经营分析☆ ◇600469 风神股份 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.主营业务】【2.主营构成分析】【3.前5名客户营业收入表】【4.前5名供应商采购表】
【5.经营情况评述】
【1.主营业务】
轮胎的研制、设计、开发、生产、经营及轮胎进出口业务。
【2.主营构成分析】
截止日期:2023-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
橡胶和塑料制品(行业) 56.24亿 98.01 10.96亿 97.66 19.49
其他业务(行业) 1.14亿 1.99 2624.21万 2.34 22.93
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 56.24亿 98.01 10.96亿 97.66 19.49
其他业务(产品) 1.14亿 1.99 2624.21万 2.34 22.93
─────────────────────────────────────────────────
国内业务(地区) 29.37亿 51.18 2.46亿 21.92 8.38
国外业务(地区) 26.87亿 46.82 8.50亿 75.74 31.65
其他业务(地区) 1.14亿 1.99 2624.21万 2.34 22.93
─────────────────────────────────────────────────
经销及其他(销售模式) 42.94亿 74.83 10.03亿 89.37 23.36
直销(销售模式) 13.30亿 23.18 9310.10万 8.29 7.00
其他业务(销售模式) 1.14亿 1.99 2624.21万 2.34 22.93
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截止日期:2022-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
橡胶和塑料制品(行业) 47.57亿 95.37 6.77亿 97.66 14.24
其他(补充)(行业) 2.31亿 4.63 1621.66万 2.34 7.03
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 47.57亿 95.37 6.77亿 97.66 14.24
其他(补充)(产品) 2.31亿 4.63 1621.66万 2.34 7.03
─────────────────────────────────────────────────
国外业务(地区) 25.67亿 51.46 5.65亿 81.52 22.02
国内业务(地区) 21.90亿 43.91 1.12亿 16.14 5.11
其他(补充)(地区) 2.31亿 4.63 1621.66万 2.34 7.03
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经销(销售模式) 36.94亿 74.07 6.47亿 93.28 17.51
直销(销售模式) 10.63亿 21.31 3039.78万 4.38 2.86
其他(补充)(销售模式) 2.31亿 4.63 1621.66万 2.34 7.03
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2022-09-30
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
其他(补充)(产品) 24.46亿 65.37 --- --- ---
轮胎(产品) 12.96亿 34.63 --- --- ---
─────────────────────────────────────────────────
截止日期:2021-12-31
项目名 营业收入(元) 收入比例(%) 营业利润(元) 利润比例(%) 毛利率(%)
─────────────────────────────────────────────────
橡胶和塑料制品(行业) 53.74亿 96.69 5.48亿 96.51 10.20
其他(补充)(行业) 1.84亿 3.31 1981.40万 3.49 10.78
─────────────────────────────────────────────────
轮胎(产品) 53.74亿 96.69 5.48亿 96.51 10.20
其他(补充)(产品) 1.84亿 3.31 1981.40万 3.49 10.78
─────────────────────────────────────────────────
国内业务(地区) 34.16亿 61.47 2.14亿 37.75 6.28
国外业务(地区) 19.58亿 35.23 3.34亿 58.76 17.05
其他(补充)(地区) 1.84亿 3.31 1981.40万 3.49 10.78
─────────────────────────────────────────────────
经销(销售模式) 30.79亿 55.41 4.59亿 83.65 14.89
直销(销售模式) 22.95亿 41.29 8959.82万 16.35 3.90
其他(补充)(销售模式) 1.84亿 3.31 1981.40万 --- 10.78
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【3.前5名客户营业收入表】
截止日期:2023-12-31
前5大客户共销售10.20亿元，占营业收入的17.77%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│客户名称 │ 营收额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 101998.29│ 17.77│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【4.前5名供应商采购表】
截止日期:2023-12-31
前5大供应商共采购12.72亿元，占总采购额的32.44%
┌───────────────────────┬───────────┬───────────┐
│供应商名称 │ 采购额(万元)│ 占比(%)│
├───────────────────────┼───────────┼───────────┤
│合计 │ 127198.31│ 32.44│
└───────────────────────┴───────────┴───────────┘
【5.经营情况评述】
截止日期:2024-06-30
●发展回顾:
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务公司始建于1965年，是“世界500强”中国中化控股的上市公司。2012年
公司被国家工信部等三部委评为轮胎行业国家级资源节约型、环境友好型企业试点单位；2013年被国家工信
部评为“全国工业企业质量标杆企业”；2014年被国家工信部评为“国家技术创新示范企业”和“两化融合
贯标试点单位”（行业仅2家）；2014年被中国工业经济联合会推选荣获中国工业大奖提名奖，受邀在人民
大会堂做典型发言；代表中国企业参加联合国第三届绿色工业大会并做典型发言（中国企业仅2家）；2017
年，被中国石油和化学工业联合会评为年度石油和化工行业绿色工厂；2020年荣获年度中国化工行业“绿色
工厂”及“绿色供应链管理企业”称号；2023年，入选国家工信部年度智能制造试点示范工厂揭牌单位和优
秀场景名单。
公司主要生产“风神”、“风力”、“河南”等多个品牌一千多个规格品种的卡客车、非公路轮胎，产
品畅销全球140多个国家和地区。公司具有全系列卡客车和非公路轮胎的设计和生产能力，产品性能和品牌
认可度不断提升。公司是徐工、三一等国内工程机械车辆生产厂家的战略供应商，是沃尔沃、卡特彼勒等全
球建筑设备企业轮胎配套产品供应商。
（二）公司的经营模式
1、采购模式
公司采购采用集中统一归口管理和自主采购两种模式，采购类别包括天然橡胶、合成橡胶、钢丝帘线、
炭黑等原辅材料，同时实施严格的供应商管理制度（包括供应商准入、退出和过程控制等）。公司天然橡胶
主要通过电商平台统一比价，根据市场变化实施远期和即期相结合的灵活采购方式，采取不均衡采购策略，
从泰国等优质产胶区采购，过程可控，有利于公司降低采购成本，提高经济效益。合成橡胶主要通过中国石
油、中国石化等长期战略合作伙伴采购。公司原材料国内外供应渠道稳定，采购成本可控。
2、生产模式
公司结合自身生产能力、产品工艺流程和产品结构特点，根据轮胎市场下游客户的需求和对市场的预测
判断，采取“以销定产、以产促销、产销平衡”的生产模式。公司拥有先进的工业轮胎生产设备，导入倍耐
力轮胎制造工艺技术，对标同行业，发挥自身优势，实施持续改进，优化核心设备，形成完善的工业胎高端
生产能力；同时采用精益生产工具和信息化管理手段对生产资源进行动态监控、调配、协同运行，以提高生
产运营效率。公司加大先进科技手段在生产中的应用力度，不断提高公司的数字化、智能化水平。
3、销售模式
针对不同细分市场采用不同的销售模式，包括：
（1）国内市场国内配套市场主要采用直销销售模式，客户主要是卡客车、工程机械车辆的主机配套厂
。公司依靠国内领先的技术、服务实力，多年来在卡客车和工程机械车辆生产企业中占据优势的配套地位。
公司拥有专业的配套市场营销团队，专注于下游配套市场，向重点主机厂提供全方位的产品和服务，得到主
机厂的长期认可。
国内替换市场主要采用经销销售模式，国内各区域按照分销网络进行销售。目前公司在全国各省拥有一
级经销商200多家，实现了国内销售渠道和服务网络的整体布局。公司进行集中化协同管理，最大化发挥每
个品牌在不同细分市场的优势，通过对市场需求的研究判断，定制化、针对性地开发新产品，快速争取更多
的市场份额。
（2）出口市场公司将出口市场划分为6大营销区域，包括北美、拉美、欧洲、中东非洲、亚太和独联体
等市场。目前公司拥有近300家海外一级区域代理商，产品销售范围覆盖全球绝大部分国家和地区。同时，
公司正加快推进境外销售渠道下沉，组建当地销售团队，在当地设立仓库，由原来的批发销售逐步转换为直
接面对零售商和矿山服务商进行销售，提升市场把控能力。
二、报告期内核心竞争力分析
公司抓住市场发展机遇，不断创新发展，产品畅销全球多个国家和地区。公司经过多年来的积累沉淀，
形成以下核心竞争优势：
（一）拥有在全球范围内较高知名度的轮胎品牌公司高度重视品牌建设，日益巩固市场渠道。通过品牌
形象店搭建、广告投放、自媒体平台运维等措施，积极推进品牌建设。2020年荣获年度中国化工行业“绿色
工厂”及“绿色供应链管理企业”称号；2023年，入选国家工信部年度智能制造试点示范工厂揭牌单位和优
秀场景名单。公司与PTN开展业务协同，形成了多梯度多品牌的推广优势，旗下品牌定位清晰、优势互补，
覆盖各个工业用胎细分市场，满足不同市场对于不同价位和功能产品的需求，为客户提供一体化的增值服务
。
（二）良好的研发平台和技术创新能力公司是国家高新技术企业、国家技术创新示范企业、河南省创新
龙头企业，拥有国家认定企业技术中心、河南省轮胎制造工程技术中心和博士后科研工作站等科研平台，通
过自主创新、技术引进和“产学研”相结合等多种方式，不断提高公司科技创新能力和技术研发水平。研发
方向属于新材料，高分子材料高性能化改性和加工技术；采用新型加工设备和加工工艺的共混、改性、配方
技术；公司与全球顶尖的轮胎制造企业倍耐力加强技术合作，进行技术深度融合，加速公司向世界一流轮胎
企业迈进的步伐。公司拥有巨型工程子午线工程轮胎研发和制造技术、宽基超低断面无内胎子午线轮胎设计
及制造技术、超低滚阻绿色轮胎设计制造技术、智能轮胎设计制造技术等一大批核心技术，具备全系列工业
胎的产品制造与服务能力。
公司技术人才梯队合理，人才储备充足，创新能力充足，拥有完善的研发条件，创新氛围活跃。2024年
上半年授权专利17项，参与国家标准制定2项，团体标准2项。
（三）拥有全系列工业轮胎的产品制造与服务能力公司定位打造世界一流工业轮胎制造企业，聚焦重点
市场、重点客户、重点方向，整合全球研发资源，统筹提升现有研发能力及管理体系，兼顾技术推动和市场
拉动两个维度，不断增强产品制造与服务能力。2024年上半年，公司快速响应市场需求，积极开拓新业务，
产品结构逐步向非公路轮胎战略转型，8万套项目达产后，公司的子午工程胎尤其是工程巨胎的产能进一步
提升，是实现巨胎产能全球领先规划第一步。同时，公司拟建设的2万套高性能巨型工程子午胎扩能增效项
目，是公司实现新质生产力、带动公司管理体系整体变革与升级的重要台阶，公司产品和技术有望依托该项
目产生深刻的变化，实现高质量发展。
（四）先进的质量管理体系和产品性能认证公司先后通过了ISO9001质量管理体系认证、IATF16949质量
管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO45001职业健康与安全管理体系认证、ISO50001能源管理体
系认证、ISO10012：2003测量管理体系认证、ISO/IEC17025实验室认证、E-MARK、美国DOT认证、欧盟ECE等
多项认证，产品还通过了美国SMARTWAY认证，在欧盟标签法规测试中取得了ABA级。
（五）全方位的市场渠道和网络布局公司建立了出口市场、配套市场和替换市场“三位一体”的市场渠
道和销售网络，实现优势互补和业务协同。出口市场覆盖北美、拉美、欧洲、中东非洲、亚太和独联体等全
球营销市场，产品销往140多个国家和地区。配套市场直接为20多家国内领先汽车、工程机械主机厂供货。
替换市场形成了以经销商批发、挂牌店零售为主的营销体系，销售网络覆盖全国。
三、经营情况的讨论与分析
2024年，我国经济延续回升向好态势，经济运行总体平稳、稳中有进，新质生产力加快培育，新动能加
快成长，轮胎行业整体呈现向好态势。公司坚持以市场和客户为导向，抢抓市场机遇，持续推进产品结构升
级和市场结构调整，盈利能力较好的产品和市场的占比明显改善，助力公司盈利水平大幅提升。
（一）识别客户需求，抢抓市场机遇在国内市场，公司坚持“产品领先”，做优细分市场，开发优质客
户，持续推进产品结构逐步向非公路轮胎转型；推进细分市场产品领先战略，重点针对普货、大件运输等9
个细分市场打造爆款产品。在海外市场，通过推进澳洲等市场的公交车高端产品配套项目，以及细分市场高
端产品的上市，不断提升高盈利产品占比。在泰国、沙特等市场开发区域代理商或车队用户，缩短渠道链条
，实现渠道下沉。同时，公司上半年建立了售前、售中、售后全流程的巨胎服务体系，大幅提升了巨胎产品
的销售和矿山客户粘性。
（二）加大研发投入，推进新材料、新配方、新工艺技术研究一是开展卡客车超低滚阻产品开发。通过
白炭黑湿法混炼技术开发、新型炭黑偶联技术应用以及多部位配方与工艺的优化组合设计，在保证里程的同
时，滚动阻力达到欧盟标签法A级。二是通过配方优化升级进行底层胶配方整合。这一措施有效降低了肩空
比例和生产换型时间，提高生产效率，同时针对产品的不同用途，根据有内胎/无内胎的差异进行气密层配
方差异化配置，降低单胎成本。
三是通过硫化仿真以及精准测温技术，对子午工程胎不同系列规格进行精准硫化周期标定和评估，实现
子午工程胎产品硫化周期优化，降低硫化周期以及热模时间，降低介质的损耗，提高了硫化生产效率。
（三）加快数字化转型，完善转型规划公司进一步优化完善数字化转型规划方案，以“智能产品”为牵
引，以“智能工厂+智慧HSE”为主线赋能业务运营，统筹发展与安全，推进数字化智能化转型升级。
优化智慧消防系统和智慧环保系统，加强安全生产数字化应用，视频监控平台升级；营销系统风智汇系
统整合升级项目与运营平台合作，打造或支持新销售模式；研发系统业务流程重构及系统化管理，建立产品
数据集成管理信息系统；制造系统完成新产能布局的MES升级更新，基于研发标准化管控升级MES管控颗粒度
。优化管理流程，开展SAP-ERP系统升级工作，按照统建要求，实施司库系统应用。
（四）开展卓越运营，加强质量管控公司积极导入卓越运营体系，不断提升运营效率，实现提质降本。
一是做好开源，在营销方面精准洞察市场需求，进行客户分级管理，加强售前、售中、售后管理，开发新客
户、配套新车型，抢占新市场。二是做好节流，在制造端开展精益生产，利用VSM（价值流）、TPM（全员生
产性维护）等精益工具，提升生产效率，降低在制品存量，减少资金占用。
2024年上半年，公司重点在制造系统推进精益工具深度推进应用（VSM/TPM），开展精益价值流应用与
培训，打造TPM灯塔区域，通过多部门走动对标，开展TMP阶段评价总结、现场辅导，有效支撑公司精益化管
理及提效降本工作。
（五）提高上市公司质量，推进可持续发展公司建立“决策—管理—执行”的ESG管理组织架构，以董
事会为决策层，管理层为ESG工作管理层，由各职能部门、主要业务板块负责执行相关工作，确保公司在ESG
方面的工作能够有序进行。参考联合国17项发展目标，从减量化、再利用、可循环、可再生4个维度展开ESG
体系建设，在性能、环境影响、健康和安全方面设计优秀的产品、流程和服务。2024年4月，公司从“完善
公司治理，依法合规经营”，“筑牢安全防线，夯实发展根基”，“践行绿色制造，加速绿色发展”等六个
方面编制并发布了公司2023年ESG报告。2024年上半年，公司加强投资者交流，积极召开业绩说明会，引导
市场价值合理回归。
下一步，公司将继续坚持以市场为中心、以客户为导向，加大细分市场开发，加速推进渠道下沉；重点
聚焦产品改善和创新，加快产品升级；持续实施卓越运营管理，积极推进降本增效，不断推动公司可持续高
质量发展。
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