染
，提高了产品品质。安泰型钢公司拥有年产120万吨大型H型钢生产能力，其轧钢工艺采用了国内外较为成熟
可靠的先进工艺技术与设备，可生产多种H型钢产品规格，最大规格为腹板高度1008mm。公司生产的“安泰
”牌冶金焦质量优异，曾连续多年被评为“山西省名牌产品”；“安泰”牌热轧H型钢荣获“山西精品”称
号，并通过韩标、欧标系列产品认证，开发了能满足低温冲击性能的Q355C、Q355D、Q355E牌号产品。凭借
多规格型号及过硬的质量，安泰型钢被优选应用于多个国家重点工程。
3、资源优势：晋中煤炭资源丰富，运输便利，大规模发展焦化工业有着优越的比较成本优势和物质供
给条件，能够给公司的焦炭生产提供稳定、充足的原料来源。另一方面，园区内有钢铁生产企业，可为公司
提供稳定的型钢生产所需的钢坯原料，从而进一步节约采购和运输成本。
三、经营情况的讨论与分析
针对近年来因受钢铁、焦化行业及市场波动的普遍影响而导致的经营性亏损，公司管理层积极制定并逐
步落实相应的改善措施，包括但不限于降本增效、技术研发、创新经营模式、加强供应链管理等措施，努力
改善经营。2024年上半年，公司共生产焦炭80.80万吨(其中自产焦炭55万吨，为第三方代加工焦炭25.80万
吨)，自产焦炭销售55.88万吨；共生产H型钢61.76万吨，销售59.42万吨；实现营业收入36.94亿元，同比减
少29.37%；归属于上市公司股东的净利润为-1.83亿元，同比仍为亏损，主要是本报告期内受钢铁和焦化行
业市场波动影响，主要产品焦炭市场需求不足，产销量减少、销售价格持续下降，且降幅大于原料煤的降幅
，焦炭产品持续亏损所致。分季度来看，2024年1-3月，公司归属于上市公司股东的净利润为-1.24亿元，与
上年同期基本持平；4月份以来，焦炭及型钢市场有所好转，以及公司采取了各项经营改善措施，实现了二
季度业绩同比减亏。下半年，公司将继续以生产经营改善为中心，密切结合市场形势，合理优化经营策略，
全力保障公司生产稳定顺行，努力提升经营业绩。
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