经营分析☆ ◇600449 宁夏建材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
水泥、塑料管材、特种石膏的制造与销售
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字物流行业(行业) 30.19亿 70.22 320.40万 1.51 0.11
建材行业(行业) 12.70亿 29.53 2.06亿 97.31 16.25
其他(补充)(行业) 1057.85万 0.25 248.96万 1.17 23.53
─────────────────────────────────────────────────
运输服务收入(产品) 29.09亿 67.66 21.87万 0.10 0.01
水泥及熟料(产品) 10.81亿 25.15 1.52亿 71.74 14.07
商品混凝土(产品) 1.29亿 3.01 3222.87万 15.20 24.90
增值服务收入(产品) 1.10亿 2.56 298.53万 1.41 2.71
骨料(产品) 5920.42万 1.38 2199.22万 10.37 37.15
其他(补充)(产品) 1057.85万 0.25 248.96万 1.17 23.53
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字物流行业(行业) 65.38亿 62.80 2514.93万 3.46 0.38
建材行业(行业) 38.28亿 36.77 6.85亿 94.34 17.90
其他业务(行业) 4465.67万 0.43 1591.52万 2.19 35.64
─────────────────────────────────────────────────
运输服务收入(产品) 63.42亿 60.93 1695.72万 2.34 0.27
水泥及熟料(产品) 33.57亿 32.24 5.79亿 79.70 17.24
商品混凝土(产品) 3.62亿 3.48 7027.73万 9.68 19.39
增值服务收入(产品) 1.95亿 1.88 819.20万 1.13 4.19
骨料(产品) 1.09亿 1.04 3600.83万 4.96 33.17
其他业务(产品) 4465.67万 0.43 1591.52万 2.19 35.64
─────────────────────────────────────────────────
自治区外(地区) 81.91亿 78.68 4.13亿 56.95 5.05
自治区内(地区) 21.74亿 20.89 2.97亿 40.86 13.64
其他业务(地区) 4465.67万 0.43 1591.52万 2.19 35.64
─────────────────────────────────────────────────
直销业务(销售模式) 83.00亿 79.73 4.19亿 57.71 5.05
经销业务(销售模式) 20.65亿 19.84 2.91亿 40.10 14.10
其他业务(销售模式) 4465.67万 0.43 1591.52万 2.19 35.64
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
数字物流行业(行业) 23.47亿 55.06 399.67万 1.14 0.17
建材行业(行业) 18.93亿 44.40 3.44亿 98.53 18.19
其他(补充)(行业) 2310.67万 0.54 112.74万 0.32 4.88
─────────────────────────────────────────────────
运输服务收入(产品) 22.85亿 53.60 53.34万 0.15 0.02
水泥及熟料(产品) 16.69亿 39.16 2.95亿 84.30 17.65
商品混凝土(产品) 1.86亿 4.36 3905.41万 11.18 21.04
增值服务收入(产品) 6193.54万 1.45 346.33万 0.99 5.59
骨料(产品) 3796.71万 0.89 1068.04万 3.06 28.13
其他(补充)(产品) 2310.67万 0.54 112.74万 0.32 4.88
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
建材行业(行业) 48.15亿 55.61 10.80亿 97.93 22.44
数字物流行业(行业) 35.82亿 41.38 2288.55万 2.07 0.64
其他(补充)(行业) 2.61亿 3.01 3676.88万 --- 14.10
─────────────────────────────────────────────────
水泥及熟料(产品) 41.47亿 47.90 9.12亿 79.97 21.98
运输服务收入(产品) 34.57亿 39.93 1708.17万 1.50 0.49
商品混凝土(产品) 5.51亿 6.36 1.25亿 10.97 22.71
其他(补充)(产品) 2.61亿 3.01 3676.88万 3.23 14.10
增值服务收入(产品) 1.25亿 1.45 580.38万 0.51 4.63
骨料(产品) 1.16亿 1.34 4357.94万 3.82 37.48
─────────────────────────────────────────────────
自治区外(地区) 59.62亿 68.86 6.42亿 56.30 10.76
自治区内(地区) 24.35亿 28.12 4.61亿 40.47 18.95
其他(补充)(地区) 2.61亿 3.01 3676.88万 3.23 14.10
─────────────────────────────────────────────────
直销业务(销售模式) 65.39亿 75.53 7.97亿 69.95 12.19
经销业务(销售模式) 18.58亿 21.46 3.06亿 26.82 16.46
其他(补充)(销售模式) 2.61亿 3.01 3676.88万 3.23 14.10
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售8.54亿元，占营业收入的8.20%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│国能宁夏灵武发电有限公司 │ 17050.75│ 1.64│
│江苏双龙集团有限公司南京混凝土分公司 │ 13123.73│ 1.26│
│合计 │ 85357.22│ 8.20│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购6.06亿元，占总采购额的6.76%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│宁夏银星煤业有限公司 │ 14799.65│ 1.65│
│武汉烽火技术服务有限公司 │ 14161.37│ 1.58│
│特变电工新疆能源有限公司 │ 10336.69│ 1.15│
│中建材国际物产有限公司 │ 9335.87│ 1.04│
│合计 │ 60589.93│ 6.76│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业发展情况
2024年1月15日，生态环境部、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部和交通运输部等五部门联合
发布了《关于印发<关于推进实施水泥行业超低排放的意见>的通知》（以下简称“意见”）。意见指出，到
2025年底，重点区域力争50%水泥熟料产能完成改造，区域内大型国有企业集团基本完成有组织、无组织超
低排放改造；到2028年底，重点区域水泥熟料企业基本完成改造，全国力争80%水泥熟料产能完成改造。提
出四项重点任务：一是优化调整产业结构。严格执行产能置换政策，重点区域严禁新增产能；推进新改扩建
项目按超低排放水平建设；依法依规淘汰落后产能，列入淘汰退出计划的企业或设施不再要求实施超低排放
改造。二是有序推进现有企业超低排放改造。强化源头控制，采用成熟稳定的污染治理技术。三是统筹推进
水泥行业协同减污降碳。鼓励企业在超低排放改造时统筹开展减污降碳和清洁生产改造。四是强化全过程精
细化环境管理。全面加强污染物排放自动监测、过程监控和视频监控设施建设，加强企业运行管理、强化运
输管理、完善管理制度。
2024年6月4日，生态环境部等十余部门印发《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》的通知（以下简称
“方案”）称，方案确定了主要目标：到2027年，碳足迹管理体系初步建立。制定发布与国际接轨的国家产
品碳足迹核算通则标准，制定出台100个左右重点产品碳足迹核算规则标准，产品碳足迹因子数据库初步构
建，产品碳足迹标识认证和分级管理制度初步建立，重点产品碳足迹规则国际衔接取得积极进展。到2030年
，碳足迹管理体系更加完善，应用场景更加丰富。制定出台200个左右重点产品碳足迹核算规则标准，覆盖
范围广、数据质量高、国际影响力强的产品碳足迹因子数据库基本建成，产品碳足迹标识认证和分级管理制
度全面建立，产品碳足迹应用环境持续优化拓展。产品碳足迹核算规则、因子数据库与碳标识认证制度逐步
与国际接轨，实质性参与产品碳足迹国际规则制定。方案在主要任务中还明确提出，优先聚焦电力、煤炭、
天然气、燃油、钢铁、电解铝、水泥、化肥、氢、石灰、玻璃、乙烯、合成氨、电石、甲醇、锂电池、新能
源汽车、光伏和电子电器等重点产品，制定发布核算规则标准。按照团体标准先行先试、逐步转化为行业标
准或国家标准的原则，研制重点产品碳足迹核算规则标准。行业主管部门会同有关部门发布团体标准推荐清
单。对实施基础好的团体标准采信为行业标准或国家标准。
2024年6月7日，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、市场监管总局、国家能源局五部门联
合印发《水泥行业节能降碳专项行动计划》的通知，明确要求，到2025年底，水泥熟料产能控制在18亿吨左
右，能效标杆水平以上产能占比达到30%，能效基准水平以下产能完成技术改造或淘汰退出，水泥熟料单位
产品综合能耗比2020年降低3.7%。2024-2025年，通过实施水泥行业节能降碳改造和用能设备更新形成节能
量约500万吨标准煤、减排二氧化碳约1300万吨。优化产业布局和产能调控。严格落实水泥行业产能置换政
策，依法依规淘汰落后产能，严禁违规新增产能。严格核定水泥项目备案产能，禁止以改造升级等名义随意
扩大产能。统筹地方资源禀赋、区域供需平衡、资源环境承载能力等因素，推动水泥行业集聚化发展。鼓励
水泥领军企业开展跨区域、跨所有制兼并重组。
（二）主要业务及其产品用途公司
主要从事业务：基础建材业务和数字物流业务。
1.主要业务及其产品用途
基础建材业务主要为水泥及水泥熟料、商品混凝土和骨料的制造与销售，产品主要用于公路、铁路、大
桥等基础设施及房地产建设。
数字物流业务由公司控股子公司赛马物联运营“我找车”数字物流平台。“我找车”数字物流平台着力
物流行业细分的制造业市场，主攻大宗整车运输、线路相对固定、多次往返的物流业务，为发货方、托运人
、物流企业、车辆司机以及收货方提供物流服务交易、物流过程管理和车后市场服务。该平台具有与制造业
企业的DCS、MES、采购管理平台、智能仓储、电商系统、一卡通、ERP等平台物流数据融通对接功能，利用
移动互联网、人工智能、大数据、物联网、云计算、区块链等技术，为用户组合数字物流链，实现企业物流
数字化、物流产业数字化。
2.经营模式
公司水泥及水泥熟料、商品混凝土和骨料业务拥有完整的产、供、销一体化系统。水泥生产所需主要原
料石灰石主要来自公司自备矿山，资源储量丰富，品质较好；水泥生产工艺技术成熟，近年来公司通过技术
改造和智能工厂建设，不断提高节能降耗水平。公司产品销售采用直销为主、经销为辅的营销方式，通过巩
固核心市场和重点工程市场、开拓民用市场，不断巩固公司区域市场占有率。
赛马物联利用“我找车”数字物流平台承接货主企业运输业务，为货主企业提供物流过程智能管理，提
高物流运输效率，增强物流过程透明度，降低货主企业物流运输管理成本。赛马物联可利用运输服务业务带
来的平台流量，汇聚发货方、托运人、物流企业、车辆、司机等资源，开拓油气、轮胎等车后市场增值服务
。
（三）所处行业地位
公司水泥产能分布在宁夏五市、甘肃天水及白银市、内蒙乌海和赤峰市，目前经营业务主要分布在宁夏
、甘肃、内蒙古等省区，是宁夏最大的水泥、商品混凝土生产企业。公司以其在资产规模、管理、技术、质
量和品牌等方面的优势占据宁夏水泥市场近50%的份额。
公司“我找车”数字物流业务仍处于外部业务推广阶段，目前已在公司内部成员企业、中国建材集团所
属部分企业以及其他外部企业推广使用。截止报告期末，公司数字物流业务已覆盖31个省份，累计注册车辆
164.7万辆。
二、报告期内核心竞争力分析
1.产能布局优势：公司水泥产能布局和销售网络覆盖宁夏全区及周边地区，在甘肃、内蒙古等区域的企
业也是当地规模较大的企业。
2.资源及品质优势：公司所属水泥熟料生产企业均拥有自备的石灰石矿山，资源储量较多，品质较好，
确保企业长期稳定发展的需要。
3.品牌优势：公司产品质量、品牌知名度较高，在宁夏区内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力，助
力公司销售市场的开拓。
4.技术创新优势：公司坚持创新引领、数字赋能，坚定不移贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享”五
大发展理念，把握“双碳”政策机遇，加强绿色生产、节能降耗、智能化改造，持续推动基础建材高端、智
能、绿色发展。围绕降本增效、提升管理目的打造的“制造、采销、物流、库房、安全、财务”六大“共享
平台”成熟运行；“我找车”数字物流平台将制造业与数字化链接，推动资源和能力共享，打造数智化服务
新动能；公司自主研发新产品、新技术，累计拥有专利293件，其中发明专利32件，累计拥有软件著作权89
件，自主研发C100高性能混凝土、透水混凝土、金刚砂混凝土、耐高温混凝土、自密实混凝土、1.25低密度
固井复合材料、无裂纹水泥等。公司持续加强科技赋能,推动产品绿色化发展，公司水泥产品获得“绿色建
材产品”“低碳产品”等产品认证。截止目前，公司所属6家企业通过高新技术企业认定，3家企业被认定为
“专精特新”示范企业，6家企业被认定为创新型中小企业，2家企业被认定为科技型中小企业，5家企业获
数字化车间，1家企业通过省级智能工厂认定，11家企业通过“两化融合”体系认定。
三、经营情况的讨论与分析
2024年上半年，受房地产市场深度调整和基建项目开工不足等多重因素影响，水泥市场恢复不佳，全国
水泥需求持续弱势，供需矛盾加剧。为应对区域需求下滑带来的不利影响，公司始终坚持以升促稳的营销策
略，积极推动落实错峰生产，稳定市场份额，遏制价格持续下滑局面。持续强化内部管理，开展全面预算管
理，坚持无预算不开支、有预算不超支，努力节支降费。优化集中采购管理措施，拓源降本，紧盯“四耗两
率”运行指标，通过对标一流，实现能耗指标持续优化，达到降本增效的目的。公司两条新二代水泥熟料生
产线能耗指标均优于国家1级能效指标，行业领跑优势明显。
“我找车”数字物流业务围绕“做大体量、做通模式、做出质量、做优服务”理念，继续推进外部业务
拓展，提高平台基础运输业务流量，根据用户及平台管理需求，不断优化平台架构，完善平台功能，增强用
户体验感和粘性，促进车后增值业务发展。
2024年1-6月，公司实现营业收入429950.52万元，较上年同期增加0.85%；营业成本408749.78万元，较
上年同期增加4.44%；营业利润5932.68万元，较上年同期减少69.56%；利润总额5851.32万元，较上年同期
减少69.92%；归属于母公司股东的净利润5249.67万元，较上年同期减少65.36%。报告期，公司加快推进数
字物流运输业务外部推广力度，该业务收入增加使得公司营业收入同比增加，主要产品水泥销量和价格同比
下滑，单位成本有所下降但未能弥补价格下降带来的不利影响，同时数字物流业务持续增长对应营业成本增
加，导致报告期公司利润指标同比下降。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
