经营分析☆ ◇600452 涪陵电力 更新日期：2025-05-03◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
电力供应与销售。
【2.主营构成分析】
截止日期:2024-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力行业(行业) 19.86亿 63.74 1.62亿 25.50 8.16
节能行业(行业) 11.27亿 36.18 4.72亿 74.26 41.85
其他业务(行业) 271.13万 0.09 154.95万 0.24 57.15
─────────────────────────────────────────────────
电力销售及工程安装(产品) 19.86亿 63.74 1.62亿 25.50 8.16
节能服务(产品) 11.27亿 36.18 4.72亿 74.26 41.85
其他业务(产品) 271.13万 0.09 154.95万 0.24 57.15
─────────────────────────────────────────────────
涪陵地区(地区) 19.86亿 63.74 1.62亿 25.50 8.16
涪陵区外(地区) 11.27亿 36.18 4.72亿 74.26 41.85
其他业务(地区) 271.13万 0.09 154.95万 0.24 57.15
─────────────────────────────────────────────────
电网业务(业务) 19.89亿 63.82 1.64亿 25.74 8.22
节能业务(业务) 11.27亿 36.18 4.72亿 74.26 41.85
─────────────────────────────────────────────────
电网板块(销售模式) 19.86亿 63.74 1.62亿 25.50 8.16
配电网节能板块(销售模式) 11.27亿 36.18 4.72亿 74.26 41.85
其他业务(销售模式) 271.13万 0.09 154.95万 0.24 57.15
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2024-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电网业务(业务) 8.73亿 59.27 6759.94万 23.93 7.74
节能业务(业务) 6.00亿 40.73 2.15亿 76.07 35.81
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
电力行业(行业) 18.68亿 54.26 1.50亿 20.76 8.03
节能行业(行业) 15.71亿 45.64 5.71亿 78.99 36.34
其他业务(行业) 323.17万 0.09 180.21万 0.25 55.76
─────────────────────────────────────────────────
电力销售及工程安装(产品) 18.68亿 54.26 1.50亿 20.76 8.03
节能服务(产品) 15.71亿 45.64 5.71亿 78.99 36.34
其他业务(产品) 323.17万 0.09 180.21万 0.25 55.76
─────────────────────────────────────────────────
涪陵地区(地区) 18.68亿 54.26 1.50亿 20.76 8.03
涪陵区外(地区) 15.71亿 45.64 5.71亿 78.99 36.34
其他业务(地区) 323.17万 0.09 180.21万 0.25 55.76
─────────────────────────────────────────────────
电网业务(业务) 18.71亿 54.36 1.52亿 21.01 8.12
节能业务(业务) 15.71亿 45.64 5.71亿 78.99 36.34
─────────────────────────────────────────────────
电网板块(销售模式) 18.68亿 54.26 1.50亿 20.76 8.03
配电网节能板块(销售模式) 15.71亿 45.64 5.71亿 78.99 36.34
其他业务(销售模式) 323.17万 0.09 180.21万 0.25 55.76
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2023-06-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
节能业务(产品) 8.61亿 50.13 3.27亿 85.75 38.03
电网业务(产品) 8.56亿 49.87 5439.63万 14.25 6.35
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2024-12-31
前5大客户共销售5.89亿元，占营业收入的18.90%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 58907.21│ 18.90│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2024-12-31
前5大供应商共采购14.95亿元，占总采购额的60.24%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│重庆川东电力集团有限责任公司 │ 132797.94│ 53.52│
│合计 │ 149458.72│ 60.24│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-12-31
●发展回顾:
一、经营情况讨论与分析
2024年，公司经营层在董事会领导下，勤勉尽责、担当作为，团结带领全体干部员工，有力应对了生产
经营中的风险与挑战，公司经营态势总体平稳。报告期内，完成售电量34.64亿千瓦时，实现营业收入31.16
亿元、利润总额6.15亿元、每股收益0.33元、归属于上市公司股东的净资产53.11亿元，资产总额65.06亿元
，资产负债率18.36%。现将主要工作开展情况报告如下：
（一）严抓严管确保安全生产
安全基础不断夯实。扎实推进安全生产治本攻坚三年行动，修订安全奖惩办法等制度，压实安全责任。
严格落实现场安全管理要求，开展事前事中事后安全督查全流程管控，违章行为同比明显下降，较好完成全
年安全目标任务。电网运行安全可靠。优化电力调度，强化负荷管控，加大居民节约用电宣传，成功应对迎
峰度夏期间负荷五创新高和历史最长极端高温天气考验，确保电网安全平稳运行。隐患治理深入开展。加强
电网输变电设备的隐患排查治理，全年整改安全隐患共1517起；加大配电网和老旧居民小区电力设施改造，
确保居民小区用电安全。
（二）挖潜增效提升经营质效
持续深化挖潜增效。强化效益意识，进一步推动构建经营质效持续提升的长效工作机制，争取政策支持
，实现税收优惠1.31亿元。切实防范经营风险。平稳应对“千户集团”税收风险评估，圆满完成业扩报装领
域专项整治“回头看”等工作，强化电费回收工作管控，电费回收率100%。持续优化管理基础。加强内部控
制制度体系建设，及时排查评估内控风险，新建和修订65个管理制度，进一步完善管理体系，堵塞经营管理
漏洞，提升经营质效。
（三）加快推动电网转型升级
加大规划前期力度。完成涪陵区“十四五”电网规划中期评估、配电网防灾减灾和补短板2个专项规划
。编制新型电力系统建设方案，细化27项具体任务清单。加快重点工程建设。李渡变电站主变增容等度夏重
点工程按期投运，进一步提升供电能力。投运枣子湾110千伏送出工程。加速电网升级改造。实施李渡等区
域45项电网治理补强工程和4条线路配电自动化自愈功能建设，完成低压智能融合终端漏保监测试点建设，1
0千伏线路联络率、“N-1”通过率分别达85%、30%。
（四）积极拓展配电网节能业务
深化业务模式创新。积极探索电网节能业务实施路径，及时跟进响应客户需求，因地制宜优化业务实施
模式，已在多地取得突破进展；稳步推进传统项目。新疆三期及五期项目全面竣工投运，山西一期项目圆满
收官，陕西二期项目按期启动；打造业务标准体系。编制形成《电网节能业务实施参考手册》《电网节能改
造提升项目评估导则》，初稿已通过中国能源研究会综合能源服务专委会审查，推动工作更加专业化、体系
化。
（五）有力彰显企业责任担当
营商环境持续优化。“不动产+水电气”联办过户2000余户，办理时长压降72%，主动上门帮助工业客户
合理优化用电成本。深化政企双网格服务机制，实现42个电力网格与206个政府网格精准融合，建成政企融
合示范网格1个，意见工单同比压降15.44%。供电质量不断提升。实施供电质量溯源攻坚行动，治理高故障
线路和低电压台区，户均停电时长大幅减少；民生改善有力有为，促成非直供小区（老旧小区）配电设施产
权移交，落实资金实施首批65个小区改造，并建立“一小区一策略”分级分类处置方案，提供兜底抢修服务
；深化“村网共建”，增设便民服务点，着力解决村社用电问题。服务乡村振兴，提前完成百汇片区配电网
升级改造，4.5万户居民用上放心电。
二、报告期内公司所处行业情况
公司所处行业为电力行业，主营业务为电网运营业务、配电网节能业务。
电网运营业务：供应与销售电力、电力调度及电力资源开发；从事输变电工程设计、安装、调度；电力
测试、设计、架线、调校及维修等。
配电网节能业务：配电网节能业务主要是针对配电网节能降损提供节能改造和能效综合治理解决方案。
主要包括配电网能效管理系统、多级联动与区域综合治理、配电网节能关键设备改造等。
三、报告期内公司从事的业务情况
电网运营业务：主要集中于重庆市涪陵区行政区域。电力来源主要是通过联网线路从国家电网重庆市电
力公司、重庆川东电力集团有限责任公司等单位趸购电量。
配电网节能业务：主要采用合同能源管理（简称EMC）模式，为用户提供节能诊断、改造等服务，并以
节能效益分享等方式回收投资和获得合理利润。
目前电力供应业务按照国家相关规定在营业许可范围从事经营业务；公司经营的配电网节能业务是为电
网节能降损提供节能改造和能效综合治理，目前已覆盖全国20个省、市、自治区。
四、报告期内核心竞争力分析
电网运营业务优势：公司作为一家从事电网运营的电力企业，公司在现有的供电区域内拥有完善的供电
网络，能够为供电辖区提供优质、可靠的供电服务，保证了对辖区电力供应的市场优势，具有较强的竞争优
势。同时，公司作为一家历史悠久的电力企业，积累了丰富的电力经营管理经验，拥有一批经验丰富、年富
力强的公司管理者和技术人才，是公司电力经营管理和业务拓展的强大保证。公司不断利用电力行业中出现
的新设备、新技术，提高劳动生产率及服务质量，具有良好的运营机制。
配电网节能业务优势：节能环保产业是具有革命性、开拓性和创新性的行业，配电网节能业务为电网节
能降损提供节能改造和能效综合治理，属于国家大力支持和提倡的朝阳产业。公司介入节能服务业务较早，
在配电网节能服务领域积累了一定的客户资源，开发了一批具有示范意义的项目，拥有丰富的开发、投资、
实施及运营经验；具有资源整合优势，与国内外具有先进节能技术、商业模式的企业建立长期合作关系，逐
步形成具有自主知识产权的节能服务系统解决方案。
五、报告期内主要经营情况
2024年，公司实现营业收入31.16亿元，利润总额6.15亿元，净利润5.14亿元，基本每股收益0.33元。
扣除本年度资产报废等非经常性损益后，归属于上市公司股东净利润为5.04亿元，扣除非经常性损益后每股
收益0.33元。
●未来展望:
(一)行业格局和趋势
伴随电力绿色化、消费电气化加速演进，以化石能源为主的能源消费结构逐渐向电力转移，电能利用范
围持续拓展、利用程度不断深化。预计“十五五”及中长期电力需求将保持较快增长，2030年全国全社会用
电量有望达到13万亿千瓦时左右，2060年电力占终端能源需求的比重将由目前的28%提高到60%。围绕推进能
源生产和消费革命，加快构建安全高效、清洁低碳、多元协同、智能普惠的新型能源体系，不断提高全社会
的电气化水平，以清洁和绿色方式满足电力需求，推动绿色低碳优势产业高质量发展，对公司和电网发展来
说既是挑战、更是机遇。
党的二十届三中全会提出要加快规划建设新型能源体系，构建碳排放统计核算体系、产品碳标识认证制
度、产品碳足迹管理体系等要求，为我们立足电网实际、加快能源清洁低碳转型提供了科学指引。在经济高
质量发展和“双碳”背景下，新能源产业将成为经济发展新赛道。同时，随着新能源“倍速发展”、新需求
不断涌现，电网形态、市场业态、行业生态都在发生剧烈变化，促进了储能技术、数字技术、人工智能等先
进技术在电力系统的应用，电网企业迎来前所未有的技术变革、业务转型和产业升级契机。
习近平总书记赋予重庆“两大定位”，部署提出“四项任务”，标定了重庆在中国式现代化发展全局中
的历史方位，指明了重庆在新时代新征程上的奋斗坐标。重庆市委六届六次全会提出加快建设全面深化改革
先行区，做实“两大定位”，建设“六区一高地”，并制定了2027年全市GDP和工业总产值“两个4万亿”核
心目标。涪陵区紧扣加快打造成渝地区双城经济圈战略支点、西部陆海新通道市域辅枢纽、市域副中心城市
“一支点一枢纽一中心”目标，持续做强“2349”现代制造业集群体系，预计到2027年实现工业产值4000亿
元，聚力再造一个“涪陵工业”。未来一段时间涪陵全区仍将处于经济较快增长阶段，能源电力需求将保持
较快增长趋势，蕴藏着巨大的市场空间和内需潜力，为公司售电量增长、电网建设等创造了良好的发展机遇
。
2024年8月，国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案（2024-2027）》（国能发〔2024〕59号
文），国家发展改革委、国家能源局印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》（发改办能源〔2024〕
687号文），明确提出要重点推进输配电设备更新和技术改造，加快推动一批配电网建设改造任务，补齐配
电网安全可靠供电和应对极端灾害能力短板，提升配电网智能化水平，着力推动配电网高质量发展。从国家
的发展和政策形势分析，深度理解行业的能源画像、定制化设计能源方案，将是能源服务行业的致胜要素，
公司将以服务新型电力系统建设为根本遵循，聚焦“能效提升改造、配电网补强改造、供电保障服务改造”
构建电网节能业务服务体系，积极响应“双碳”战略目标。
(二)公司发展战略
今年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五五”规划谋篇布局之年，公司要精准把握形势，坚定不
移“向稳而进”，主动作为“向新而变”，接续奋斗“向高而攀”，推动公司整体战略目标顺利实施，保障
公司稳健经营、健康发展。
2025年主要做好以下几个方面：
1.持续挖潜增效，在“稳经营”上攻坚突破
不断深化提质增效，加强市场研判，创新市场开发模式，积极应对市场变化带来的冲击。在电网经营上
，积极服务地方招商引资培育新的用电客户，实现增供扩销；在配电网节能业务上，综合分析现有的市场环
境，强化与相关潜在客户的沟通，努力实现市场订单新的突破。抓好综合计划和预算模式优化落实，强化项
目全过程管控和精益化管理，提升投资效益。加强经营风险防控，深入推进合规管理三年行动，开展工程“
两算”复审、关联交易等专项审计，提升依法依规管理和规范运作水平，防范监管风险。
2.扛牢首要责任，在“保供电”上攻坚突破
科学安排电网运行方式，保持合理安全裕度，持续完善“三道防线”，推进调控运行和变电运维“准军
事化”管理，做好重要输电通道“一线一规程”“一道一策”差异化运维。完成非直供小区供配电设施、“
临代正”和高层小区双电源改造，切实提升居民供电可靠性。做好负荷资源摸排收官行动，深化行业特性和
用户生产需求研究，构建“分级分类分时”可调负荷资源池。提升优质服务水平，采用“中压专业化+低压
网格化”业务模式，规范营配班组设置，实现低压营配融合和营业厅“班厅合一”转型。健全服务风险预判
预控机制，推广“网格+社区、网格+应急广播”等服务模式，确保网格诉求受理率提升。
3.坚持严抓严管，在“守安全”上攻坚突破
压紧压实安全责任，完成全员安全责任清单修订，常态执行安全履责评价考核机制，做好安全管理综合
评价，加大安全生产政策法规、制度解读，建立输、变、配、调四类一线岗位“基本安全规章制度清单”。
抓实安全基础管理，扎实开展安全生产治本攻坚三年行动，制定落实“集中攻坚年”重点任务清单；加强森
林草原输配电线路、重要变电站等风险管控，确保重大隐患动态清零。强化作业现场安全，严格执行“凡是
作业现场必有公司人员”要求，分专业、分场景推进“自己人”同进同出管理，强化事前、事中、事后督查
，大力压降违章数量。
4.深化创新创效，在“推改革”上攻坚突破
贯彻落实新《公司法》，根据最新法律法规及配套规则指引，完成公司《章程》及内部控制制度和相关
管理制度的修订，满足上市公司规范运作要求。持续推进内部管理，进一步深化全员绩效管理，聚焦干部员
工学习动力激发及履职能力提升，完善业绩考核体系，强化绩效考核在价值成效、指标管控、能力提升、超
常付出等方面的结果应用。持续深化数字赋能，提升“电网一张图”功能质效，加快农网低压等数据整治，
大幅提升数据合格率、治理完成率，实现配网工程全过程线上管控等场景应用，强化新型电力系统、人工智
能应用等新业务新业态前沿技术应用，优化创新评价激励机制，争在创新项目、科技研发中有所突破。
5.推动电网建设，在“促发展”上攻坚突破
加强规划和前期工作，完成“十五五”电网发展规划编制，推进源网荷储一体化项目系统方案研究，深
入分析新能源消纳能力，促进新能源与电网协同发展；全力配合川渝特高压交流加强工程系统论证选址研究
，完成百胜110千伏输变电工程及其35千伏送出工程前期工作，深化项目里程碑管控，推进桥南主变能效改
造和白塔站能效提升改造工程等工程；加快实施枣子湾、雨台山10千伏送出网架项目，确保度夏前完成10项
保供重点工程；提升配电网发展质量，实施配电网提升工程，推进老旧设备更新换代，加大配电自动化终端
建设等。
6.聚焦核心业务，在“拓市场”上攻坚突破
转变业务服务模式，主动研究配电网课题，深入挖掘业务新业态，推动项目内容适应客户需求，为后续
参与新型电力系统示范项目打下基础；以服务新型电力系统建设为根本遵循，聚焦“能效提升改造、配电网
补强改造、供电保障服务改造”构建电网节能业务服务体系，主动把握市场需求动向，深度挖掘重点省份节
能市场，聚焦实施条件良好的地区，助力区域配电网改造升级；探索发展新路径，以原有城市、农村配电网
能效提升改造项目为依托，拓展延伸用户链，丰富节能服务内容，打造多场景、多类型综合能源服务整体解
决方案；完善业务标准体系，加快配网节能核心业务重要标准编制，推动节能业务行稳致远。
7.践行企业宗旨，在“履担当”上攻坚突破
优化营商发展环境。积极履行政治责任、社会责任，加大招商引资热点和客户接入痛点区域电网投资，
提升政府和客户用电感知。持续推进农配网巩固提升工程和非直供小区改造，助力乡村振兴和城市更新。同
时，加强新媒体时代下宣传研究，做好企业品牌传播，营造良好外部发展环境。提升优质服务水平。加快推
进卓越供电服务体系建设，推进低压营配融合，优化营业场所运营，强化供指中心支撑，深化营配业务数字
赋能，提升客户服务感知。落实延伸投资政策和个性化服务措施，切实降低企业用电成本。服务能源绿色转
型，做好新能源新业态并网、绿电交易等服务，以可靠供电服务人民群众生活需要、以责任担当服务涪陵经
济社会发展。
(三)经营计划
2025年，公司计划完成固定资产投资约3.65亿元，计划实现营业收入约29.95亿元。
(四)可能面对的风险
国家相继出台了电力市场化、输配电价、新能源建设等一系列价格机制改革政策，为构建新型能源体系
建设提供机制保障。在这种电价机理加速变革、形成新的电价模式的过程中，电网企业作为电力供应链条中
的重要一环，面临的改革任务依然艰巨。结合国家当前政策形势和公司实际，要实现高质量发展，还面临一
些困难和挑战。
一是安全基础相对薄弱。安全生产规章制度、技术措施执行不到位、落实不到位等现象仍未杜绝，安全
生产文化氛围还不浓厚。公司要持续深化安全生产标准化建设，强化全员责任落实和双预机制运转，提升执
规贯规能力和本质安全水平。培育“共识共担、共享平安”的安全文化，做实安全教育和风险管控常态化“
考、问”，提升全员安全履责能力。持续夯实基础管理，健全技术管理体系及运行机制，压实技术监督、技
术管理责任，加强技术标准刚性执行。
二是电网风险日渐凸显。电网结构不完善和老旧设备问题不同程度存在，区域电源布点不足，部分主变
、线路单一故障后的供电能力不够。随着新能源、超高压的接入，电网承载压力剧增，系统稳控难度加大，
安全稳定运行风险升高。公司要科学谋划“十五五”电网规划与目标网架建设，围绕电力安全保供、绿色低
碳转型“两条主线”，以提升资源配置能力和智能化水平为重点，做好新型电网长远规划，加快推动电网转
型升级建设；筑牢电网稳定基础，统筹做好电网运行、调度操作、二次作业等风险管控，推进调度模式转型
发展。
三是企业治理水平仍需提升。公司转型发展、电量增速和节能业务拓展等不确定因素较多，经营效益提
升压力较大；随着社会各界关注焦点转向降低用能成本和优质服务，给公司稳健经营和管理机制带来较大压
力。公司要不断加强与地方经济协同发展，深化资源、业务、服务合作，实现优势互补和整体利益最大化；
加快推进卓越供电服务体系建设，推进低压营配融合，优化营业场所运营，深化营配业务数字赋能，提升客
户服务感知；落实延伸投资政策和个性化服务措施，切实降低企业用电成本；服务能源绿色转型，做好新能
源新业态并网、绿电交易等服务。
四是创新创效能力有待加强。公司整体创新意识、研发能力不满足新形势发展要求，精细高效的智能设
备、高精尖技术人才等仍需进一步补足。公司要围绕企业治理、设备运维、新型储能、数智应用等领域，聚
焦全业务核心班组关键业务，全面推进管理创新、技术创新、业务创新、文化创新；进一步深化全员绩效管
理，探索将科技研发、成果转化与考评指标体系结合，持续激发员工在重大攻关、新技术应用等方面的积极
性和创造力。
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