经营分析☆ ◇600467 好当家 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
海水养殖、食品加工、远洋捕捞、医药保健。
【2.主营构成分析】
截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工业(行业) 6.13亿 51.36 1.31亿 51.35 21.42
养殖业(行业) 2.86亿 23.93 1.10亿 42.90 38.40
捕捞业(行业) 2.58亿 21.60 825.73万 3.23 3.20
其他(补充)(行业) 3695.10万 3.10 644.21万 2.52 17.43
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.85亿 74.17 3405.98万 13.33 3.85
国际(地区) 3.08亿 25.83 285.45万 1.12 0.93
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 11.55亿 96.78 2.46亿 96.24 21.30
电视购物(销售模式) 2181.72万 1.83 515.07万 2.02 23.61
电子商务(销售模式) 1654.77万 1.39 446.54万 1.75 26.99
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工业(行业) 5.52亿 44.05 1.01亿 40.32 18.31
养殖业(行业) 3.41亿 27.24 1.13亿 45.11 33.13
捕捞业(行业) 3.39亿 27.03 3756.47万 14.98 11.08
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 6.93亿 55.26 1.18亿 46.95 16.99
海参产品(产品) 5.61亿 44.74 1.33亿 53.05 23.72
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 9.03亿 72.05 2.49亿 99.28 27.56
国际(地区) 3.27亿 26.11 82.51万 0.33 0.25
其他(补充)(地区) 2308.74万 1.84 97.68万 0.39 4.23
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(销售模式) 12.09亿 96.46 2.41亿 95.92 19.89
电视购物(销售模式) 2685.67万 2.14 574.82万 2.29 21.40
电子商务(销售模式) 1750.66万 1.40 448.36万 1.79 25.61
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2020-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工业(行业) 5.02亿 40.78 8650.22万 35.65 17.24
捕捞业(行业) 3.80亿 30.89 5066.35万 20.88 13.33
养殖业(行业) 3.25亿 26.46 1.00亿 41.37 30.84
其他(补充)(行业) 2307.09万 1.88 508.79万 2.10 22.05
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 6.96亿 56.62 1.37亿 56.60 19.72
海参产品(产品) 5.34亿 43.38 1.05亿 43.40 19.73
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 8.40亿 68.25 2.20亿 90.59 26.18
国际(地区) 3.67亿 29.87 1775.11万 7.32 4.83
其他(补充)(地区) 2307.09万 1.88 508.79万 2.10 22.05
───────────────────────────────────────────────
截止日期:2019-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
───────────────────────────────────────────────
食品加工业(行业) 5.03亿 40.99 1.07亿 39.88 21.34
捕捞业(行业) 3.87亿 31.60 5484.48万 20.40 14.16
养殖业(行业) 2.92亿 23.80 9752.54万 36.28 33.43
其他(补充)(行业) 4440.07万 3.62 923.79万 3.44 20.81
───────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 7.26亿 59.21 2.02亿 75.21 27.85
海参产品(产品) 5.00亿 40.79 6664.17万 24.79 13.33
───────────────────────────────────────────────
国内(地区) 7.96亿 64.92 2.44亿 90.60 30.60
国际(地区) 4.30亿 35.08 2528.17万 9.40 5.88
───────────────────────────────────────────────
【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2022-12-31
前5大客户共销售2.57亿元，占营业收入的21.58%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 13504.80│ 11.32│
│第二名 │ 3664.20│ 3.07│
│第三名 │ 3357.07│ 2.81│
│第四名 │ 2766.11│ 2.32│
│第五名 │ 2455.05│ 2.06│
│合计 │ 25747.23│ 21.58│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2022-12-31
前5大供应商共采购2.68亿元，占总采购额的30.28%
┌───────────────────────┬──────────┬──────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼──────────┼──────────┤
│第一名 │ 14768.96│ 16.71│
│第二名 │ 5587.38│ 6.32│
│第三名 │ 2651.65│ 3.00│
│第四名 │ 2018.07│ 2.28│
│第五名 │ 1740.00│ 1.97│
│合计 │ 26766.06│ 30.28│
└───────────────────────┴──────────┴──────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2023-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
水产养殖行业的成功发展得益于国家政策的正确引导，科技进步是水产养殖行业腾飞的不竭动力。在“
绿水青山就是金山银山”的思想指导下，大力推动水产养殖业绿色发展，集成创新生态健康养殖模式，全面
促进人与自然和谐共处。水产养殖过程中，生物群落与海洋环境共同形成了渔业碳汇。对实现碳中和、碳达
峰目标发挥着积极作用。公司高度注重系统建设、整体考虑，注重产业与外部环境，产业内各环节的平衡，
加速推进产业的标准化、规范化、溯源化、智能化的新发展阶段。
中国水产养殖业快速发展，走出了一条具有中国特色的发展道路。在调整产业结构，扩大就业，增强农
民收入，助力打赢脱贫攻坚战等方面发挥了重要作用。中国是全球水产品第一消费国，消费者的选择向稀缺
性、差异化、口感风味等等因素倾斜，更加倾向于大品牌。绿色消费是带动营销模式的转变，消费者对“有
机”的认可力量很大。面对多重困难和挑战，公司奋力克服复杂严峻的外部环境影响公司将紧扣海参产业主
导地位，把握住有机全产业链建设这条主线，一二三产业的融合发展和新型经营主体等措施，搭配刺参良种
培育、产地检验、养殖环境监测，围绕绿色养殖新理念，创新打造了可复制、可推广的现代化海参养殖新模
式。
2023年公司将实现跨越式发展，切实落实董事会会议精神，进一步提升企业的核心竞争力、效益及员工
的幸福感，打响新征程的攻坚战。以市场需求为导向，以经济效益为中心，以产品质量为保证，以技术创新
为手段，发展生态海水养殖业，积极拓展大健康养生产业，走循环经济之路，扎实稳健推进公司持续健康发
展，逐步把公司建设成为可参与国际竞争的大规模高效益的现代化企业。以“发展绿色食品，维护生命健康
，振兴海洋经济”为企业使命，坚持以海洋资源为依托，以产业和产品结构调整为突破口，以强化管理为保
障，大力发展营养价值高、科技含量高、附加价值高的绿色有机海珍。
海参，素有“海中人参”之称，在6亿多年前就已存在，经过几亿年的历史转变，被评为海八珍之首，
从人工育苗、围堰养殖开创有机海参全产业链，采用育苗、放养、捕捞、检测、加工到销售的全产业链运作
模式，真正做到全程监控可追溯。为资源优势、品牌优势、产业链优势、产品优势、技术优势、区位优势奠
定了发展的基础，连续14年获得有机产品认证荣誉，荣获国家及行业标准八项，超高的品牌价值和影响力，
赢得社会广泛赞誉。
公司所从事的主要业务：海水养殖、食品加工、远洋捕捞、医药保健四大产业协调发展，主要养殖产品
包括海参、海带、紫菜、贝类等；加工业主要产品为速冻调理食品(肉制品、蔬菜制品、面制品)、水产品（
海参、鱼、虾、贝类等制品）、盐渍水产品（海蜇制品、海带制品）、即食鲜海参、淡干海参、海参原浆、
刺参软胶囊、海参口服液、海参咖啡等一系列高技术含量、高附加值的功能性海洋食品、海洋保健品和医药
品等。
二、报告期内核心竞争力分析
1、资源优势
优质的海域资源直接关系着海珍品养殖业务的规模扩张能力和经济效益水平。公司地处黄海与东海养殖
区域，营养盐类丰富，海水理化因子稳定，水质肥沃，水温、流速、盐度适中，具有发展名优海珍品得天独
厚的自然条件。公司为农业产业化国家重点龙头企业，水产养殖区被列为全国水产养殖标准化示范区。目前
公司拥有5万亩的围堰精养殖海域，海参育苗车间由2018年的40万平方米增至108万平方米，成为国内最大的
“有机刺参”育苗基地。
2、品牌优势
公司于2004年4月在上海证券交易市场成功上市，是全国首家以海洋水产产业为主导的上市公司。先后
被授予“农产品水产健康养殖示范场”，“国家级刺参养殖“”、“加工标准化示范区”、“省级刺参良种
场”、“无公害养殖基地”、“省级非物质文化遗产”等荣誉称号，连续14年获得国家有机产品认证，成为
中国全产业链有机海参开创者。
3、产业链优势
公司在建立起从海参育种育苗-养成捕捞-研发加工-销售服务于一体的绿色环保可追溯的海参全产业链
体系，打造并完善了海参全产业链的规模化养殖模式，具有较强的成本优势和抗风险能力，在深度研发高端
精深产品、提高加工处理能力、加强品牌市场建设方面都取得了新的突破和进展。
4、产品优势
公司产品以高档海珍品为主，产品品质优良，营养价值高。目前公司经营的海参产品有鲜参和冻干海参
、冷冻海参、即食海参和淡干海参四大系列产品，在此基础上，公司开发了刺参软胶囊、刺参粘多糖颗粒、
海参口服液、海参西洋参口服液、海参原浆和液体海参等海参保健品，利用生物技术提取海参多肽、多糖等
有效成分，成功进入医药、保健品行业，开启全新的海洋大健康产业。海参产品种类较多、产品结构有一定
梯度，满足不同的消费需求，产品多元化将有利于提高公司市场竞争能力和抗风险能力。
5、技术优势
近年来，公司不断增强技术研发投资力度，海洋生命科学院、水产研究所、食品检测中心等贯穿公司主
导产业的科研体系已逐步构建成型。公司与中国水产科学研究院黄海水产研究所、中国海洋大学、山东省科
学院生物研究所等科研院所有着良好的长期协作关系。通过科技创新与长期养殖经验相结合，形成苗种培育
、苗种杂交与改良、底播、立体、混养、不投饵技术等产学研结合的生态型养殖模式。
6、区位优势
公司生产基地交通便利，距威海机场30公里，距烟台机场120公里，距青荣城际高铁站35公里，周围与
青威、烟威高速相连接。同时，公司临近石岛港和龙眼港两个国家级一类开放港，对日本、韩国及东南亚各
国的海陆空交通发达。
三、经营情况的讨论与分析
2023年在行业竞争格局等演变趋势下。水产行业作为一个传统行业而言，在“碳中和”背景下，水产养
殖行业的经济环境、政策环境、产业配置格局变化、产业链变革和转型路径，不仅涵盖中国市场整体情况，
以及地区、类型、应用市场等发展趋势。从外部形势看，全球通胀、国际局势等问题短期内难以完全解决，
经济复苏和增长仍面临不确定性。从内部形势看，我国经济发展面临需求收缩、供给冲击、预期转弱等压力
。公司上下全体干部员工在董事会的坚强领导下，团结一致、凝心聚力，坚持稳中求进工作总基调，完整、
准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，全面深化改革开放，坚持创新驱动发展，推动各产业平
稳健康发展。
1、2023年公司党委在上级党委的领导下，在习近平新时代中国特色社会主义思想为指导下，加强党的
全面领导，集聚起万众一心共克时艰的磅礴力量。每月组织下属党支部召开一次党员会议，开展主题党日活
动，号召全体干部员工要继续弘扬“艰苦奋斗、诚信创业、科学发展、凭海逐梦”的企业精神，形成“学习
先进、争当先进”，把智慧和力量汇聚到开源节流降本增效工作上来，努力在强化效益观念上下功夫，在改
进操作方法上下功夫，在搞好技术攻关上下功夫，在提高管理水平上下功夫，争做挖潜增收的模范，争做节
能降耗的模范，争做提质提速的模范，争做创新创效的模范，切实用一流的水平，创造一流的效益，做出一
流的贡献。
2、2023年海参育苗是拓展海参产业源头的产业结构，以产业链布局，创新链，实现集约化、集成化、
机械化、自动化、信息化的现代化海参产业方向。养殖模式从源头抓起，无公害、零药残、有机，从育苗-
养殖-加工-销售到餐桌，好当家有机刺参实现全程追溯可控。随着经济的快速发展，人民生活水平的日益提
高，消费水平和消费能力也逐步得到了提升，已从温饱型消费逐渐向健康型、安全型、营养型、休闲型消费
发展，特别是经济较为发达的地区，消费的升级更为明显。在以消费升级和供给侧结构性改革为主要经济导
向的背景下，未来产品的需求增长，将与经济总体增长相类似，即由过去的“数量驱动”，逐渐转化为“价
值驱动”，由“吃得多”向“吃得好”转换。直营、加盟、互联网+等创新营销模式，促进实施品牌战略的
智慧结晶，达到增收、增效稳定发展。2022年12月，好当家海参顺利通过第14年有机食品认证。
3、海洋捕捞业是好当家的起家产业，近年来，我国海洋渔业资源不断衰退，随着渔业资源过度捕捞状
况日益严重，同时渔业资源受到时间限制，再生资源受到限制，面对资源不断萎缩，海洋捕捞由传统开放型
向养护管理型转化，捕捞作业区也向远洋渔业大力发展。公司一直着力于扩大发展捕捞及配套产业规模，已
形成捕捞、加工、销售一条龙服务，但由于渔业资源枯竭、国际形势油价攀升，人工成本增加等原因，灯光
罩网渔船和远洋鱿鱼钓经济效益不佳。
4、冷冻食品业的发展不只是经济总量的简单扩张，而是在产业结构不断优化升级，加工品种、技术不
断演化的基础上实现的由量变到质变，由低级向高级的升华过程。通过对精深加工和标准化加工，不仅优化
产品结构，提高产品档次和质量，而且丰富市场供给，满足不同层次、品味消费者的不同消费需求，有利地
提高产品的市场竞争力，使得行业的进展与市场需求更为贴近，促进经济的可持续发展。为此冷冻食品行业
开始实行国内国外两个市场并行的营销策略，经过内部结构调整，重点产品转移集中，新产品的加速推广，
降低产品生产成本，提升内部管理水平，推进行业健康稳步发展。
5、2023报告期内，公司实现营业收入821,983,863.33元，实现归属上市公司股东净利润29,612,689.91
元，分别比去年同期增加34.64％、降低13.08％。报告期内，鲜海参累计捕捞4,763.88吨，比去年同期增加
82.12％，其中：对外销售3,587.28吨，较去年同期增加213.37％；对内转库存1,176.60吨。鲜海参年平均
对外销售价格120.42元/公斤，比去年同期降低9.17％。
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