经营分析☆ ◇600462 *ST九有 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
手机相关的原材料采购及销售业务；手机摄像模组制造、销售以及电子行业相关的原材料采购及销售业务
；定制销售；为境内外的客户提供跨境采购或销售类的供应链服务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
互联网信息服务业(行业) 2.13亿 52.75 2359.90万 19.15 11.07
日化行业(行业) 1.72亿 42.53 9405.47万 76.32 54.72
公关营销服务行业(行业) 1795.73万 4.44 570.64万 4.63 31.78
租赁和商务服务业(行业) 108.58万 0.27 -12.14万 -0.10 -11.18
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互联网广告(产品) 2.13亿 52.75 2359.90万 19.15 11.07
化妆品销售(产品) 1.72亿 42.53 9405.47万 76.32 54.72
业务推广(产品) 1795.73万 4.44 570.64万 4.63 31.78
租赁及其他服务(产品) 108.58万 0.27 -12.14万 -0.10 -11.18
─────────────────────────────────────────────────
深圳（互联网广告）(地区) 1.52亿 37.56 1687.70万 13.69 11.12
电商平台（化妆品销售）(地区) 7699.45万 19.05 5337.18万 43.31 69.32
江苏（化妆品销售）(地区) 6230.34万 15.42 2846.29万 23.10 45.68
北京（互联网广告）(地区) 2058.82万 5.10 262.92万 2.13 12.77
重庆（互联网广告）(地区) 1884.43万 4.66 185.39万 1.50 9.84
江苏（互联网广告）(地区) 1332.04万 3.30 147.74万 1.20 11.09
个人（化妆品销售）(地区) 1192.06万 2.95 469.00万 3.81 39.34
山东（业务推广）(地区) 637.52万 1.58 209.48万 1.70 32.86
其他（业务推广）(地区) 614.14万 1.52 238.44万 1.93 38.83
江西（化妆品销售）(地区) 590.97万 1.46 250.07万 2.03 42.31
广东（化妆品销售）(地区) 554.41万 1.37 88.62万 0.72 15.98
北京（业务推广）(地区) 544.06万 1.35 122.72万 1.00 22.56
福建（互联网广告）(地区) 540.91万 1.34 44.97万 0.36 8.31
上海（化妆品销售）(地区) 477.07万 1.18 172.39万 1.40 36.13
辽宁（化妆品销售）(地区) 361.87万 0.90 191.28万 1.55 52.86
其他（互联网广告）(地区) 323.11万 0.80 31.18万 0.25 9.65
北京（租赁及其他服务）(地区) 108.58万 0.27 -12.14万 -0.10 -11.18
其他（化妆品销售）(地区) 81.15万 0.20 50.63万 0.41 62.39
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
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公关营销服务行业(行业) 1.53亿 50.06 1874.71万 57.10 12.23
互联网信息服务业(行业) 1.49亿 48.59 1451.81万 44.22 9.76
直播服务行业(行业) 352.04万 1.15 5.50万 0.17 1.56
租赁和商务服务业(行业) 61.65万 0.20 -48.64万 -1.48 -78.89
─────────────────────────────────────────────────
业务推广收入(产品) 1.57亿 51.21 1880.20万 57.26 11.99
广告推广收入(产品) 1.49亿 48.59 1451.81万 44.22 9.76
租赁收入(产品) 61.65万 0.20 -48.64万 -1.48 -78.89
─────────────────────────────────────────────────
深圳（广告推广收入）(地区) 7109.79万 23.21 708.50万 21.58 9.97
内蒙古(业务推广收入）(地区) 5070.15万 16.56 436.90万 13.31 8.62
北京（广告推广收入）(地区) 5019.45万 16.39 555.35万 16.91 11.06
广东(业务推广收入）(地区) 3282.92万 10.72 247.34万 7.53 7.53
北京(业务推广收入）(地区) 3060.98万 9.99 522.28万 15.91 17.06
上海（业务推广服务）(地区) 1993.14万 6.51 80.00万 2.44 4.01
山东（业务推广服务）(地区) 1225.06万 4.00 199.89万 6.09 16.32
江苏（广告推广收入）(地区) 978.99万 3.20 62.14万 1.89 6.35
湖南（广告推广收入）(地区) 878.08万 2.87 79.83万 2.43 9.09
浙江（广告推广收入）(地区) 674.23万 2.20 30.74万 0.94 4.56
其他(业务推广收入）(地区) 474.52万 1.55 141.78万 4.32 29.88
浙江(业务推广收入）(地区) 392.86万 1.28 154.18万 4.70 39.24
深圳（业务推广收入）(地区) 184.58万 0.60 97.85万 2.98 53.01
上海（广告推广收入）(地区) 130.20万 0.43 8.62万 0.26 6.62
其他（广告推广收入）(地区) 89.39万 0.29 6.63万 0.20 7.42
北京（租赁服务）(地区) 61.65万 0.20 -48.64万 -1.48 -78.89
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截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公关营销服务行业(行业) 1.66亿 61.94 3196.47万 67.14 19.23
互联网信息服务业(行业) 7781.25万 29.00 813.90万 17.10 10.46
商品零售业(行业) 2292.29万 8.54 743.86万 15.62 32.45
软件和信息技术服务业(行业) 105.49万 0.39 30.77万 0.65 29.17
租赁和商务服务业(行业) 30.83万 0.11 -24.32万 -0.51 -78.89
直播服务行业(行业) 3.50万 0.01 2615.62 0.01 7.47
─────────────────────────────────────────────────
业务推广收入(产品) 1.89亿 70.34 4062.70万 85.33 21.53
广告推广收入(产品) 7781.25万 29.00 813.90万 17.10 10.46
让渡资产使用权(产品) 105.49万 0.39 30.77万 0.65 29.17
直播收入(产品) 36.67万 0.14 -122.37万 -2.57 -333.73
租赁收入(产品) 30.83万 0.11 -24.32万 -0.51 -78.89
商品销售收入(产品) 3.50万 0.01 2615.62 0.01 7.47
─────────────────────────────────────────────────
内蒙古(业务推广收入）(地区) 8528.22万 31.78 1037.52万 21.79 12.17
北京(业务推广收入）(地区) 4847.21万 18.07 1148.65万 24.13 23.70
深圳（广告推广收入）(地区) 2887.21万 10.76 362.64万 7.62 12.56
深圳（业务推广收入）(地区) 2102.77万 7.84 958.84万 20.14 45.60
浙江（广告推广收入）(地区) 2041.62万 7.61 203.91万 4.28 9.99
其他（广告推广收入）(地区) 1887.08万 7.03 106.96万 2.25 5.67
广东(业务推广收入）(地区) 1616.29万 6.02 943.34万 19.81 58.36
其他(业务推广收入）(地区) 1573.27万 5.86 -47.06万 -0.99 -2.99
北京（广告推广收入）(地区) 948.52万 3.54 136.83万 2.87 14.43
浙江(业务推广收入）(地区) 206.21万 0.77 21.40万 0.45 10.38
中国香港（让渡资产使用权）(地区) 104.59万 0.39 29.88万 0.63 28.57
武汉（直播收入）(地区) 36.67万 0.14 -122.37万 -2.57 -333.73
北京（租赁服务）(地区) 30.83万 0.11 -24.32万 -0.51 -78.89
上海（广告推广收入）(地区) 16.82万 0.06 3.56万 0.07 21.16
其他（销售商品收入）(地区) 3.50万 0.01 2615.62 0.01 7.47
其他（让渡资产使用权）(地区) 8942.45 0.00 8942.45 0.02 100.00
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截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
公关营销服务行业(行业) 1.42亿 73.82 3356.99万 59.97 23.58
互联网信息服务业(行业) 3297.28万 17.09 1543.21万 27.57 46.80
直播服务行业(行业) 1260.28万 6.53 585.32万 10.46 46.44
商品零售业(行业) 395.80万 2.05 103.51万 1.85 26.15
软件和信息技术服务业(行业) 97.37万 0.50 8.86万 0.16 9.10
─────────────────────────────────────────────────
业务推广收入(产品) 1.54亿 79.95 3915.90万 69.95 25.39
广告推广收入(产品) 2722.17万 14.11 1029.37万 18.39 37.81
短视频制作收入(产品) 575.11万 2.98 513.84万 9.18 89.35
商品销售收入(产品) 395.80万 2.05 103.51万 1.85 26.15
让渡资产使用权(产品) 82.78万 0.43 1.49万 0.03 1.80
直播收入(产品) 76.35万 0.40 26.41万 0.47 34.59
软件开发收入(产品) 14.59万 0.08 7.37万 0.13 50.50
─────────────────────────────────────────────────
内蒙古(业务推广收入）(地区) 9197.95万 47.68 1406.42万 25.12 15.29
北京(业务推广收入）(地区) 3039.07万 15.75 1296.06万 23.15 42.65
广东(业务推广收入）(地区) 1140.69万 5.91 484.54万 8.66 42.48
深圳（业务推广收入）(地区) 981.09万 5.09 480.48万 8.58 48.97
北京（广告推广收入）(地区) 943.06万 4.89 85.93万 1.54 9.11
深圳（广告推广收入）(地区) 797.01万 4.13 788.70万 14.09 98.96
其他(业务推广收入）(地区) 698.64万 3.62 116.92万 2.09 16.74
浙江（广告推广收入）(地区) 625.82万 3.24 90.93万 1.62 14.53
天津（短视频制作收入）(地区) 575.11万 2.98 513.84万 9.18 89.35
其他（销售商品收入）(地区) 395.80万 2.05 103.51万 1.85 26.15
浙江(业务推广收入）(地区) 366.01万 1.90 131.47万 2.35 35.92
上海（广告推广收入）(地区) 339.62万 1.76 55.23万 0.99 16.26
中国香港（让渡资产使用权）(地区) 82.78万 0.43 1.49万 0.03 1.80
武汉（直播收入）(地区) 47.92万 0.25 19.68万 0.35 41.07
其他（直播收入）(地区) 28.43万 0.15 6.73万 0.12 23.68
其他（广告推广收入）(地区) 16.66万 0.09 8.58万 0.15 51.53
河北（软件开发收入）(地区) 14.59万 0.08 7.37万 0.13 50.50
─────────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售1.81亿元，占营业收入的44.88%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 18132.47│ 44.88│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购1.34亿元，占总采购额的50.32%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 13424.72│ 50.32│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、报告期内公司所处行业情况
（一）广告行业
公司从事综合性营销服务，所处行业为广告行业。根据中关村互动营销实验室发布的《2023中国互联网
广告数据报告》，2023年中国互联网广告市场规模预计约为5,732亿人民币，较2022年上升12.66%，市场经
历2022年结构化调整与资源优化配置后，再次呈现出增长态势，说明中国互联网广告行业持续复苏,市场韧
性十足。
广告行业是我国现代服务业的重要组成部分之一，与国民经济重要领域的商品或服务的生产及消费密切
相关，近年来，在居民消费更加谨慎的环境下，居民的购物习惯已逐渐向线上渠道转移，互联网尤其是移动
互联网快速发展，互联网媒体已逐渐发展成为主流的媒体形式，线上营销的市场规模呈现快速增长的趋势。
目前，我国广告行业形成了如下发展特点：
1.整合营销服务能力越来越重要
随着科学技术的不断发展，新技术、新思维不断应用于广告行业，视频、微博、微信等新兴媒体平台层
出不穷，短视频账号、微博号、微信公众号等自媒体快速发展，使更多人能够方便、快捷地参与到媒体内容
的制作与发布中，推动了媒体内容的不断丰富，热点营销话题的不断转换，以及媒体形式和传播方式的多样
化发展，也使得营销受众注意力呈现分散化和碎片化的趋势特征。同时，大中型广告主一般由多个部门共同
协作实施整体的营销战略方案，为了更好地将公司营销战略方案与多样性以及不断变化的媒体形式、传播方
式、营销热点密切结合，提高营销方案实施效果，广告主对广告公司整合营销服务能力的要求越来越高。
2.创意能力不可或缺
随着我国商品经济的繁荣发展，同质化、可替代的产品种类迅速增多，广告主愈发难以富有成效地对其
产品或服务进行差异化营销。未来，新技术将逐步构建媒体无缝衔接，实现消费者更多、更细的媒介接触机
会，广告营销模式和投放侧重点也会随之变化。目前，社交广告越来越受到广告主的重视，成为我国广告主
最看重的媒体资源之一，用户规模及社会化传播价值成为广告主选择媒体的关键因素。
3.创新技术应用推动行业技术变局，广告营销更加精准
在大数据、云计算、多媒体等技术快速发展的背景下，综合型广告公司通过对各种数据的收集、整理和
分析，可以获得定制化营销需求数据，为后续的投放计划及传播策略等提供依据，推动广告营销向精准性、
科学性和有效性方向发展，并最终达到降低营销成本、提升广告投放价值的目的。因此，未来广告行业内企
业将更加重视在市场调研、消费研究、媒体监测、效果评估等方面的投入，推动行业技术水平的不断提升。
（二）化妆品行业
随着我国城镇居民人均可支配收入的增长与化妆意识的普及，我国消费者在化妆品领域人均支出保持快
速增长趋势，化妆品已成为居民生活必不可少的日用消费品。电商渠道的崛起，加速了我国彩妆消费的普及
与渗透，提升了国人对彩妆产品的消费意愿。近年来，彩妆产品的互联网零售渠道迅猛发展，已成为彩妆产
品最主要的销售渠道。目前，化妆品行业主要呈现以下几个发展趋势：
1.用途、成分及品牌定位的细分化
随着消费者更加成熟，他们在产品用途、成分和品牌定位上的偏好也更为细分。美白、祛斑、抗衰老、
保湿、防晒、补水这些概念将会越来越受到消费者的认同。眼部、唇部、脸颊以及颈部的细分产品更贴近消
费者具体需求。
2.销售渠道线上化
电商渠道的崛起，加速了我国彩妆消费的普及与渗透，提升了国人对彩妆产品的消费意愿。近年来，彩
妆产品的互联网零售渠道迅猛发展，已成为彩妆产品最主要的销售渠道。受益于电商渠道门槛低于线下，营
销推广和销售转化方式多样，影视综艺植入、粉丝效应、KOL推荐等方式可迅速聚集流量并推动转化，且能
够通过数据分析了解消费者需求并优化下游产品设计及销售策略，化妆品零售的线上渗透进一步提高，电商
销售渠道占比持续上升，并孵化更多品牌以适应消费者个性化、多样化的细分市场需求。
3.市场主要品牌国货化，国货营销中国风外卷出海
随着行业的不断发展，本土品牌逐步崛起。相比于国际品牌，本土品牌基于区域性的文化背景及审美标
准，对本地消费者的需求理解更透彻，产品研发更加具有针对性，促使整个行业形成主要品牌国货化的趋势
。同时随着国内美妆赛道的竞争趋于激烈，电商平台抽佣费用逐渐提高。不少低价国货开始把眼光放到海外
市场，复制此前在国内市场的电商打法，如会重点强调自己的中国民族元素，东方情怀，利用国风元素持续
带动本土新锐品牌。
2、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事综合性营销服务和化妆品销售业务，具有整合营销的服务能力，主要业务为线上媒体推广
，满足客户跨媒体、多渠道的品牌曝光和产品推广的营销需求。
目前，广告受众群体关注的信息热点频繁转换，营销信息传播方式不断变化，媒介内容及载体的形式日
益复杂，营销信息实现高效传播的难度越来越大，广告主对公关营销服务精准性和有效性需求越来越迫切。
公司通过全流程的综合营销传媒服务，顺应行业营销传播方式的变化趋势，大力发展互联网+广告一体化运
作，点亮整合营销能力，拓宽服务范围，多行业、广覆盖、高效率地传播客户营销信息，协助客户实现吸引
营销受众注意并促成购买行为、进而维持消费忠诚度的营销目标。
近年来，随着我国城镇居民人均可支配收入的增长与化妆意识的普及，我国消费者在化妆品领域人均支
出保持快速增长趋势，化妆品已成为居民生活必不可少的日用消费品。电商渠道的崛起，加速了我国彩妆消
费的普及与渗透，提升了国人对彩妆产品的消费意愿。公司将营销策划执行服务的产业链延伸至下游行业，
利用长期积累的营销策划创意能力、运营经验和整合营销能力进行直播运营和产品宣传，业务范围从为广告
主提供品牌推广和产品营销服务扩展至为自有化妆品进行品牌宣传、直播运营并实现销售，提升主营业务毛
利率水平，优化盈利结构。
三、经营情况的讨论与分析
公司专业从事综合性营销服务和化妆品销售业务，主要业务为线上媒体推广，满足客户跨媒体、多渠道
的品牌曝光和产品推广的营销需求。
随着科学技术的不断发展，新技术、新思维不断应用于广告行业，以及内生需求的增长和互联网的普及
，我国互联网广告市场呈现出良好的增长趋势。具有较高信息传播效率及较广覆盖范围的新兴互联网媒体纷
纷涌现，客户对互联网营销的需求大幅提升，公司顺应行业营销传播方式的变化趋势，在营销策划执行服务
业务稳固发展的基础上，大力发展互联网+广告一体化运作，点亮整合营销能力，拓宽服务范围，互联网信
息服务收入持续增长。
同时公司利用长期积累的营销策划创意能力、运营经验和整合营销能力进行直播运营和产品宣传，业务
范围从为广告主提供品牌推广和产品营销服务扩展至为自有化妆品进行品牌宣传、直播运营并实现销售。公
司化妆品销售业务采取线上直播销售和线下对经销商销售两种渠道。线上直播销售利用公司在抖音平台的自
有账号、网红达人推广进行产品宣传推广，并在直播间达成产品销售。化妆品线下销售采取经销和自营模式
拓宽销售渠道，拓宽产品销量。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
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